Puequ Co. Ltd. · TSE:9264
Puequ — FY2026 Earnings Presentation
29 slides from Puequ's earnings presentation, Nov 6, 2026
Slide 1: 2026年8月期 決算説明資料
P U E Q U G R O U P 2 0 2 6 年 8 月期 決算説明資料 決算説明資料 FINANCIAL RESULTS PRESENTATION ポエック株式会社 証券コード 9 2 6 4 （東証スタンダード） 2026.11.06
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 01 サマリー エグゼクティブサマリー 02 業績ファクト 業績ハイライト・損益・営業利益の増減・特別損益・予想差異・セグメント 03 業績レビュー 業績推移・顧客基盤・財政状態・キャッシュフロー・資本効率・キャッシュの配分 04 来期の見通し 来期予想・株主還元・マクロ環境・国の戦略分野・ M&Aによる事業領域の拡大 05 Appendix 四半期推移・財務推移・会社概要・コーポレートサイトのご紹介・注意事項 ポエック株式会社（ 9264） 2026年8月期 決算説明資料 02
Slide 3: エグゼクティブサマリー
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix EXECUTIVE SUMMARY エグゼクティブサマリー 本業は費用先行で減益、純利益の増益は一時的な利益による。粗利率は落ちておらず、投資と M&A を土台に来期は 営業利益1,100 百万円（ +50.0% ）を計画 NET SALES OPERATING INCOME NET INCOME DIVIDEND PER SHARE 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益 1株当たり配当（予定） 10,324 百万円 733 百万円 764 百万円 75 円 +2.1% 前期 10,114
Slide 4: 業績ハイライト
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix HIGHLIGHTS 業績ハイライト EBITDAは1,135百万円（▲ 7.2%）と小幅な減少。営業利益は償却費の増加等で 733百万円（▲ 19.6%）、期初 予想比▲34.5%と未達。当期純利益は特別利益の計上により 764百万円（ +33.3%） （百万円） 前期 期初予想 今期実績 前期比 予想比 売上高 10,114 10,800 10,324 +2.1% ▲4.4% 売上総利益 2,663 — 2,746 +3.1% — 販管費 1,751 — 2,013 +14.9% — 営業利益 9
Slide 5: 連結損益計算書
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix PERFORMANCE 連結損益計算書 増収・営業減益（▲ 19.6%）も、償却費の増加を除いた EBITDAは▲7.2%にとどまる。 純利益は特別利益（補助金・負ののれん）で増益 （百万円） 前期（ FY2025） 今期（ FY2026） 増減額 増減率 主な増減の内容 売上高 10,114 10,324 +210 +2.1% 売上高 売上原価 7,450 7,578 +127 +1.7% 東鉄工の新規連結（売上 331百万円）等で増収 売上総利益 2,663 2,746 +82 +3.1% 売上原
Slide 6: 営業利益の増減要因
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix OPERATING PROFIT BRIDGE 営業利益の増減要因（連結・損益項目別） 減益の主因は成長に向けた費用の先行。人件費 162 百万円・支払報酬 44 百万円で、販管費の増加分 261 百万円 の約8割を占める 主な増減の内容 連結｜百万円 営業利益 増益要因 主な減益要因 その他の減益要因 売上総利益の増加 +82百万円 東鉄工の新規連結（売上 331百万円）等で増収。前期の大型案件の反動と新工 場の減価償却費を吸収し、粗利率 26.3%→26.6% +82 ▲162 911 人件費 ▲
Slide 7: 特別損益 一過性の損益
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix EXTRAORDINARY ITEMS 特別損益 一過性の損益 特別利益486百万円、特別損失 142百万円を計上。当期純利益は前期比 +190百万円（ +33.3%）の 764百万円 経常利益 特別損益 税金 利益 特別損益の内容 連結｜百万円 +38 ▲78 特別利益 計 +486百万円 +447 ▲63 補助金収入（特別利益） +447百万円 1,186 ▲421 三和テスコの大規模成長投資に係る補助金。補助対象の設備（郷東工場の新工場） を事業の用に供したことに伴い、仮受金から特別利益に振り替
Slide 8: 前期実績・業績予想との差異
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix VS FORECAST 前期実績・業績予想との差異 売上高から経常利益まで予想を下回ったが、当期純利益は特別利益 （補助金収入） で予想を逆転した （百万円） 前期 期初予想 実績 前期差 前期比 期初予想差 期初予想比 売上高 10,114 10,800 10,324 +210 +2.1% ▲475 ▲4.4% 営業利益 911 1,120 733 ▲178 ▲19.6% ▲386 ▲34.5% 経常利益 986 1,150 842 ▲144 ▲14.7% ▲307 ▲26.8% 当期純利益 573
Slide 9: セグメント別業績
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix SEGMENTS セグメント別業績 3セグメントとも減益。動力・重機等は東鉄工の新規連結等で増収も、利益率は 18.5%→15.7%に低下 セグメント利益（百万円） 前期 今期（セグメント色） （百万円） 売上高 セグメント利益 前期 今期 増減率 前期 今期 増減率 726 637 環境・エネルギー 5,228 5,359 +2.5% 250 219 ▲12.7% 動力・重機等 3,915 4,069 +3.9% 726 637 ▲12.2% 250 うち東鉄工（ 2026年2月から連結） — 33
Slide 10: 業績推移（FY2021〜FY2026）
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix 5-YEAR TREND 業績推移（ FY2021〜FY2026） 過去5年で売上高 +65%・営業利益 2.7倍。セグメント利益の増加分の約 8割は動力・重機等 売上高の推移 （百万円） 報告セグメント利益と営業利益率（右軸） （百万円） セグメント利益の 増加分（ FY2021→FY2026） ■ 環境・エネルギー ■ 動力・重機等 ■ 防災・安全 SEGMENT PROFIT FY2026は前期比▲19.6%（ 911→733） 報告セグメント利益（ FY2021→FY2026） 9.0% 40
Slide 11: 顧客基盤
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix CUSTOMER BASE 顧客基盤 売上の約9割は既存顧客との継続取引。既存事業は安定した顧客基盤に支えられている 売上の見通しの立てやすさ 顧客基盤の強さ 今期の売上の内訳（既存顧客／新規顧客） ｜ 既存比率 ＝ 既存顧客の今期売上 ÷ 今期売上 前期の顧客からの売上の継続 売上継続率 ＝ 既存顧客の今期売上 ÷ 前期売上 既存顧客 新規顧客 環境・エネルギー 継続取引型 92% 売上継続率 グループ計 91% 9% 多数の取引先との長い関係が土台。案件ごとの受注で売上が決まるが、顧客基盤 は安定
Slide 12: 財政状態
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix BALANCE SHEET 財政状態 新工場と賃貸用不動産への投資で固定資産が 1,241百万円増加し、それに伴い借入金も 480百万円増加。 自己資本比率は29.9%（ +1.7pt）に上昇 （百万円） （百万円） 前期末 今期末 増減 15,782 15,782 15,085 15,085 流動資産 8,088 7,544 ▲544 流動負債 4,956 固定資産 6,996 8,238 +1,241 流動資産 流動負債 流動資産 7,544 6,278 総資産 15,085 15,782 +69
Slide 13: キャッシュフロー
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix CASH FLOW キャッシュフロー 営業CFは1,115 百万円に増加。設備と M&A への投資で、フリー CFは▲280 百万円。期末キャッシュは 3,896 百万円 キャッシュの増減｜連結｜百万円 キャッシュ 増加 減少 フリー CF（営業 CF＋投資CF） ▲280 百万円 フリー CF ▲280 +1,115 ▲1,396 投資CF ▲1,396 百万円 4,030 +146 3,896 有形固定資産の取得 ▲1,850百万円 子会社の取得 ▲298百万円 事業譲受 ▲15百万円 補助金の受
Slide 14: 資本効率と市場評価
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix CAPITAL EFFICIENCY 資本効率と市場評価 ROEは17.0%（補助金収入を除く調整後 10.6%）で、株主資本コスト 7〜9%程度を上回る。 PBRはFY2023を除き 1倍超、 FY2026末は1.58倍 ROE（ %） 株主資本コスト 7〜9%程度※2 PBR（倍） 17.0 2.01 13.7 1.85 1.58 1.45 7.2 8.0 10.6※1 1.11 4.8 1.0倍 0.94 ▲0.9 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY202
Slide 15: キャッシュの配分
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix CAPITAL ALLOCATION キャッシュの配分 基盤領域で創出したキャッシュを M&A ・成長投資・株主還元に配分し、持続的な成長を目指す 01 M&A 02 成長投資 03 株主還元 2 亜臨界水反応装置の製造設備への投資 44.4 50 件 東鉄工（事業譲受）／マルコ電機技術 ＋ 4 名体制の構築 （亜臨界水反応装置プロジェクト） % % 以上 CASH FLOW 事業で創出したキャッシュを、 M&A ・成長投資・株主還元へ配分 CORE BUSINESS 基盤領域 競争力の高い製品・サー
Slide 16: 来期の業績予想
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix FY2027 FORECAST 来期の業績予想 来期は売上高11,000百万円、営業利益 1,100百万円（ +50.0%）を計画。増益の約半分は M&A※、残りは 既存事業の販管費の見直しによる 今期 営業利益 → 来期予想（営業利益の増減要因） ※ （百万円） 今期実績 来期予想 増減 増減率 東鉄工の通年化とマルコ電機技術の新規連結に 既存事業の人件費・経費の見直しにより、 より、売上総利益が増加（ M&A 2社の営業利益 販管費が減少（純額） の増加は+174） 売上高 10,324 11,0
Slide 17: 来期の見通し｜環境・エネルギー
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix FY2027 FORECAST 来期の見通し｜ 環境・エネルギー 環境・エネルギーは売上高 5,625百万円（ +5.0%）、売上総利益 1,581百万円（ +14.7%）を計画。マルコ電 機技術の新規連結と有機溶剤回収装置の拡大がけん引 今期 売上総利益 → 来期予想（売上総利益の増減要因） （百万円） 今期実績 来期予想 増減 増減率 マルコ電機技術の新規連結と、既存事業の 利益率の高いマルコ電機技術の加入と、既存事 受注パイプラインに基づく案件の積み上げ 業の有機溶剤回収装置の生産効率化により、
Slide 18: 来期の見通し｜動力・重機等
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix FY2027 FORECAST 来期の見通し｜ 動力・重機等 動力・重機等は売上高 4,749百万円（ +16.7%）、売上総利益 1,278百万円（ +17.8%）を計画。東鉄工のバ ルブ事業が通期で寄与し、船舶関連業界の好調な市況も追い風 今期 売上総利益 → 来期予想（売上総利益の増減要因） （百万円） 今期実績 来期予想 増減 増減率 東鉄工の高炉向けバルブ等の事業が通期で寄 変動費（材料費・外注加工費）と固定費（労務 与。主要取引先の船舶関連業界は少なくとも 費・経費）を積み上げて見積もり、
Slide 19: 来期の見通し｜防災・安全
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix FY2027 FORECAST 来期の見通し｜ 防災・安全 防災・安全は売上高 626百万円（▲ 30.1%）、売上総利益 138百万円（▲ 50.4%）を計画。大型ビル向け需 要の一時的な調整を見込み、受注確度の高い案件のみで計画 今期 売上総利益 → 来期予想（売上総利益の増減要因） （百万円） 今期実績 来期予想 増減 増減率 大型ビル建設プロジェクト向けのスプリンク 減収に伴い固定費の負担割合が高まり、原価率 ラーヘッド需要が一時的な調整局面に入ると は9.1pt上昇 想定。受注確度の高い案件
Slide 20: 株主還元と資本政策
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix DIVIDEND 株主還元と資本政策 1株配当は75円（予定）。 21期連続の配当で、 3期連続の増配。 FY2027も年 75円の配当を予定（連結配当性向 50.6%） DIVIDEND PER SHARE 1株当たり配当（円）／連結配当性向（ %） 1株配当 予想 配当性向 FY2026 1株配当（予定） 75 円 前期 70円から +5円 配当性向 125.2% PAYOUT RATIO 連結配当性向 1株配当 46.2% — 30.4% 56.6% 44.4% 50.6% 44.4 % ライツ
Slide 21: マクロ環境
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix MACRO ENVIRONMENT マクロ環境 変化とリスクが「常態化」する時代、ポエックグループの設備・部材・保守の需要を生む STRUCTURAL SHIFTS 構造変化（例） 01 02 03 海上輸送・エネルギー安全保障 防災・脱炭素・食料 デジタル 地政学リスクの常態化 異常気象の常態化 AI 投資の拡大 紛争・海峡リスクで航路が長距離化し、新燃料船への転換やエ 豪雨・洪水の被災と復旧が繰り返され、カーボンニュートラル データセンターが急増し、電力・冷却の需要が膨らむ ネルギー安全保障の強化
Slide 22: 国の戦略分野
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix NATIONAL STRATEGY 国の戦略分野 ポエックグループ 10 社の製品・サービスは、 6 つの安全保障類型に整理でき、国が定める 17 戦略分野の内10 分野に関連し、その投資 拡大の恩恵を受けやすい立場にある 当社の安全保障類型 関連する戦略分野 安全保障類型（当社整理） 国の定める戦略分野 官民投資額 ポエックグループの貢献［会社］ 6 類型 10 ／17 分野 スプリンクラー消火装置「ナイアス」、送水・排水ポンプ ポエック・三和テスコ／ポエック 国土・防災安全保障 I ① 防災・国土
Slide 23: M&Aによる事業領域の拡大
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix M&A EXPANSION M&A による事業領域の拡大 M&A を通じて事業領域と収益基盤を拡大。 上場前に取得した 2社は連結売上高の3分の1超を担う中核企業 M&A の年表（ 13 件） 環境・エネルギー 動力・重機等 防災・安全 持分法適用関連会社 連結売上高の構成（ 2026 年8月期） 1997 年 5月 ● 山尾産業 水処理部門 営業権譲受 上場後のM&A 2002 年 6月 ● オーゼット オゾン脱臭装置（営業権・製造権・特許権） 営業権譲受 2,124百万円 上場前 2003 年 3
Slide 24: Appendix
Appendix
Slide 25: 四半期推移
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix QUARTERLY 四半期推移 APPENDIX 前期は2Q・ 4Qに大型案件が集中。今期は 利益面で 山がなく、 4Qは新設備の償却負担で低水準 売上高の推移（四半期） （百万円） 営業利益の推移（四半期） （百万円） 前期 今期 2,761 2,730 280 2,544 2,544 2,509 2,490 2,510 2,350 227 212 216 205 192 170 142 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q NET SALES OPERATING INCOME OPERA
Slide 26: 財務推移（FY2021〜FY2026）
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix FINANCIAL SUMMARY 財務推移（ FY2021〜FY2026） APPENDIX （百万円） FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 売上高 6,256 5,806 7,052 8,371 10,114 10,324 営業利益 276 274 403 555 911 733 EBITDA 435 429 573 746 1,224 1,135 経常利益 295 293 419 430 986 842 当期純利益 193 ▲23 265 195
Slide 27: 会社概要
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix CORPORATE PROFILE 会社概要 APPENDIX 基本情報 2026年8月31日現在 報告セグメント 主な事業 主なグループ会社 商号 ポエック株式会社 水処理機器・ポンプ、陸上養殖設備、有機溶剤回 ポエック、三和テスコ、マリンリバー、協立電機工業、 環境・エネルギー 収装置、受変電設備の現地調整試験・改造 コーベックス、 PBS、マルコ電機技術（ 2026年7月〜） 証券コード 9264 決算期 8月31日 船舶用エンジン台板・精密部品、プラント関連機 動力・重機等 三和テスコ、東洋精
Slide 28: コーポレートサイトのご紹介
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix CORPORATE SITE コーポレートサイトのご紹介 APPENDIX グループ会社 ポエック株式会社 コーベックス株式会社 ポンプ・撹拌機・熱交換器など環境設備機器の製造販売 有機溶剤回収装置・洗浄装置の総合メーカー 株式会社三和テスコ アイエススプリンクラー株式会社 船舶用エンジンの台板・大型溶接構造物の製造 スプリンクラー関連機器の専門メーカー 東洋精機産業株式会社 PBS株式会社 燃料噴射弁など舶用エンジン向け精密部品の製作 独自のLED技術によるレタス・メロンの水耕栽培 協立電機工業株式
Slide 29: 将来に関する記述の注意事項
PUEQU GROUP サマリー 業績ファクト 業績レビュー 来期の見通し Appendix DISCLAIMER 将来に関する記述の注意事項 APPENDIX 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があ ります。 ポエック株式会社（ 9264） 2026年8月期 決算説明資料 A5