Slide 1: Résultats semestriels 31 juillet 2014
RÉSULTATS SEMESTRIELS 31 JUILLET 2014 1
Slide 2: Introduction
INTRODUCTION GEORGES PLASSAT 2
Slide 3: Résultats financiers
RÉSULTATS FINANCIERS PIERRE-JEAN SIVIGNON 3
Slide 4: Solide croissance des résultats au 1er semestre 2014
SOLIDE CROISSANCE DES RÉSULTATS AU 1ER SEMESTRE 2014 Variation Variation à changes à changes (en M€) S1 2013 S1 2014 (1) constants courants Chiffre d’affaires hors taxes 36 446 35 870 + 3,4 % - 1,6 % Chiffre d’affaires hors taxes hors essence 32 480 32 119 + 4,3 % - 1,1 % Marge commerciale 7 986 8 0
Slide 5: Forte croissance organique des ventes
FORTE CROISSANCE ORGANIQUE DES VENTES Evolution des ventes au premier semestre 2014 (en Md € et %) + 1,0 % + 4,3 % - 0,9 % + 3,3 % + 0,1 % + 3,4 % 38,0 Md€ 37,7 Md € - 1,6 % 36,4 - 5,0 % Md € 35,9 Md € CA HT Magasins Ouvertures / CA HT S1 2014 Effet Acquisitions/ CA HT S1 2014 Changes CA HT S1 2013
Slide 6: Progression de la marge commerciale
PROGRESSION DE LA MARGE COMMERCIALE Variation Variation à changes à changes (en M€) S1 2013 S1 2014 constants courants Ventes HT 36 446 35 870 + 3,4 % - 1,6 % Marge commerciale 7 986 8 071 + 6,7 % + 1,1 % Marge commerciale % 21,9 % 22,5 % + 60 pb • Hausse de la marge commerciale en masse et en pourc
Slide 7: Bonne maîtrise des coûts d'exploitation
BONNE MAÎTRISE DES COÛTS D’EXPLOITATION Variation Variation à changes à changes (en M€) S1 2013 S1 2014 constants courants Coûts d’exploitation 7 214 7 238 + 5,9 % + 0,3 % y compris coûts d’actifs En % des ventes 19,8 % 20,2 % + 40 pb • Coûts d’exploitation maîtrisés en Europe • Inflation salariale
Slide 8: France : nouveau semestre de progression de la rentabilité
FRANCE : NOUVEAU SEMESTRE DE PROGRESSION DE LA RENTABILITÉ (en M€) S1 2013 S1 2014 Variation Ventes HT 16 947 17 005 + 1,9 %(1) ROC 482 515 + 6,9 % Marge ROC % 2,8 % 3,0 % + 20 pb • ROC de 515 M€, en hausse de + 6,9 % soit une augmentation de la marge opérationnelle de + 20 pb – Nouvelle amélioratio
Slide 9: Autres pays d'Europe : poursuite de l'amélioration de la rentabilité
AUTRES PAYS D’EUROPE : POURSUITE DE L’AMÉLIORATION DE LA RENTABILITÉ (en M€) S1 2013 S1 2014 Variation Ventes HT 9 176 9 173 - 0,1 %(1) ROC 36 43 + 19,1 % Marge ROC % 0,4 % 0,5 % + 10 pb • ROC de 43 M€, en hausse de + 19,1 % – Progression de la marge commerciale tout en maintenant un positionnement
Slide 10: Amérique latine : très forte croissance des ventes et de la rentabilité
AMÉRIQUE LATINE : TRÈS FORTE CROISSANCE DES VENTES ET DE LA RENTABILITÉ Variation Variation (en M€) S1 2013 S1 2014 à changes constants à changes courants Ventes HT 6 953 6 454 + 16,8 %(1) - 7,2 % ROC 217 247 + 33,2 % + 13,4 % Marge ROC % 3,1 % 3,8 % + 70 pb • Forte progression du ROC, en hausse de
Slide 11: Asie : poursuite de l'expansion
ASIE : POURSUITE DE L’EXPANSION Variation Variation (en M€) S1 2013 S1 2014 à changes constants à changes courants Ventes HT 3 370 3 237 + 0,2 %(1) - 3,9 % ROC 98 83 - 11,9 % - 15,2 % Marge ROC % 2,9 % 2,6 % - 30 pb • ROC de 83 M€, en baisse de - 11,9 % à changes constants – Bonne tenue de la marge
Slide 12: Croissance du résultat net ajusté, part du Groupe
CROISSANCE DU RÉSULTAT NET AJUSTE, PART DU GROUPE (en M€) S1 2013 S1 2014 En 2014, principalement la plus-value Résultat opérationnel courant 772 833 dans le cadre de l’apport d’actifs lors Charges et produits non courants 489 264 de la création de Carmila En 2013, essentiellement la plus- Résultat
Slide 13: Trésorerie marchandises au 30 juin 2014
TRÉSORERIE MARCHANDISES AU 30 JUIN 2014 Trésorerie marchandises (en jours de coût de revient des ventes) S1 2013 S1 2014 Clients 3 3 Variation largement expliquée par l’Amérique latine et l’activité Stocks 34 37 promotionnelle autour de la coupe du monde de football, ainsi que par la poursuite de la
Slide 14: Poursuite des investissements
POURSUITE DES INVESTISSEMENTS Investissements (en M€) S1 2013 S1 2014 424 France(1) 353 113 Autres pays d’Europe 97 Amérique latine 129 220 Asie 42 61 • Hausse des investissements dans l’ensemble des zones Total 620 818 • Poursuite du programme de remise à niveau • Reprise de l’expansion en France e
Slide 15: Bonne tenue de l'autofinancement
BONNE TENUE DE L’AUTOFINANCEMENT 6 mois 6 mois (en M€) au 30 juin 2013 au 30 juin 2014 Autofinancement (hors activités non poursuivies et éléments 1 229 1 252 exceptionnels) (1) Variation du BFR - 2 378 - 2 488 Investissements - 620 - 818 Variation nette des fournisseurs d’immobilisations - 98 - 382
Slide 16: Dette nette au 30 juin 2014
DETTE NETTE AU 30 JUIN 2014 6 mois 6 mois (en M€) au 30 juin 2013 au 30 juin 2014 Dette nette d’ouverture (31 décembre) - 4 320 - 4 117 Cash flow libre - 2 240 - 2 412 Acquisitions de titres - 35 - 268 Cessions 539 82 Autres 91 - 68 Impact des activités non poursuivies 441 0 Cash flow après investis
Slide 17: Renforcement de la notation crédit et de la position de liquidité
RENFORCEMENT DE LA NOTATION CREDIT ET DE LA POSITION DE LIQUIDITE Echéancier obligataire (en M€) • Le 25 mars, amélioration du Rating S&P du Echéancier au 30 juin 2014 groupe avec le passage de BBB à BBB+ Modifications de l’échéancier du fait de la double opération du 15 juillet 2014 1 250 • Le 15 j
Slide 18: Conclusion
CONCLUSION 18
Slide 19: Poursuite de la dynamique de croissance
POURSUITE DE LA DYNAMIQUE DE CROISSANCE • Forte progression des ventes du Groupe au S1 2014 Ventes en hausse de + 4,3 % en organique Meilleure progression depuis cinq ans • Croissance du Résultat opérationnel courant de + 13,8 % à changes constants + 7,8 % en Europe (incluant France) + 19,2 % dans l
Slide 20: Annexes
ANNEXES 20
Slide 21: Compte de résultat S1 2014
COMPTE DE RÉSULTAT S1 2014 (en M€) S1 2013 S1 2014 Variation Chiffre d’affaires hors taxes 36 446 35 870 -1,6% Chiffre d’affaires hors taxes, net de fidélisation 36 159 35 564 -1,6% Autres revenus 1 184 1 192 +0,7% Revenus totaux 37 342 36 757 -1,6% Prix de revient des ventes - 29 357 - 28 686 -2,3%
Slide 22: Résultat net ajusté, part du Groupe
RÉSULTAT NET AJUSTE, PART DU GROUPE M€ S1 2013 S1 2014 Variation Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe 526 474 - 9,8 % Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt) - 489 - 264 Retraitement d'éléments exceptionnels dans le résultat financier 139 11 Effet impôts (1)
Slide 23: Parc de magasins sous enseignes à fin juin 2014
PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES (INCLUS FRANCHISÉS ET PARTENAIRES) À FIN JUIN 2014 Hypers Supers Proximité Cash & Carry TOTAL France 236 958 3 624 140 4 958 Espagne 173 119 192 484 Belgique 45 438 247 730 Italie 57 406 628 19 1 110 Pologne 95 140 443 678 Roumanie 25 79 44 148 Autres 89 487 301 877 A
Slide 24: Disclaimer
DISCLAIMER Cette présentation contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pa