Banque Cantonale Vaudoise · SIX:BCVN
Banque Cantonale Vaudoise — H1 2025 Earnings Presentation
29 slides from Banque Cantonale Vaudoise's earnings presentation, Aug 21, 2025
Slide 1: Résultats semestriels 2025
Résultats semestriels 2025 Conférence de presse Lausanne, le 21 août 2025
Slide 2: Programme
Programme Introduction Résultats financiers S1 2025 Conclusion Pascal Kiener, CEO Thomas W. Paulsen, CFO Pascal Kiener, CEO 2 Résultats semestriels 2025
Slide 3: Messages clés
Messages clés Volume d’affaires en hausse continue dans tous les segments de la clientèle Revenus stables à CHF 579 millions, malgré un environnement de taux d’intérêt moins favorable, soulignant la diversification des revenus de la BCV Très bon bénéfice net à CHF 215 millions, en léger recul de 3%
Slide 4: Chiffres clés S1 2025
Chiffres clés S1 2025 CHF millions (arrondi), comptes non audités Revenus Résultat opérationnel Bénéfice net 579 251 215 0% -3% -3% Total du bilan Avoirs administrés 61’219 126’529 +1% +2% 4 Résultats semestriels 2025
Slide 5: Principaux volumes d’affaires S1 2025
Principaux volumes d’affaires S1 2025 CHF millions (arrondi), comptes non audités Hypothèques Dépôts dénonçables1, 2 Avoirs administrés +2% +8% +2% 34′207 34′774 14′745 124′164 126′529 13′705 31.12 30.06 31.12 30.06 31.12 30.06 2024 2025 2024 2025 2024 2025 Autres crédits à la clientèle Autres dépôt
Slide 6: Actualités au niveau des organes dirigeants
Actualités au niveau des organes dirigeants Conseil d’administration Direction générale • Renouvellement par le Conseil • Prise de fonction le 1er mai d’État des mandats d’Eftychia 2025 d’Anne Maillard au rang Fischer, en tant que présidente de Directrice générale, du Conseil d’administration de res
Slide 7: Excellentes notations financières et extra-financières
Excellentes notations financières et extra-financières Notations financières SD/D CC CCC- CCC CCC+ B- B B+ BB- BB BB+ BBB- BBB BBB+ A- A A+ AA- AA AA+ AAA • Confirmation des notations financières de la Banque, qui fait partie des établissements bancaires sans garantie explicite de l’État, les mieux
Slide 8: Banque des particuliers
Banque des particuliers CHF millions (arrondi)1 Hypothèques Dépôts / Épargne • Poursuite de la croissance des crédits hypothécaires dans un marché immobilier +3% +3% toujours dynamique 10′956 11′261 12′166 12′533 • Afflux continu de l’épargne et des dépôts de la clientèle 31.12 30.06 31.12 30.06 202
Slide 9: Banque des entreprises
Banque des entreprises CHF millions (arrondi)1 Crédits/Engagements HB Dépôts • PME – Hausse des crédits, hors crédits COVID-19, +2% -3% (+2%) 21′111 12′611 20′657 12′265 – 86% des crédits COVID-19 remboursés – Hausse continue des dépôts (+1%) • Professionnels de l’immobilier – Volume des crédits hyp
Slide 10: Gestion de fortune
Gestion de fortune CHF millions (arrondi)1 Avoirs administrés Hypothèques • Hausse des avoirs administrés grâce à la dynamique des marchés financiers et l’apport +2% +1% de nouveaux fonds de la clientèle 88′092 89′686 8'755 8'886 institutionnelle et privée • Croissance continue des crédits hypothéca
Slide 11: Trading
Trading CHF millions (arrondi)1 Revenus Résultat opérationnel • Hausse de l’activité sur devises, qui représente près de 60% des revenus, sur fond de volatilité +16% +31% 35 22 30 17 • Très bon volume d’émissions dans les produits structurés S1 2024 S1 2025 S1 2024 S1 2025 • Revenus et résultat opér
Slide 12: Programme
Programme Introduction Résultats financiers S1 2025 Conclusion Pascal Kiener, CEO Thomas W. Paulsen, CFO Pascal Kiener, CEO 12 Résultats semestriels 2025
Slide 13: Compte de résultat
Compte de résultat CHF millions (arrondi), comptes non audités S1 2024 S1 2025 Variation 2025/2024 Total des résultats de l’activité bancaire ordinaire 581 579 -2 -0% Charges d’exploitation -283 -282 -1 -0% Amortissements et corrections de valeur sur -39 -42 +3 +6% participations Variation provision
Slide 14: Résultat de l’activité bancaire
Résultat de l’activité bancaire CHF millions (arrondi), comptes non audités Total des résultats de l’activité bancaire ordinaire • Commissions – En hausse grâce à des marchés financiers porteurs et au volume élevé de transactions de la 581 579 -2 -0% clientèle privée 268 Résultat net d’intérêts -22
Slide 15: Charges opérationnelles
Charges opérationnelles1 CHF millions (arrondi), comptes non audités 323 324 +1 0% • Charges de personnel – En hausse sous l’effet de: – l’adaptation salariale – l’augmentation des effectifs liée essentiellement à l’internalisation 194 199 Charges de personnel +5 +2% de l’infrastructure IT 89 84 Aut
Slide 16: Bilan: Actifs
Bilan: Actifs CHF milliards (arrondi), comptes non audités 60,6 61,2 +0,6 +1% 10,6 10,1 Liquidités -0,5 -5% Créances sur les banques 0,7 -0,4 -36% 1,1 et opérations reverse repo 6,4 Créances sur la clientèle +0,4 +7% • Créances sur la clientèle – Hausse 6,0 dans tous les segments de la clientèle 34,
Slide 17: Bilan: Passifs
Bilan: Passifs CHF milliards (arrondi), comptes non audités 60,6 61,2 +0,6 +1% 5,8 Banques et opérations repo 7,2 -1,4 -19% 38,6 Dépôts de la clientèle 37,7 +0,9 +2% • Hausse continue des dépôts de la clientèle • Emprunts – Croissance des emprunts auprès de la Centrale de 9,4 10,3 Emprunts +0,9 +9%
Slide 18: Avoirs administrés
Avoirs administrés CHF milliards (arrondi) • Progression des avoirs administrés de 1,9% à CHF 126,5 milliards +1,9% 126,5 124,2 +1,5 +0,9 7,7 Piguet • Performance des marchés financiers Galland 7,7 de CHF +1,5 milliards • Apports nets d’argent frais de CHF 0,9 milliards de la clientèle privée et ins
Slide 19: Ratios clés
Ratios clés 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 30.06.2025 Crédits compromis/ 0,4% 0,4% 0,3% 0,3% 0,3% exposition crédit Dépôts clientèle/ Qualité et 107% 105% 96% 94% 94% Créances clientèle structure du bilan Ratio de liquidités à court terme 157% 129% 129% 129% 133% (LCR) Marge d’intérêts
Slide 20: Dividende 2024 (versé en 2025)
Dividende 2024 (versé en 2025) CHF par action • Poursuite de la politique de distribution définie en 2008 Intervalle de distribution 4,40 4,30 • Paiement d’un dividende ordinaire de CHF 4,40 par action, soit une hausse de CHF 0,10 par action 3,80 – Total distribué: CHF 379 millions 3,70 3,60 3,60 –
Slide 21: Rendement total pour l’actionnaire en 2025
Rendement total pour l’actionnaire en 2025 Rendement total pour l’actionnaire1 du 31.12.2024 au 30.06.2025 25% 20% 15% BCV +15% Indice SPI +13% 10% Indice SPI Banks +7% 5% 0% -5% -10% 31.12.2024 31.01.2025 28.02.2025 31.03.2025 30.04.2025 31.05.2025 30.06.2025 Note (1) Performance boursière de la pé
Slide 22: Rendement total pour l’actionnaire sur 10 ans
Rendement total pour l’actionnaire sur 10 ans Rendement total pour l’actionnaire1 du 19.08.2015 au 19.08.2025 175% 125% BCV +128% 75% Indice SPI +81% 25% Secteur Banks2 -7% -25% -75% 19.08.2015 19.08.2020 19.08.2025 Note (1) Performance boursière de la période additionnée des dividendes et distribut
Slide 23: Programme
Programme Introduction Résultats financiers S1 2025 Conclusion Pascal Kiener, CEO Thomas W. Paulsen, CFO Pascal Kiener, CEO 23 Résultats semestriels 2025
Slide 24: Évolutions économiques et perspectives
Évolutions économiques et perspectives Monde Suisse / Vaud • Selon le FMI1, la croissance mondiale en 2025 attendue • Bonne tenue des économies suisse et vaudoise sur le à +3,0% (contre +3,3% en 2024) avec des disparités premier semestre de l’année entre les régions: – États-Unis : croissance 2025 e
Slide 25: Disclaimer
Disclaimer Exclusion de responsabilité. Bien que nous fassions tout ce qui est raisonnablement possible pour obtenir des informations fiables, nous ne prétendons pas que toutes les informations contenues dans le présent document sont exactes et complètes. Nous déclinons toute responsabilité pour des
Slide 26: Annexes
Annexes 26 Résultats semestriels 2025
Slide 27: Calendrier 2026
Calendrier 2026 13 février 2025 8 mai 2025 21 août 2025 12 février 2026 Publication du Assemblée générale Publication des Publication du résultats annuels ordinaire, Lausanne résultats résultats annuels 2024 semestriels 2025 2025 31 mars 2026 30 avril 2026 20 août 2026 Publication du Assemblée génér
Slide 28: Compte de résultat
Compte de résultat CHF millions (arrondi), comptes non audités S1 2025 S1 2024 Abs % Produit des intérêts et des escomptes 376,0 509,0 -133,0 -26 Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières 31,1 24,0 +7,1 +29 Charges d'intérêts -142,0 -242,2 -100,2 -41 Résultat brut des op
Slide 29: Bilan
Bilan CHF millions (arrondi), comptes non audités 30.06.2025 31.12.2024 Abs % Liquidités 10 053 10 614 -560 -5 Créances sur les banques 734 1 139 -405 -36 Créances résultant d'opérations de financement de titres 0 0 0 N/A Créances sur la clientèle 6 387 5 959 +429 +7 Créances hypothécaires 34 774 34
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