Nippon Seisen Co., Ltd. · TSE:5659
Nippon Seisen — FY2017 Earnings Presentation
20 slides from Nippon Seisen's earnings presentation, Apr 26, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明資料
２０１８年３月期 決算説明資料 2018年4月26日 ［1］
Slide 2: 連結売上高・経常利益推移
連結売上高・経常利益推移 （百万円） 6,000 37,451 40,000 経常利益 売上高 33,530 35,000 5,000 32,162 31,799 （百万円） 30,917 29,500 4,026 30,000 4,000 25,000 3,000 2,655 2,530 2,535 2,294 20,000 2,029 2,000 15,000 1,000 10,000 0 5,000 FY12 13 14 15 16 17 （％） 12 10.75 9 7.92 7.87 7.97 7.42 6.88 ＲＯＳ 6 FY12 13 14 15 16 17 ［2］
Slide 3: 業界出荷数量の推移（ステンレス鋼線）
業界出荷数量の推移（ステンレス鋼線） （トン／月） 6,054 6,174 6,000 5,749 5,858 5,611 397 414 5,375 338 353 343 862 356 825 846 5,000 852 804 833 1,148 1,185 4,000 1,208 1,182 1,050 1,154 3,000 1,019 1,178 1,193 907 1,063 757 2,000 2,151 2,188 2,070 2,173 2,166 2,006 1,000 269 293 290 281 311 354 0 FY12 13 14 15 16 17 ＊18年
Slide 4: 部門別売上高の状況（ステンレス鋼線）
部門別売上高の状況（ステンレス鋼線） 5,000 販売数量 売上高 （百万円／月） ＊日本精線＋タイ精線 2,571 4,500 2,600 2,408 4,000 2,213 2,255 2,202 2,300 （トン／月） 2,132 3,479 3,500 3,123 3,227 3,035 2,000 3,000 2,861 2,940 1,700 2,500 2,000 1,400 1,500 1,100 1,000 800 500 0 500 FY12 13 14 15 16 17 ［4］
Slide 5: LMEニッケル価格・為替推移
ＬＭＥニッケル価格・為替推移 （円） 130 126.1 30 122.9 121.1 120 118.0 28 114.1 114.3 115.3 111.9 110.9 26 110 111.6 108.5 101.5 109.4 109.4 24 101.2 100 93.8 22 90 86.7 20 為替（円/＄） 84.1 （＄） 18 80 ＬＭＥニッケル（＄/lb） 15.5 80.1 16 70 14.0 14 60 10.7 12 50 9.6 10 7.7 7.6 6.3 6.6 8 40 7.5 7.7 6.1 5.1 6.5 6 30 3.6 3.3 5.1 2.7
Slide 6: 部門別売上高の状況（金属繊維）
部門別売上高の状況（金属繊維） （百万円／月） 超精密ガスフィルター 600 ナスロンフィルター・産業資材 ＊日本精線＋耐素龍精密濾機 550 500 448 426 400 386 286 363 326 172 224 300 138 161 91 200 254 264 100 235 225 225 224 0 FY12 13 14 15 16 17 ［6］
Slide 7: 高機能・独自製品の売上高
高機能・独自製品の売上高 （％） 62.6 65.0 3,600 59.6 59.8 （百万円／月） 56.8 57.1 55.9 60.0 3,200 3,121 55.0 2,794 50.0 2,800 2,680 2,650 2,576 45.0 2,458 2,400 40.0 1,954 2,000 35.0 1,561 1,596 1,586 286 1,470 30.0 1,600 1,396 161 172 224 264 25.0 91 138 225 254 224 1,200 235 225 20.0 15.0 800 1,404 1,070 1,107 1,175 1
Slide 8: 経常利益の変化要因（前期対比）
経常利益の変化要因（前期対比） 【ロッド価格の前提】 （百万円） Ｎｉ（$/lb） 為替（円/$） １６年度 ４．４ １０９．７ 17年3月期経常利益 2,535 １７年度 ４．７ １１３．２ （百万円） 4,026 Ｎｉ市況 - +200 4,000 数量変化 - +690 3,600 営 対 業 内容差 - +1,124 3,200 比 損 変 益 固定費 ▲ 780 +210 2,800 化 2,535 2,400 合 計 ▲ 780 +2,224 2,000 営業外損益 - +47 1,600 18年3月期経常利益 4,026（+1,491） FY16 17 ［8］
Slide 9: 経常利益の変化要因（中期計画対比）
経常利益の変化要因（中期計画対比） 【ロッド価格の前提】 （百万円） Ｎｉ（$/lb） 為替（円/$） ＳＲ１７ ７．０ １２０．０ ＳＲ17経常利益 4,000 １７年度 ４．７ １１３．２ （百万円） Ｎｉ市況 ▲ 200 - 4,000 4,026 4,000 数量変化 - - 営 対 業 内容差 - +705 3,500 比 損 変 益 固定費 ▲ 700 +200 化 3,000 合 計 ▲ 900 +905 2,500 営業外損益 - +21 2,000 18年3月期経常利益 4,026（+26） ＳＲ17 17 ［9］
Slide 10: 総資産・純資産・自己資本比率
総資産・純資産・自己資本比率 （％） 70.5 70.4 （百万円） 50,000 68.8 68.7 69.2 67.4 70.0 45,000 66.0 42,065 40,000 37,307 62.0 35,944 34,063 34,532 35,000 58.0 31,485 30,000 28,579 54.0 26,038 23,665 24,976 24,520 25,000 50.0 22,408 20,000 46.0 15,000 42.0 10,000 38.0 5,000 34.0 0 30.0 FY12 13 14 15 16 17 純資産 総資産 自己資本比率
Slide 11: 18年度 連結業績見通し
１８年度 連結業績見通し 経常利益 売上高 41,000 （百万円） 37,451 40,000 5,000 （百万円） 33,530 35,000 30,917 32,162 31,799 4,200 29,500 4,026 4,000 30,000 25,000 3,000 2,655 2,530 2,535 2,294 20,000 2,029 2,000 15,000 10,000 1,000 5,000 0 0 FY12 13 14 15 16 17 18（予） （％） 12 10.75 10.24 7.42 7.92 7.87 7.97 6.88 ＲＯＳ 6 FY12 13 14
Slide 12: 部門別売上高の見通し（ステンレス鋼線）
部門別売上高の見通し（ステンレス鋼線） 販売数量 売上高 （百万円／月） 5,000 2,727 ＊日本精線＋タイ精線 2,571 2,700 4,500 （トン／月） 2,408 2,255 2,400 4,000 2,213 2,202 2,132 3,700 3,479 2,100 3,500 3,123 3,227 3,035 2,940 1,800 3,000 2,861 2,500 1,500 2,000 1,200 1,500 900 1,000 600 500 300 0 0 FY12 13 14 15 16 17 18（予） ［12］
Slide 13: 部門別売上高の見通し（金属繊維）
部門別売上高の見通し（金属繊維） （百万円／月） 超精密ガスフィルター 690 700 ナスロンフィルター・産業資材 ＊日本精線＋耐素龍精密濾機 600 550 500 448 400 426 400 386 286 363 326 172 224 300 138 161 91 200 264 290 235 225 225 254 224 100 0 FY12 13 14 15 16 17 18（予） ［13］
Slide 14: 高機能・独自製品売上高の見通し
高機能・独自製品売上高の見通し （％） 66.3 4,000 62.6 66.0 （百万円／月） 59.6 59.8 62.0 3,500 56.8 57.1 55.9 3,417 58.0 3,121 54.0 3,000 2,794 2,680 2,650 50.0 2,576 2,458 46.0 2,500 2,265 42.0 1,954 2,000 400 38.0 1,561 1,596 1,586 1,396 1,470 286 290 34.0 1,500 161 172 224 264 30.0 91 138 225 225 254 224 235 26.0 1,000 2
Slide 15: 経常利益の変化要因（次期予想当期対比）
経常利益の変化要因（次期予想当期対比） 【ロッド価格の前提】 （百万円） Ｎｉ（$/lb） 為替（円/$） １７年度 ４．７ １１３．２ 18年3月期経常利益 4,026 １８年度 ６．１ １０９．４ （百万円） Ｎｉ市況 - +100 4,500 4,200 4,026 数量変化 - +195 営 4,000 対 業 内容差 - +600 比 損 3,500 変 益 固定費 ▲ 700 - 化 3,000 合 計 ▲ 700 +895 2,500 営業外損益 ▲ 21 - 2,000 19年3月期経常利益 4,200（+174） FY17 18（予） ［15］
Slide 16: 設備投資・減価償却費の推移
設備投資・減価償却費の推移 （百万円） 4,000 3,669 設備投資（完工ベース） 減価償却費 3,500 3,000 2,511 2,500 2,000 1,403 1,689 1,519 1,548 1,300 1,500 1,208 1,021 1,127 1,000 1,501 955 1,356 1,238 500 0 FY12 13 14 15 16 17 18（予） ［16］
Slide 17: 18年度 配当見通し
１８年度 配当見通し １７年度 １８年度 中間期 通期 中間期 通期 経常利益 （百万円） 2,201 4,026 2,200 4,200 当期純利益 （百万円） 1,543 2,814 1,540 2,940 配当 ＊ ＊ （円／株） 50.0 120.0 70.0 140.0 配当性向 （％） 19.9 26.2 27.9 29.2 ＊2017年10月1日を効力発生日として普通株式5株につき1株の割合で株式併合しており、17年度配当金（中間期・通期）に つきましては当該併合後の金額を記載しております。当該併合を考慮しない場合の17年度配当金（中間期）は1株当たり 10円となり、年間配当金は
Slide 18: 17年度 重点取組テーマ進捗
17年度 重点取組テーマ進捗 ＊ ボルト材増産対応 ○枚方工場 伸線・熱処理能力増強 （18年2月操業開始） 超精密ガスフィルター増産対応 ○真空炉増設 ○クリーンルーム増設 （18年7月操業開始 予定） ［18］
Slide 19: 18年度 重点取組テーマ
18年度 重点取組テーマ ＊ ステンレス鋼線 ○ばね材増産対応 ・枚方工場／タイ精線 ○新酸洗設備投資 ・東大阪工場 金属繊維 ○ナスロンフィルター ・海外拡販強化 ・耐素龍精密濾機増産 対応 ○超精密ガスフィルター ・増産設備垂直立上 ［19］
Slide 20: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、現状で判断しうる一定の前提に 基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予想されますので、投資等の判断 材料として全面的に依拠されることは差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料にある情報をいかなる目的で使用 される場合におきましても、各自の判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の 使用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありませんのでご了承ください。 ［20］