Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — Investor Presentation (December 2024)
32 slides from Kurita Water Industries's investor presentation, Dec 17, 2024
Slide 1: 個人投資家様向け会社説明会
栗田工業株式会社 個人投資家様向け会社説明会 （証券コード：6370） * 栗田工業株式会社がMSCIインデックスに含まれること、および本スライドにおけるMSCIのロゴ、商標、サービスマークまたはインデックス名の使用は、 MSCIまたはその関連会社による栗田工業株式会社への後援、保証、販促には該当しません。 2024年12月17日 MSCIの独占的所有権：MSCI、MSCIインデックス名およびロゴは、MSCIまたはその関連会社の商標もしくはサービスマークです。
Slide 2: 自己紹介
自己紹介 取締役 執行役常務 経営管理本部長 兼 CFO しろ で しゅうじ 1959年10月 大阪府生まれ 城出 秀司 2016年 1月 栗田工業株式会社 入社 2018年 4月 執行役員 経営企画本部副本部長 2019年 4月 経営管理本部副本部長 2020年 4月 Chief Financial Officer（CFO） 2021年 6月 取締役 経営管理本部長 2023年 6月 執行役常務
Slide 3: 目次
目次 Ⅰ 会社概要 p 1 -10 Ⅱ 中期経営計画 Pioneering Shared Value 2027（PSV-27計画） p11-21 Ⅲ 資本政策と株主還元 p22-25
Slide 4: 会社概要
@ Kurita THE
Slide 5: クリタグループの概要
クリタグループの概要 商号 ：栗田工業株式会社 企業理念："水"を究め、自然と人間が調和した豊かな環境を創造する 創立 本社所在地 連結子会社数 連結従業員数 1949年 中野区 72社 7,981人 今年で創立75周年 （東京都） （うち海外45社） 2024年3月末現在 2024年3月末現在 ※ディー・フォー・ディー・アール ※株式会社パテント・リザルト 水処理エンジニアリング業界（国内） 株式会社のホームページより引用 エンジニアリング業界（国内） のホームページより引用 売上高 No. 1 3,446億円 （2023年3月期 連結売上高） 特許資産規模 ランキング2023 1位 特許保
Slide 6: クリタグループのあゆみ
クリタグループのあゆみ これまで これから 潜在的な社会課題をとらえ、新市場・新事業を生み出し、 お客様の課題解決を通じて社会価値を提供 お客様と社会により高い価値を創出・提供する 1949 年 1950 年代 1960 年代 2000 年代 ビ科ボ 三メ水 公産 超電Ｉ ジ学イ つン処 害業 純子Ｔ ネ的ラ のテ理 問排 水産技 スア水 機ナ薬 題水 供業術 モプ処 能ン品 のや 給のの 水不足 気候変動 資源枯渇 デロ理 でス、 解生 サ発進 ルー薬 産・水 決活 ー展展 をチ品 業サ処 に排 ビをに 展で事 のー理 取水 ス よ 開最業 発ビ装 りに 等 る 適に 展ス置 組よ で 解よ
Slide 7: 水処理のイメージ
水処理のイメージ 水処理薬品（ボイラ） 配管内（スケール付着） 配管内（スケールの分散・除去） エネルギーロスによる燃料費増加 高効率運転、燃料費削減 水処理装置（用水処理） 床掃除に例えると より高度な処理 ゴミ袋（大） 掃除機（小） 雑巾がけ（微細） 工業用水 物理的処理 物理化学処理 化学的処理 処理水 3
Slide 8: 水処理のイメージ（超純水）
水処理のイメージ（超純水） イオン 不純物除去 H2Oだけ 電子部品や 微粒子 半導体の製造など 水道水 有機物 純 水 超純水 には超純水が必要 ガス オリンピックプール（50 x 25 x 3 m）における 不純物量の比較 ペットボトル150本分 スポイド1滴の1/10 0.01mL 300L 4
Slide 9: クリタグループのビジネスモデル
クリタグループのビジネスモデル 水処理薬品 水処理装置 メンテナンス 運転管理 水供給 エンジニアリング洗浄 精密洗浄 土壌・地下水浄化 █ 社会・産業課題 █ ソリューション 資源枯渇 気候変動（異常気象・自然災害） GHG排出削減 資源化 水資源の枯渇 節 水 リサイクル 生産プロセス ユーティリティ設備 歩留向上 省力・省人化 排水処理 用水処理 省エネルギー 設備保全・延命 装置 廃棄物 装置 事業継続 排水回収 水質浄化 装置 放流水 埋立処分場のひっ迫 土壌・地下水汚染 河川・湖沼・ 地下水 土壌 廃棄物削減 海域 土壌・地下水浄化 5
Slide 10: クリタグループの事業領域
クリタグループの事業領域 多様な産業との現場接点 顧客業種別売上高構成比 一般 売上高 3,848億円 （2024年3月期） 電子 電子産業 ◼ 半導体、液晶、電子部品 一般産業 ◼ 石油精製・石油化学 ◼ 公共施設 ◼ 紙・パルプ ◼ 食品・飲料 ◼ 鉄鋼 ◼ 電力 ◼ 自動車 ◼ 医薬 ◼ その他の産業 6
Slide 11: クリタグループのグローバル展開
クリタグループのグローバル展開 日本・アジア・北南米・EMEAの世界4極体制を構築 EMEA 10％ EMEA 北南米 (ヨーロッパ、中東、アフリカ地域) 16％ 国内 17 拠点 アジア 52％ 18 地域別 拠点 北南米 売上高構成比 アジア 3,848億円 22％ 10拠点 （2024年3月期） 海外 48％ 海外拠点数 ＊ 2024年3月末現在 45 拠点 7
Slide 12: 売上高および利益の推移
売上高および利益の推移 （億円） ◼ 売上高 ◼ 営業利益 ◼ 事業利益 4,000 3,848 3,446 3,000 2,882 2,573 2,648 2,677 2,368 2,144 2,142 1,894 2,000 1,000 329 386 421 198 195 225 257 267 295 194 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 日本基準 IFRS ＊ 2020年3月期より国際財務報告基準（IFRS）を
Slide 13: クリタグループの強み
クリタグループの強み クリタグループの強みの方程式 業界唯一の グローバル 高度な ビジネス構成 ネットワーク 研究開発力 水処理薬品、装置、 連結子会社72社の 業界トップの メンテナンスの全領域 グローバルネットワーク 知的財産権 クリタ に し か で き な い 水処理ソリューション 環境負荷低減 生産性向上 安定操業 9
Slide 14: クリタグループの目指す姿
クリタグループの目指す姿 ー 企業ビジョン（2030年のあるべき姿）ー 持続可能な社会の実現に貢献する「水の新たな価値」の開拓者 共通価値の創造 新たな価値の創造 技術・サービスの開発 水資源の問題解決、 技術・人材を磨き上げ、 多様な現場から獲得した 脱炭素社会の実現、 お客様の無二のパートナーとして 知見を社会の課題と繋ぎ、 循環型経済社会の構築という 今までにない技術やサービスを開発 新たな価値を創造 社会との共通価値を開拓 することでお客様に価値を最速で提供 10
Slide 15: 中期経営計画 Pioneering Shared Value 2027
Ⅱ 中期経営計画 Pioneering Shared Value 2027（ PSV-27計画 ）
Slide 16: クリタグループのマテリアリティ
クリタグループのマテリアリティ サステナビリティを経営の中核に据えて、企業ビジョンの実現に向けた重要課題を抽出 サステナビリティ テーマ マテリアリティ SDGsへの貢献 課題の抽出 水資源の問題解決 共通価値 脱炭素社会実現への貢献 テーマ サステナビリティ課題が 循環型経済社会構築への貢献 クリタグループの 企業価値に与える影響 革新的な製品・技術・ビジネスモデルの開発と普及 戦略的な人材育成と活用 クリタグループが サステナビリティ課題に 基礎テーマ 高い品質と安全性の製品・サービスの提供 取り組むことで 人権を尊重した事業活動 社会・環境に与える影響 公正な事業活動 社会価値 経済価値
Slide 17: PSV-27計画の経営目標と初年度の実績
PSV-27計画の経営目標と初年度の実績 企業ビジョン 持続可能な社会の実現に貢献する「水の新たな価値」の開拓者 中期経営計画 Pioneering Shared Value 2027（2024年3月期～2028年3月期） 企業価値向上 2024年 2025年 2028年 3月期実績 3月期業績予想 3月期目標 売上高 3,848億円 4,100億円 4,500億円 共通価値の創造 売上高事業利益率 10.9％ 12.2％ 16.0％ 財務指標 ROE 9.3％ 10.1％ 12.0%以上 ROIC 7.2％ 8.0％ 10.0%以上 クリタグループの マテリアリティ （CSVビジネスによる）
Slide 18: PSV-27計画の重点施策
PSV-27計画の重点施策 人材・技術・しくみを磨き上げ、圧倒的なスピードと課題解決力で、期待を超える価値を切り拓く 成長戦略 成長のための施策 展開市場 サービス事業の多様化と深化 高い成長性が期待される電子セグメント 事業を通した社会との共通価値創造の強化 多様な産業との接点を有する一般水処理セグメント DXの加速・デジタル技術の活用 経営基盤強化 人的資本の強化 イノベーション推進 ガバナンス強化 財務戦略 戦略的投資と投資対効果の管理 充実した株主還元 13
Slide 19: 電子セグメント向け重点施策
電子セグメント向け重点施策 【重点施策】 【2024年3月期の進捗】 【今後の方向性】 ⚫ 新たな顧客層・地域社会への拡大 水供給事業の進化 ⚫ 新規2案件の獲得 ⚫ 水供給以外の継続契約型サービス拡充 欧米における ⚫ 欧州のM&A完了 ⚫ グローバル戦略の展開 新たな事業基盤構築 ⚫ 北米で新規案件進捗 生産プロセス変革と ⚫ デジタルツールリリース ⚫ 設計自動化による生産性向上 サプライチェーン強化 ⚫ 需要予測の開始 精密洗浄事業の基盤強化 ⚫ 成長投資の実施 ⚫ 新規事業の展開による安定成長 14
Slide 20: 電子セグメント向け重点施策 ～水供給事業の進化～
電子セグメント向け重点施策 ～水供給事業の進化～ お客様の工場 お客様 お客様のメリット 必要な水質・水量を、いつでも 超純水を供給 製品の製造工程 超純水製造システム 使用量に応じた料金 製品の製造工程 クリタのメリット 長期契約で安定的な収入 システムの建設・保有 お客様のメリット 初期投資が不要 クリタだからこそできる 運転・維持管理 お客様が本当に求めている 運転管理が不要、環境負荷 「超純水そのもの」を提供するサービス お客様のメリット 低減・コストダウンが可能、 経営資源の本業への集中 15
Slide 21: 一般水処理セグメント向け重点施策
一般水処理セグメント向け重点施策 【重点施策】 【2024年3月期の進捗】 【今後の方向性】 ⚫ 好事例の創出など ⚫ 顧客価値起点による製品・サービスの強化 CSVビジネスの拡大 拡大に手応え ⚫ 社会価値起点による新規ビジネスの創出 展開加速のための ⚫ グループ共通の ⚫ グループ横断的なデータの利活用 デジタル基盤活用 データ統合基盤を構築 ⚫ お客様コミュニケーションの向上 ⚫ 事業利益率の改善 米国事業の収益改善 ⚫ さらなる収益性向上とコストダウン ⚫ 事業基盤の安定 循環型経済社会へ ⚫ 使用済み紙おむつリサイクル ⚫ 紙おむつリサイクル事業の拡大 貢献する新規事業への挑戦 の
Slide 22: 一般水処理セグメント向け重点施策 ～CSVビジネスの拡大～
一般水処理セグメント向け重点施策 ～CSVビジネスの拡大～ CSVとは？ Creating Shared Value（共通価値の創造） 社会課題の解決（社会価値の創造）により、事業成長を図ろう（経済価値の創造）とする企業戦略の概念 CSVビジネスの定義 クリタグループのマテリアリティ（重要課題） 従来に比べて、 節水、 GHG排出削減、 水資源の問題解決 廃棄物の資源化または資源投入量の削減に 脱炭素社会実現への貢献 大きく貢献する製品、技術、ビジネスモデル 循環型経済社会構築への貢献 お客様の課題解決を通じて社会課題の解決に貢献する CSVビジネスを拡大することで事業成長を図る 17
Slide 23: CSVビジネスの事例①
CSVビジネスの事例① 水資源の問題解決：再生水供給サービス 社会課題 気候変動の影響や人口増加、工業化の進展等により、製造業に不可欠な水資源の不足 ソリューション 工場の多種多様な排水を回収・浄化し、製造工程で再利用可能な水を供給し、節水に貢献 お客様への提供価値 遠隔監視 ⚫ 節水 排水回収システム ⚫ 処理水質の安定化 （クリタ保有資産） IoT お ⚫ 運転管理の省力化 客 様 工 ユーティリティ設備 再生水の供給 場 空調設備 製造プロセス 工場排水 メンテナンス 大手電子部品製造のお客様工場では、上水使用量・コスト約8割減、下水コスト約3割減（従来比） 18
Slide 24: CSVビジネスの事例②
CSVビジネスの事例② 脱炭素社会実現への貢献：Kurita Dropwise Technology 社会課題 GHG（温室効果ガス）排出による地球温暖化、環境配慮技術の導入拡大の促進 ソリューション 蒸気を用いる熱交換器に撥水性を付与し、熱伝達率を向上させ、生産性向上・省エネルギーに寄与 「Kurita Dropwise Technology」のメカニズム お客様への提供価値 薬品 ⚫ GHG排出削減 ⚫ 生産性向上 撥水性の向上 適用後 循環型経済社会構築への貢献：使用済み紙おむつリサイクルシステム 19
Slide 25: 価値創造の原動力となる人材戦略
価値創造の原動力となる人材戦略 目指す姿 水と環境を大切に想う多様な人々が、互いの違いを受け入れ、 （D＆I*ビジョン） 相互作用することで、水の新たな価値を創造し続ける企業グループ ＊ ダイバーシティ & インクルージョン ⚫ エンゲージメントスコア（従業員満足度調査）の継続的な向上 KGI a. 全業種平均を上回る会社の割合 ： 75％以上 (2028年3月期) / 実績：51％（2024年3月期） （重要目標達成指標） b. 調査した会社全体でのスコア ： 前回調査以上 (2028年3月期) / 実績：前回調査以上（前回+3pt、2024年3月期） ⚫ 開発人材・デジタル人材・知財人材の
Slide 26: 宇宙の水処理への挑戦
宇宙の水処理への挑戦（JAXAと共同研究・HAKUTO-R参画） 月周回軌道上宇宙ステーション向け 凝縮水処理システム 凝縮水処理システムの検討開始 2011 2019 2021 2024 JAXAとの ISSに 軌道上実証 次世代水再生実証システム 共同研究開始 打ち上げ を完了 非宇宙関連の民間企業として日本初の軌道上実証を完遂 月面探査プログラム参画等の新たな挑戦 国際宇宙ステーション（ISS）/「きぼう」日本実験棟にて 「次世代水再生実証システム」をJAXAと実証試験 ⚫ 月面に向けた水処理システムの開発へ挑戦中 ⚫ スターダストプログラムのプロジェクトへ参画 ⚫ 月面探査プログラム「
Slide 27: 資本政策と株主還元
@ Kurita ii dl Tl BARRE)
Slide 28: 財務戦略 ～成長投資とキャッシュアロケーション～
財務戦略 ～成長投資とキャッシュアロケーション～ 規律ある投資判断と財務管理のもと、成長投資に優先的に資金を活用 キャッシュアロケーション 資金使途の優先順位 成長投資 1 （水供給・資産保有型サービス、地域補完、新事業など） 株主還元 ROIC管理、規律ある投資判断基準による投資管理の強化 負債の活用 配当 500億円 400億円 2 設備更新（IT投資、生産拠点再編 他） 資産の圧縮 M&A 600億円 800億円 成長基盤の整備に資する投資を継続 営業CF 成長投資 3 増配の継続 設備更新 営業CF 直近5年間通算で配当性向30％から50％の範囲を目安 設備投資 2,000億円 1,9
Slide 29: 株価と時価総額の推移
株価と時価総額の推移 株価 2.17倍 株価 各年度最終営業日の終値 時価総額 各年度最終営業日の終値に発行済株式総数を乗じて算出 （億円） （円） 10,000 8,000 6,301 円 6,040 7,500 6,000 4,745 7,321億円 4,545 7,018 5,000 4,000 3,375 5,513 5,281 2,905 2,827 2,567 2,693 2,498 3,921 2,500 3,461 3,284 2,000 3,058 3,209 2,902 0 0 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Slide 30: 株主様への還元 ～配当方針・1株当たり配当金の推移～
株主様への還元 ～配当方針・1株当たり配当金の推移～ 配当方針 直近5年間通算で配当性向30％から50％の範囲を目安に増配を継続する方針 █ 1株当たり配当金 配当性向 （円） （％） 120 56.1 60.0 52.4 21期連続 50.3 100 増配予定 45.4 44.3 43.8 43.5 50.0 39.9 38.1 38.8 80 32.6 40.0 30.6 32.3 26.9 25.4 26.8 26.8 28.4 60 25.1 30.0 22.5 92 40 78 84 20.0 66 72 62 48 50 52 54 20 40 42 44 46 10.0 32 3
Slide 31: 株主様への還元 ～株主優待～
株主様への還元 ～株主優待～ 当社株式を100株以上ご所有いただいている株主様を対象に ご所有株式数と継続保有年数に応じて、「QUOカード」を贈呈しています 株主優待制度の内容 優待品 所有株式数 保有年数 贈呈金額 基準日 贈呈時期 100株以上 1,000株未満 ー 2,000円分 1,000株以上 5,000株未満 ３年未満 4,000円分 ＊QUOカードのデザインはイメージとなります。 QUOカード 1,000株以上 5,000株未満 ３年以上 6,000円分 3月31日 6月下旬 5,000株以上 ３年未満 8,000円分 5,000株以上 ３年以上 10,000円分 25
Slide 32: 個人投資家様向けIRサイト
個人投資家様向けIRサイト 決算報告や財務データ、IRカレンダーをはじめ、 株主総会や統合レポートなど皆様に役立つ情報を掲載しています。 https://www.kurita-water.com/ir/individual.html 将来見通しに関する注記事項 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 本資料内で使用している製品・サービス名およびロゴは、当社または他社の商標または登録商標です。
Kurita Water Industries — Investor Presentation (December 2024) on 6ix