Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507
Shikoku Electric Power — Q2 FY2017 Earnings Presentation
32 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Oct 26, 2017
Slide 1: 2017年度 第2四半期決算 説明資料
2017年度 第2四半期決算 説明資料 (平成29年度) (4-9月) 2017年10月26日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2017年度 第２四半期 連結決算の概要 2017年度 第２四半期決算 補足データ (平成29年度) (4-9月) (平成29年度) (4-9月) １．電力需要 1 大口電力販売実績の推移 17 ２．電力供給 3 電化住宅採用戸数の推移 18 ３．収支概要 4 化石燃料の消費実績 19 ４．セグメント情報 8 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 20 ５．キャッシュ・フロー 9 燃料費調整制度による期ずれ影響 21 ６．財政状態 10 設備投資額（連結） 22 ７．配当 12 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 25 13 Ⅱ．2017年度 業績予想 (平成29
Slide 3: Ⅰ．2017年度 第2四半期 連結決算の概要
Ⅰ．2017年度 第2四半期 連結決算の概要 (平成29年度) (4-9月) １．電力需要 ２．電力供給 ３．収支概要 ４．セグメント情報 ５．キャッシュ・フロー ６．財政状態 ７．配当 All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 4: Ⅰ－１．電力需要①
1 Ⅰ－１．電力需要① 電力需要の内訳 (百万kWh) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 主な差異理由 第2四半期 第2四半期 電灯・電力 計 12,376 12,888 ▲ 512 ▲ 4.0% 電 灯 4,185 4,231 ▲ 46 ▲ 1.1% 電 力 8,191 8,657 ▲ 466 ▲ 5.4% （うち 業務用電力） （2,759） （3,040） （▲ 281） （▲ 9.2%） ・契約電力の減少など （うち 大口電 力） （3,667） （3,734） （▲ 67） （▲ 1.8%） ・自家発稼働の影響など 他社販売等 3,086 1,386 1,700 122.6
Slide 5: Ⅰ－１．電力需要②
2 Ⅰ－１．電力需要② 電灯・電力需要の推移 (百万kWh) 2013年度 14年度 15年度 16年度 17年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 電 灯 4,482 4,177 4,131 4,231 4,185 電 力 9,104 8,690 8,625 8,657 8,191 （ う ち 大 口電 力） （3,837） （3,752） （3,764） （3,734） （3,667） 計 13,586 12,867 12,756 12,888 12,376 対前年伸び率 2013年度 14年度 15年度 16年度 17年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第
Slide 6: Ⅰ－２．電力供給
3 Ⅰ－２．電力供給 発受電電力量の内訳 (百万kWh) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 備考 第2四半期 第2四半期 水 力 1,854 2,219 ▲ 365 ▲ 16.5% ・出水率 106.0% → 88.6% 原 子 力 4,013 946 3,067 324.3% ・伊方３号機利用率 24.2% → 102.7% 76% 67% 9% 石 炭 6,866 7,354 ▲ 488 ▲ 6.6% (百万kWh) 2017年度 9% 8% 1% 第2四半期 前年差 火 Ｌ Ｎ Ｇ 837 924 ▲ 87 ▲ 9.5% 電力量 構成比 自社 火力 5,604 62% ▲ 1,
Slide 7: Ⅰ－３．収支概要：前年対比
4 Ⅰ－３．収支概要：前年対比 ○ 売上高は、電灯電力需要は減少しましたが、他社販売電力量が、伊方３号機の再稼働に伴う供給余力 の活用により大幅に増加したほか、燃料費調整額や再生可能エネルギー固定価格買取制度に基づく賦課 金・交付金が増加したことなどから、前年同期に比べ ３２５億円増収の ３,６２６億円となりました。 ○ 営業費用は、伊方３号機の再稼働により、需給関連費(燃料費＋購入電力料)の増加幅が抑制されたほ か、退職給付に係る数理計算上の差異の償却減により人件費が減少したことなどから、前年同期に比べ ５４億円の増加にとどまり、３,３０６億円となりました。 ○ この結果、営業利益は、２７１
Slide 8: 収支明細：前年対比
5 【収支明細：前年対比】 (億円) (差異理由：億円) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 【電灯電力収入】 第2四半期 第2四半期 ・需要の減（▲94） ・燃料費調整額の増（+121） 電 電 灯 電力 収入 2,415 2,350 65 2.8% ・再エネ買取制度に基づく賦課金の増（＋38） 気 他社販売等収入 269 110 159 143.1% 売 事 そ の 他 収 入 【その他収入】 571 490 81 16.4% ・再エネ買取制度に基づく費用負担調整機関からの交付金の増（＋48）他 上 業 小 計 3,256 2,952 304 10.3% 高 その他事業 370 3
Slide 9: 経常利益(連結) 前年との差異内訳
6 【経常利益(連結) 前年との差異内訳】 経常利益 (単位：億円) 2016年度 2017年度 第2四半期 第2四半期 ＋62 諸経費の減 他 +45 委託費の減 +80 314 ▲54 原子力バックエンド 退職給付に係る ＋155 費用の増 数理計算上の 差異償却の減 26 需給関連収支の好転 ・原子力の増 + 150 他 All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 10: 業績の推移
7 【業績の推移】 （億円） 3,626 （億円） 700 3,600 3,301 3,231 600 3,190 3,300 売上高 2,985 売上高 3,000 500 (再エネ収益※控除後) 営業損益 2,918 2,700 2,836 2,856 400 2,746 経常損益 2,617 320 314 2,400 親会社株主に帰属する純損益 300 219 226 2,100 ※再エネ収益は、再エネ買取 197 制度に基づく賦課金と交付金 200 186 175 1,800 123 109 100 49 1,500 26 11 0 1,200 ▲42 ▲32 ▲ 100 ▲67 9
Slide 11: Ⅰ－４．セグメント情報
8 Ⅰ－４．セグメント情報 (億円) 2017年度 2016年度 前年差 主な差異理由 第2四半期 第2四半期 売上高 3,626 3,301 325 連 結 - 営業利益 320 49 271 売上高 3,263 2,959 304 他社販売等収入及び燃料費調整額、賦課金や交付金の増 他 電気事業 セ 営業利益 276 11 265 需給関連収支の好転、数理計算上の差異の償却減 他 グ メ 売上高 173 166 7 FTTH事業の増 他 ン 情報通信事業 ト 営業利益 23 15 8 売上高 218 209 9 ( 内 部 建設・エンジニアリング事業 - 取 営業利益 2 ▲ 0 2 引
Slide 12: Ⅰ－５．キャッシュ・フロー
9 Ⅰ－５．キャッシュ・フロー (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2017年度 2016年度 前年差 第2四半期 第2四半期 経 常 利 益 314 26 減 価 償 却 費 331 338 営 業 キャッシュ･フロー そ の 他 ▲ 73 ▲ 217 計 571 148 423 設 備 投 資 ▲ 358 ▲ 304 投 資 投 融 資 ▲ 25 7 キャッシュ･フロー 計 ▲ 383 ▲ 297 ▲ 86 フリー･キャッシュ･フロー 188 ▲ 149 337 社 債 ･ 借 入 金 増 減額 ▲ 345 ▲ 54 配 当 金 支 払 額 ▲ 41 ▲ 41 財 務 キャッシュ･フロ
Slide 13: Ⅰ－６．財政状態
10 Ⅰ－６．財政状態 連結財政状態 (億円) 2017年度 2016年度末 増 減 主な増減理由 第2四半期末 資 産 12,917 13,012 ▲ 95 ・設備投資 ＋ 287 ( うち 事 業 用 資 産 ) (8,231) (8,294) (▲ 63) ・減価償却 ▲ 331 ・設備除却など ▲ 19 ( うち 核 燃 料 ) (1,218) (1,199) ( 19) ・再エネ交付金の増加などに伴う売掛金の増 ＋ 78 ・固定資産税の全納に伴う前払費用への計上 ＋ 55 ( うち 売 掛 金 等 ) (3,467) (3,518) (▲ 51) ・手元資金の減 ▲ 199 他 負
Slide 14: 資本構成の推移
11 【資本構成の推移】 （億円） （％） 30,000 30 引当金等 28 社債・借入金 25,000 24.9% 26 自己資本 ※ 23.3% 自己資本比率 24 21.5% ※自己資本＝純資産 20,000 20.6% 20.4% 22 －非支配株主持分 20 15,000 13,972 14,011 14,017 18 13,012 12,917 3,727 3,887 16 3,961 2,899 2,975 10,000 14 12 7,374 7,118 7,197 7,077 6,732 5,000 10 8 2,871 3,006 2,859 3,036 3,210 0
Slide 15: Ⅰ－７．配当
12 Ⅰ－７．配当 ○ 当社は、安定的な配当の実施を株主還元の基本とし、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境などを 総合的に勘案して判断することとしています。 ○ ２０１７年度は、中間配当については、配当予想どおり１株当たり１５円を実施いたします。また、期 末配当についても、配当予想どおり１株当たり１５円を実施する予定です。 １株当たり配当金 2016年度 2017年度 (平成28年度) (平成29年度) 中 間 配 当 0円 15円 期 末 配 当 20円 15円(予想) 合 計 20円 30円(予想) １株当たり配当金の推移 (円) 80 期末配当 60 60 中間配当 60 50 50
Slide 16: Ⅱ．2017年度 業績予想
13 Ⅱ．2017年度（平成29年度） 業績予想 ［2017年4月に公表した内容から変更ありません］ ○ 売上高は、総販売電力量の減少はあるものの、燃料価格上昇に伴う燃料費調整額の増加や再生可能エ ネルギー固定価格買取制度に基づく賦課金および交付金の増加などにより、前年度に比べ、２５５億円 増収の ７,１００億円と予想しています。 ○ 利益については、修繕費等の増加はあるものの、退職給付に係る数理計算上の差異償却費の反動減に よる人件費の減少などにより、営業利益は ６５億円増益の ２６５億円、経常利益は 約９０億円増益の ２５０億円、親会社株主に帰属する当期純利益は 約６０億円増益の １７５億
Slide 17: 【参考】2017年度 第2四半期 単独決算の概要
【参考】2017年度 第2四半期 単独決算の概要 (平成29年度) (4-9月) All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 18: 収支明細【単独】
【収支明細】 【単独】 14 (億円) (差異理由：億円) 2017年度 2016年度 【電灯電力収入】 前年差 伸び率 第2四半期 第2四半期 ・需要の減（▲94） ・燃料費調整額の増（+121） 電 灯 電 力 収 入 2,415 2,350 65 2.8% (うち再エネ賦課金) (281) (243) ( 38) (15.5%) 【人件費】 ・退職給付に係る数理計算上の差異の償却減（▲80）他 売 他社販売等 収入 269 110 159 143.1% 上 そ の 他 収 入 626 547 79 14.4% 【需給関連費 （燃料費＋購入電力料）】 +103 高 ・伊方３号機再稼働に伴う
Slide 19: 業績の推移【単独】
【業績の推移】 【単独】 15 （億円） （億円） 700 3,311 3,500 2,948 3,009 売上高 600 2,901 売上高 3,000 2,684 (再エネ収益※控除後) 500 営業損益 2,500 2,630 経常損益 400 2,535 2,464 2,542 2,325 純損益 297 2,000 300 283 ※再エネ収益は、再エネ買取制 221 200 192 191 度に基づく賦課金と交付金 1,500 128 151 157 103 100 29 1,000 23 22 0 ▲38 500 ▲ 100 ▲74 ▲88 ▲ 200 0 2013年度 14年度
Slide 20: 財政状態：資本構成の推移【単独】
【財政状態：資本構成の推移】 【単独】 16 （億円） （％） 30,000 28 引当金等 26 24.0% 社債・借入金 25,000 24 22.3% 自己資本 20.7% 22 20.1% 20.2% 自己資本比率 20,000 20 18 15,000 13,344 13,386 13,486 16 12,399 12,271 3,328 3,551 3,614 2,585 14 2,621 10,000 12 7,331 7,070 7,149 7,055 6,710 5,000 10 8 2,685 2,765 2,723 2,759 2,940 0 6 2013年度末 14年度
Slide 21: 2017年度 第2四半期決算 補足データ
2017年度 第2四半期決算 補足データ 大口電力販売実績の推移 電化住宅採用戸数の推移 化石燃料の消費実績 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 燃料費調整制度による期ずれ影響 設備投資額（連結） 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 22: 大口電力販売実績の推移
17 大口電力販売実績の推移 対前年同期比 推移 ％ 110 105 101.5 97.0 98.5 98.9 100 97.6 96.2 95 90 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016年度 2017年度 業種別 対前年同期比 伸び率 （％） 2016年度 2017年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 年度計 (4-6月) (7-9月) (10-12月) (1-3月) (4-6月) (7-9月) 大口電力 ▲ 3.0 1.5 ▲ 1.5 ▲ 3.8 ▲ 1.7 ▲ 1.1 ▲ 2.4 一部お客さまの生産ライン廃止に 繊維 ▲ 19.6 ▲ 19.3 ▲15.4 ▲ 22.4 ▲
Slide 23: 電化住宅採用戸数の推移
18 電化住宅採用戸数の推移 電化住宅採用戸数 （年度） All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 24: 化石燃料の消費実績
19 化石燃料の消費実績 化石燃料消費実績 ２０１７年度 ２０１６年度 前年差 （参考） 第２四半期 第２四半期 (A-B) ２０１６年度実績 (A) (B) 石 炭（万t） 126.1 139.1 ▲ 13.0 303.5 重 油（万kl） 9.3 28.7 ▲ 19.4 38.1 原 油（万kl） 1.6 9.4 ▲ 7.8 10.8 ＬＮＧ（万t） 12.3 13.8 ▲ 1.5 28.5 燃料諸元 ２０１７年度 ２０１６年度 前年差 （参考） 第２四半期 第２四半期 （A-B） ２０１６年度実績 (A) (B) 石炭通関CIF ($/ｔ) 98 70 28 81 原油通関CIF ($/
Slide 25: 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等
20 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 出水率の推移 （％） 2017年度 250 (2016年度) 200 (176.1) (147.3) 150 126.8 (124.6) (120.8) (125.5) (129.4) (122.6) (101.7) (109.9) 97.8 100 (56.2) (112.6) 99.9 50 70.9 77.4 60.8 (51.2) 0 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 主要諸元の需給関連費への影響額等 （億円） 2017年度 第２四半期 原油CIF(1$/b) 1 石炭CIF(1$/t) 3 為
Slide 26: 燃料費調整制度による期ずれ影響
21 燃料費調整制度による期ずれ影響 2017年度 第2四半期 期ずれ影響額(※) 約 5億円 差益 (収支向上) 差損 (収支悪化) 平均燃料価格 燃料価格 （燃料費調整額として電気料金に反映） 差損 (収支悪化) 差益 (収支向上) 4月 7月 10月 1月 4月 7月 2016年度 2017年度 (※) 燃調期ずれ影響額は、実際の燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れが無いと仮定した場合の金額の差額。 All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 27: 設備投資額（連結）
22 設備投資額（連結） （億円） 2017年度 （参考） 第２四半期 2016年度 電 源 159 337 水 力 14 48 火 力 60 117 原子力 83 172 送 電 17 57 変 電 27 57 配 電 46 95 その他 11 31 小 計 262 579 原子燃料 53 45 電気事業計 316 625 その他の事業 29 58 設備投資額※ 346 684 ※未実現利益消去前 All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 28: 伊方発電所の安全対策費の見通し
23 【伊方発電所の安全対策費の見通し】 （単位：億円） 2011～2016年度 実績 2017年度 総額 （見通し） （再掲） 第2四半期 2016年度 実績 短期対策 約 720 717 51 0 設備対応 中長期対策 約 940 282 71 64 解析・評価など 約 240 239 13 0 合 計 約 1,900 1,239 136 64 （注）安全対策費総額は現時点の見通しであり、今後の状況次第で変動する可能性があります。 All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 29: 自社発電設備
24 【自社発電設備】 2017年9月30日現在 発電方式 出力(千kW) 水力 自流式 307 1,151 千kW 貯水式 158 揚水式 686 発電所名 出力(千kW) 運転開始時期 運転年数 原子力 伊方 (1号) (566) (1977年9月) (38) （2016年5月10日廃止） 1,456 千kW 2号 566 1982年3月 35 3号 890 1994年12月 22 発電所名 出力(千kW) 運転開始時期 運転年数 燃 料 阿南 1号 125 1963年7月 54 重油 出力合計 2号 220 1969年1月 48 重油・原油 6,345 3号 450 1975年6月 42
Slide 30: 再生可能エネルギーの固定価格買取制度
25 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 2017年度 第2四半期 実績 金銭の流れ お 客 さ ま 再生可能エネルギー事業者様 再生可能エネルギー ② ① 購入電力料 賦課金 当 社 納付金 ③ ④ 交付金 費 用 負 担 調 整 機 関 （一般社団法人 低炭素投資促進機構） 単位：億円 ② 再生可能エネルギー賦課金 281 ① 購入電力料 598 当社が、お客さまから電気料金の一部として 当社は、再生可能エネルギー事業者様に購入 回収 電力料をお支払い ③ 納付金 281 ④ 交付金 488 費用負担調整機関は、当社から納付金を徴収 費用負担調整機関は、当社が買取に要した 費用（電気価値
Slide 31: 太陽光発電設備の接続済みおよび契約申込み済みの状況
26 (参考) 太陽光発電設備の接続済みおよび契約申込み済みの状況 ※当社より融通送電を行っている関西電力管内の淡路島南部において、接続済みおよび契約申込み済みの太陽光発電設備を含みます。 ※2016年10月以降の実績については、30日等出力制御枠の算定に用いる需要および供給力が自社からエリアに見直しとなったため、 エリア合計の設備量としております。 All Rights Reserved © 2017YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 32: おことわり
おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。
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