Nihon Dempa Kogyo Co., Ltd. · TSE:6779
Nihon Dempa Kogyo — H1 FY2020 Earnings Presentation
22 slides from Nihon Dempa Kogyo's earnings presentation, Nov 17, 2020
Slide 1: 2020年度上期 決算説明会資料
2020年度 (2021年3月期) 上期 決算説明会資料 日本電波工業株式会社 2020年11月17日 【注意事項】 当プレゼンテーション中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断などの記載、また、その他の既に確定した 事実でない記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しは、現在入手可能な情報 による当社経営者の判断に基づくものです。実際の業績は、さまざまな重要なリスク要因や不確実な要素に より、見通しの中で説明されている業績から大きく異なる可能性もあり、これらの見通しに過度に依存され ないようお願いいたします。また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、当社が
Slide 2: 本日の内容
＜本日の内容＞ １．2020年度 (2021年3月期) 上期業績 ２．2020年度 (2021年3月期)通期業績予想 ３．中期経営計画実現に向けた取り組み ＜発表者＞代表取締役 執行役員社長 加藤啓美 2
Slide 3: 2020年度上期 決算サマリー
１．2020年度 (2021年3月期)上期 業績 決算サマリー (百万円) ① ② ③＝①＋② FY2019 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 上期実績 上期 上期実績 1Q実績 2Q実績 上期実績 (特殊要因除く) 特殊要因 (特殊要因除く) 売上高 19,825 7,534 10,040 17,575 － 17,575 営業利益 ▲834 ▲715 ▲737 ▲1,453 376 ▲1,077 税引前利益 ▲906 ▲820 ▲843 ▲1,663 376 ▲1,287 当期利益 ▲912 ▲849 ▲1,307 ▲2,157 376 ▲1,781 為替
Slide 4: 売上高 前年同期比
１．2020年度 (2021年3月期)上期 業績 売上高 –前年同期比- 車載：コロナ影響により大幅減収も、２Qはコロナ前の水準近傍まで回復 250 産業機器：５G基地局向けOCXOの需要増により増加 移動体：５Gスマホ、ワイアレスイアフォン向けを中心に売上増加 (億円) 198 200 10 176 7 24 10 その他 6 150 11 19 シンセ・センサ・超音波機器等 34 11 35 民生 100 18 19 IoT 移動体 50 94 75 産業機器 車載 0 FY19上期実績 FY20上期実績 4
Slide 5: 営業利益 前年度からの利益増減分析
１．2020年度 (2021年3月期)上期 業績 営業利益 -前年度からの利益増減分析- • 売上高が約22億円減少したものの、構造改革の実行により固定費を大幅に 減らし、損益分岐点を下げたことで損失の拡大を抑制 • 一方、在庫の圧縮を進めたため、その分、赤字幅は増大 売上 198億円 ▲22億円 176億円 5
Slide 6: 売上高 1Q⇒2Q比
１．2020年度 (2021年3月期)上期 業績 売上高 １Q⇒２Q比 車載：２Q受注金額はコロナ前の水準を上回る 120 産業機器：５G基地局向けOCXO等で売上増加 移動体：５Gスマホ向けサーミスタ内蔵水晶振動子等で売上増加 (億円) 100 100 5 その他 3 11 シンセ・センサ・超音波機器等 80 75 6 5 3 民生 19 8 60 5 IoT 10 16 40 移動体 9 20 46 産業機器 29 車載 0 FY20 1Q FY20 2Q 6
Slide 7: 営業利益 1Q⇒2Q利益増減分析
１．2020年度 (2021年3月期)上期 業績 営業利益 １Q⇒2Q利益増減分析 売上高は大きく回復するも、１Qに増えた在庫の圧縮を進めたため、 損失の縮小は限定的となった 売上 75億円 ＋25億円 100億円 7
Slide 8: 四半期業績推移
１．2020年度 (2021年3月期)上期 業績 四半期業績推移 売上高 (億円) 利益 (億円,特殊要因除く) 営業利益 (特殊要因除く) 税引前利益 110 108 105 104 103 99 98 100 ▲0.4 93 ▲1.8 75 ▲2.7 ▲3.2 ▲3.2 ▲3.2 ▲3.6 ▲4.4 ▲4.4 ▲4.7 ▲5.1 ▲5.2 ▲5.0 ▲5.5 ▲5.5 ▲6.0 ▲6.3 ▲6.7 ▲7.3 ▲8.5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY18 FY19 FY20 FY18 FY19 FY
Slide 9: 主要用途別売上高推移
１．2020年度 (2021年3月期)上期 業績 主要用途別売上高推移 車載 産業機器 移動体・IoT (億円) 50 40 30 IoT 20 10 移動体 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY18 FY19 FY20 FY18 FY19 FY20 FY18 FY19 FY20 9
Slide 10: 本日の内容
＜本日の内容＞ １．2020年度 (2021年3月期) 上期業績 ２．2020年度 (2021年3月期)通期業績予想 ３．中期経営計画実現に向けた取り組み 10
Slide 11: 2020年度通期 業績予想
２．2020年度 (2021年3月期)通期業績予想 2020年度通期 業績予想 単位：百万円 FY2020 FY2020 FY2020 上期実績 下期予想 通期予想 売上高 17,575 20,025 37,600 営業利益（※） ▲1,077 500 ▲577 営業利益 ▲1,453 4,453 3,000 ＜参考＞ 税引前利益 ▲1,663 4,163 2,500 売上高への影響（通期） 1円変動⇒約2.0億円 当期利益 ▲2,157 3,357 1,200 営業利益への影響（通期） １円変動⇒約0.5億円 対米ドル為替 106.68円 105.00円 （※）特殊要因を除く営業利益 ＜特殊
Slide 12: 2020年度通期 売上高予想
２．2020年度 (2021年3月期)通期業績予想 2020年度通期 売上高予想 車載⇒２Q受注金額はコロナ前の水準を上回り、下期の売上は大きく増加 TCXO用ICを供給するサプライヤーの工場での火災や米国による中国通信機器 メーカーへの輸出規制強化の動きによる業績への影響は限定的 (億円) 200 395 200 400 376 10 19 176 7 17 20 21 14 10 44 その他 6 40 12 300 23 150 19 23 シンセ・センサ・超音波機器等 11 35 68 70 民生 35 100 19 200 35 38 IoT 19 移動体 50 100 189 96
Slide 13: 営業利益 20年上期⇒20年下期利益増減分析
２．2020年度 (2021年3月期)通期業績予想 営業利益 20年上期⇒20年下期利益増減分析 20年度下期は、売上高が大きく回復し、工場稼働も上がる見込みであるため、 株式売却による収益等の特殊要因を除き、５億円の営業利益を確保する見込み 売上 176億円 ＋24億円 200億円 13
Slide 14: 本日の内容
＜本日の内容＞ １．2020年度 (2021年3月期) 上期業績 ２．2020年度 (2021年3月期)通期業績予想 ３．中期経営計画実現に向けた取り組み 14
Slide 15: 中期経営計画の数値目標（2022年度）
３．中期経営計画実現に向けた取り組み 中期経営計画の数値目標（2022年度） PL (売上高・営業利益率) 目標 営業利益率 7% 中期経営計画の （特殊要因除く） -1.5% ポイント -3.1％ -2.5% • 過度な売上規模の -5.1% 追求は行わない • 固定費削減による 損益分岐点 (BEP) の引き下げ +44億円 • 当社の技術優位性 売上高 440 が生かせる高付加 (億円) 425 420 価値製品の売上高 395 構成比率増加 376 FY22営業利益率7% FY17 FY18 FY19 FY20 … FY22 達成を目指す 15
Slide 16: 車載市場 ADAS向け需要増へ対応
３．中期経営計画実現に向けた取り組み 車載市場_ADAS向け需要増へ対応 • ADAS機器の自動車への搭載が進むことで、自動車１台あたりに搭載さ れる水晶デバイス数が増加し、水晶デバイスの需要は大幅上昇を予想 1台あたりの水晶デバイス員数（予想） 2018年：27個⇒2023年：36個 百万台 百万個 当社世界シェア 120 水晶デバイス数（右軸） 3,500 100 3,000 約50% 2,500 80 2,000 60 完成車販売台数（左軸） 1,500 ADAS用途 40 増加局面に 1,000 おいても 20 500 高シェアを 内、ADAS向け水晶デバイス数（右軸） 0 0 維持す
Slide 17: 産業機器市場 5G基地局向け需要増へ対応
３．中期経営計画実現に向けた取り組み 産業機器市場_５G基地局向け需要増へ対応 • ５Ｇではより多くの小型基地局設置が必要 ５Gの ⇒水晶デバイス需要は確実に増加 大容量通信 設置場所が多様化するため、従来以上に外部環境 低遅延通信 を実現！！ の変化を受ける（温度、ノイズ、サイズ） ５G基地局向け 7×5mmサイズOCXO 【外形写真】 温度、ノイズ に強い世界最小 クラスのOCXO を拡販する 【サンプル・量産】 サンプル出荷 2020年10月開始 量産 2021年6月を予定 17
Slide 18: 移動体通信市場 5Gスマホ向け需要増へ対応
３．中期経営計画実現に向けた取り組み 移動体通信市場_５Gスマホ向け需要増へ対応 • ５Gの高周波化で要求されるノイズなどへの高い技術要求に応える • 数量・規模を追わず、優位性・収益性を見極めて、製品を峻別 装置内部の基準発振源を38.4MHzから76.8MHzへ 高周波化することでノイズの改善を実現 ５Gスマホ向け サーミスタ内蔵水晶振動子76.8MHz Qualcomm社より第一号認定を取得 【外形写真】 自社で育成した 高品質な原石を使用 独自のフォトリソ 加工技術で加工 【量産】2020年6月から量産開始 18
Slide 19: 構造改革の実施（固定費）
３．中期経営計画実現に向けた取り組み 構造改革の実施（固定費） 2018年度から構造改革を進めてまいりましたが、 今期で目標としていた固定費180億円は射程圏内へ。 但し、コロナ正常化、売上回復進展に伴うリバウンドに留意 当社の固定費推移・見通し (億円) • NDK単体での構造改革実施 コロナ影響で固定費 が予想以上に抑え (19年度公表/実施、希望退職129名) 229 こまれた側面あり • 蘇州工場移転に係る構造改革実施 217 • SAWデバイス一部事業譲渡 203 • 減損損失による償却費減少 約175 リバウンドに留意 約180 構造改革の取り組みは継続 FY17 FY18 FY1
Slide 20: 営業利益目標の達成に向けて
３．中期経営計画実現に向けた取り組み 営業利益目標の達成に向けて • 20年度⇒22年度にかけて営業利益は実質約36億円の改善を見込む • 固定費は5億円の増加を想定しているが、売上高の増加と商品構成変化、 収益性改善等を併せて約41億円改善する計画 ・高付加価値品比率増 ・低採算品縮小/撤退 ・原価低減/歩留改善等 20
Slide 21: 財務状況
３．中期経営計画実現に向けた取り組み 財務状況 • 2020年8月、ジャパン・インダストリアル・ソリューション株式会社 （JIS)から50億円の出資を受ける • 全取引金融機関から23年9月末までの借入金残高維持の合意を得て、 2020年9月末の借入金合計343億円の内、長期は325億円 (億円) 借入金合計 279 299 320 借入金合計 325 343 343億円の内、 その他負債 157 長期は325億円 158 140 166 139 純資産 252 151 147 53 82 2022年度 FY16末 FY17末 FY18末 FY19末 FY20 9月末 自己資本比率 36.7%
Slide 22: IRに関する問い合わせ先
ご清聴ありがとうございました。 IRに関する問い合わせ先 日本電波工業株式会社 経営企画室 Mail: irmaster@ndk.com 22