Slide 1: 2019年 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2019年 決算説明会資料 2020年2月13日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．環境認識と今後の経営戦略 Ⅱ．2019年 決算 ・ 2020年 業績予想 1
Slide 3: Ⅰ. 環境認識と今後の経営戦略
Ⅰ. 環境認識と今後の経営戦略 代表取締役社長 髙橋 理夫
Slide 4: 事業環境の変化
事業環境の変化 第3次中期経営計画の策定時から事業環境が変化 第3次中計策定時の事業環境認識 2019年の事業環境認識 米中貿易摩擦による中国等各国経済の減速 世界経済は不確実性増加も、需要拡大が続く プラント建設費・修繕費の高騰 人手不足、それに起因する物流費等の増加 基礎 アジア中心に需要は確実に拡大 需給バランス緩和等による価格下落 化学品 現状の需給バランスが続く 冷凍機油 アジア諸国でのエアコン需要拡大や 価格は堅調も、中国等での在庫調整による 原料 冷媒の転換が継続 需要の一服 化粧品 アジア諸国の需要拡大、高級志向 中国電商法施行等によ
Slide 5: 2019年度の取り組み
2019年度の取り組み 3次中期経営計画の戦略を着実に実行 戦略 I 戦略 II 戦略 III 新設備の稼働等による 機能化学品事業拡大に ビジネス基盤の強化 収益拡大 向けた積極投資 冷凍機油原料で圧倒的シェア 将来の収益の柱となる、機能 最新技術(AI、IoT等)を活 中 獲得に向けた、新設備稼働や 化学品の大型投資判断 用したプラント制御システム導 新製品の生産 入拡大 計 独立した研究新拠点における、 戦 次世代ニーズを先取りした半 新ビジネスの早期創出 事業拡大を加速するための、 略 導体材料向け設備の稼働 人財育成・獲得、職場環境の 刷新・活性化 冷凍機
Slide 6: トピックス（冷凍機油原料 新プラントの完成）
トピックス（冷凍機油原料 新プラントの完成） 2020年度以降の中長期的な利益成長に貢献 2020年1月竣工 最大生産能力1.5倍（対象製品） 5
Slide 7: 2020年度の取り組み
2020年度の取り組み 中計戦略に施策も加え、事業環境の変化へ柔軟に対応 戦略 I 戦略 II 戦略 III 新設備の稼働等による 機能化学品事業拡大に ビジネス基盤の強化 収益拡大 向けた積極投資 冷凍機油原料で圧倒的シェア 将来の収益の柱となる、機能 最新技術(AI、IoT等)を活用した 中 獲得に向けた、新設備稼働や 化学品の大型投資判断 プラント制御システム導入拡大 計 新製品の生産 独立した研究新拠点における、 事業拡大を加速するための、人財 戦 次世代ニーズを先取りした半 新ビジネスの早期創出 育成・獲得、職場環境の刷新・活 略 導体材料向け設備の稼働 性化
Slide 8: VISION2030達成に向けて
VISION2030325R(c ald T KH NeoChem [Efe o 2 |e RS SOORAAMRITTUALRE ——— RAISON AD SBR ICE Be i w mi ¥ AILATP PROLP IY RE R ) PIPOREY IP HES } tHEFOIAKL SANE } gv y" Zz N ILDIhO=IA (B58/*) SER3ACAGR5% O6F) CAGR5% (1000gal) CAGR8% 160 9 | 4500 + 140 8 | - 4000 | 120 74 a 3500 100 6 - —_ 3000 30 5. 2500
Slide 9: Ⅱ. 2019年 決算・2020年 業績予想
Ⅱ. 2019年 決算 ・ 2020年 業績予想 常務取締役 CFO 平井 謙一
Slide 10: 2019年 連結業績
2019年 連結業績 生産トラブル等により前年比減収・減益、特別損失の消失で純利益は増益 2018年 2019年 2019年 増減 予想比 （億円） 実績 予想 実績 前年比 ％ % 売上高 1,012 990 942 -70 -7% -5% 売上総利益 220 221 208 -12 -5% -6% 営業利益 109 105 96 -13 -12% -9% 営業利益率 10.7％ 10.6％ 10.1% - - - 経常利益 112 107 99 -13 -12% -8% 親会社株主に 帰属する純利益 67 74 69 +2 +3% -7% 為替（¥/$） 110 109 109 -1 -1
Slide 11: 2019年 連結営業利益 対前年分析
2019年 連結営業利益 対前年分析 大規模定期修繕が無かったものの、生産トラブルや市況軟化等により減益 10
Slide 12: 2019年 連結業績 分野別動向
2019年 連結業績 分野別動向 各分野とも需要は鈍化するも、機能性材料は増益を確保 基礎化学品 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 用途分野 用途分野 用途分野 塗料 ワイヤーハーネス エアコン 化粧品 半導体 液晶パネル 減収減益 減収増益 減収減益 売 上 高 445億円（－10％） 売 上 高 374億円（－5％） 売 上 高 113億円（－4％） 売上総利益 56億円（－20％） 売上総利益 119億円（＋1％） 売上総利益 29億円（－3％） 営業利益 25億円（－34％） 営業利益 81億円（＋2％） 営業利益 16億円
Slide 13: 2019年 連結業績 分野別対前年分析
2019年 連結業績 分野別対前年分析 市況軟化・上期生産トラブルの影響で基礎化学品が減益 2018年 2019年 分析 増減 数量・ 実績 実績 価格差 ほか （億円） 構成差 基礎化学品 493 445 -49 -46 -3 +0 機能性材料 394 374 -19 -3 -17 +1 売上高 電子材料 118 113 -5 -0 -3 -2 その他 7 10 +3 - - +3 合計 1,012 942 -70 -50 -22 +2 基礎化学品 38 25 -13 -12 +2 -3 機能性材料 79 81 +2 +8 -11 +4 電子材料 18 16 -1 -0 -1 +0 営業利益
Slide 14: 2020年 連結業績予想
2020年 連結業績予想 前年比増収も、大規模定期修繕等によって減益 2019年 2020年 増減 （億円） 実績 予想 前年比 ％ 売上高 942 993 +51 +5% 売上総利益 208 209 +1 +0% 営業利益 96 90 -6 -6% 営業利益率 10.1% 9.1% - - 経常利益 99 92 -7 -7% 親会社株主に帰属する 69 65 -4 -6% 純利益 為替（¥/$） 109 109 0 0% 国産ナフサ（¥/KL） 42,000 46,000 +4,000 +10% 13
Slide 15: 2020年 連結営業利益 対前年分析
2020fE 748 EEA FIZS WAICED IA KH NeoChem AUR PMS ORE Cite PAR (SFA) | - 6a » ems : SCF ROMs PS eNS ANE TRARAMI SD NOS (CLoaMSisNl eRSHES : AMPERES, FRNOAWA, (Sion ORES : Wha. APAHRAOPN 20194F (ita Re: Rees RSH Best 2020 Ria Hpk z AZ ei! 14
Slide 16: 2020年 連結業績予想 分野別動向
2020年 連結業績予想 分野別動向 新プラント稼働もあり、機能性材料の成長が持続 基礎化学品 機能性材料 電子材料 （溶剤・可塑剤原料等） （冷凍機油原料・化粧品原料等） （高純度溶剤等） 用途分野 用途分野 用途分野 塗料 ワイヤーハーネス エアコン 化粧品 半導体 液晶パネル 増収減益 増収増益 増収増益 売 上 高 459億円（+3％） 売 上 高 409億円（+9％） 売 上 高 114億円（+1％） 売上総利益 50億円（－11％） 売上総利益 126億円（+5％） 売上総利益 31億円（+4％） 営業利益 17億円（－33％） 営業利益 83億円（+3％） 営業利益 18億円（+
Slide 17: 2020年 連結業績予想 分野別対前年分析
2020年 連結業績予想 分野別対前年分析 機能性材料、電子材料は増益を確保 2019年 2020年 分析 増減 数量・ 実績 予想 価格差 ほか （億円） 構成差 基礎化学品 445 459 +14 -8 +22 -0 機能性材料 374 409 +34 -3 +41 -4 売上高 電子材料 113 114 +1 -2 -2 +5 その他 10 12 +2 - - +2 合計 942 993 +51 -13 +61 +3 基礎化学品 25 17 -8 -9 +8 -8 機能性材料 81 83 +2 -0 +23 -21 電子材料 16 18 +1 +2 -1 +0 営業利益 その他 ３ 3
Slide 18: 株主還元
株主還元 前年比6円増配の一株当たり60円の年間配当を予想、2020年は据え置き 安定的で利益成長に見合った配当 配当性向30%を目途 （一株当たり配当金） 2018年 実績 2019年 2020年（予想） 中間配当 27.0円 30.0円 30.0円 30.0円 期末配当 27.0円 30.0円 （予想） 60.0円 年間配当 54.0円 60.0円 （予想） 注：2019年の期末配当は2020年3月の株主総会に提案予定 17
Slide 19: KH NeoChem
KH NeoChem
Slide 20: 2019年 連結貸借対照表
2019年 連結貸借対照表 株主資本が着実に増加し、財務の健全性が向上 （億円） 18/12月 19/12月 増 減 （億円） 18/12月 19/12月 増 減 流動資産 519 550 +31 流動・固定負債 557 587 +30 現金及び預金 101 179 +77 買掛金 234 175 -59 売上債権 273 226 -47 有利子負債 210 235 +25 棚卸資産 123 127 +4 その他 113 177 +65 その他 22 18 -3 株主資本 356 405 +49 固定資産 421 472 ＋51 資本金・資本剰余金 148 149 +1 有形固定資産 311
Slide 21: 2019年 連結キャッシュ・フロー計算書
2019年 連結キャッシュ・フロー計算書 戦略投資に備えた社債発行により一時的に現預金が増加 （億円） 2018年 2019年 営業活動によるキャッシュ・フロー 77 110 投資活動によるキャッシュ・フロー -40 -35 財務活動によるキャッシュ・フロー -62 3 現金および現金同等物の増減 -25 77 現金および現金同等物の残高 101 179 20
Slide 22: 分野別業績推移（四半期）
GE MEAS HERS (DUMEHA) KH NeoChem SADE RAS— PROTA ERI CICLO, BLUSE RAL Cieeat (8F3) ((8F3) ((8F8) mseales : GHA URS 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q : 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q}1Q 2Q 3Q 4Q 2018 2019 ~ 2018 2019 * 2018 2019 21
Slide 23: 分野別業績推移（四半期）
EGEMEASHERS (4) EPI - DOMEHA) KH NeoChem 54 0U-F RAISER RAL Cheb Fon, Bene A Dae ~Leé (fF) _ (SFA) ass (FA) Than ToL FZ BRAS 242 240 229 231 58 46 55 48 30 18 28 20 Eo 2 2 3 3 era |e 2 s5| [EE | 1 REE 1 1 peice 114 ee 117 Be 3 4 i 110 6 6 4 -8 -7 7 AE 19/1Q 2Q 3Q 4Q Aiba ‘REEMA AL CARI - B22 FI) | C
Slide 24: 連結業績推移
ECEMEISHERS (ERS) KH NeoChem (FA) 4 Rel at 82 (3F3) stl 1,012 993 2016 2017 2018 2019 2020 Pie (iF) Bellet 115 109 90 26 90 2016 2017 2018 2019 2020 Pia 67 89 65 2016 2017 2018 2019 2020 nisin 23
Slide 25: 設備投資・減価償却費・研究開発費
asc (ids A (BE AMEE (fel) KH NeoChem 201957 RRR CK aI Se ith (FA) (FA) (2) ax ipieA eA epalben PRM 89 70 L. 41 _ 34 33 33 29 11 16 2017 2018 2019 2020 yA 2017 2018 2019 2020 Bias 2017 2018 2019 2020 Bias 24
Slide 26: 連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE（年間）
連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE（年間）
Slide 27: 2019年 連結子会社 業績概要
2019年 連結子会社 業績概要 2018年 2019年 増 減 （億円） 実績 実績 売上高 52.6 49.7 -2.9 黒金化成 営業利益 3.9 3.6 -0.3 売上高 16.2 15.9 -0.3 黒金ファインズ 営業利益 0.9 1.4 +0.4 売上高 34.9 35.7 +0.8 KH Neochem Americas 営業利益 1.9 1.3 -0.6 26
Slide 28: 2019年実績・2020年業績予想 まとめ
2019年実績・2020年業績予想 まとめ 2019年 減収・減益、想定外の生産トラブルが利益を圧迫 売上高 70億円減収 （－7％） 営業利益 13億円減益 （－12％） 当期純利益 2億円増益 （＋3％） 米中貿易摩擦による需要減少、市況軟化 [－] 生産トラブルによる数量減 [－] 前期の特別損失が消失 [＋] 2020年 増収・減益、大定修の影響で減益を想定 売上高 51億円増収 （＋5％） 営業利益 6億円減益 （－6％） 当期純利益 4億円減益 （－6％） 冷凍機油原料新プラント稼働 [＋] 大規模定期修繕等による固定費の増加 [－] 基礎化学品の需要低迷
Slide 29: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式