Compagnie De Saint-gobain Sa · EURONEXT:SGO
Compagnie De Saint-gobain Sa — Saint-Gobain — H1 2008 Earnings Presentation
27 slides from Compagnie De Saint-gobain Sa's earnings presentation, Jul 24, 2008
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2008
Résultats du 1er semestre 2008 Réunion Analystes-Investisseurs juillet 2008 Sommaire 1 Faits marquants 2 Résultats du Groupe 3 Priorités d’action 4 Perspectives et Objectifs 2008 1
Slide 2: Faits marquants : chiffres clés du 1er semestre 2008
1 Faits marquants Chiffres Clés du 1er semestre 2008 Montant Variation S1-2008/S1-2007 à taux de change en M€ réelle constants** Chiffre d’Affaires 22 141 +1,7% +4,9% Résultat 2 005 -4,2% -2,3% d’Exploitation Résultat Net 1 101 +3,2% courant* Une performance solide malgré une base de comparaison éle
Slide 3: Un environnement économique difficile / Résistance des résultats
Un environnement économique difficile > Poursuite de la baisse de la construction résidentielle aux Etats-Unis > Ralentissement en Europe au 2nd trimestre, accentué par la base de comparaison élevée du 1er semestre 2007 > Maintien d’une croissance forte en Asie et en pays émergents > Bon niveau de l
Slide 4: Résultats du Groupe et performances opérationnelles
Priorités d’action 1. Forte réactivité à l’évolution de la conjoncture - Mise en œuvre accélérée des programmes structurels de réduction de coûts annoncés en 2007 (85 M€ en 2008) - Amplification des programmes de compétitivité (215 M€ de réduction de coûts en 2008 - 350 M€ en année pleine) - Gestion
Slide 5: Chiffre d'Affaires et croissance interne
Chiffre d’Affaires en Mds € +3,1% 22,141 -0,9% +1,7% 21,779 +2,6% +2,2% à structure et -3,1% taux de change comparables CA S1-2007 taux de périmètre prix volumes CA S1-2008 change Croissance interne % de variation 2008/2007 du chiffre d’affaires à structure et taux de change comparables volumes prix
Slide 6: Résultat d'Exploitation et litiges en cours
Résultat d’Exploitation en M€ 2 093 2 005 -2,3%** 1 815 +16,6%* 8,8% 9,6% 9,1% Total Groupe marge d’exploitation en % du C.A. 11,1% 12,6% 12,1% Hors Distribution 5,0% 5,2% 4,7% Distribution S1-2006 S1-2007 S1-2008 * à taux de change constants (moyenne S1-2006) * * à taux de change constants (moyenne
Slide 7: Éléments hors exploitation, Résultat Net courant
Eléments hors exploitation en M€ S1-07 S1-08 Variation Résultat d’Exploitation 2 093 2 005 -4,2% Charges hors exploitation -776* -79 Autres charges opérationnelles +3 -31 Résultat Opérationnel 1 321* 1 897 +43,6% * après 650 M€ de provision pour amendes Vitrage, au 30/6/07 Résultat Financier -351 -3
Slide 8: Besoin en fonds de roulement, autofinancement et investissements
Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation (en M€, en % du C.A. et en nombre de jours) 6 054 6 167 6 234 en M€ 5 625 en % du C.A. 16,6% 15,0% 14,4% 13,9% 60 j en nombre 54 j 52 j 50 j de jours '30/06/2005 30/06/2006 30/06/2007 30/06/2008 Poursuite des gains : -10 jours en 3 ans Autofinancement (hor
Slide 9: Endettement net, fonds propres, investissements et cessions
Endettement net & Fonds Propres (en Mds€) 15,0 15,3 15,4 13,3 Endettement net 12,0 9,9 Fonds propres '30/06/2007 31/12/2007 30/06/2008 > Dette nette / Fonds Propres 80% 65% 86% > Dette nette / Ebitda 2,2 1,7 2,4 > RE / Frais Financiers 6,0 5,9 5,7 Investissements et Cessions d’actifs 1er semestre 20
Slide 10: Matériaux Innovants (Vitrage - MHP)
2 Résultats du Groupe et performances opérationnelles A. Groupe B. Pôles C. Zones géographiques Matériaux Innovants (Vitrage - MHP) (en M€ et en % du C.A.) hors activités cédées Chiffre d'Affaires Résultat d'Exploitation Autofinancement & Investissements 4 926 4 993 706 644 661 +5,2%* +11,8%* Vitrag
Slide 11: Produits pour la Construction et Distribution Bâtiment
Produits pour la Construction (en M€ et en % du C.A.) Chiffre d'Affaires Résultat d'Exploitation Autofinancement & Investissements +10,5%* 5 988 739 5 644 -16,9%* 604 479 3 170 Aménage- 3 393 15,9% 12,0% ment Intérieur 8,7% 314 7,3% Aménage- 2 835 2 267 7,2% ment 8,7% 7,9% Extérieur 2,9% S1-2007 S1-
Slide 12: Conditionnement
Conditionnement (en M€ et en % du C.A.) hors activités cédées Chiffre d'Affaires Résultat d'Exploitation Autofinancement & Investissements 1 733 233 1 723 189 259 +25,8%* +5,0%* 11,0% 13,4% 115 15,0% 6,7% S1-2007 S1-2008 S1-2007 S1-2008 Autofin. Inv. Ind. +6,5% à données comparables * à taux de chan
Slide 13: Croissance interne et Résultat d'Exploitation par zone
Croissance interne par zone % de variation S1-2008/S1-2007 du chiffre d’affaires à structure et taux de change comparables +11,7% dont : Scandinavie (10%) : +5,8% Allemagne (10%) : +3,2% Royaume-Uni (10%) : -3,8% Espagne-Port. (6%) : -3,4% +2,9% +0,6% -3,4% France Autres Europe Amérique Asie et occi
Slide 14: Autofinancement et investissements par zone
Autofinancement et Investissements par zone (en M€ et en % du C.A.) 913 Autofinancement libre Investissements industriels 642 403 435 125 208 143 271 310 195 47 96 8,7% 2,9% 2,6% 3,6% France autres pays d'Europe Amérique du Nord Asie et pays émergents occidentale Autofinancement libre = Autofinancem
Slide 15: Une dégradation sensible de l'environnement économique mondial
Une dégradation sensible de l’environnement économique mondial > Crise des ‘subprimes’ puis crise financière → restriction des conditions d’accès au crédit et augmentation progressive des taux d’intérêt > Forte augmentation des coûts de l’énergie et des matières premières → impact significatif sur l
Slide 16: Mise en œuvre des programmes structurels
La mise en œuvre des programmes structurels liée à la nouvelle stratégie du Groupe En avance sur le plan de marche > Rappel des objectifs 300 estimé 85 180 initial 80 2008 2009 2010 > Economies réalisées au S1-2008 et projets S2-2008 - Plus de 230 projets actifs - Finance-RH : lancement de services
Slide 17: Des gains de coûts importants et efforts de productivité
Des gains de coûts importants > Environ 40% des actions déjà lancées à fin juin 2008 Impact Impact 2008 Année pleine Réductions d’effectifs (estimations) 4 000 6 000 dont ▪ Etats-Unis 1 550 2 200 ▪ Royaume-Uni 1 100 1 500 ▪ Espagne 270 560 Gains (M€) (estimations) 300 435 dont ▪ Adaptation / Product
Slide 18: La gestion des prix et amélioration du mix
La gestion des prix Une priorité opérationnelle renforcée Hausse moyenne des prix de vente en % annuel > Accélération des hausses 3,4 au 2ème trimestre (+3,5%) par rapport au 1er trimestre (+2,6%) 1,7 > De nouvelles actions prévues au 2nd semestre 0,3 > De nombreux projets d’optimisation de la polit
Slide 19: Gestion des capacités et du financement
Gestion des capacités Gestion du financement > Investissements industriels et > maintien d’un autofinancement acquisitions sélectifs libre élevé > Optimisation des capacités : . 100% des nouvelles capacités Vitrage en pays émergents > gains de BFR . Saturation des capacités Canalisation (Brésil, Fra
Slide 20: Accélération du développement en pays émergents
Accélération du développement en pays émergents Près de 50% des investissements de croissance au S1-2008 Chiffre d’affaires (Mds€) RE (M€) en pays émergents en pays émergents > 880 TCAM 15% TCAM 28% 800 7,7 6,9 33% 26% 430 3,6 24% 2,5 17% 11% 125 2000 2004 2007 2008 est obj. 2010 2000 2004 2007 2008
Slide 21: Pays émergents : faits marquants et renforcement des normes
Pays émergents : Faits marquants (1er semestre 2008) Asie Afrique et Moyen-Orient Croissance vigoureuse De nouvelles zones d’implantations +22% à données comparables pour les métiers du Groupe > Inde (TCAM : 25% depuis 10 ans) > Egypte : construction d’un nouveau float . Vitrage : lancement d’un 3èm
Slide 22: Rentabilité croissante des travaux de rénovation énergétique
Rentabilité croissante des travaux de rénovation énergétique Rentabilité des solutions d’isolation Maison individuelle selon le coût de l’énergie 8 • 100 m², chauffage au fuel Temps de retour (années) • Construite avant 1975 6 • Travaux entre 5 000 et 15 000 € 4 2 Baril en $ kWh ep / m2 80 115 150 S
Slide 23: Le solaire : Saint-Gobain présent sur toutes les technologies
Le solaire : Saint-Gobain est présent sur toutes les technologies Une présence à toutes les étapes de la chaîne de valeur > Photovoltaïque - Composants amonts : creusets quartz, grains abrasifs, réfractaires spéciaux - Composants : verres et films « avant », verres et autres « support » - Modules :
Slide 24: Acquisitions ciblées sur le marché de l'habitat
Acquisitions ciblées sur le marché de l’habitat > Maxit : une intégration réussie - Des synergies de coûts supérieures aux objectifs : 36 30 Synergies de coûts : 36 M€, contre 30 M€ 6 initialement prévu 2008 2009 2010 - Nouvelle organisation Mortiers par pays en place depuis fin mars 2008 - Fusions
Slide 25: Capacité de résistance et perspectives S2-2008
Capacité de résistance à la conjoncture Marchés finals de Saint-Gobain Construction neuve * 10 % 15 % 3% 6% 34 % Rénovation / Infrastructures ** 15 % 21 % 4% 5% 45 % Autres 21 % 4% 8% 5% 4% France Eur. Occ. Amérique Asie et pays * Résidentielle : 24 % * Non résidentielle : 10% hors France du Nord ém
Slide 26: Perspectives S2-2008 par métier et Objectifs 2008
Perspectives S2-2008 pour les métiers de Saint-Gobain > Vitrage : - maintien d’un niveau d’activité satisfaisant, en particulier grâce aux pays émergents - impact plus sensible de l’augmentation du coût des facteurs sur la marge d’exploitation > Matériaux Haute Performance (MHP) : - poursuite d’une
Slide 27: Résultats du 1er semestre 2008
Résultats du 1er semestre 2008 Réunion Analystes-Investisseurs juillet 2008 27