Acomo N.v. · EURONEXT:ACOMO
Acomo — Shareholder Meeting (April 2023)
66 slides from Acomo's shareholder meeting presentation, Apr 21, 2023
Slide 1: Annual General Meeting
ANNUAL GENERAL MEETING 21 April 2023
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 3: Agenda: Invitation to co-sign the minutes
AGENDA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 4: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 5: Agenda: Board report 2022 and 2023 update
AGENDA 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende begin 2023 ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 6: The Year 2022
THE YEAR 2022
Slide 7: The Year 2022: Record performance in challenging times
THE YEAR 2022 RECORD PERFORMANCE IN CHALLENGING TIMES LEADING TO RECORD DIVIDEND • Record performance as Acomo and by several companies • Double-digit, top-line growth in four of five segments • Advancement of group strategy, including ESG • Successful MD succession at two companies • Increased coll
Slide 8: At a Glance
AT A GLANCE Sales EBITDA 2022 ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 9: Financial Results
FINANCIAL RESULTS: {. (aK
Slide 10: Strong Results 2022
STRONG RESULTS 2022 SALES AND OPERATIONAL EBITDA CONTINUED TO INCREASE ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 11: Profit & Loss Overview
PROFIT & LOSS OVERVIEW REPORTED NET PROFIT IMPACTED BY UNREALIZED HEDGE RESULTS AND INTEREST EXPENSES ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 12: Adjusted to Reported Net Profit
ADJUSTED TO REPORTED NET PROFIT NEGATIVE IMPACT UNREALIZED HEDGE RESULTS, LOWER AMORTIZATION EXPENSE 2022 2022 2021 2021 P&L (in € M) EPS (in €) P&L (in € M) EPS (in €) Adjusted Net Profit/EPS 61.4 2.07 59.4 2.01 Impact Unrealized hedge results (pre-tax) (3.8) (0.13) 3.6 0.12 Impact amortization int
Slide 13: Segment Split
SEGMENT SPLIT SEGMENT SPLIT RELATIVELY STABLE VERSUS PRIOR YEAR ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 14: 5 Year Adjusted EBITDA per Segment
5 YEAR ADJUSTED EBITDA PER SEGMENT HEALTHY 5-YEAR ANNUAL GROWTH RATE FOR ALL SEGMENTS CAGR 18-22 +15% +13% +7% 1) +9% +9% 1) Change 2021 to 2022 ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 15: Other Key Data
OTHER KEY DATA SOLVENCY IMPROVED SUBSTANTIALLY ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 16: Working Capital
WORKING CAPITAL INCREASE OF H1 REVERSED IN H2 • +15% increase in H1 o Higher inventory volumes to mitigate supply chain disruptions o Increased market prices and FX translation effect • Decrease in H2 to level December 2021 o Easing supply chains allowed inventory volume reduction o Some reduction i
Slide 17: Leverage Ratio Net Debt/EBITDA
LEVERAGE RATIO NET DEBT/EBITDA IMPROVED FURTHER IN 2022 1) • Opening leverage at acquisition date Tradin Organic Dec 2020 3.7x (pro forma) • Leverage Dec 2021 3.2x • Leverage Dec 2022 2.7x 1) proforma ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 18: Tradin Organic EPS Impact 2022
TRADIN ORGANIC EPS IMPACT 2022 ACQUISITION IS ACCRETIVE TO EPS ACOMO WITH € 0.25 EPS calculation EURm ACTUAL 2022 EV 330.0 EBITDA 2022 30.9 EBITDA multiple 10.7x New shares issued for acquisition 4.9 Old shares 24.7 Total shares 29.6 Net Profit original Acomo 2022 45.0 Net Profit Tradin 2022 20.0 In
Slide 19: Group Financing Facility Amend & Extend
GROUP FINANCING FACILITY AMEND & EXTEND INCREASED FACILITY AT IMPROVED TERMS Why: • Good Group performance since acquisition Tradin Organic • Giving flexibility for further growth • Increasing uncertainty banking landscape and requirements/regulations • Reliable and sufficient financing facility is
Slide 20: Dividend Proposal 2022
DIVIDEND PROPOSAL 2022 PERFORMANCE ALLOWS FOR RECORD DIVIDEND • Key data: -EPS (full year reported): € 1.85 -Solvency ratio: 48.1% -Leverage ratio: 2.7x (2021: 3.2x) -In compliance with bank covenants • Interim dividend paid of € 0.45 paid in August 2022 • Final dividend proposed € 0.80 Ex dividend
Slide 21: Segments
SEGMENTS
Slide 22: Spices & Nuts
SPICES & NUTS CONTINUED STRONG PERFORMANCE IN CHALLENGING TIMES • Record sales Sales • Second-most profitable year in history • New products introduction & value-added services €439.7 million • New business channels +5% • Full integration of Qualino into Delinuts • Slightly lower demand resulting fr
Slide 23: Spices & Nuts Growth Initiatives
SPICES & NUTS GROWTH INITIATIVES • Leveraged desiccated coconut supply chain knowledge and leadership to expand offering to include coconut chips, cream, milk, oil, water and oil • Developed new business channels with increased customer-focused category marketing and tailor- made solutions • Offered
Slide 24: Edible Seeds
EDIBLE SEEDS RECORD PERFORMANCE DRIVEN BY NORTH AMERICA • Record performance in Wildlife • Pecking Order™ remains on-trend Sales • SunButter® retail business expanded • Double-digit growth in SunGold €269.8 million • Good trading performance +21% • Internal MD succession with Koert Liekelema • Incre
Slide 25: Edible Seeds Growth Initiatives
EDIBLE SEEDS GROWTH INITIATIVES • Wildlife, wild birdseed and feed for backyard poultry • SunButter® going mainstream • New product innovations, such as the recently launch Jammies™ sunflower butter and jelly sandwiches • Suntein™, sunflower protein flour, for baking applications and alternative mea
Slide 26: Organic Ingredients
ORGANIC GROWTH IN TURBULENT TIMES INGREDIENTS • Record sales with 18% top-line growth • Excellent performance in the US • Bas van Driel named Tradin Organic CEO Sales • Focused on driving growth €541.9 million +18% Adjusted EBITDA €30.1 million +7%
Slide 27: Tradin Organic: Solid Foundation
TRADIN ORGANIC: SOLID FOUNDATION Strong market position Solid business performance Core strengths • Regional presence • Sourcing development Tradin Organic has delivered • Broad portfolio growth over the past 4 years. • Trusted relationships with suppliers and customers • Access to reliable organic
Slide 28: Tradin Organic: Focus on Growth
TRADIN ORGANIC: FOCUS ON GROWTH SETTING THE STAGE FOR FUTURE GROWTH • Refresh and execute strategy, including portfolio management • Increase collaboration and alignment across the organization through basic structure changes, including end-to-end supply chain management and global business manageme
Slide 29: Tea
TEA SOLID PERFORMANCE IN THE FACE OF CRISES • Double-digit sales and earnings growth • Lower volume to maintain healthy risk profile Sales • Successful crisis management €149.1 million • Continued growth in fruit and herbs • Increased tea prices globally +12% Adjusted EBITDA €8.3 million +10%
Slide 30: Tea Growth Initiatives
TEA GROWTH INITIATIVES • Continued focus on product diversification such as fruits and herbs, value added packing and multi- origin blends • Strengthening supply chain alliances through ESG and other initiatives • Focused growth in core markets • Partnering with leading global packers to offer custo
Slide 31: Food Solutions
FOOD ANOTHER YEAR OF GROWTH AND OUTSTANDING PERFORMANCE SOLUTIONS • Another record year • Further increased margins Sales • Strong performance in all business segments • Continued growth through innovation €24.3 million • Expansion of wet blend capacity +15% Adjusted EBITDA €5.4 million +21%
Slide 32: Food Solutions Growth Initiatives
FOOD SOLUTIONS GROWTH INITIATIVES • Qulinofresh natural herb blends • Plant-based solutions • Wet and dry blends • Ingredient distribution business • Value-added services
Slide 33: Environmental, Social & Governance
ENVIRONMENTAL, SOCIAL & GOVERNANCE
Slide 34: Sustainability Strategy
SUSTAINABILITY STRATEGY • 5 Strategic Pillars: • Long-term Value Creation • Plant-based & Natural Food Ingredients & Solutions • Responsible & Resilient Supply Chains • Sustainable Agriculture • Engaged & Thriving Employees • Foundation: Environmental, Social, Governance • Alignment with applicable
Slide 35: Strategic Pillars Developments
STRATEGIC PILLARS DEVELOPMENTS • Plant-based & Natural Food Ingredients & Solutions - ensuring the commitment and alignment to the highest quality and food safety standards • Responsible and Resilient Supply Chains - Tradin Organic partners with local NGOs in Sierra Leone to run a Child Protection P
Slide 36: ESG Foundation Developments
ESG FOUNDATION DEVELOPMENTS • Environmental • Increasing efforts to reduce scope 1 and 2 GHG emissions and calculate scope 3 GHG emissions • Material reduction in packaging and recycling in cooperation with customers • Social – Diversity targets set for senior management • Governance – Improved whis
Slide 37: Year 2023
YEAR 2023
Slide 38: Update 2023
UPDATE 2023 Challenges will persist • Geopolitical tensions • Growing threat of climate change • Energy market imbalances • Recession risks, persistent inflation, rising interest rates Acomo Focus Areas Growth with on-trend, plant-based, healthy and natural ingredients Strategy refinement and ex
Slide 39: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 40: Independent Auditor – PwC
READ & DELETE BEFORE USING If replacing the pattern/photo on this slide, first, click on and delete the pattern/photo. Then, click on the icon in the placeholder to select a new image. Size and crop if/as needed. Final image is 7.5”/190.5mm tall x 7.5”/190.5mm wide. Use images from our library. INDE
Slide 41: Independent Auditor - PwC
INDEPENDENT AUDITOR - PwC Audit of the 2022 financial statements of Acomo N.V. Unqualified Auditor’s Report dated 10 March 2023 Materiality of €3.7 million (prior year €3.6 million), on basis of 5% of profit before tax Coverage of our procedures: 93% of revenue, 92% of total assets and 93% of
Slide 42: Independent Auditor - PwC
INDEPENDENT AUDITOR - PwC Audit of the 2022 financial statements of Acomo N.V. The risk of fraud focussed on: management override of controls, revenue recognition and risk of bribery and corruption Ability for the Company to continue as a going concern Other matters Internal controls a
Slide 43: Independent Auditor - PwC
INDEPENDENT AUDITOR - PwC Audit of the 2022 financial statements of Acomo N.V. Management Board Report and Other information Corporate governance paragraph Risk paragraph Environmental reporting and climate change Remuneration report Subsequent events Claim against Tradin Organic Agric
Slide 44: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 45: Agenda: Advisory vote on remuneration report
AGENDA 5. Adviserende stemming ten aanzien van het bezoldigingsverslag over het boekjaar 2022 (advies) ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 46: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 47: Agenda: Adoption of financial statements
AGENDA 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening over het boekjaar 2022 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 48: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 49: Agenda: Appropriation of result
AGENDA 7. Bestemming van het resultaat over het boekjaar 2022 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 50: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 51: Agenda: Discharge of the Board
AGENDA 8. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 52: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 53: Agenda: Corporate Governance
AGENDA 9. Corporate Governance ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 54: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 55: Agenda: Appointment of PwC as auditor
AGENDA 10. Voorstel tot de benoeming van PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. als de externe accountant voor het boekjaar 2023 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 56: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 57: Agenda: Reappointment of J. Niessen
AGENDA 11. Voorstel tot de herbenoeming van de heer J. Niessen als niet-uitvoerend bestuurder (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 58: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 59: Agenda: Reappointment of M. Groothuis
AGENDA 12. Voorstel tot de herbenoeming van mevrouw M. Groothuis als niet-uitvoerend bestuurder (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 60: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 61: Agenda: Authorization to issue shares
AGENDA 13. Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur voor de duur van 16 maanden als het bevoegd orgaan om te besluiten tot: a. uitgifte van gewone aandelen en/of toekenning van rechten tot het verwerven van gewone aandelen tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal (besluit); en b. H
Slide 62: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel
Slide 63: Agenda: Rondvraag
AGENDA 14. Rondvraag ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 64: Captain of History
CAPTAIN OF HISTORY • ACOMO is the official Partner of the National Archives of the Netherlands • The National Archives preserves a world renowned and unique collection of maps and atlases, dating back to the 14th century • Exhibition ‘Op de kaart’ (‘On the map’) until 22 October 2023 (closed on Mond
Slide 65: AGM Gift
AGM GIFT ANNUAL GENERAL MEETING 2023
Slide 66: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2022 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2023 5. Voorstel tot het aannemen van het remuneratie rapport 2022 6. Voorstel