Tenax International S.p.a · MIL:TNX
Tenax International — FY2021 Earnings Presentation
39 slides from Tenax International's earnings presentation, Apr 14, 2022
Slide 1: Tenax International – Presentazione risultati FY 2021
Tenax International Presentazione risultati FY 2021 14 aprile 2021
Slide 2: Disclaimer
Strettamente confidenziale Disclaimer Il presente documento è stato redatto da Tenax International S.p.A. (la "Società") a solo scopo informativo, contiene solo informazioni di sintesi e, pertanto, ha carattere preliminare. Inoltre, è stato redatto senza pretendere di essere esaustivo. Questa presen
Slide 3: Tenax at a glance
Strettamente confidenziale Tenax at a glance Key Highlights Key Financial FY 2021 Produzione e distribuzione di macchine 100% elettriche per Valore della produzione FY 2021: 10,94 milioni (+23,2% vs FY la pulizia e l’igiene stradale 2020) 85 macchine vendute nel 2021 Ricavi: 10,40 milioni (+31,7% vs
Slide 4: e-Philosophy
Strettamente confidenziale e-Philosophy E COME ECOSOSTENIBILE Sfrutta le migliori tecnologie per offrire ai propri clienti una gamma completa di soluzioni efficaci a impatto zero E COME ECOLOGICA La tecnologia ad impatto zero di Tenax elimina completamente le emissioni inquinanti e le riduce drastic
Slide 5: La società
Strettamente confidenziale La società 5
Slide 6: Introduzione
Strettamente confidenziale Introduzione Tenax International è uno dei principali produttori in Europa di macchine per la pulizia stradale 100% elettriche. § Tenax International progetta e distribuisce macchine per la pulizia e l’igiene stradale, 100% elettriche § La Società, con sede a Rio Saliceto
Slide 7: Il modello di business
Strettamente confidenziale Il modello di business Tenax International presidia internamente la fase di progettazione e assemblaggio delle macchine mentre ha esternalizzato la produzione dei singoli componenti su diversi fornitori e ha stretto rapporti strategici per la distribuzione con 40 distribut
Slide 8: Introduzione alle spazzatrici per la pulizia stradale
Strettamente confidenziale Introduzione alle spazzatrici per la pulizia stradale Suddivisione delle Compatte 1 Montate su telaio 2 spazzatrici stradali Spazzatrici (sola aspirazione) o Spazzatrici o Tipologia Lavastrade cabinate (serbatoio d’acqua per il lavaggio) Lavastrade su camion Capacità del <
Slide 9: L’offerta Tenax
Strettamente confidenziale L’offerta Tenax L’offerta comprende macchine spazzatrici compatte e lavastrade compatte. La società è inoltre proprietaria del marchio registrato Tenax Sweepers, che viene dato in licenza per la commercializzazione di spazzatrici di piccole dimensioni (per la pulizia dei m
Slide 10: Principali vantaggi macchine Tenax vs competitor
Strettamente confidenziale Principali vantaggi macchine Tenax vs competitor Tenax International è pioniere nel mercato dell’elettrico per la pulizia stradale con un prodotto che la differenzia da tutte le soluzioni attualmente presenti sul mercato. Di seguito vengono riportate le principali differen
Slide 11: Vantaggio competitivo di prezzo
Strettamente confidenziale Vantaggio competitivo di prezzo Il costo complessivo di una macchina Tenax International è significativamente inferiore a quello di un modello a gasolio con caratteristiche simili: il maggior prezzo di acquisto rispetto ad una macchina diesel si ripaga dopo 18 mesi in virt
Slide 12: Batterie e soluzioni configurabili
Strettamente confidenziale Batterie e soluzioni configurabili Offerta di batterie configurabili sulle macchine a listino. Nel 2019, il 35% dei clienti non ha acquistato la batteria, il restante 65% ha scelto tra piombo e litio (prezzo medio di listino rispettivamente € 16.000 e € 38.000). LITIO PIOM
Slide 13: La rete distributiva
Strettamente confidenziale La rete distributiva Tenax International è attualmente presente in oltre 42 Paesi sia con presidio diretto sia tramite una rete di dealer con listini di soli prodotti elettrici. Circa il 30% è venduto direttamente mentre il restante 70% tramite la rete. Annualmente oltre i
Slide 14: Evoluzione mercato e analisi competitiva
Strettamente confidenziale Evoluzione mercato e analisi competitiva 14
Slide 15: Il mercato di riferimento globale
Strettamente confidenziale Il mercato di riferimento globale Il mercato delle spazzatrici (elettriche + gasolio) MEA Paese CAGR 2019-2027 South 6,0% North Il mercato globale delle spazzatrici per la pulizia stradale America 6,5% Asia & North America è pari a $1,7 mld nel 2019 ed è atteso crescere ad
Slide 16: Il mercato di riferimento – Focus Spagna
Strettamente confidenziale Il mercato di riferimento – Focus Spagna Il mercato delle spazzatrici (elettriche + gasolio + benzina + GPL + Metano) Spazzatrici stradali fino a 5 mc Spazzatrici stradali fino a 2 mc (senza distinzione di alimentazione) (senza distinzione di alimentazione) Il mercato dell
Slide 17: Analisi competitiva – i principali player a livello globale
Strettamente confidenziale Analisi competitiva – i principali player a livello globale Ricavi 2019 €m Spazzatrici ASPIRANTI Spazzatrici MECCANICHE PLAYER PAESE (CAGR ‘16-’19) Compatte Su telaio Compatte Su telaio 885,5 (a) USA (23,9%) 781,1 (b) USA (7,5%) 516,2 * Svizzera (12,4%) 498,6 (c) Svizzera
Slide 18: Analisi competitiva – i principali player con offerta elettrica
Strettamente confidenziale Analisi competitiva – i principali player con offerta elettrica Tenax International è l’unico operatore focalizzato sull’elettrico, in grado di gestire differenti tipologie di batterie e con una gamma di offerta di 3 modelli contro il singolo modello della concorrenza. EBI
Slide 19: Financial
Strettamente confidenziale Financial 19
Slide 20: Evoluzione delle vendite
Strettamente confidenziale Evoluzione delle vendite Di seguito si riportano le analisi sui modelli principali ad esclusione del modello a gasolio (#1 nel 2020, #1 nel 2021) e delle macchine rigenerate (#7 nel 2020, 2 nel FY 2021). Electra 1.0 819 551 424 2019 2020 2021 Evoluzione ricavi (€.000) Elec
Slide 21: Conto Economico: FY 2021 vs FY 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: FY 2021 vs FY 2020 Conto Economico FY 21 FY 20 △% (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 10.401 7.897 +31,7% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, (219) 750 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 428 204 Altri ricavi 326 28 Valore della Produzione 10.
Slide 22: Conto Economico: FY 2021 vs FY 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: FY 2021 vs FY 2020 Conto Economico FY 21 FY 20 △% (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 10.401 7.897 +31,7% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, (219) 750 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 428 204 Altri ricavi 326 28 Valore della Produzione 10.
Slide 23: Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2021 vs 1H 2020 Conto Economico FY 21 FY 20 △% (Dati in €.000) EBITDA 1.051 1.009 +4,2% EBITDA margin (% su VdP) 9,6% 11,4% -15,4% Ammortamenti e svalutazioni (679) (587) EBIT 372 421 -11,6% EBIT margin (% su VdP) 3,4% 4,7% -27,7% Proventi (oneri) finan
Slide 24: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 21 FY 20 △ (Dati in €.000) Immobilizzazioni immateriali 2.550 1.992 558 Immobilizzazioni materiali 334 398 (64) Immobilizzazioni finanziarie 11 7 (4) Attivo Fisso Netto 2.895 2.396 499 Rimanenze 5.249 4.862 387 Crediti commerciali 6
Slide 25: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 21 FY 20 △ (Dati in €.000) Immobilizzazioni immateriali 2.550 1.992 558 Immobilizzazioni materiali 334 398 (64) Immobilizzazioni finanziarie 11 7 (4) Attivo Fisso Netto 2.895 2.396 499 Investimenti (Dati in €.000) Costi di impianto
Slide 26: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 21 FY 20 △ (Dati in €.000) Rimanenze 5.249 4.862 387 Crediti commerciali 6.325 4.059 2.266 Debiti commerciali (3.188) (3.176) (12) Capitale Circolante Commerciale 8.385 5.745 2.640 - L’aumento dei Crediti Commerciali per € 2.266 è d
Slide 27: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 21 FY 20 △ (Dati in €.000) Debiti v. banche b.t. 1.838 2.575 (737) Debiti v. banche e altri finan. m/l termine 5.027 2.831 2.196 Totale debiti finanziari 6.865 5.406 1.459 Disponibilità liquide (1.483) (2.490) 1.007 Cash Equivalent
Slide 28: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale FY 21 FY 20 △ (Dati in €.000) Debiti v. banche b.t. 1.838 2.575 (737) Debiti v. banche e altri finan. m/l termine 5.027 2.831 2.196 Totale debiti finanziari 6.865 5.406 1.459 Disponibilità liquide (3.283) (2.490) (793) Cash Equivalent
Slide 29: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Indebitamento finanziario netto 31.12.2021 31.12.2020 Var. % (Dati in Euro/000) A. Disponibilità liquide 1.483.059 2.491.453 (1.008.394) -40% B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide 330.000 – – n/a C. Altre attività finanziarie correnti 10.023 – 10.
Slide 30: Andamento dalla IPO
Strettamente confidenziale Andamento dalla IPO Prezzo IPO à • Prezzo IPO Azione: 2,00 eur • Prezzo Azione 13 aprile 2022: 3,29 eur (+65% da IPO e +0,1% nel 2022 YtD) • Prezzo Warrant 13 aprile 2022: 0,58 eur • Ritorno teorico per investitore in IPO ad oggi: +94% 30
Slide 31: Equity Research – Target Price 4,49 eur
Strettamente confidenziale Equity Reasearch – Target Price 4,49 eur • Prezzo Azione 13 aprile 2022: 3,29 eur • Prezzo Target da Equity Research: 4,49 eur (26ott21) rivisto al rialzo dal precedente 3,97 eur (1feb21) • Upside attuale: +36% • Giudizio: «Outperform» 31
Slide 32: Comunicati Stampa
Strettamente confidenziale Comunicati Stampa 32
Slide 33: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo 33
Slide 34: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Stato • Electra 2.0 Evos - evoluzione dell'attuale modello Electra 2.0 Neo. Le evoluzioni principali sono: migliore visibilità; miglior comfort in cabina; maggiore capacità aspirante; maggiore Sul mercato da 2H
Slide 35: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Stato • Mercato USA: in definizione contratto di agenzia con una struttura per gestione rete In corso pratiche omologative distributiva, stoccaggio macchine e ricambi. Previsto inizio collaborazione da metà 202
Slide 36: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Al fine di supportare le strategie di crescita, a luglio 2021 Tenax ha emesso n. 2 Prestiti Obbligazionari sottoscritti da Anthilia, primario investitore istituzionale Tenax International - 4,9% 2021-2027 Entra
Slide 37: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo In data 23-11-2021 si è chiuso il primo periodo di esercizio dei Warrant Tenax 2020-2023 con i seguenti risultati: - N. Warrant esercitati: 587.846 - N. Nuove Azioni emesse: 239.923 - N. Warrant residui sul mer
Slide 38: Outlook 2022
Strettamente confidenziale Outlook 2022 In data 06-04-2022 Tenax ha comunicato l’andamento del portafoglio ordini 2022. A soli 3 mesi da inizio anno, i dati di portafoglio sono molto incoraggianti: Backlog vs fatturato Portafoglio ordini macchine FY 2021 macchine totale Euro 12,5 Mln 130% Di questi
Slide 39: Grazie per l’attenzione!
Strettamente confidenziale Grazie per l’attenzione! Tenax International S.p.A. Via Balduina 3 42010 - Rio Saliceto (RE) AD, CFO e IR: Alessandro Simonazzi Mail: ir@tenaxinternational.com Tel. + 39 340 0648552 39