Sumitomo Heavy Industries, Ltd. · TSE:6302
Sumitomo Heavy Industries — FY2008 Earnings Presentation
26 slides from Sumitomo Heavy Industries's earnings presentation, May 12, 2009
Slide 1: 第1部 2008年度決算概要及び2009年度業績予想
2009年5月12日（火） 第１部 ２００８年度決算概要 及び ２００９年度業績予想 副社長 木下幸雄 2009.5.12
Slide 2: 2008年度 業績サマリー
1-1 2008年度 業績サマリー ■ ポイント 単位：億円 <受注高>上期は過去最高を達成したが、 下期に入り全てのセグメントで 2008 2007 増減 大幅減 受注高 6,007 7,164 △1,157 <売上高>上期は過去最高を達成したが、 売上高 6,429 6,608 △179 下期に入り、標準・量産、建機が 営業利益 569 778 △208 大幅減少 <営業利益>上期は前期並みだが、 営業利益率 8.9% 11.8% △2.9% 下期は大幅に減少 経常利益 503 755 △252 <経常利益>持分法投資利益が減少 経常利益率 7.8% 11.4% △3.6% <特別損益>投
Slide 3: 2008年度 受注・売上 四半期推移
1-2 2008年度 受注・売上 四半期推移 単位：億円 受 注 高 売 上 高 第３四半期以降急激な受注の落ち込み 標準・量産、建機で受注落ち込みの影響大 だが、重機械系は堅調に推移 2,500 2,500 2,289 標準量産 環境プラント 標準量産 環境プラント 船舶鉄構 機械 船舶鉄構 機械 1,935 508 建設機械 2,000 建設機械 2,000 1,874 467 329 1,534 552 1,548 1,473 1,500 1,500 293 455 378 207 318 1,127 198 195 188 297 1,000 387 290 1,000 161 444
Slide 4: セグメント別営業利益
1-3 セグメント別営業利益 ■ 標準・量産機械 単位：億円 PTC、プチ機は急激な市況の悪化により 2008 2007 増減 利益が大幅に減少。プチ機は通期で 標準・ 赤字。精密その他は横ばい。 123 282 △159 ■ 環境・プラントその他 量産機械 ＣＦＢボイラの工事が順調に進捗し、 環境・プラント 利益率が改善。 107 69 38 その他 ■ 船舶鉄構・機器 船舶鉄構・ 原材料価格の高騰や為替の影響により 126 141 △15 利益率が減少。 機器 機械 ■ 機械 136 121 15 タービン・ポンプ、クレーンなどが好調を 建設機械 維持。 75 163 △87 ■ 建設機械
Slide 5: 特別損益内訳
1-4 特別損益内訳 単位：億円 内 訳 2008 2007 増減 特 投資有価証券売却益 - 7 △7 別 利 益 計 - 7 △7 投資有価証券評価損 60 - 60 特 のれん償却額 49 - 49 別 損 事業構造改善費用 20 - 20 失 減損損失 19 7 12 独占禁止法違反に係る損失 16 - 16 和解金 - 12 △12 新規連結子会社退職給付会計基準変更時差異償却額 - 10 △10 本社移転費用 - 8 △8 計 165 36 129 差 引 計 △165 △30 △136 2009.5.12
Slide 6: 営業利益増減分析（2007－2008年度）
1-5 営業利益増減分析（2007－2008年度） 単位：億円 778 減収効果 △49 資材費 上昇 棚卸資産 その他改善 △58 569 評価差額 ＋47 為替差 △20 △75 販管費等 △54 2007 2008 2009.5.12
Slide 7: 連結貸借対照表
1-6 連結貸借対照表 単位：億円 2009/3末 2008/3末 増減 2009/3末 2008/3末 増減 流動資産 3,803 3,819 △17 負債 4,187 4,323 △135 現預金 447 303 144 買掛債務 1,361 1,670 △309 売上債権 1,557 1,859 △302 前受金 500 486 14 たな卸資産 1,494 1,305 189 有利子負債 1,103 896 208 その他 306 353 △48 その他 1,223 1,271 △48 固定資産 2,771 2,967 △195 純資産 2,387 2,464 △77 有形固定資産 2
Slide 8: 連結キャッシュフロー計算書
1-7 連結キャッシュフロー計算書 単位：億円 区 分 2008 2007 増減 営業活動 347 291 56 運転資本 △140 △255 115 利払い・償却前事業収益 690 864 △174 その他 △203 △318 115 投資活動 △359 △413 53 フリーキャッシュ・フロー △12 △122 109 財務活動 156 △52 209 現金・現金同等物増減 126 △175 301 現金・現金同等物期末残高 424 299 125 2009.5.12
Slide 9: 2009年度セグメント別業績予想
1-8 2009年度セグメント別業績予想 ■ ポイント (1) 受注は２００８年度下期がボトム。２００９年度は上期横ばいから下期に向けて回復 (2) 売上は２００９年度上期がボトム、下期に向けて回復 (3) 営業利益は標準・量産と建機の採算改善がキー 単位：億円 2008下期 2009上期 2009下期 2009年度 2008年度 実績 予想 予想 予想 実績 標準・量産機 受注高 684 720 930 1,650 2,008 械 売上高 1,021 730 920 1,650 2,272 営業利益 24 △65 15 △50 123 環境・プラント 受注高 242 270 420 690
Slide 10: 2009年度業績予想
1-9 2009年度業績予想 ■ ポイント (1) 営業利益は全セグメントで減少し、特に標準・量産と建機が赤字の見込み (2) 持分法投資利益減少に伴い上期は当期赤字を予想 (3) 当期純利益は年間で対前年比７４％減 単位：億円 2009上期予想 2009下期予想 2009年度予想 2008年度実績 受注高 2,000 2,500 4,500 6,007 売上高 2,500 2,800 5,300 6,429 営業利益 0 140 140 569 営業利益率 0% 5.0% 2.6% 8.9% 経常利益 △25 125 100 503 経常利益率 - 4.5% 1.9% 7.8% 特別損益 0
Slide 11: 財務規律
1-10 財務規律 ■経営の基本： 「財務の健全性確保」 ０８／下以降、以下の施策を迅速に実施 １ 財務緊急対策の発令 08/10 ①与信管理の更なる徹底 ②棚卸資産管理の徹底 ③設備投資案件の厳選 ④関係会社の借入金の圧縮 ⑤固定費の圧縮と操業対策 ⑥受注キャンセル・顧客信用不安への早期対処（本社部門と協業） ２ 全社非常事態宣言の発令と社長巡回 08/11下-12 ３ ①生産体制縮小・・・プラスチック機械、建設機械 08/下 ②赤字転落事業部門の構造改善計画と合理化実施 ４ ①業績予想の修正 09/1-3 ②含み損失織り込み・計上 ・・・０８年度決算の特別損失、営業外損失等への計上 ５ 配
Slide 12: 第2部 経営戦略
2009年5月12日（火） 第２部 経営戦略 社長 中村 伸 2009.5.12
Slide 13: 中期経営計画 現状認識
2-1 中期経営計画 現状認識 グローバル２１ 現状認識 2010年度 ¾ 売上高 8,500億円 9 「グローバル２１」の数値目標の実現は 目標 ¾ 営業利益 1,000億円 極めて難しい キーワード ¾ グローバル化 9 グローバル化とイノベーションの継続は ¾ イノベーション 不変 投資方針 ¾ 設備投資1,000億円 9 財務規律を維持し大型投資は抑制 （３ヵ年） ¾ 研究開発費500億円 ２００８年度業績 経営環境 計画大幅未達 （５月計画） （実績） 9 世界同時不況の長期化 受注 7,700億円 ⇒ 6,007億円 9 ＢＲＩＣｓなどの新興国については 売上 7,400億円 ⇒
Slide 14: 業績推移
2-2 業績推移 08年度実績： 売上高 6,429億円、営業利益 569億円と対前年比下回った 09年度見通し： 売上高 5,300億円、営業利益140億円と大きく減少 売上高・投下資本 営業利益・ROIC 7,000億円 6,429億円 6,500 800億円 営業利益 569億円 6,000 5,500 売上高 600 5,000 400 4,500 投下資本 4,000 3,385億円 200 3,500 0 3,000 2,500 ｸﾞﾛｰﾊﾟﾙ （有利子負債） △200 C21 再構築04 躍進07 21 2,000 1,103億円 14.0% 1,500 12.2% ROIC 9
Slide 15: 経営規律
2-3 経営規律 ■経営の基本： 「自立と連携」 個々の事業部門、関係会社、機種の自立（自律）と連携（価値連鎖） 自立の前提： まず黒字であること ＝ 赤字事業は不可、赤字機種は不可、赤字受注は不可 建設機械、造船、 建設機械、造船、 競争力のある 競争力のある クレーン、プレス、 クレーン、プレス、 水処理事業等赤字 水処理事業等赤字 大型受注案件の 大型受注案件の 科学的・合理的 科学的・合理的 商品作り 商品作り ＬＢＣＥ等海外 ＬＢＣＥ等海外 部門の分社 部門の分社 社長審査 社長審査 経営ツール 経営ツール ⇒ ⇒ 一流商品化 一流商品化 子会社の自主 子会社の自主 ⇒ ⇒ 市場専業
Slide 16: 需要構造変化に対応した施策
2-4 需要構造変化に対応した施策 ２００８年度 ２００９年度計画 (1) プラスチック機械事業部 ・中国・唐山工場の早期立上げ 事 ・デマーグ社の事業構造改善（自立型組織 ・・・ ＰＴＣ、住友建機 業 への改編） 構 ・海外工場の積極的活用によるコスト競争力 ・生産体制の縮小（損益分岐点引き下げ） 造 向上 改 ・国内販売会社の本体への統合 善 (2) 住友建機 ・需要減退事業部門の構造改革推進 ・製造会社（住友建機製造）の住友建機へ ・各事業の収益力改善策 の統合 ・業務の見直しと効率性の向上 ・生産体制の縮小（損益分岐点引き下げ） 人 ・繁忙部門・強化部門への人員シフト ・繁忙部門・強化
Slide 17: 2009年度セグメント別施策
2-5 2009年度セグメント別施策 単位：億円 ２００８年度実績 ２００９年度予想 セグメント 受注高 売上高 営業 施 策 受注高 売上高 営業 利益 利益 変減速機 ・中国、ベトナム工場の積極的活用によるコスト競争力 標準・量産機械 829 919 強化 650 650 ・国内サービス体制の強化による販売力向上 プラスチック 123 ・構造改革による収益力強化 △50 加工機械 504 602 ・グローバルネットワークの活用による競争力強化 350 350 精密その他 ・医療関連など堅調分野に注力 675 751 ・商品力・コスト競争力の強化 650 650 小計 2,008 2,272
Slide 18: 標準・量産機械
2-6 標準・量産機械 単位：億円 変減速機： 受注 ０８年度：急激な景気悪化の影響を受け、大型機種を除くほと 1,500 1,324 んどの機種で受注・売上とも減少。利益率も悪化。 412 1,000 930 ０９年度：下期に向け回復の計画。 684 720 367 380 精密他 500 263 270 200 ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ機械 プラスチック加工機械： 545 137 150 ＰＴＣ 284 300 350 ０８年度：電子機器や自動車等の市況が悪化したが、買収し 0 ０８上 ０８下 ０９上予想 ０９下予想 た海外子会社の影響で売上高は微増。利益率は大幅に悪化。 ０９年度：下期に向け回復の
Slide 19: 環境・プラントその他
2-7 環境・プラントその他 エネルギープラント： 1,000 受注 単位：億円 ０８年度：国内の産業用発電ボイラや海外向けの大気汚 600 染防止装置を受注したため受注は前期並み。売上は若 46 500 420 干減少したが利益率は好転。 270 40 ＩＴ、サービス他 554 242 40 ０９年度：東南アジアでの拡販を目指す。 51 380 192 230 環境プラント 0 ０８上 ０８下 ０９上予想 ０９下予想 水処理プラント： ０８年度：受注は民需の落ち込みにより前期比減だが、売 1,000 売上 上は前期受注が好調であったため増加。 ０９年度：スミシックナーに代表されるコンポーネン
Slide 20: 船舶鉄構・機器
2-8 船舶鉄構・機器 船舶： 受注 単位：億円 1,000 ０８年度：急激な市況悪化の影響を受け、受注は上期の ７隻のみ。売上は８隻と前期比１隻増。原材料高騰や為 705 106 替の影響で利益率が悪化。 500 ０９年度：売上は９隻だが、原材料高騰の影響でさらに利 599 210 76 80 100 鉄構・機器 益率が悪化。 32 50 110 船舶 0 44 30 ０８上 ０８下 ０９上予想 ０９下予想 鉄構機器： 1,000 売上 ０８年度：石油化学関連の市況悪化により受注が減少し たが、前期の受注が好調だったため売上は微増。原材料 500 392 404 400 420 高騰や為替の
Slide 21: 機械
2-9 機械 運搬機械： 単位：億円 ０８年度：製鉄会社向けの受注が増加したが造船会社向 1,000 受注 けが落ち込み受注は前期比減。売上は前期受注の好調 運搬機械 により堅調に推移。 500 物流、駐車場 ０９年度：受注は厳しくなる見込みだが、売上は受注残が 621 鍛造プレス タービン・ポンプ あるため堅調。 366 380 340 0 ０８上 ０８下 ０９上予想 ０９下予想 タービン・ポンプ： ０８年度：受注は下期減速するもバイオマス発電設備用 1,000 売上 タービンが堅調に推移。売上も堅調。 ０９年度：新興国の需要減に伴い、受注減少の見込み。 500 485 450 410 35
Slide 22: 建設機械
2-10 建設機械 単位：億円 ショベル： 1,500 受注 ０８年度：下期に入り世界需要が急減し、受注・売上とも 975 大幅減。地域別では中国以外の全ての地域で減少。日 1,000 346 本・米国・欧州が大きく落ち込んだ。 550 600 500 413 160 190 クレーン ０９年度：中国市場の立ち上がりに期待。 629 165 ショベル・ 390 410 248 道路 0 ０８上 ０８下 ０９上予想 ０９下予想 クレーン： ０８年度：北米市場でのインフラ整備などの需要が急激に 1,500 売上 は落ち込まなかったことから、為替の影響はあるものの 1,007 1,000 売上は微増
Slide 23: グローバル販売計画
2-11 グローバル販売計画 単位：億円 ＊棒グラフに船舶は含まない 欧州 中国 1,000 1,500 1,000 北米 500 1,000 500 建機 0 500 0 04 05 06 07 08 09 鉄構 04 05 06 07 08 09 標準 0 量産 1,000 04 05 06 07 08 09 1,000 インド アジアその他 機械 500 500 環境 プラント 0 0 04 05 06 07 08 09 04 05 06 07 08 09 海外売上高（比率） 2,761億円（46%） 3,318億円（50%） 3,292億円（51%） 2,700億円（51%） 建機 標
Slide 24: 唐山工場の進捗
2-12 唐山工場の進捗 ■建設・稼働スケジュール 2009年1月15日 建機、大型減速機両工場竣工 2月16日 大型減速機1号機出荷 4月下旬 油圧ショベル工場テスト操業開始 6月6日 両工場開所式開催予定、ライン生産開始 ■生産計画 大型減速機 2010年度売上高 ７０億円 油圧ショベル 2010年度生産台数 2,000台 GB工場 建機工場 共管棟 2009.5.12
Slide 25: 経営方針
2-13 経営方針 9 経営規律と財務規律を守り、持続的競争優位の 確立を求め、健全な事業の発展を目指す 9 保有する優れた事業ポートフォリオと人材を活用 して、如何なるときにも堅実に収益を確保する 9 時勢の変遷を見極め、攻めと守りの施策を バランス良く実践する 2009.5.12
Slide 26: 将来の業績に関する予想、見通しなどは、現在入手可能な情報に基づき当社が合理的と判断したものです。 したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、見通しとは異なる場合があります。
将来の業績に関する予想、見通しなどは、現在入手可能な情報に基づき当社が合理的と判断したものです。 したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、見通しとは異なる場合があります。 2009.5.12
Sumitomo Heavy Industries — FY2008 Earnings Presentation on 6ix