Osaki Electric Co., Ltd. · TSE:6644
Osaki Electric — Q2 FY2023 Earnings Presentation
28 slides from Osaki Electric's earnings presentation, Dec 5, 2022
Slide 1: 2023年3月期第2四半期決算説明会
2023年3月期第2四半期決算説明会 2022年12月5日 大崎電気工業株式会社 代表取締役社長 渡辺光康 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 1
Slide 2: 本説明会のサマリー
本説明会のサマリー 1. 2023年3月期 2Q実績：売上高396億円、営業利益5.4億円 国内 海外 連結 前期比 増収増益 売上横ばい、減益 売上（+35億円） 増収による利益改善 部材調達難、 利益（+0.7億円） 部材費の高騰、ドル高 年初 増収増益 売上、営業利益共に未達 売上（+5億円） 計画比 製造コストの低減 部材費の高騰、ドル高 利益（+7.3億円） 2. 2023年3月期 計画：売上高800億円、営業利益10億円 国内 海外 連結 前期比 増収増益 増収減益 売上（+38億円） 増収による利益改善 部材調達難 利益（△2.8億円） 部材費・輸送費高騰等 ドル高の影響大 ３.
Slide 3: Agenda
Agenda 1. 2023年3月期 ２Q決算概要 2. 2023年3月期 業績予想 3. 来期以降の見通し Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 3
Slide 4: 1. 2023年3月期2Q 決算概要
１. 2023年3月期２Q 決算概要 1-1 損益計算書 1-2 貸借対照表 1-3 キャッシュフロー計算書 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 4
Slide 5: 1-1-1 損益計算書
1-1-1 損益計算書 前年同期比 ■売上高： 国内は増収、海外はオセアニアは順調も英国向けは電子部材調達難により 減少、連結では増収 ■営業利益：海外は部材価格の高騰により減益だが、国内増益により、連結で増益 年初計画比 ■国内は増収増益、海外では部材調達難と部材価格高騰により、 売上・営業利益共に年初計画未達 通期予想 ■前回予想（8/25）から変更なし （百万円） 22/3期2Q 23/3期2Q 23/3期2Q 前年 期初 23/3期 実績 年初計画 実績 同期比 予想比 通期予想 売上高 36,087 39,000 39,562 3,475 562 80,000 営業利益 461 -2
Slide 6: 1-1-2 損益計算書：セグメント別業績
1-1-2 損益計算書：セグメント別業績 （百万円） 22/3期 23/3期 2Q前年 2Q実績 2Q実績 同期比 売上高 36,087 39,562 3,475 国内計測制御事業 21,405 24,276 2,871 海外計測制御事業 14,613 14,647 33 製造装置事業 337 761 424 不動産事業 277 282 5 調整額 -546 -405 140 営業利益 461 535 73 国内計測制御事業 366 1,163 796 海外計測制御事業 118 -777 -895 製造装置事業 -162 9 171 不動産事業 139 141 2 調整額 -0 -1 -1 C
Slide 7: 1-2 貸借対照表
1-2 貸借対照表 ■ 売掛債権の減少：国内外での売掛金の回収 ■ 棚卸資産の増加：円安による海外の増加 ■ ネットキャッシュ：112億円、自己資本比率：54.2％ （百万円） 22/3期末 23/3期 2Q末 増減 主な増減理由 資産合計 91,222 84,967 -6,255 売掛債権 -4,676 流動資産 51,653 48,221 -3,432 現金 -2,398 棚卸資産 +2,260 固定資産 39,568 36,746 -2,822 負債合計 33,610 26,785 -6,825 仕入債務 -1,511 流動負債 26,502 16,853 -9,649 長・短期借入 -
Slide 8: 1-3 キャッシュフロー計算書
1-3 キャッシュフロー計算書 ■ 営業キャッシュフロー22億円、 （百万円） フリーキャッシュフロー35億円を計上 23/3期 ２Q 税金等調整前四半期純利益 1,905 売上債権の増減額（△は増加） 4,237 棚卸資産の増減額（△は増加） -1,549 仕入債務の増減額（△は減少） -1,248 その他 -1,162 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,181 有形固定資産の取得による支出 -954 子会社株式の売却による収入 3,481 その他 -1,251 投資活動によるキャッシュ・フロー 1,275 長期借入金の純増減額（△は減少） -4,925 その他 -1,674 財務活動に
Slide 9: 2. 2023年3月期 業績予想
２. 2023年3月期 業績予想 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 9
Slide 10: 2-1. 2023年3月期 業績予想
2-1. 2023年3月期 業績予想 ■2023年3月期 業績予想は、前回予想（8/25発表）から変更なし （百万円） 23/3期 前年 23/3期 前年 23/3期 前期比 同期比 同期比 上期実績 下期見通し 通期計画 売上高(外部売上) 39,562 3,475 40,438 341 80,000 3,815 営業利益 535 73 465 -351 1,000 -277 経常利益 348 -182 752 94 1,100 -89 親会社株主に帰属 1,041 1,278 -121 301 920 1,578 する当期純利益 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECT
Slide 11: 2-2. 2023年3月期 セグメント別予想
2-2. 2023年3月期 セグメント別予想 通期業績計画に変更はないものの、セグメント別売上高・営業利益見通しを見直し ■ 前期比：国内事業はスマートメーターを中心に増収増益。 海外事業は、オセアニアを中心に増収となるものの、電子部材を中心とした原材料価格や輸送費の高騰により減益の見込み。 ■ 期初計画比：国内事業は、下期に原材料価格の更なる高騰を見込むものの、生産性の向上や販売管理費削減により増益。 海外事業は、回復基調にあるものの、通期の利益は期初計画を下回る見通し。 22/3期 23/3期 前年 22/3期 23/3期 23/3期 前期比 期初計画比 同期比 2Q実績 2Q実績 通期実
Slide 12: 3. 来期以降の見通し
３. 来期以降の見通し 3-1 国内事業の展開 3-2 海外事業の展開 3-3 事業ポートフォリオの強化 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 12
Slide 13: 3-1 国内事業の展開
3-1 国内事業の展開 スマートメーター事業 ソリューション事業 売上 売上 （億円） （億円） 400 200 320 320 350 180 300 294 160 140 250 115 120 105 105 200 100 150 80 60 100 40 50 20 0 0 22/3 23/3 23/3 22/3 23/3 23/3 実績 期初計画 通期見通し 実績 期初計画 通期見通し ■前期比：反動増 ■前期比：スマートロックは増収、ソリューションは ■期初計画比：想定どおり 部材不足で減収 ■来期以降の見通し：次世代スマートメーターの ■期初計画比：ソリューションは部材不足で
Slide 14: 3-2-1 海外事業の展開（オセアニア、ヨーロッパ）
3-2-1 海外事業の展開（オセアニア、ヨーロッパ） オセアニア市場 欧州市場（主に英国） 売上 売上 （億円） （億円） 200 200 180 180 160 140 160 120 140 140 120 106 120 113 100 95 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 22/3 23/3 23/3 22/3 23/3 23/3 実績 期初計画 通期見通し 実績 期初計画 通期見通し ■前期比：出荷は堅調に推移 ■前期比：電子部材調達難により、減収計画 ■期初計画比：上回る推移 ■計画比：電子部材調達難により減収 ■来期以降の見通し：安定成長を
Slide 15: 3-2-2 海外事業の展開（新興国）
3-2-2 海外事業の展開（新興国） アジア 中東 他 売上 売上 （億円） （億円） 100 50 90 45 80 40 70 35 60 60 30 49 42 50 25 40 20 18 30 15 11 14 20 10 10 5 0 0 22/3 23/3 23/3 22/3 23/3 23/3 実績 期初計画 通期見通し 実績 期初計画 通期見通し ■前期比：ビル管理システム事業の売却により減収 ■前期比：部材調達難により微増 ■期初計画比：コロナ禍の需要減から回復 ■計画比：一部案件後ろ倒し ■来期以降の見通し：選択と集中により ■来期以降の見通し：市場成長性に期待、利益を
Slide 16: 3-3 事業ポートフォリオ管理の強化
3-3 事業ポートフォリオ管理の強化 • 経営資源をコア事業である国内・海外計測制御事業へ集中 • その他事業のうち、製造装置事業を売却 国内計測制御事業 海外計測制御事業 ▲オセアニア事業 ▲スマートメーター事業 • スマートメーターのソリューション販売 • 国内の中核事業 • 安定的な利益成長 • 安定的な収益貢献 ▲欧州事業 ▲ソリューション事業 コア事業 • 国内の注力事業 • 英国における収益性向上 • 省エネや脱炭素化などの ソリューションを提供 ▲アジア・中東その他事業 • 国内の収益性向上へ寄与 • 選択と集中 ▲配電盤事業 • 収益性の向上 • 安定需要に対応 ビル管理システ
Slide 17: Global Energy Solution Leader
Global Energy Solution Leader エネルギー・ソリューションを通じて、世界に新たな価値を。
Slide 18: 参考資料
参考資料 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 18
Slide 19: 2023年3月期 第2四半期 営業利益増減分析
2023年3月期 第2四半期 営業利益増減分析 国内計測制御事業 +2億円 11.5億円 +6億円 3.5億円 22/3 2Q営業利益 増収 粗利率改善 販管費 23/3 2Q営業利益 横ばい 海外計測制御事業 1億円 △6億円 △3億円 △8億円 売上 22/3 2Q営業利益 横ばい 粗利率低下 販管費 23/3 2Q営業利益 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 19
Slide 20: ポートフォリオ別売上高（外部売上）
ポートフォリオ別売上高（外部売上） ■国内計測制御事業 （百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期2Q スマートメーター事業 41,274 35,886 32,016 29,425 16,132 ソリューション事業 9,408 10,006 10,510 10,531 5,313 配電盤事業 5,568 5,926 5,641 6,025 2,818 合計 56,251 51,819 48,169 45,983 24,265 ※管理会計上の参考値 ■海外計測制御事業 （百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期2Q オセアニア 9,522
Slide 21: 事業ポートフォリオ管理の強化
事業ポートフォリオ管理の強化 ■国内計測制御事業：製品・サービス別にポートフォリオ管理 事業ポートフォリオ区分 位置付け・方針 スマートメーター事業 国内の中核事業で、安定的な収益貢献を目指す ソリューション事業 スマートメーター事業の強みを活かし、国内の注力事業として 省エネや脱炭素化などの社会的課題に対するソリューションを提供し、 国内全体の収益性向上への貢献を目指す 配電盤事業 安定需要に対応し、継続的な収益貢献を維持する ■海外計測制御事業：地域別にポートフォリオ管理 事業ポートフォリオ区分 位置付け・方針 オセアニア スマートメーターと上位系システムを組み合わせたソリューション販売の
Slide 22: 子会社の売却
子会社の売却 • 事業ポートフォリオ管理を徹底し、コア事業へ経営資源を集中 • 上記方針のもと、子会社の売却を実施 海外子会社売却 対象会社：Quantum Automation Pte Ltd （EDMI100％子会社） 事業内容：主にシンガポールにおける、ビル管理システムの設計・設置及び保守 売却額：40億円相当の US ドル 売却益：約21億円 （23年3月期１Q 特別利益として計上済） 株式譲渡実行日：2022 年 3月 30 日 売却先：東テク株式会社 国内子会社売却 対象会社：大崎エンジニアリング株式会社 （大崎電気100％子会社） 事業内容：センサーデバイス関連装置含む各種製造装
Slide 23: 当社グループのESG
当社グループのESG Environment 事業プロセスにおける環境への配慮 Social 事業を通じた社会的課題の解決 環境課題 CO2 排出削減に寄与する 計測・制御 測る・つなげる技術で安心・ の解決 製品・サービスの提供 技術 安全と新たな価値を提供 スマートメーターに加えて、省エネ、効率的なエネルギー ビル、街、店舗、マンション、家屋など幅広いシーンで 活用、使用状況の見える化を実現する製品・サービス 快適で安心・安全な環境づくりに取り組み、 を国内外で提供 AI・IoTを活用した新しい価値を創造 自らの環境 人財のダイバーシティと 資源循環の促進 多様性 負荷を低減 様々な人々と
Slide 24: サステナビリティの強化-1
サステナビリティの強化-1 サステナビリティ推進委員会の設置 • 2022年4月、当社グループのサステナビリティへの対応を組織的に推し進め るため、委員会を設置 • 代表取締役社長を委員長とし、委員および事務局は委員長が選任したメン バーにより構成 サステナビリティ基本方針とマテリアリティ目標 • サステナビリティ基本方針を策定し、マテリアリティ（重要課題）に対するグ ループの取り組みと、2030年の目標を設定 大崎電気グループのマテリアリティ 1. 環境負荷の低減 2. 持続可能なまちづくりへの貢献 3. 人権の尊重 4. 多様性を認め合う職場づくり、課題解決に貢献する人材の育成 5. ガバ
Slide 25: サステナビリティの強化-2
サステナビリティの強化-2 TCFD宣言に基づく開示 • TCFDの提言へ賛同するとともに、2030 年を想定し、 「ガバナンス」、「戦略」、「リスク管理体制」、「指標と目標」について 分析した情報を開示 詳細はURLを参照：https://www.osaki.co.jp/ja/sustainability/main/06/teaserItems1/00/linkList/02/link/TCFDkaiji.pdf CDPスコアの取得 • 今年から、CDPの気候変動質問書へ回答し、２２年１２月中に スコア取得予定 統合報告書の発行 • 2021年より、統合報告書の発行を開始 • 2022年版は
Slide 26: 株主還元方針
株主還元方針 配当方針 ■安定的な配当を前提として、業績に応じた成果配分を行う ■DOE（株主資本配当率）2％と配当性向30％のいずれか高い額を目安に決定 19/3期 20/3期 21/3期 23/3期中間実績 22/3期 通期計画 中間/期末 10円 / 10円 10円 / 10円 10円 / 10円 10円 / 10円 10円 / 10円 1株当たり配当金 年間 20円 20円 20円 20円 20円 配当金総額 年間 978百万円 978百万円 980百万円 974百万円 連結配当性向 年間 54.1% 81.7% 203.3% ― 102.0% DOE 年間 2.2% 2.2% 2.2
Slide 27: 株主還元策 自己株式の取得
株主還元策 自己株式の取得 １．自己株式取得の概要 (1) 取得する株式の種類 当社普通株式 (2) 取得する株式の総数 250万株（上限） （発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合 5.09%） (3) 株式の取得価額の総額 15億円（上限） (4) 取得期間 2022 年 2 月 2 日～2023 年 2 月 1 日 (5) 取得方法 東京証券取引所における市場買付 ２．取得した自己株式の累計（2022 年 11月 30 日現在） (1) 取得した株式の総数 220万株 (2) 株式の取得価額の総額 10.9億円 Copyright (C) 2022 OSAKI ELECTRIC C
Slide 28: IR広報部 お問い合わせ先
大崎電気工業株式会社 東証プライム：6644 ＜お問い合わせ先＞ IR広報部 Tel: 03-6694-7140 ir@osaki.co.jp ■本資料は監査を受けていない参考数値を含んでいます。 ■本資料に記載の将来の予想数値は、本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり 実際の業績は様々な要因によって予想数値と異なる場合があります。 ■本資料の複製、内容の転載はご遠慮ください。