Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q1 FY2017 Earnings Presentation

44 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Jul 28, 2017

  1. Slide 1: 2017年度 1Q決算説明会

    証券コード：5401 2017年度 1Q決算説明会 常務執行役員 宮本 勝弘 2017年7月28日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2017年度1Q決算・上期見通し 2. 2017年度見通し 3. 中期経営計画の進捗状況 4. 参考データ © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2017年度1Q決算・上期見通し

    3 1. 2017年度1Q決算・上期見通し © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2017年度1Q決算・上期見通しの概況

    4 2017年度１Q決算・上期見通しの概況 事業環境  国内鉄鋼需要 ： 自動車向けを中心に製造業は造船を除き堅調。 人手不足問題はあるものの、 今後オリンピック需要含め建設・土木向け需要の本格化が期待される。  海外鉄鋼需要 ： 中国経済の回復傾向に一服感が見受けられるが、米国・欧州含め経済の緩やかな 回復が見込まれ、鉄鋼需要も総じて堅調。 鋼材市況は、期首に在庫調整に起因した 一時的な軟化の動きが見られたが、既に底打ちし持ち直し。 トピックス  原料 ： 強粘結炭の値決め方式を変更（ベンチマーク方式インデックス方式 値決め期間3ヶ月は維持）  販売価格： 16下期原料高騰の価格転

  5. Slide 5: 主要指標推移

    5 主要指標推移 数量 売上高 90.0 83 千円/㌧程度 85.0 2,151 鋼材販売価格 77.1 80.0 *1 粗鋼生産量 2,111 75.0 68.0 70.0 2,040 万㌧程度 27,000 億円 65.0 2,009 21,607 24,720 60.0 1,968 55.0 1,940 万㌧程度 50.0 為替ﾚｰﾄ 107 110 110 45.0 鋼材出荷量 $・¥ 程度 40.0 '16上期 '16下期 '17上期見通し 20.0% '16上期 '16下期 '17上期見通し 15.0% 2 経常利益 10.0% ROE（年率） 当期利益 * ROS 5.6% 5

  6. Slide 6: 国内主要分野活動水準

    6 国内主要分野活動水準 国内完成車生産台数（万台） 非住宅着工床面積（万㎡） 260 255 1,500 2015 2016 2017 2015 2016 2017 250 1,368 1,400 1,359 240 238 240 239 1,323 1,320 1,325 235 230 231 1,300 1,280 1,247 230 228 1,207 1,202 1,200 220 217 1,149 211 210 1,100 200 *2 *2 1,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q *1 180国内自動車販売台数（万台） 公共工事受注（10億円） 4,0

  7. Slide 7: 国内鋼材需給

    7 国内鋼材需給 国内鋼材消費（百万ｔ） 薄板三品在庫 薄板三品在庫（左軸） 17 （単位：万㌧） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 2015 2016 2017 500 15.9 15.5 15.6 16 15.6 1.5 15.2 15.1 15.4 15.4 15.0 417 418 15 14.8 411 408 408 1.0 400 388388 14 380 0.5 13 * 300 0.0 12 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 1Q 2Q 3Q 4Q 8 在庫積み上がり 日本へ

  8. Slide 8: 海外主要分野活動水準

    8 海外主要分野活動水準 中国完成車生産台数（万台） 米国自動車販売台数（万台） 900 2015 2016 2017 839 500 468 459 2015 2016 2017 733 442 465 459 800 738 450 453 447 659 414 403 700 640 660 668 400 603 600 350 514 500 300 400 2017.1Qは 250 4･5月計×3/2 300 200 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 中国固定資産投資対前年伸び率 30% リグカウント（基） （各年1月からの累計） 北米・露・中以外の世界 米国 米国

  9. Slide 9: 中国鋼材需給・市況

    9 中国鋼材需給・市況 中国粗鋼生産と鋼材流通在庫 中国鋼材輸出 品種別 鋼材市況 （百万㌧） 2.5 2.5 （百万㌧/月） （百万㌧/日） 10.0 9.6 800 （元/㌧） 4000 10 9.3 9.6 （$/㌧） 9.2 日当たり 2.4 8.7 9.1 中国HC 粗鋼生産量（右軸） 8.4 鋼管 700 （右軸） 3500 7.9 2.0 2.3 8 7.7 7.3 600 3000 2.2 6.8 6.8 中国異形棒鋼 6.6 （右軸） 6.3 500 2500 1.5 2.1 6 6.0 5.2 2.0 5.2 4.7 5.0 条系輸出量 400 2000 1.0 1.9 4

  10. Slide 10: 強粘結炭値決め方式の変更

    10 強粘結炭値決め方式の変更 強粘結炭 価格推移 強粘結炭 値決め方式 $314 US$/wmt $309 ＜従来＞ 300 四半期毎 ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ方式（個別交渉） 1-3月 $285 ＜2017年4-6月契約～＞ 250 四半期毎 ｲﾝﾃﾞｯｸｽ方式適用開始 価格平準化維持・透明化を実現 4-6月 ｲﾝﾃﾞｯｸｽ 適用 契約価格 200 10-12月 $194 3ヶ月平均 $200 （契約期間－1か月） $171 (7/20) 150 契約価格 $150 100 市況価格 市況価格 7-9月 $93 n-1 n n+1 n+2 50 月 月 月 月 '13/2Q '13/3Q '13/4

  11. Slide 11: 当社製鉄事業 主要指標

    11 当社製鉄事業 主要指標 FY16 FY17 差異 （単位：万㌧） 16/1Q 16/ 上 2Q 上期 → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q 見通し 見通し 17/1Q 17/ 上見 1 出銑量 * 1,049 1,076 2,126 1,024 2,089 4,215 992 1,030 2,020 -58 -106 粗鋼生産量(連結) 1,116 1,153 2,270 1,095 2,247 4,517 1,144 1,210 2,350 +27 +80 2 粗鋼生産量(単独) * 1,058 1,093 2,151 1,028 2,111 4,262 990 1,050

  12. Slide 12: 2017年度1Q決算・上期見通し

    12 2017年度1Q決算・上期見通し FY16 FY17 差異 （単位：億円） 16/1Q 16/ 上 2Q 上期 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q → → 見通し 見通し 17/1Q 17/ 上見 売 上 高 10,511 11,096 21,607 13,008 24,720 46,328 13,554 13,446 27,000 +3,043 +5,393 営業損益 -73 252 178 520 963 1,142 665 +738 経常損益 -120 400 280 660 1,465 1,745 1,079 421 1,500 +1,199 +1,220 特別損益 -62

  13. Slide 13: 特別損益

    13 特別損益 FY16 FY17 （単位：億円） 1Q 2Q 上期 4Q 下期 1Q 特別損益 -62 -29 -91 237 162 71 － 関係会社株式売却益 － － － 241 241 241 － 段階取得に係る差益 － － － 100 100 100 － 設備休止関連損失 － -27 -27 -26 -100 -127 － 災害損失 － － － -78 -78 -78 － 事業再編損 -62 -2 -64 － － -64 － 大分製鉄所厚板工場火災影響 FY2016 FY2017 単位：億円 4Q 見 累計 経常損益 -100 -100 -200 生産出荷影響、非定常ｺｽﾄ増等 特

  14. Slide 14: （調整ページ）

    14 （調整ページ） © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  15. Slide 15: 経常損益分析 (FY16/1Q→FY17/1Q)

    15 経常損益分析 (FY16/1Q→FY17/1Q) 増減 *1 在庫評価差 +1,000 (-450 → 550) （単位：億円） FY16/1Q [A] FY17/1Q [B] [A→B] *2 粗鋼-68万㌧ (1,058→990) 出荷-26万㌧ (960→934) ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み。 経 常 利 益 -120 1,079 +1,199 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 3 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 製 鉄 -161 987 +1,148 *54 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 54 74 +20 * 株売却 等 *6 ｽﾄｯｸ

  16. Slide 16: 経常損益分析 (FY16/4Q→FY17/1Q)

    16 経常損益分析 (FY16/4Q→FY17/1Q) FY16/4Q FY17/1Q 増減 *1 在庫評価差 +390 ( 160 → 550) 粗鋼-38万㌧ (1,028→990) （単位：億円） 2 * 出荷-47万㌧ (981→934) [A] [B] [A→B] ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み。 経 常 利 益 660 1,079 +419 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 製 鉄 *4 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 3 561 987 +426 * 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 94 74 -20 *65 償却費、受取配当 等 *7 ｽﾄｯｸ：

  17. Slide 17: 経常損益分析 (FY16/上期→FY17/上期見通し)

    17 経常損益分析 (FY16/上期→FY17/上期見通し) FY17/上期 増減 *1 在庫評価差 +1,090 (-590 → 500) （単位：億円） FY16/上期 [A] 見通し [A→B] *2 粗鋼-111万㌧程度 (2,151→2,040程度) 出荷-28万㌧程度 (1,968→1,940程度) [B] ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み。 経 常 利 益 280 1,500 +1,220 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 * 3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 製 鉄 140 1,300 +1,160 *54 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 134

  18. Slide 18: 経常損益分析 (FY16/下期→FY17/上期見通し)

    18 経常損益分析 (FY16/下期→FY17/上期見通し) 在庫評価差 +300 ( 200 → 500) *1 粗鋼-71万㌧程度 FY17/上期 FY16/下期 増減 (2,111→2,040程度) （単位：億円） [A] 見通し [A→B] *2 出荷-69万㌧程度 (2,009→1,940程度) [B] ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 経 常 利 益 1,465 1,500 +35 *3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 製 鉄 1,239 1,300 +61 *54 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 217 160 -5

  19. Slide 19: 製鉄以外セグメント概況

    19 製鉄以外セグメント概況 売上高・経常利益推移 （単位：億円） 2017年度上期 経常損益動向 （前年同期対比） （4ｾｸﾞﾒﾝﾄ合計） ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ：原油価格低迷や海外鉄鋼ﾒｰｶｰの投資手控え等 売上高 事業 減益 の影響により減益の見通し。 3,877 3,530 3,210 ：化学品の市況改善や機能材料販売増により増収 化学事業 見込み。経常損益は、機能材料販売増やｺｰﾙｹﾐ 増益 ｶﾙ事業の赤字縮減により増益見込み。 経常利益 ：表面処理銅ﾜｲﾔや炭素繊維の需要は堅調に増 新素材事業 加したものの、価格競争等の影響を受け減益の 217 160 減益 見通し。 134 ｼｽ

  20. Slide 20: 貸借対照表

    貸借対照表 20 2017年 2017年 （億円） 2017年 2017年 （億円） Ｄ/Ｅレシオ 3月末 6月末 3月末 6月末 流動資産合計 22,444 23,060 負債合計 39,709 39,890 1.06 D/Eレシオ たな卸資産 12,156 13,297 有利子負債 21,048 21,796 固定資産合計 50,174 50,065 純資産合計 32,910 33,236 0.86 0.72 0.73 有形固定資産 28,408 28,417 自己資本 29,482 29,787 0.66 0.71 投資有価証券 8,163 8,204 評価差額金 * 2,692 2,7

  21. Slide 21: 第２四半期末の剰余金の配当

    21 第２四半期末の剰余金の配当 当第2四半期末の剰余金の配当につきましては、既公表の配当方針に従い、 1株につき25円（連結配当性向26％）とさせていただく予定と致します。 <配当推移> 円/株 期末配当（左軸） 120 35% 中間配当（左軸） 30.4% 28.4% 26% 100 配当性向（右軸） 30% 23.4% 25% 80 18.7% 17.4% 20% 60 55 50 45 45 15% 40 30 35 15 10% 20 10 45 5% 20 20 30 25 0 10 0% FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 中間見通

  22. Slide 22: 設備投資・減価償却費

    22 設備投資・減価償却費 （単位：億円） 新日鐵住金 （上段：新日鉄 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17見 下段：住金） 4,900 4,600 4,650 4,000 3,800 4,200 2,570 3,043 3,046 3,510 4,500 設備投資 (3,100) (3,000) (3,300) (2,900) (2,650) 程度 <工事ベース> （内、日新製鋼 (1,788) (1,591) (1,366) (1,099) (1,157) 410程度） 3,465 3,835 4,048 4,177

  23. Slide 23: 2. 2017年度見通し

    23 2. 2017年度見通し © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  24. Slide 24: 2017年度下期・年度見通し

    24 2017年度下期・年度見通し 2017年度下期は、上期に引き続き自動車、建設・土木需要を中心に国内需要は 堅調。海外需要も総じて堅調と見込んでおり、2017年度下期の連結経常利益 1,500億円、通期で3,000億円以上を目指す。 下期見通しの考え方 （矢印：対FY17上期 損益影響） 生産・出荷 コスト改善：年間500億円 マージン 在庫評価差損 FY16 FY17 差異 （単位：億円） 17/ 上見 16 年 2Q 上期 下期 年度 上期 下期 年度 1Q → → 見通し 見通し 見通し 見通し 17/ 下見 17 年見 売 上 高 21,607 24,720 46,328 13,5

  25. Slide 25: 3. 中期経営計画の進捗状況

    25 3. 中期経営計画の進捗状況 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  26. Slide 26: 中期経営計画 進捗状況：定量的指標

    26 中期経営計画 進捗状況： 定量的指標 ROS ROE 10 % 以上 8.6% 9.6% 10 % 以上 8.1% 5.2% 5.9% 5.6% 3.0% 1.8% 1.3% 0.8% FY15 FY15 FY16 FY16 FY17 目標 FY15 FY15 FY16 FY16 FY17 目標 上期 下期 上期 下期 上見 FY17 上期 下期 上期 下期 1Q FY17 年率 コスト改善（億円） D/Eレシオ 1,500 億円 500 以上 0.72 0.71 0.73 0.5 0.66 程度 600 400 ベース 目標 FY17 目標 FY14 FY15 FY16 FY17 FY

  27. Slide 27: 中期経営計画 進捗状況：主要計画進捗

    27 中期経営計画 進捗状況： 主要計画進捗 FY15 FY18 社名／製造所 内容 2H FY16 FY17 以降 君津 第3高炉休止 3月 八幡 鉄源最適生産体制構築 FY18～20予定 ﾏｻﾞｰﾐﾙの 強化 鹿島・君津・室蘭 コークス炉リフレッシュ (鹿/1F) (君/第4A) (君/第4B) (鹿/2E) (君/第5) (室/第5) FY18.4 FY18.2H FY19.1H 8月 8月 1月 予定 予定 予定 日新製鋼 呉 第1高炉改修・第2高炉休止 FY23予定 ICI 第4ﾗｲﾝ商業生産開始 10月 （米国：ｸﾗﾝｸｼｬﾌﾄ/鍛造プレスライン新設） NSCh 稼働開始 12月

  28. Slide 28: 4. 参考データ

    28 4. 参考データ © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 主要需要分野の活動水準

    29 主要需要分野の活動水準 FY16 FY17 差異 〔国内〕 2 *2 16/1Q 16/ 上 2Q * 上期 → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q 見通し 見通し 17/1Q 17/ 上見 住宅着工戸数 （万戸） 25 25 50 22 47 97 24 25 48 -1 -2 建 設 非住宅着工面積 （万㎡） 1,359 1,320 2,679 1,207 2,454 5,133 1,323 1,325 2,648 -36 -31 公共工事受注*1 （10億円） 1,904 3,430 5,333 3,198 5,456 10,790 2,260 3,000 5,260 +

  30. Slide 30: 国内主要需要分野の鋼材消費

    30 国内主要需要分野の鋼材消費 FY16 FY17 （単位：万㌧） * 16/1Q 16/ 上 * 2Q * 上期 → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q 見通し 見通し 17/1Q 17/ 上見 全国粗鋼生産量 2,621 2,633 5,254 2,623 5,262 10,517 2,608 2,629 5,237 -13 -18 国内鋼材消費 1,479 1,546 3,025 1,555 3,150 6,175 1,514 1,563 3,076 +35 +51 製造業比率 （%) 63.2 63.2 63.2 63.0 62.7 62.9 62.8 62.3 62.6

  31. Slide 31: 世界の経済成長率推移

    31 世界の経済成長率推移 ＜2017年7月24日IMF改定値＞ 前回 (2017.4.18) CY17 CY18 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 見通し 見通し 世界 合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 3.4 (3.1) 3.2 (3.5) 3.5 (3.6) 3.6 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 2.1 (1.7) 1.7 (2.0) 2.0 (2.0) 1.9 米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 2.4 2.6 (1.6) 1.6 (2.3)

  32. Slide 32: 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費）

    32 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費） ＜2017年4月21日ＷＳＡ改訂値＞ 前回（2016年10月11日） ＜12年実績＞ ＜13年実績＞ ＜14年実績＞ ＜15年実績＞ ＜16年実績＞ ＜17年予測＞ ＜18年予測＞ 世界 14.4億㌧ 15.3億㌧ 15.4億㌧ 15.0億㌧ 15.15億㌧ 15.35億㌧ 15.48億㌧ 合計 （15.01億㌧） （15.10億㌧） 16年 13年 14 年 15.2 15 年 （単位：億㌧） 15.3 15.4 15.0 17年 12年 15.4 14.4 18年 中国 15.5 08年 7.4 その他 12.2 6.8 7.1 6.7 6.8 日

  33. Slide 33: 世界月別粗鋼生産量

    33 世界月別粗鋼生産量 CY17 CY17 (百万㌧) CY16 年率換算 差異 [A] 1-6 [C] (A → C) 1-3 4 5 6 4-6 [B] (B*12/6) 世界 計 * 1,604.0 408.8 142.2 143.2 141.0 427.2 836.0 1,672.1 +68.1 (前年同期比) (+0.4%) (+5.9%) (+5.6%) (+2.8%) (+3.6%) (+4.1%) （ +5.0%) (+4.2%) 日本 104.8 26.2 8.8 8.9 8.4 26.1 52.3 104.6 -0.2 (前年同期比) (-0.4%) (+1.5%) (+

  34. Slide 34: 世界各国ホットコイル市況推移

    34 世界各国ホットコイル市況推移 （2014年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 1.30 日本 米国 1.20 欧州 韓国 中国 宝鋼リストプライス 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 '14/04 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 17/03 06 （出所：日本鉄鋼連盟等データより当社作成） © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 国内鋼材消費推移

    35 国内鋼材消費推移 ( 百万㌧) 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出 120 122 120 全国粗鋼生産 118 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 102 94 102 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 6

  36. Slide 36: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    36 国内粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 2,808 2,814 2,789 FY17 2Q 見通し 3 * 2,633 2,633 2,623 2,629 2,674 程度 住金（左軸）*1 2,591 2,584 2,608 2,500 2,586 新日鉄/単独、新日鐵住金（左軸） *2 1,500 全

  37. Slide 37: 国内鋼材市況（店頭価格）

    37 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 80 80 78.0 76.0 75.0 70 70 68.0 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 （出所：鉄鋼新聞・月末・

  38. Slide 38: 国内鋼材在庫推移

    38 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） （倍） （万㌧） 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫量（左軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 2.0 1.0 500 1.5 20 1.0 0.5 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09

  39. Slide 39: 原料価格推移

    0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 （US$/dmt） 10/ 1Q 10/3Q 11/ 1Q 11/3Q 12/ 1Q 12/3Q 原料価格推移 13/ 1Q 13/3Q 粉鉱石 鉄鉱石 14/ 1Q 14/3Q 15/ 1Q 15/3Q 16/1Q 16/3Q © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 豪州鉱石 当社契約価格 17/1Q 17/2Q見 0 100 200 300 400 FY04 FY06 FY08 （US$/wmt） 10/ 1Q ＜鉄鉱石・原料炭

  40. Slide 40: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    40 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 600 60.0 120.0 900.0 100.0 750.0 80.0 600.0 400 40.0 60.0 450.0 300 28.0 47.4 325.5 40.0 300.0 200 20.0 ドバイ原油（左軸） 米屑(No1HMS) 20.0 150.0 （US$/㌧、CIF韓国）（左軸） バンカー（右軸） 関東鉄源入札価格 （千円/㌧）（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 '1

  41. Slide 41: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    41 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35 600 ブラジル鉱石 型銑（US$/㌧、CIF韓国） 西豪州鉱石 30 500 25 400 370 20 300 15 13.8 200 10 5.6 100 5 0 0 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/

  42. Slide 42: エネルギー関連指標の推移

    0 100 150 200 50 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 (US$/bbl） Apr-05 May-05 Jul-05 Sep-05 Oct-05 Jan-06 Jan-06 Apr-06 May-06 Jul-06 Sep-06 Oct-06 Jan-07 原油価格 Jan-07 Apr-07 May-07 Jul-07 Sep-07 Oct-07 北米 (BakerHughes) Jan-08 Jan-08 米国市場原油価格（WTI Spot） May-08 世界合計 (BakerHughes) Apr-08 Jul-08 Sep-0

  43. Slide 43: 為替推移（ドル・円, ドル・ウォン）

    43 為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） （＄・円） （＄・ウォン） 160 2008/4/1 1,600 101.9 $・円 985 $・ｳｫﾝ 145 直近の為替 1,450 2017/7/21 111.1 $ ・円 ドル・ウォン 1,118 $・ｳｫﾝ 130 1,300 115 1,150 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 '08/04 06 09 12 '09/03 06 09 12 '10/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 '12/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03

  44. Slide 44: © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

    44 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に 基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して 投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損 害についても、当社は一切責任を負いません。 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q1 FY2017 Earnings Presentation on 6ix