Yagi & Co., Ltd. · TSE:7460
Yagi & — Q1 FY2027 Earnings Presentation
35 slides from Yagi &'s earnings presentation, Aug 3, 2026
Slide 1: Supplementary Materials for Financial Results Q1 FY2027
2027年3月期第１四半期 決算補足説明資料 Supplementary Materials for Financial Results 株式会社ヤギ ｜ 東証スタンダード市場 ： 7460 2026.08.03 © 2026 YAGI & CO., LTD.
Slide 2: 経営概況サマリー
連 結 経営概況サマリー ハ イ ラ 売上高 経常利益 PBR イ ト 経営概況サマリー 203.6億円 7.4億円 0.88倍 （前年同期比＋3.3%） （前年同期比▲25.4%） （2026年６月末現在） 前年同期比で増収減益。 PBR は 前 期 末 の 0.70 倍 か ら 着実に上昇。 売上高進捗率 売上・利益ともに、計画を上回っ て進捗。 計画 23.1% ８８０億円 1Q ※最新の株価情報については下記をご参照 ください。 経常利益進捗率 https://www.yaginet.co.jp/ja/ir/st ock/price.html 計画 15.0% ５０億円 1Q © 20
Slide 3: 2027年3月期経営目標
連 結 ハ イ ラ イ 定量目標 経営指標 株主還元 ト ２０２７年３月期経営目標 売上高 ROE 総還元性向 ８８０億円 8.1％以上 ７０％目途 「中期経営計画2029」の初年度 である当期は、積極的に投資を 行いながら増収増益による着実 な成長を目指すとともに、高水 経常利益 配当性向 準な株主還元を実行。 ５０億円 ４０％以上 配当予想（年間）60円※ （+8円） ※2026年７月１日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っており、上記配当予想は当該株式分割を考慮した金額 となっております。株式分割を考慮しない場合の2027年３月期の１株当たりの配当予想（年間）は180円（+2
Slide 4: 目次
連結業績 P5-9 セグメント別業績 P10-18 目次 参考：中期経営計画 P19-33 © 2026 YAGI & CO., LTD. 4
Slide 5: 目次
連結業績 P5-9 セグメント別業績 P10-18 目次 参考：中期経営計画 P19-33 © 2026 YAGI & CO., LTD. 5
Slide 6: 売上高の推移
01 連 結 売上高 （億円） 業 績 売上高 売上総利益率 前年同期比 売上高の推移 ＋3.３% 238 238 223 225 １Qとしては、過去5年間で最高 220 214 217 212 208 202 203 199 203 の売上高を達成。 192 193 197 198 29.1% 25.2% 22.5% 27.2% 18.5% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 FY2027 © 2026 YAGI & CO., LTD. 6
Slide 7: 決算業績
01 連 結 業 FY202６ FY202７ FY202７/１Q 績 １Q 通期 前年同期比 計画比 決算業績 実績 実績 計画 (億円) 増減率 進捗率 売上高 203.6 +3.3％ 23.1% 197.1 ８８0.0 前年同期比で増収となったが、 円安や物流費高騰によるコスト 営業利益 5.0 ▲34.3％ 11.4％ 7.6 44.0 上昇で減益。 (率) (2.5%) (3.9%) (5.0%) 下期偏重の業界構造を踏まえた 経常利益 7.4 ▲25.4％ 15.0％ 10.0 50.0 通期計画に対しては、想定を上 (率) (3.7%) (5.1%) (5.7%) 回る進捗。 親会
Slide 8: 経常利益の増減要因
01 連 結 経常利益 （億円） 業 績 経常利益の増減要因 前年同期比 ▲2.6億円 粗利率の低下、「TATRAS」の新 規出店や東京本社移転による賃 +1.8 借料の増加などにより、前年同 10.0 期から減益となった。 +1.6 ▲3.7 ▲1.2 7.4 ▲1.1 売上総利益率 1.8pt低下 売上総利益 販管費・営業外損益 FY2026/1Q 増収の影響 粗利率の低下 販売手数料 賃借料 その他 FY2027/1Q © 2026 YAGI & CO., LTD. 8
Slide 9: バランスシート
01 連 結 バランスシート （億円） 業 績 B/Sの増減 総資産 826億円 総資産 807億円 現預金 現預金 55 有価証券の時価評価により固定 有利子負債 有利子負債 96 126 棚卸資産 126 資産が増加したものの、債務の 棚卸資産 101 103 支払いに伴う現預金の減少によ 他負債 他負債 り、総資産は807億円となった。 232 203 他流動資産 自己資本比率は高い水準を維 他流動資産 334 333 持し、強固な財務基盤を継続。 純資産 純資産 477 467 自己資本 自己資本比率 自己資本 自己資本比率 固定資産 固定資産 56.6％ 59.1％ 315 292
Slide 10: 目次
連結業績 P5-9 02 セ グ メ ン ト 別 業 績 P10-18 目次 参考：中期経営計画 P19-33 © 2026 YAGI & CO., LTD. 10
Slide 11: セグメントの再編について
02 セ グ メ ン ト 別 セグメントの再編について 業 績 従来の4セグメントを、創出する 価値の役割に応じて「成長事業 （将来の収益ドライバー）」 と「収 益事業（安定収益源）」へ再編。 収益事業の利益を戦略的に成長 事業へ投資することで、成長事 業の拡大を図る。 © 2026 YAGI & CO., LTD. 11
Slide 12: セグメント別業績サマリー
02 売上高 （億円） セ グ 前年同期比 メ ン ＋6.5億円 ト +11.7 別 セグメント別業績サマリー +4.6 +0.1 業 ▲6.5 ▲3.4 績 マテリアルとブランドが売上高 197.1 203.6 の増加に貢献。 成長事業 収益事業 アパレルは利益が減少。ブランド FY2026/1Q ブランド リテール マテリアル アパレル 調整額 FY2027/1Q の利益貢献は下期以降を見込む。 経常利益 （億円） 前年同期比 ▲2.6億円 +0.2 ▲0.2 ▲0.07 +0.4 ▲2.9 10.0 7.4 成長事業 収益事業 FY2026/1Q ブランド リテール マテリアル アパレル
Slide 13: 成長事業（ブランド/リテール）
02 セ グ 成長事業 売上高 ： ２０．０億円 （対前年同期 ：＋4.8億円 ＋31.6％） メ ン 経常利益 ： ▲1.8億円 （対前年同期 ：▲0.0億円） ト 別 成長事業 業 績 （ブランド/リテール） ブランド リテール 業績進捗 ＋4.6億円 ＋0.1億円 ＋0.2億円 （＋35.6%） ▲0.2億円 （＋8.5%） （＋26.3%） 下期偏重の事業特性により、1Q 17.6 は赤字スタート。 2.4 12.9 2.2 成長事業全体としては、前年同 期比で増収減益。 1.1 0.9 ▲ 2.7 ▲ 3.0 FY26/1Q FY27/1Q FY26/1Q FY27/1Q FY26/
Slide 14: TATRASの進捗
02 セ 主力ブランドである「TATRAS」では、昨年度に出店した店舗の売上寄与、春夏商材の拡充とそれに グ メ 連動した広告キャンペーンなど、ブランド発信強化により、国内・海外ともに順調に進捗。 ン ト 別 成長事業 業 績 （ブランド/リテール） ⚫ 「TATRAS」 国内売上高 ⚫ 「TATRAS」 海外売上高 （単位：億円） （単位：百万ユーロ） 中計2029 TATRASの進捗 中計2029 140.0 当期計画 10.0 123.0 当期計画 113.5 8.3 7.0 6.9 7.1 6.8 85.6 71.2 67.4 1Q実績 1Q実績 13.3 0.9 FY23 FY24
Slide 15: TOPICS 成長事業
02 セ グ TATRASが欧州主要イベントで2027春夏コレ メ ン クションを発表 BRAND ト 別 成長事業 業 ヤギグループのWEAVA社が展開する基幹ブランド「TATRAS」 績 （ブランド/リテール） が、イタリアのPitti UOMOとパリ・ファッションウィークにて、新 テーマ「The Way of the Sea」を冠した2027年春夏コレク コ 生ー QR AI 成 ドコンテンツは誤りを含む可能性があります。 ションを発表。独自の意匠と世界観を提示したコレクションは、海 TOPICS 外市場におけるブランド価値を一段と強固なものにしています。 https://www.yag
Slide 16: 収益事業（マテリアル/アパレル）
02 セ グ 収益事業 売上高 ： 191.2億円 （対前年同期 ：＋5.2億円 ＋2.8％） メ ン ト 経常利益 ： 12.2億円 （対前年同期 ：▲3.0億円 ▲20.0％） 別 収益事業 業 績 （マテリアル/アパレル） マテリアル アパレル 業績進捗 ＋11.7億円 ▲0.07億円 ▲6.5億円 ▲2.9億円 （＋16.4%） （▲1.8%） （▲5.7%） （▲27.0%） マテリアルで海外向け販売が拡 大したが、円安や物流費高騰に 83.3 114.4 107.9 よるコスト上昇など厳しい状況 71.5 が継続。 収益事業全体としては前年同期 比で増収減益。 10.9 8.0 4
Slide 17: TOPICS 収益事業
02 セ グ グループ会社イチメンが素材内見会で独自プロ メ ン ジェクトを発表 MATERIAL ト 別 収益事業 業 ヤギグループのイチメン社が「2027春夏素材内見会」を開催。独 績 （マテリアル/アパレル） 自の機能性と風合いを追求した新素材の提案に加え、ヤギの環境 配慮型ブランド「UNITO」のオリジナル糸を採用した協働プロ コ 生ー QR AI 成 ドコンテンツは誤りを含む可能性があります。 ジェクトを披露し、グループ連携による付加価値創出をアピールし TOPICS ました。 イ （東チメ 京ン都株渋式谷 <br><span> </span> 会区 社） https://www.y
Slide 18: Q&A
02 セ グ メ Q 業績の進捗は計画どおりですか？ ン ト 別 Q&A A 売上・利益ともに計画を上回る進捗となっております。特にブランドセグメントでは、中長期の成長に 業 向けた広告・店舗投資を進めているほか、主力である秋冬商品の需要が高まる下期に利益が大きく集 績 中する構造となっているため、１Ｑの進捗率は計画に対して順調です。 Q 利益率が低下した理由は何ですか？今後の業績にどういう影響がありますか？ A 利益率が低下した主な理由は、円安や物流費高騰によるコストの上昇で粗利率が低下したことによる ものです。今後はサプライチェーンの最適化に加え、高付加価値商材・高機能商材へのシフトを進め
Slide 19: 目次
連結業績 P5-9 セグメント別業績 P10-18 目次 参考：中期経営計画 P19-33 © 2026 YAGI & CO., LTD. 19
Slide 20: グランドデザイン｜目指す姿
03 参 考 ： 中 期 経 グランドデザイン｜目指す姿 営 計 画 「Business to Belief」の理念 のもと、持続可能な競争優位を 2029 2034 2026 売上 ９6０億円 確立することで、創業140周年 売上 ８59億円 に向けた長期的な成長ストー 経常利益 60億円 創業140周年 経常利益 4８億円 ROE 10% リーを実現する。 ROE 8.2% PBR 1倍超 ROE １2 %へ 持続的成長の基盤づくり 持続可能な競争優位の確立 ヤギの成長ストーリーの実現 組織の土台を整備、事業ポート 構築した基盤をさらに 目指す姿に向かって フォリオの見直しを進めることで
Slide 21: グランドデザイン｜成長ストーリー
03 参 考 ： 中計 2029 長期ビジョン 中 期 成長事業（将来の収益ドライバー） 経 グランドデザイン｜ 社是 グローバル化を加速するためのブランド 「TATRAS」のグローバルブランドとしての 営 ブランド 価値の向上と国内を中心とした持続的成長 ポジションの確立 計 成長ストーリー 画 ヤギグループの次代の中核事業を リテール ヤギグループ独自のリテール事業の構築 収益事業の利益を戦略的に成 担うための事業インフラの構築 長事業へ投資することで、成長 収益事業（安定収益源） 事業の拡大を図る。 エンドユーザーを意識した原料・生地 グローバル展開と新領域の拡大 マテリアル の開発と販
Slide 22: グランドデザイン｜価値創造モデル
03 参 考 ： 中 期 経 グランドデザイン｜ 営 計 価値創造モデル 画 従来の垂直統合型を循環型へ 価値の提供 と再構築。独自の価値創造モデ 市場のフィードバック ルで安定収益と成長投資を両 立し、成長を加速させる。 © 2026 YAGI & CO., LTD. 22
Slide 23: 中期経営計画2029の全体像
03 参 考 ： 中 期 経 中期経営計画2029の全体像 持続可能な競争優位の確立 営 計 「中期経営計画2026」をさらに深化・拡大し、業界内で独自ポジションを確立。 画 「中期経営計画2026」をさらに 深化・拡大し、業界内で独自のポ ジションを確立。 成長事業 (将来の収益 ドライバー) 収益事業 （安定収益源） © 2026 YAGI & CO., LTD. 23
Slide 24: 財務戦略｜課題認識
03 相対株価推移 PBR 参 考 (倍） (倍） ： 4 中 期 3.5 ヤギ TOPIX 経 財務戦略｜課題認識 3 日経平均 営 0.70 計 2.5 画 0.40 2 0.37 0.33 0.30 0.29 ROE 8%達成により資本コス 1.5 トを上回る収益性を確保したが、 1 21/3 21/3期 2２/3 22/3期 23/3 23/3期 24/3 24/3期 25/3 25/3期 26/3 26/3期 PBR1倍超に向けた市場評価 0.5 22/4月 22/4月 23/4月 24/4月 25/4月 26/3月 期 期 期 期 期 期 の獲得は途上にある。 今後は収益性のさらな
Slide 25: 財務戦略｜PBR改善ツリー
03 参 テーマ 取組内容 目標 考 ： 中 P ✓ セグメント経営の深耕や成長事業へ 期 の投資による収益性の向上 B リ 最終年度 経 財務戦略｜PBR改善ツリー タ 営 R ー 収益性の向上 ✓ M&A実行による成長投資 • 経常利益60億円 計 R • ROE10.0％以上 ン 画 ✓ ROIC管理導入による資本効率の O 可視化と改善 PBR1倍超に向けて資本コスト E や株価を意識した経営を実践す る。 ✓ 配当性向40％を下限とし総還元性 エ 向70％を目途に、一貫性を重視し 3年総額 ク 適切な資本配分と た配当の継続 • 配当金50億円 イ テ バランスシート改善 ✓ 機動的
Slide 26: 財務戦略｜キャッシュアロケーション
03 参 考 ： 中 期 経 中計累計（3年間） 財務戦略｜ 営 • ブランド、リテール事業の拡大 計 キャッシュアロケーション 成 • グローバル販売拡大、新事業開発 画 長 投 • M&A、業務提携 資 • 人材投資 キャッシュインを最大化するこ • DX、IT投資 とで、150～200億円規模の 資金調達 150～ 投資と総還元性向70%目途の 成長投資 20０億円 資産の売却等 投 経 資 営 積極還元を両立する。 基 • 組織力強化（東京本社集約） 盤 • BCP対策 強 化 • インフラ更新 な ど 経営基盤強化 など 配 営業CF 当 • 配当性向40％以上、総還元性向 株 主
Slide 27: 財務戦略｜政策保有株式の縮減
03 基本方針 縮減方針 参 考 ： ✓ 政策保有株式は取引関係や事業シナジーの観 ✓ 「中期経営計画2029」期間内で政策保有株 中 期 点から保有の必要性を毎年取締役会で検証 式を計画的に縮減。（売却額は約20～30億 経 財務戦略｜ する。 円を見込む。） 営 計 政策保有株式の縮減 ✓ 経営資源の有効活用と資本効率改善など、保 ✓ 売却資金は、成長投資、株主還元（自社株取 画 有合理性が乏しい銘柄は縮減対象とする。 得）などに有効活用する。 資本効率向上へ、政策保有株式 ✓ 長期的には連結純資産比率10％以下を目指 を約20〜30億円縮減。 す。 売却資金を成長投資と株主還元 へ循環さ
Slide 28: 財務戦略｜株主還元
03 参 総還元性向 70％目途 考 株主還元方針 ： 中 配当性向 40％以上 自己株式取得 ４０億円（予定） 期 経 財務戦略｜株主還元 2７年3月期配当方針 （1株当たり配当金） 営 計 中間 期末（予想） 年間（予想） 前期比 画 20円 4０円 6０円 ＋8円 「総還元性向70％目途」「配当 性向40％以上」へ方針を転換。 40億円の自己株取得を機動的 配当金 に実施し、資本効率向上により 総還元性向 中計2029 PBR1倍超の達成と株主価値 最大化を目指す。 ７０％目途 60.00 52.00 30.00 21.00 15.00 15.00 15.67 15.67 15.67 1
Slide 29: 人材戦略｜人材ポリシー
03 参 考 ： 目的意識を持った自律的行動 中 期 経 人材戦略｜人材ポリシー 営 計 画 「 Business to Belief」の理 念に基づき、社員全員が新しい 価値をつくり、社会に貢献でき るような「自律型人材」になるこ とで、個の能力を高めて、グルー プ組織の最大化を図り、中長期 的な成長ストーリーの実現を目 指す。 次の一手を考える未来志向 相手の懐に入る人間力 © 2026 YAGI & CO., LTD. 29
Slide 30: 人材戦略｜主要施策
03 参 考 重要テーマ ： 中 期 ・役割の明確化 ・公正な評価 ・エンゲージメントの向上 経 人材戦略｜主要施策 営 ・離職率の低下 ・次世代リーダーの確保 計 画 「ヤギ独自の成長ストーリー」実 主要施策 期待する成果 現に向け、主要施策を推進し、人 1 的資本への投資を加速させるこ 活躍人材の定義と仕組み化 ヤ とで、持続的な価値創造を支え 活躍人材を定義し、 個人パフォーマンスの最大化 ギ 評価教育の仕組みに反映させる。 独 る強固な組織基盤を構築する。 自 の 成 2 定量把握と 長 ス 改善サイクルの確立 ト 生産性向上・組織の健全化 データに基づき従業員の ー 常態を把握し、改
Slide 31: DX戦略
03 参 考 ： 中 期 経 DX戦略 データドリブン経営（DDM）の実現に向けたAI推進 営 計 画 全社共通のデータ基盤を整え、 AIを活用した経営の意思決定ス ピードと効果的な分析の向上を 目指す。 © 2026 YAGI & CO., LTD. 31
Slide 32: ガバナンス強化
03 参 考 ： 中 期 経 ガバナンス強化 営 透明性の高い リスク管理体制 計 画 経営の実現 の強化 経営の透明性を高め、様々なリ スク・機会に対し、公正かつ迅速 ■ 取締役会・経営会議の機能強化 ■ リスク管理委員会の機能強化 ・戦略的なアジェンダ設定 ■ リスク管理研修の定期的な実施 な意思決定の実現を目指す。 ・各種委員会の機能強化 ■ コンプライアンス研修の定期的な実施 ・コミュニケーションの深化 【指名・報酬委員会】 業績連動報酬を導入予定。 経営陣の資本効率への責任を明確化し、 株主と目線を合わせPBR改善を加速 する。 © 2026 YAGI & CO., LTD. 32
Slide 33: サステナビリティ
03 参 考 ： 中 期 経 サステナビリティ 営 計 画 ヤギグループは、中長期的な企 業価値の向上と持続可能な社会 の実現に向けてマテリアリティ (重要課題)を設定。事業活動を 通じマテリアリティへ取り組むこ とで、社会との共通価値を創造 する。 © 2026 YAGI & CO., LTD. 33
Slide 34: リンク集
投資家情報 TOP 投資家情報TOP https://www.yaginet.co.jp/ja/ir/index.html リンク集 株価情報 株価情報 https://www.yaginet.co.jp/ja/ir/stock/price.html 中期経営計画 中期経営計画 https://www.yaginet.co.jp/ja/ir/management/plan.html 事主 株業通 WEB報信 告） （ 事業報告（WEB株主通信） https://www.yaginet.co.jp/ja/ir/library/report.html YAGI CREATIVE HUB YAGI
Slide 35: 免責事項・お問い合わせ先
【免責事項】 本資料には、当社グループに関連する見通し、計画、目標等の将来に関する記述が含まれています。これらの記述は、本資料作 成時点において当社が入手している情報に基づき、一定の前提（仮定）と予想を基礎としています。また、本資料の作成に際し て依拠した統計等第三者情報の正確性や完全性について、当社は何ら表明及び保証するものではありません。 そのため、これらの記述または前提（仮定）は客観的に不正確であったり、将来実現しない可能性があり、将来の見通しと実際 の結果は、経済状況の変化、お客様のニーズ及び嗜好の変化、他社との競合、法規制の変更等、さまざまな要因により大きく 異なる可能性があります。