Klepierre Sa · EURONEXT:LI
Klepierre Sa — Shareholder Meeting (May 2026)
73 slides from Klepierre Sa's shareholder meeting presentation, May 7, 2026
Slide 1: Assemblée Générale mixte des actionnaires 2026
7 mai 2026 Assemblée Générale mixte des actionnaires 2026
Slide 2: Avertissement
Avertissement Ce document a été préparé par Klépierre S.A. (la « Société ») aux seules fins de présentation lors de l’Assemblée Générale de ses actionnaires du 7 mai 2026. Ce document ne doit pas être reproduit ou diffusé, en tout ou partie, par une personne autre que la Société. La Société dégage s
Slide 3: Ordre du jour
Ordre du jour 1. Constitution du bureau de l’Assemblée Générale 2. Rapport de gestion 2025 et activité du 1er trimestre 2026 3. Rapports des Commissaires aux comptes 4. Stratégie et performance RSE 5. Gouvernement d’entreprise et say on pay 6. Questions / réponses 7. Présentation des résolutions et
Slide 4: Constitution du bureau de l’Assemblée Générale
1 Constitution du bureau de l’Assemblée Générale 4
Slide 5: Constitution du bureau de l’Assemblée Générale
Constitution du bureau de l’Assemblée Générale Président du bureau Documents de séance Stanley Shashoua Tous les documents relatifs à cette Assemblée Président du Conseil de surveillance Générale ont été présentés et mis à disposition des actionnaires sur le site internet de la Société : Premier scr
Slide 6: Rapport de gestion 2025 et activité du 1er trimestre 2026
2 Rapport de gestion 2025 et activité du 1er trimestre 2026 6
Slide 7: Sommaire
2025 : une nouvelle année de Sommaire 01 performance robuste Poursuite de la dynamique 02 opérationnelle favorable au 1er trimestre 2026 03 Distribution et perspectives 7
Slide 8: 2025 : une nouvelle année de performance robuste
01 2025 : une nouvelle année de performance robuste 8
Slide 9: Des gains continus de parts de marché
Des gains continus de parts de marché portés par la surperformance des ventes des commerçants Chiffre d’affaires des commerçants variation en 2025 à périmètre constant + 3,4 % Forte surperformance, avec une croissance du chiffre d'affaires des commerçants deux fois supérieure aux indices de vente na
Slide 10: Des résultats supérieurs aux objectifs
Des résultats supérieurs aux objectifs 2,72 € + 5 %netparcourant Cash-flow rapportpar au action cash-flow net courant par action 2024 et supérieur à l’objectif initial de 2,60 € – 2,65 € + 5,5 % par rapport à l’EBE (1) 2024 87,3 % de marge d’EBE (+ 50 points de base sur 12 mois) + 5,1 % par rapport
Slide 11: Une progression ininterrompue des indicateurs opérationnels
Une progression ininterrompue des indicateurs opérationnels Réversion Taux d’occupation sur les renouvellements à 97,1 % et les recommercialisations Mall Income Taux d’effort croissance sur un an en amélioration à 12,5 % 11
Slide 12: Patrimoine et ANR de nouveau en hausse en 2025
Patrimoine et ANR de nouveau en hausse en 2025 ANR (1) par action 35,9 € Valeur du portefeuille 32,8 € à périmètre constant 31/12/2024 31/12/2025 sur l'année Évaluation du patrimoine au 31 décembre 2025 + 19 % sur les deux dernières années 12 (1) EPRA NTA
Slide 13: Dernière acquisition réalisée
Dernière acquisition réalisée Acquisition de 160 M€ finalisée fin 2025 Située à 7,5 M Bari, en Italie de visites par an Métropole de 1,4 M Très forte d'habitants densité commerciale 13
Slide 14: Casamassima, centre commercial de référence en Europe du Sud
Nous allons faire de Casamassima un centre commercial de référence en Europe du Sud Un centre commercial répondant aux attentes des enseignes Présence d’enseignes internationales de premier plan Des initiatives d’efficacité opérationnelle et de soutien à la croissance des loyers Opérations de remise
Slide 15: Une capacité financière permettant des opérations de croissance externe ciblées
Une capacité financière permettant d’engager des opérations de croissance externe ciblées Un ratio dette nette/EBE historiquement bas, permettant de traverser tous les cycles 7,4x 7,1x 01/01/2023 31/12/2023 01/01/2024 31/12/2024 01/01/2025 31/12/2025 Relèvement de la notation de crédit par S&P et Fi
Slide 16: Poursuite de la dynamique opérationnelle au 1er trimestre 2026
02 Poursuite de la dynamique opérationnelle favorable au 1 trimestre 2026 er 16
Slide 17: Une dynamique de croissance qui se confirme au T1 2026
Une dynamique de croissance qui se confirme au T1 2026 La croissance du Groupe s’est poursuivie au 1er trimestre 2026. Porté par l’élan favorable des tendances de consommation et par une dynamique locative robuste, le Groupe conserve des fondamentaux solides dans un environnement macroéconomique vol
Slide 18: Faits opérationnels marquants du 1er trimestre 2026
Faits opérationnels marquants du 1er trimestre 2026 + 2,7 %(1) + 4,4 %(4) Excédent brut d’exploitation Chiffre d’affaires + 2,8 %(2) des commerçants Croissance des revenus locatifs nets 96,9 % Taux d’occupation + 40 points de base sur un an + 4,9 %(3) + 1,6 % Réversion Fréquentation sur les renouvel
Slide 19: Un bilan d’une solidité incontestable
Un bilan d’une solidité incontestable COÛT DE LA DETTE RATIOS FINANCIERS CLÉS 1,9 % Coût moyen de la 7,5 Md€ Endettement net dette Ratios financiers clés 100 % Taux de couverture 6,8x Dette nette / EBE 19
Slide 20: Distribution et perspectives
03 Distribution et perspectives 20
Slide 21: Nous proposons un dividende de 1,90 € par action
Nous proposons un dividende de 1,90 € par action Le dividende proposé est DIVIDENDE PROPOSÉ DE TAUX DE DISTRIBUTION DE composé des éléments suivants : 1,90 € + 3 % par rapport à 2025 1,03 € Le dividende proposé est composé de deux versements égaux : 0,87 € • 0,95 € par action payé le 10 mars 2026 •
Slide 22: Perspectives 2026
Perspectives 2026 La très bonne performance du premier trimestre confirme la solide dynamique observée en 2025. Fort d'un portefeuille de centres commerciaux de premier plan, d'une expertise terrain inégalée et de l'absence de besoins de refinancement en 2026, le Groupe réitère avec confiance ses ob
Slide 23: Rapports des Commissaires aux comptes
3 Rapports des Commissaires aux comptes 23
Slide 24: Préambule
Préambule 3 rapports émis aux fins de la présente Assemblée Générale Audit des comptes annuels 1re résolution Audit des comptes consolidés 2e résolution Conventions réglementées 4e résolution 24
Slide 25: Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels 1re résolution Opinion Opinion sans réserve sur les comptes annuels Observation Changement de méthode comptable résultant de l’application du règlement ANC n°2022-06 Justification des appréciations – Points clés de l’audit Dépréciation des
Slide 26: Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 2e résolution Opinion Opinion sans réserve sur les comptes annuels Justification des appréciations – Points clés de l’audit Évaluation de la juste valeur des immeubles de placement Vérifications spécifiques Aucune observation à formuler
Slide 27: Rapport des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
Rapport des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 4e résolution Nouvelles conventions soumises à l’approbation de l’Assemblée Générale Aucune pour 2025 Conventions déjà approuvées par l’Assemblée Générale Une convention de prêt avec la société Nordica Holdco AB détenue indirectem
Slide 28: Conclusions du rapport de certification des informations en matière de durabilité
Conclusions de notre rapport de certification des informations en matière de durabilité 3 conclusions distinctes 1- Conformité aux normes ESRS en ce qui concerne l’analyse de double matérialité Nous n’avons relevé aucune erreur, omission ou incohérence significative concernant la conformité du proce
Slide 29: Stratégie et performance RSE
4 Stratégie et performance RSE 29
Slide 30: Quatre engagements pour la plateforme de commerce la plus durable d’ici à 2030
Quatre engagements pour construire la plateforme de commerce la plus durable d’ici à 2030 ATTEINDRE SERVIR LES DÉVELOPPER LES PROMOUVOIR LES MODES LE NET ZERO COMMUNAUTÉS TALENTS DE VIE RESPONSABLES 30
Slide 31: Nos excellentes réalisations témoignent de nos efforts de long terme
Nos excellentes réalisations témoignent de nos efforts de long terme Les indicateurs RSE clés du Groupe pour 2025 43 % 87 % 100 % Réduction de l’intensité Réduction des émissions de De déchets valorisés dont énergétique de notre gaz à effet de serre (GES) 53 % orientés vers la portefeuille (par rapp
Slide 32: Les émissions de carbone des scopes 1 & 2 ont diminué de 6 %
Les émissions de carbone des scopes 1 & 2 ont diminué de 6 % par rapport à 2024 2,8 kgCO2e/m² − 6 % par rapport à 2024 L’intensité carbone de Klépierre pour les scopes 1 & 2 (market-based) a diminué de 6% par rapport à 2024. Cette baisse s’explique par : - La réduction des consommations d’énergie (c
Slide 33: Notre leadership mondial en matière de durabilité
Notre leadership mondial en matière de durabilité est reconnu à l’échelle internationale LEADER LISTE A INDICE CAC SBT 1.5 NOTATION AA ISS • 1re foncière retail cotée au • Klépierre fait partie des • Klépierre fait partie de • Klépierre a obtenu la • Klépierre a obtenu la monde 2% d’entreprises dans
Slide 34: Gouvernement d’entreprise et say-on-pay
5 Gouvernement d’entreprise et say-on-pay 34
Slide 35: Gouvernement d’entreprise
5.1 Gouvernement d’entreprise 35
Slide 36: Conseil de surveillance
Conseil de surveillance À l’issue de l’Assemblée Générale du 7 mai 2026 (1) 9 Membres 59 ans Âge moyen 67% Membres indépendants 44% Femmes 36 (1) Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale des 5e, 6e, 7e, 8e et 21e résolutions. Membre indépendant
Slide 37: Nouvelle composition des Comités spécialisés
Nouvelle composition des Comités spécialisés Situation après l’Assemblée Générale 2026 Comité des Comité du Comité des nominations et Comité d’audit développement investissements des durable rémunérations Stanley Shashoua (Président) Ludovic Jacquot (Président, ind.) Anne Carron (Présidente, ind.) R
Slide 38: Say-on-pay
5.2 Say-on-pay 38
Slide 39: Le vote des actionnaires est sollicité pour :
Le vote des actionnaires est sollicité pour : Approuver la rémunération au titre de 2025 sur la base de la politique de rémunération approuvée par la précédente Assemblée Générale pour : • le Président du Conseil de surveillance, le Président du Ex post Directoire et les membres du Directoire (artic
Slide 40: Say on pay ex post – Conseil de surveillance
Say on pay ex post – Conseil de surveillance Rémunération 2025 du Conseil de surveillance conforme à la politique approuvée Conseil de surveillance Comités Membres Présidence Rémunération Rémunération Total Rémunération fixe basée sur basée sur l’assiduité l’assiduité David Simon 44 000 12 000 20 36
Slide 41: Say on pay ex post – Directoire
Say on pay ex post – Directoire Rémunération 2025 du Directoire conforme à la politique approuvée Éléments de rémunération Jean-Marc Jestin Stéphane Tortajada (1) Rémunération fixe 890 476 € 562 857 € (2) Rémunération court terme 2025 à verser en 2026 Part financière 120% 120% Part non financière 30
Slide 42: Rémunération du Directoire 2025 liée à la performance
Rémunération du Directoire 2025 : une structure majoritairement liée à la performance de la Société Jean-Marc Jestin Stéphane Tortajada Président du Directoire Membre du Directoire 74% 21% 73% 21% de la de la de la de la rémunération rémunération rémunération rémunération totale liée à la variable l
Slide 43: Say on pay ex ante – Conseil de surveillance
Say on pay ex ante – Conseil de surveillance Reconduction sans modification de la politique de rémunération 2026 du Conseil de surveillance Mandats Rémunération Total Président (Conseil et Part fixe : 22 000 € par mandat Comité) 132 000 € Part variable : N/A ou Vice-Président Part fixe : 12 000 € pa
Slide 44: Say on pay ex ante – Directoire
Say on pay ex ante – Directoire Reconduction sans modification de la structure de la politique de rémunération 2026 du Directoire Éléments de rémunération Président Membre du Directoire (1) Salaire de base (SB) 950 000 € 620 000 € (2) Variable à court terme (VCT) Objectif (en % du SB) 110% 110% Maxi
Slide 45: Questions / réponses
6 Questions / réponses 45
Slide 46: Présentation et vote des résolutions
7 Présentation et vote des résolutions 46
Slide 47: Ordre du jour résumé
7.1 Ordre du jour résumé 47
Slide 48: Ordre du jour résumé
Ordre du jour résumé 1 Approbation des comptes 2025 4 Autorisation financière Approbation des comptes sociaux Approbation des comptes consolidés Autorisation en vue de l’achat par la Société de ses propres actions Affectation du résultat et distribution du dividende d’une durée de 18 mois no
Slide 49: Présentation et vote des résolutions
7.2 Présentation et vote des résolutions 49
Slide 50: Résolution 1 – Approbation des comptes sociaux
À titre ordinaire Résolution 1 − Bénéfice de 760 310 011,59 euros − Aucune dépense ni charge non déductible pour l’établissement de l’impôt visée à l’article 39-4 du Code général des impôts et aucune ─ Approbation des comptes sociaux réintégration visée à l’article 39-5 dudit Code au titre de l’exer
Slide 51: Résolution 2 – Approbation des comptes consolidés
À titre ordinaire Résolution 2 Bénéfice de 1 458 507 000 euros Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2025 51
Slide 52: Résolution 3 – Affectation du résultat et dividende
À titre ordinaire Résolution 3 − Dividende d’un montant total de 545 036 226,80 euros (soit 1,90 € par action) par prélèvement sur le bénéfice distribuable de l’exercice, en ce compris le report à nouveau, qui s’élève à un montant total de 1 137 566 621,57 euros Affectation du résultat de l’exercice
Slide 53: Résolution 4 – Conventions réglementées
À titre ordinaire Résolution 4 Aucune convention ni aucun engagement soumis aux dispositions relatives aux conventions réglementées n’a été conclu au cours de l’exercice 2025 Approbation du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées visées aux articles L. 225-86 et
Slide 54: Résolution 5 – Renouvellement de Nadine Glicenstein
À titre ordinaire Résolution 5 Renouvellement de Madame Nadine Glicenstein en qualité de membre du Conseil de surveillance pour une durée de trois ans qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire appelée à statuer en 2029 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028 Renouvel
Slide 55: Résolution 6 – Renouvellement de Florence von Erb
À titre ordinaire Résolution 6 Renouvellement de Madame Florence von Erb en qualité de membre du Conseil de surveillance pour une durée de deux ans qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire appelée à statuer en 2028 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2027 Renouvellem
Slide 56: Résolution 7 – Renouvellement de Stanley Shashoua
À titre ordinaire Résolution 7 Renouvellement de Monsieur Stanley Shashoua en qualité de membre du Conseil de surveillance pour une durée de trois ans qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire appelée à statuer en 2029 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028 Renouvel
Slide 57: Résolution 8 – Nomination de Ludovic Jacquot
À titre ordinaire Résolution 8 Nomination de Monsieur Ludovic Jacquot en qualité de membre du Conseil de surveillance pour une durée de deux ans qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire appelée à statuer en 2028 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2027 Nomination de
Slide 58: Résolution 9 – Informations sur la rémunération des mandataires
À titre ordinaire Résolution 9 Les éléments relatifs à la rémunération vous ont été présentés et figurent au chapitre 6 du document d’enregistrement universel 2025 et dans la brochure de convocation Approbation des informations mentionnées au I de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce relatives à
Slide 59: Résolution 10 – Rémunération de David Simon
À titre ordinaire Résolution 10 Les éléments relatifs à la rémunération vous ont été présentés et figurent au chapitre 6 du document d’enregistrement universel 2025 et dans la brochure de convocation Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les a
Slide 60: Résolution 11 – Rémunération de Jean-Marc Jestin
À titre ordinaire Résolution 11 Les éléments relatifs à la rémunération vous ont été présentés et figurent au chapitre 6 du document d’enregistrement universel 2025 et dans la brochure de convocation Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les a
Slide 61: Résolution 12 – Rémunération de Stéphane Tortajada
À titre ordinaire Résolution 12 Les éléments relatifs à la rémunération vous ont été présentés et figurent au chapitre 6 du document d’enregistrement universel 2025 et dans la brochure de convocation Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les a
Slide 62: Résolution 13 – Politique de rémunération du Conseil de surveillance
À titre ordinaire Résolution 13 Les éléments de la politique de rémunération 2026 vous ont été présentés et figurent au chapitre 6 du document d’enregistrement universel 2025 et dans la brochure de convocation Approbation de la politique de rémunération 2026 du Président du Conseil de surveillance e
Slide 63: Résolution 14 – Politique de rémunération du Président du Directoire
À titre ordinaire Résolution 14 Les éléments de la politique de rémunération 2026 vous ont été présentés et figurent au chapitre 6 du document d’enregistrement universel 2025 et dans la brochure de convocation Approbation de la politique de rémunération 2026 du Président du Directoire 63
Slide 64: Résolution 15 – Politique de rémunération des membres du Directoire
À titre ordinaire Résolution 15 Les éléments de la politique de rémunération 2026 vous ont été présentés et figurent au chapitre 6 du document d’enregistrement universel 2025 et dans la brochure de convocation Approbation de la politique de rémunération 2026 des membres du Directoire, autres que le
Slide 65: Résolution 16 – Rachat d’actions
À titre ordinaire Résolution 16 − Plafonnement : 10 % des actions composant le capital social ajusté − Prix maximal de rachat : 45 € par action − Montant global affecté au programme de rachat d’actions (au 31/12/2025) : 1 290 875 265 euros Autorisation en vue de l’achat par la − Durée : 18 mois Soci
Slide 66: Résolution 17 – Modification de l’article 11 des statuts
À titre extraordinaire Résolution 17 Précision des modalités de nomination des membres du Conseil pour une durée inférieure à trois ans, cette durée étant désormais strictement limitée à un (1) ou deux (2) ans, afin de permettre un renouvellement échelonné des mandats Modification de l’article 11 de
Slide 67: Résolution 18 – Modification de l’article 17 des statuts
À titre extraordinaire Résolution 18 Extension de la compétence du conseil de surveillance pour décider du transfert du siège social sur l’ensemble du territoire français, conformément aux dispositions du Code de commerce et sous réserve de ratification par la prochaine assemblée générale ordinaire
Slide 68: Résolution 19 – Modification de l’article 23 des statuts
À titre extraordinaire Résolution 19 Alignement avec le cadre applicable aux sociétés cotées, sans modification de la structure de rémunération ni du processus d’approbation par les actionnaires Modification de l’article 23 des statuts concernant la rémunération des membres du Directoire 68
Slide 69: Résolution 20 – Modification des articles 27 et 29 des statuts
À titre extraordinaire Résolution 20 − Mise à jour de la référence réglementaire relative à : la date d’enregistrement (« record date »), sans modification des modalités d’exercice des droits de vote. − l’absence de droits de vote double, conformément aux dispositions Modification des articles 27 et
Slide 70: Résolution 21 – Ratification de la nomination d’Emmanuel Cronier
À titre ordinaire Résolution 21 Ratification de la nomination provisoire de Monsieur Emmanuel Cronier en qualité de membre du Conseil de surveillance pour une durée de un an expirant à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire appelée à statuer en 2027 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décemb
Slide 71: Résolution 22 – Pouvoirs pour formalités
À titre ordinaire Résolution 22 Sollicitation des pouvoirs nécessaires pour accomplir toutes les formalités de publicité et de dépôt inhérentes à la tenue de l’Assemblée Générale Pouvoirs pour formalités 71
Slide 72: Agenda
Agenda 3 juillet 2026 Détachement du solde du dividende 6 juillet 2026 Date d’enregistrement pour le paiement du solde du dividende 7 juillet 2026 Paiement du solde du dividende 29 juillet 2026 Résultats du premier semestre 2026 (après bourse)
Slide 73: KLEPIERRE
KLEPIERRE SHOP. MEET. CONNECT. °