Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — Q2 2024 Earnings Presentation
26 slides from Kagome's earnings presentation, 2024
Slide 1: 2024年12月期第2四半期 説明会資料
2024年12月期第2四半期 説明会資料 カゴメ株式会社 証券コード:2811 本資料における数値について ・金額は億円未満を切捨て、各段階利益については一部千万円未満を切捨てで表示しています。 ・%については小数点第2位を四捨五入し、小数点第1位まで表示しています。 © ２０２4 カゴメ株式会社 1
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1. 2024年度上期決算概要 2. 2024年度通期予想 3. 2024年度下期施策 4. 参考資料 © ２０２4 カゴメ株式会社 2
Slide 3: 1. 2024年度上期決算概要
1. 2024年度上期決算概要 © ２０２4 カゴメ株式会社 3
Slide 4: 2024年度上期 連結業績
2024年度上期 連結業績 ・売上収益：Ingomar連結子会社化等により増収 ・事業利益：原材料価格は引き続き上昇も、価格改定等により増益 © ２０２4 カゴメ株式会社 4
Slide 5: 2024年度上期 セグメント別業績
2024年度上期 セグメント別業績 ・国内加工食品：飲料、食品他は増収、通販が減収、トータルでは増収。事業利益は、全セグメントで増益 ・国際：一次加工、二次加工ともに、増収、増益 売上収益 事業利益 24年度上期実績 23年度 24年度上期実績 23年度 単位:億円 対前年 増減率 為替影響 上期実績 対前年 増減率 為替影響 上期実績 飲料 397 +41 +11.7% - 355 49.2 +14.5 +41.8% - 34.7 通販 57 △1 △1.9% - 58 2.6 +0.1 +5.0% - 2.5 食品他 272 +29 +12.1% - 243 26.8 +11.4 +74.
Slide 6: 2024年度上期 国内加工食品事業
2024年度上期 国内加工食品事業 ・価格改定後に実施した需要喚起策により、販売数量を落とすことなく、増収 ・原材料価格は引き続き上昇も、価格改定効果により、増益 売上収益 事業利益 12.8% 140.0 単位:億円 10.8% 単位:億円 10.8% 726 120.0 656 100.0 8.0% 8.8% 食品他 272 78.7 243 80.0 6.8% 57 60.0 52.6 26.8 通販 58 食品他 15.3 2.6 4.8% 40.0 397 通販 2.5 飲料 355 20.0 49.2 2.8% 飲料 34.7 0.0 0.8% 23年度上期 24年度上期 23年度
Slide 7: 2024年度上期 国内加工食品 価格改定後の推移
2024年度上期 国内加工食品 価格改定後の推移 ・野菜飲料：価格改定以降、数量ベースで前年を割ることなく推移 ・家庭用食品、業務用：上期累計で数量ベースで前年を上回る 野菜飲料 家庭用食品 業務用 120% 120% 130% 115% 114% 122% 111% 【上期累計】 【上期累計】 【上期累計】 数量：99% 120% 110% 数量：102% 114% 数量：104% 110% 金額：109% 105% 金額：113% 金額：118% 105% 110% 106% 99% 100% 102% 100% 101% 96% 100% 数量 金額 数量 金額 数量 金額 90% 90
Slide 8: 2024年度上期 国際事業
2024年度上期 国際事業 ・Ingomarの連結子会社化により大幅増収 ・市況に連動した価格改定により増益 売上収益 単位:億円 事業利益 単位:億円 140.0 761 為替影響 事業利益率 11.2% ＋84億円 120.0 11.8% 10.0% 為替影響 100.0 85.5 367 ＋9億円 80.0 5.0% 374 60.0 44.3 44.3 二次加工 267 398 40.0 0.0% 二次加工 26.3 42.1 Ingomar：267 20.0 Ingomar：19.9 ※2 一次加工 Ingomar抜き一次加工：130 一次加工 107 19.9 ※1 Ingomar
Slide 9: 2024年度上期 事業利益増減要因
2024年度上期 事業利益増減要因 ・価格改定による増益で、原価上昇分をカバー 単位：億円 …①＋61 …②△26 …③＋41 ①価格改定、販売数量増加など＋61：価格改定＋54、販売数量増加＋7（新商品含む） ②原価変動、原価低減など△26：原価変動△32・・・原材料△28(内為替影響△4) 原価低減＋6・・・契約の見直し、購買先の集約、ロス削減 など ③国際事業の増益+41：一次加工＋22、二次加工＋18など 9 © ２０２4 カゴメ株式会社
Slide 10: 2024年度上期 中間利益増減要因
2024年度上期 中間利益増減要因 ・事業利益、その他の収益の増加により前年から増加 24年度上期実績 23年度 単位:億円 対前年 増減率 上期実績 事業利益 160.5 +72.3 82.0% 88.2 その他の収益 95.1 ➀ +93.0 4428.6% 2.1 その他の費用 2.8 +1.5 115.4% 1.3 営業利益 252.9 +163.8 183.8% 89.1 税前利益 237.4 +150.7 173.8% 86.7 法人所得税費用 45.1 +18.7 70.8% 26.4 実効税率 19.0% ② -11.4pt - 30.4% 非支配持分に帰属する損益 14.5
Slide 11: 2024年度上期 財政状態計算書変動内容
2024年度上期 財政状態計算書変動内容 ・Ingomar連結子会社化により、資産、負債とも増加 連結財政状態計算書 前期末からの増減内容（単位：億円） 2024年6月30日 単位:億円 ■流動資産2,027(+373) ➀ 棚卸資産＋298(為替影響含む) ④ 負債 1,759（+466） 営業債権及びその他の債権+147 ③ 資産合計 3,618（+961） 現金及び現金同等物△114 など ■非流動資産1,590(＋588) - 流動資産 2,027（+373） - 非流動資産 1,590（+588） ② 無形資産＋391、有形固定資産＋226、持分法投資△59 など ■負債1,759(
Slide 12: 2024年度上期 キャッシュフローの主な内容
2024年度上期 キャッシュフローの主な内容 ・フリーキャッシュフロー：Ingomarの追加取得等によりマイナス ・財務活動によるキャッシュフロー：短期借入金増により増加 ■24年度上期 キャッシュフロー内訳 営業活動によるキャッシュフロー 税引前利益237億円、減価償却費及び償却費61億円、棚卸資産の減少247億円、 Ingomarの既存出資持分時価評価益△93億円、営業債権及びその他の債権の増加△44億円 営業債務及びその他の債務の減少△69億円、法人所得税の支払い△40億円 など 投資活動によるキャッシュフロー Ingomarの持分追加取得に伴う支出△360億円、有形固定資産及び無形資産
Slide 13: 2. 2024年度通期予想
2. 2024年度通期予想 © ２０２4 カゴメ株式会社 13
Slide 14: 2024年度通期予想
2024年度通期予想 ・通期予想は、売上収益2,960億円、事業利益230億円として据え置く。 ・下期も原価上昇を打ち返す施策などに注力。連結での増益をめざす。 ① ② 24年度下期 リスク要素 国内加工食品： 消費者の節約志向が強まる。競合含めて、低価格志向へシフトする動きもあり 国際事業： 24年産のトマトペースト市況は下がる見込み。第4四半期から影響が出る見込み © ２０２4 カゴメ株式会社 14
Slide 15: 2024年度下期 事業利益の課題と施策
2024年度下期 事業利益の課題と施策 ・国内加工食品事業は、上期と同様に増加が見込まれる原価への打ち返し策として、 販売数量の維持・拡大、及び原価低減活動に注力する ・国際事業は24年産トマト市況低下に対し、各個社にて利益確保の対応を行う 2024年下期 事業利益獲得課題と施策 ① 価格改定商品の販売数量の維持・拡大 国内 増加する原価の 加工食品 事業 打ち返し ② 原価低減活動の継続 トマト他一次加工 ③ 24年産トマト ・トマトペースト市況に連動した価格戦略の実行 国際 事業 市況低下への 対応 トマト他二次加工 ④ ・グループ間連携を活用し、安定的な供給体制や、 メニュー提案力の強化
Slide 16: 3. 2024年度下期施策
3. 2024年度下期施策 © ２０２4 カゴメ株式会社 16
Slide 17: 2024年度下期施策 国内事業（飲料）
2024年度下期施策 国内事業（飲料） ・中期経営計画後半の課題である利益の回復に引き続き取り組む ・新価格定着に向け、野菜摂取機会を増やす需要喚起策を行い、市場を回復させる ・ 野菜飲料市場規模：反転見込み 野菜生活：朝の飲用機会獲得目指す 【野菜飲料市場・当社シェア推移】 ■トマトジュースが貢献 市場規模（億円） ■コミュニケーションメッセージ「朝を味方に」を展開 2,500 63.0 65 61.1 • 停滞が続いていた市場 55.3 55.9 58.4 59.3 % • “緑黄色社会”を引き続き 2,000 60 規模が反転する見込み CMタレントに起用 1,500 55 • トマトジ
Slide 18: 2024年度下期施策 国内事業（食品・業務用）
2024年度下期施策 国内事業（食品・業務用） ・コスパ、タイパニーズに合う、安価で簡単に家族が喜ぶメニュー提案を行う ・業務用は、外食市場の伸び鈍化に備え収益構造改革を推進 トマトケチャップ：使用量拡大目指す 新商品：「ごはんにかけるスープ」 ■“新しい学校のリーダーズ”を活用したメニュー提案 ■時短、節約意識から食卓の皿数は減少 • 家では作りづらい特別な １食分が楽しめる • ごはんにかけるだけで満足 する主食が簡単に作れる • 発売日：8月27日 業務用：人手不足に対応する商品の強化 ■コスパ・タイパニーズに合う家族が喜ぶメニュー提案 • 焼きケチャップをベースとした調理用途を 更に浸
Slide 19: 2024年度下期施策 国際事業
2024年度下期施策 国際事業 ・フードサービス企業向け引き続き好調も、24年産のトマトペースト市況は下降に転じる ・Ingomarとのシナジー創出に向けてグローバル・アグリ・リサーチ＆ビジネスセンターと連携 カンパニー化によるグループ連携強化 Ingomarとの取り組み ■カンパニー化によりグループ全体で戦略進める ■今後の課題 • 国際事業は社内カンパニー体制となり、毎月 • 短期：24年クロップ生産において、生産ロス削減などの取り組み中 主な子会社CEOによる経営会議を実施 借入金利の抑制などの効果を見込む • 複数拠点で連携することで、安定供給力を • 長期：競争優位性あるサスティナブ
Slide 20: 事業環境は劇的に変化したが目指すところは変わらない
事業環境は劇的に変化したが 目指すところは変わらない 2025年の 「食を通じて社会課題の解決に取り組み、 ありたい姿 持続的に成長できる強い企業になる」 2025年の ビジョン 「トマトの会社から野菜の会社に」 © ２０２4 カゴメ株式会社 20
Slide 21: Owe BOLK RL.
Owe BOLK RL. * KAGOME 4.2488 © 2024 ATxRAe
Slide 22: 国内加工食品事業 飲料トピックス
国内加工食品事業 飲料トピックス ・トマトジュースは新規ユーザー獲得、ヘビーユーザー化により好調 販売チャネル別、容器別販売状況 ・コンビニエスストア：トマトジュース好調、オフィス需要の回復 ・大型容器：トマトジュースの構成比が大きく伸び率が高い 主力ブランド別売上収益 トマトジュース 91億円(対前年+46%) ・美容関心層の新規ユーザーが流入、ヘビーユーザー化 野菜一日これ一本 65億円(対前年＋8%) ・トリプルケアなどの新商品が好調 野菜生活１００シリーズ 190億円(対前年＋3%) ・コンビニ需要の回復、Smoothieが好調 販売促進費、広告宣伝費（対前年） 販売促進費の効率的投入
Slide 23: 国内加工食品事業 通販トピックス
国内加工食品事業 通販トピックス ・サプリメントの健康直送便の定期顧客数が減少 主力商品の野菜飲料やサプリメント類が前年割れ 主力商品別売上収益 野菜飲料36億円(前年比△3%) サプリメント類9億円(△7%) スープ類7億円(+22%) 事業利益 広告宣伝費の抑制などにより＋0.1億円 © ２０２4 カゴメ株式会社 23
Slide 24: 国内加工食品事業 食品他トピックス
国内加工食品事業 食品他トピックス ・価格改定後のトマトケチャップが早期回復、使用量の多い子育て層でニーズ広がる 家庭用食品 売上収益99億円（対前年+9%） ・価格改定後の数量維持 主力商品別売上収益 トマトケチャップ50億円(対前年+11%） ・オムライスなどのワンプレートメニューが拡大 業務用 売上収益136億円（対前年+18%） ・外食需要が引き続き堅調 事業利益 原材料価格が上昇するも、売上収益の伸長などで増益 © ２０２4 カゴメ株式会社 24
Slide 25: 国際事業トピックス
国際事業トピックス ・Ingomarの連結子会社化により大幅増収 ・市況に連動した価格改定により増益 単位：億円 個社別のサマリー(現地通貨) Ingomar（一次加工） ：企業結合会計適用により、在庫の時価評価で原価などが上昇することに伴い、本年は一時的低水準 Kagome Inc（二次加工） ：価格改定による販売価格の上昇や、フードサービス企業向け好調により、増収増益 ポルトガルHIT（一次・二次加工） ：出荷期ずれによる減収、トマトペースト価格の上昇等で増益 カゴメオーストラリア（一次・二次加工）：トマトペーストの販売価格の上昇等により増収増益 台湾可果美（二次加工） ：価格改定などで増
Slide 26: サステナビリティ＆トピックス
サステナビリティ＆トピックス ・サステナビリティ：CDP 水セキュリティ」において、最高評価の「Aリスト企業」 ・トピックス：未来型食品工場コンソーシアム結成 「CDP 水セキュリティ」において、最高評価の 「未来型食品工場コンソーシアム」結成 「Aリスト企業」に選定 ■国際的影響力のある環境非営利団体 CDP の ■食品メーカー複数社とロボット開発会社で食品工場の 水資源管理に関する企業調査「CDP 水セキュリ 非競争領域の共通課題解決を目指す ティ」において、最高評価の「A リスト企業」選定 ・「労働力不足」や「原価高騰」課題への対応 ・非競争領域の共通課題に高度なロボテクノロジー活用 ・