Slide 1: 2019年度（令和2年3月期）決算報告
2019年度（令和2年3⽉期） 決算報告 2020年4⽉28⽇
Slide 2: 報告内容
報告内容 ■2019年度決算のポイント P.2 ■2019年度業績サマリー P.3 ■P/Lの概要 ●エラストマー素材事業 P.7 ●⾼機能材料事業 P.12 ■B/Sの概要 P.21 ■C/Fの概要 P.22 ■2020年度の⾒通し P.23 1 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 3: 2019年度決算のポイント
2019年度決算のポイント エラストマー素材は、世界経済減速、市況軟化の影響を 受け、前年度と⽐較して売上⾼、営業利益ともに減少。 ⾼機能材料事業は、⾼機能樹脂関連、電池材料の販売が 堅調に推移し、売上⾼、営業利益とも増加。過去最⾼益。 新型コロナウィルスによる、直接的な業績への影響は軽微。 なお当社の中国⽣産拠点は2/10から順次操業を再開し、 以降は平常通りの操業を維持。 2 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 4: 2019年度業績サマリー（YoY）
2019年度業績サマリー（YoY） 対前年度⽐ （単位︓億円） 2018年度 2019年度 増減 増減率 売上⾼ 3,375 3,220 △155 △5% 営業利益 331 261 △70 △21% 経常利益 363 287 △76 △21% 【主な指標】 当期純利益 185 202 +17 +9% ■エラストマー素材の落ち込みにより、対前年度⽐ 減収減益。 ■当期純利益は、減損損失等の特別損失が減少したため増加。 3 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 5: 2019年度業績サマリー（事業環境）
2019年度業績サマリー（事業環境） 【為替推移】 【主原料推移】 円/US$ 円/€ 国産ナフサ(円/KL) アジアブタジエン（US$/MT) 140 ¥60,000 $1,800 $1,600 130 ¥50,000 $1,400 120 $1,200 ¥40,000 110 $1,000 100 ¥30,000 $800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 '17年度 '18年度 '19年度 '17年度 '18年度 '19年度 対前年度⽐ 2018年度 2019年度 増減 増減率
Slide 6: 2019年度業績サマリー（セグメント別 業績推移）
2019年度業績サマリー（セグメント別 業績推移） 売上⾼ （単位︓億円） 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 増減 増減率 エラストマー素材 1,662 1,946 1,981 1,788 △192 △10% ⾼機能材料 750 865 851 917 +66 +8% その他の事業 490 539 567 535 △33 △6% 消去等 △ 26 △ 23 △ 25 △ 21 +4 - 連結売上⾼ 2,876 3,327 3,375 3,220 △ 155 △5% 営業利益 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 増減 増減率 エラストマー素材 206 2
Slide 7: 報告内容
■2019年度決算のポイント P.2 ■2019年度業績サマリー P.3 ■P/Lの概要 ●エラストマー素材事業 P.7 ●⾼機能材料事業 P.12 ■B/Sの概要 P.21 ■C/Fの概要 P.22 ■2020年度の⾒通し P.23 6 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 8: P/Lの概要：エラストマー素材事業（YoY）
P/Lの概要︓エラストマー素材事業（YoY） （単位︓億円） 2018年度 2019年度 増減 増減率 販売数量（千トン） 616 598 △ 19 △3% 合成ゴム 355 348 △7 △2% ラテックス 123 121 △2 △2% 化成品 138 129 △ 10 △7% 売上⾼ 1,981 1,788 △ 192 △ 10 % 合成ゴム 1,388 1,238 △ 150 △ 11 % ラテックス 188 168 △ 20 △ 11 % 化成品 383 348 △ 35 △9% その他・消去 22 35 13 61 % 営業利益 177 96 △ 80 △ 45 % 営業利益率 9%
Slide 9: エラストマー素材事業：要因別 営業利益差異（YoY）
エラストマー素材事業︓要因別 営業利益差異（YoY） （単位︓億円） ・原料価格に連動し単価下落 （合成ゴム、ラテックス） △27 ・市況軟化 原料価格下落 △89 +7 +46 △18 177 △80 96 8 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 10: エラストマー素材事業：合成ゴムの出荷量（YoY）
エラストマー素材事業︓合成ゴムの出荷量（YoY） 汎⽤ゴム 特殊ゴム 100 100 100 94 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 （前年度の出荷量を100とした場合の指数） ■汎⽤ゴム（主にタイヤ⽤途） ︓前年度並の出荷を維持 ■特殊ゴム（主に⾃動⾞産業⽤途）︓需要弱く、出荷量減 9 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 11: P/Lの概要：エラストマー素材事業（QoQ）
P/Lの概要︓エラストマー素材事業（QoQ） （単位︓億円） Q3 Q4 増減 増減率 販売数量（千トン） 150 150 0 0% 合成ゴム 85 88 3 4% ラテックス 33 28 △5 △ 15 % 化成品 32 34 2 6% 売上⾼ 435 434 △2 △0% 合成ゴム 297 292 △5 △2% ラテックス 41 40 △2 △4% 化成品 87 90 3 3% その他・消去 10 12 2 24 % 営業利益 26 11 △ 15 △ 57 % 営業利益率 6% 3% △ 3 pt 【営業利益の差異】 ■Q3⽐でナフサ価格上昇。（当社ナフサ指標 Q3︓41,300円 ⇒Q
Slide 12: 報告内容
■2019年度決算のポイント P.2 ■2019年度業績サマリー P.3 ■P/Lの概要 ●エラストマー素材事業 P.7 ●⾼機能材料事業 P.12 ■B/Sの概要 P.21 ■C/Fの概要 P.22 ■2020年度の⾒通し P.23 11 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 13: P/Lの概要：高機能材料事業（YoY）
P/Lの概要︓⾼機能材料事業（YoY） （単位︓億円） 2018年度 2019年度 増減 増減率 売上⾼ 851 917 66 8% ⾼機能ケミカル 276 291 15 5% ⾼機能樹脂 519 568 49 10 % メディカル他 57 59 2 4% 営業利益 161 173 12 7% 営業利益率 19% 19% 0 pt ■⾼機能ケミカル ︓ 電池材料が堅調に推移。化学品、トナーは減収減益。 ■⾼機能樹脂 ︓ 光学樹脂、光学フィルムともに堅調に推移。 12 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 14: 高機能材料事業：要因別 営業利益差異（YoY）
⾼機能材料事業︓要因別 営業利益差異 (YoY) （単位︓億円） 光学樹脂、光学フィルム、 光学フィルム稼働増 電池材料の出荷堅調 +25 △9 △4 △34 +34 ・出荷量増で運賃、包装費等増加 ・光学フィルムの開発試作関連費増加 161 +12 173 13 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 15: P/Lの概要：高機能材料事業（QoQ）
P/Lの概要︓⾼機能材料事業（QoQ） （単位︓億円） Q3 Q4 増減 増減率 売上⾼ 224 239 15 7% ⾼機能ケミカル 73 76 3 4% ⾼機能樹脂 137 147 11 8% メディカル他 14 16 1 8% 営業利益 40 41 0 1% 営業利益率 18% 17% △1 pt ■⾼機能ケミカル ︓ 電⼦材料、トナーが堅調に推移。 電池材料は微減。 ■⾼機能樹脂 ︓ 光学樹脂、光学フィルムともに堅調に推移。 光学フィルムの開発試作関連費⽤、不良品の 処分損等をQ4に計上、 ⾼機能事業全体の 営業利益はQ3横這い。 14 ©ZEON CORPORATION. All ri
Slide 16: 高機能材料事業の状況：電池材料の状況（用途別）
⾼機能材料事業の状況︓電池材料の状況（⽤途別） 【2018年度】 【2019年度】 他 他 ⺠⽣ ⺠⽣ EV EV 2019年度はEV向けの売上⽐率が増加 ※⽤途の切り分けは当社調査 2019年度実績ベース 15 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 17: 高機能材料事業の状況：電池材料の状況（数量）
⾼機能材料事業の状況︓電池材料の状況（数量） QoQ YoY EV向け 57% 113% ⺠⽣他向け 168% 96% 全体 99% 106% ■EV QoQの落ち込みは、中国におけるNEV規制厳格化を⾒据えた ⽣産先送りと、春節休暇、新型コロナウィルスによる中国顧客の 稼働⽇数減の影響。通年では堅調に推移。 ■⺠⽣他 QoQでは⼤きく伸びるも、韓国で発⽣したエネルギー貯蔵装置 （ESS）⽕災の影響で前半伸び悩み、通年では微減。 16 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 18: 高機能材料事業の状況：光学フィルムの状況（数量）
⾼機能材料事業の状況︓光学フィルムの状況（数量） QoQ YoY 中⼩型向け 97% 109% ⼤型向け 106% 109% 全体 104% 110% ■中⼩型向け 新モデルへの採⽤に加え、新型コロナウィルスの影響でパソコン、 タブレット向け需要が増え、QoQでも⼤幅な落ち込みは⾒られず。 通年通して堅調に推移。 ■⼤型向け 販路拡⼤が奏功し、出荷量は堅調に推移。 17 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 19: 高機能材料事業の状況：光学樹脂の状況（数量）
⾼機能材料事業の状況︓光学樹脂の状況（数量） QoQ YoY 光学向け 147% 121% 医療他 109% 102% 全体 120% 108% ■光学向け QoQでは主にスマートフォン向けが堅調、YoYでも総じて堅調に推移。 ■医療他向け QoQは出荷時期の前倒しを⼀部含むも、YoYでも安定して伸⻑。 18 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 20: P/Lの概要：その他のセグメント
P/Lの概要︓その他のセグメント （単位︓億円） 567 535 【対前年度】 売上⾼ ︓△33億円 営業利益︓ △7億円 商社部⾨、RIM事業が落ち込み 28 21 2018年度 2019年度 売上⾼ 営業利益 19 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 21: 報告内容
■2019年度決算のポイント P.2 ■2019年度業績サマリー P.3 ■P/Lの概要 ●エラストマー素材事業 P.7 ●⾼機能材料事業 P.12 ■B/Sの概要 P.21 ■C/Fの概要 P.22 ■2020年度の⾒通し P.23 20 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 22: B/Sの概要
B/Sの概要 （ ）内の数値は対前年度末との差異 【流動資産】 △128億円 【流動負債】 △176億円 ◆売掛債権 △70億円 ◆買⼊債務 △167億円 ◆未収⼊⾦ △57億円 流動負債 （休⽇影響） （ともに休⽇影響） 1,124 流動資産 （△176） 2,144 固定負債 324（△34） （△128） 純資産 【純資産】 +12億円 固定資産 2,604 ◆純利益 202億円 【固定資産】 △70億円 1,907 （+12） 利益剰余⾦ +156億円 ◆資本的⽀出 291億円 （△70） ◆財務指標 ・光学フィルム⽣産設備増設等 ・有利⼦負債 210億円（△32） ◆減価償却費 △1
Slide 23: C/Fの概要
C/Fの概要 404 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 営業CF 404 284 284 投資CF △ 214 △ 246 フリーCF 190 39 財務CF △ 236 △ 83 CF △ 46 △ 44 △236 △83 ◆営業CF︓△120億円 売掛債権減少（休⽇影響）△104億円 2018年度 2019年度 ◆投資CF︓△31億円 設備投資増加△104 億円 △214 投資有価証券取得の減少＋60億円 △246 ◆財務CF︓+153億円 営業CF 投資CF 財務CF ・前年度に社債償還100億円 ・同 ⾃⼰株式取得 50億円 22 ©ZEON CORPORATION. All
Slide 24: 2020年度の見通し
2020年度の⾒通し 新型コロナウィルス終息時期の⾒通しは⽴たず。 ⻑期にわたって当社へ影響をおよぼす恐れは払拭できず、 不測の事態に即応すべく 『緊急対策本部』 を設置。 全事業所、拠点においては引き続き感染予防を徹底し、 感染例が発⽣した場合は、対応措置に則り速やかに対処。 2020年度の業績予想および配当予想については、 新型コロナウイルスの影響で合理的な業績予想の算出が 困難であるため、本⽇時点では未定とさせていただきます。 23 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 25: 将来の見通しに関する注意事項
本資料に掲載されている当社の計画や⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報に基づき 算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。 実際の業績等は様々な要因により、⼤きく異なる結果になる場合があります。 2020年度 第1四半期 2020年7⽉31⽇予定 ※上記の予定は、都合により予告なく変更する場合がございます 以 上 24 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 26: 四半期損益推移（億円）
四半期損益推移（億円） 2018年 2019年 QoQ 前年同期（下期） YoY Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 増減 増減率 増減 増減率 増減 増減率 販売数量（千トン） 159 149 145 164 147 150 150 150 0 0% △8 -3% △ 19 -3% ゴム 91 84 80 99 85 90 85 88 3 4% △7 -4% △7 -2% ラテックス 31 29 30 32 30 31 33 28 △5 -15% △2 -3% △2 -2% 化成品 37 35 34 32 32 30 32 34 2 6% 1 1% △ 10 -7% 売上⾼ 83
Slide 27: 業績サマリー（対前期比）
業績サマリー（対前期⽐） （単位︓億円） QoQ 今期 前期 増減 増減率 売上⾼ 794 792 +2 +0% 営業利益 46 65 20 30% 経常利益 52 75 22 30% 当期純利益 35 51 16 31% 円/US$ ¥109.1 ¥109.1 0.0 - 円/€ ¥121.3 ¥121.3 0.0 - 国産ナフサ/KL ¥42,700 ¥42,400 300 +1% アジア ブタジエン/MT US$1,010 US$1,075 65 6% 26 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 28: 業績サマリー 対前年同期（下期）比
業績サマリー 対前年同期（下期）⽐ （単位︓億円） 19年下期 vs 18年下期 （10⽉〜3⽉） 今期 前期 増減 増減率 売上⾼ 1,586 1,685 △99 △6% 営業利益 111 152 △41 △27% 経常利益 127 160 △33 △21% 当期純利益 87 39 +47 +121% 円/US$ ¥109.1 ¥111.9 △ 2.8 △3% 円/€ ¥120.5 ¥128.0 △ 7.5 △6% 国産ナフサ/KL ¥42,500 ¥47,700 △ 5,200 △11% アジア ブタジエン/MT US$899 US$1,131 △ 232 △21% 27 ©ZEON CO
Slide 29: 参考資料：資本的支出、減価償却費、研究開発費
参考資料︓資本的⽀出、減価償却費、研究開発費 （単位︓億円） 350 【資本的⽀出】 200 【減価償却費】 300 31 33 150 29 250 200 68 61 100 150 180 27 100 62 50 89 84 50 57 78 0 0 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 エラストマー素材 ⾼機能材料 その他 エラストマー素材 ⾼機能材料 その他 ■資本的⽀出︓19年度実績291億円（対前年度⽐+144億円） 光学フィルムの⽣産設備増設等 ■研究開発費︓19年度実績153億円（対前年度⽐△12億円） 対売上⾼ 研究開発費率は4.8%で前年度と変わらず
Slide 30: 参考資料：資本的支出、減価償却費、研究開発費推移
参考資料︓資本的⽀出、減価償却費、研究開発費推移 29 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 31: 事業環境：国産ナフサ価格（円/KL）
事業環境︓国産ナフサ価格（円/KL） 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 30 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 32: 貸借対照表
貸借対照表 資産 負債・純資産 20/3末 19/3末 増減 20/3末 19/3末 増減 流動資産 2,144 2,272 -128 流動負債 1,124 1,300 -176 現預⾦ 320 375 -55 買⼊債務 657 824 -167 売掛債権 713 784 -70 短期有利⼦負債 110 121 -12 未収⼊⾦ 300 357 -57 その他 358 355 3 棚卸資産 732 711 21 固定負債 324 357 -34 その他 79 46 33 ⻑期有利⼦負債 100 120 -20 固定資産 1,907 1,977 -70 その他 224 237 -14 有形固定資