Bce Inc. · TSX:BCE
Bce — Merger or Acquisition (July 2014)
15 slides from Bce's merger presentation, Jul 23, 2014
Slide 1: Téléconférence sur la privatisation de la filiale Bell Aliant à l’intention des analystes
Téléconférence sur la privatisation de la filiale Bell Aliant à l’intention des analystes Le 23 juillet 2014
Slide 2: Avis concernant les déclarations prospectives
Avis concernant les déclarations prospectives Certaines déclarations faites dans cette présentation constituent des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent, sans s’y limiter, les déclarations concernant l’acquisition proposée par BCE Inc. (« BCE ») de la totalité des actions ordinair
Slide 3: George Cope
George Cope Président et chef de la direction BCE et Bell Canada 3
Slide 4: Aperçu de la transaction
Aperçu de la transaction • Acquisition de la participation ne donnant pas le contrôle de Bell Aliant totalisant 3,95 G$ ou 31 $ par action ordinaire – Prime de 11,6 % sur le prix moyen pondéré de l’action de Bell Aliant à la fermeture de la TSX pour la période de 20 jours ayant pris fin le 22 juille
Slide 5: La transaction soutient certains impératifs stratégiques de Bell
La transaction soutient certains impératifs stratégiques de Bell • Apport immédiat aux flux de trésorerie disponibles permettant l’accélération des Investir dans les investissements visant le développement du réseau à large bande à travers le Canada réseaux et les services large bande • • Investisse
Slide 6: Maintien d’une composition de services de croissance élevée
Maintien d’une composition de services de croissance élevée Composition des produits de BCE – Composition des produits de BCE (1) données pro forma (2) Sans fil Sans fil Voix 31 % Voix 30 % Wireless sur fil Affaires sur fil Affaires 30% 18 % 9% 20 % 10 % Résidentiels ~ 82 % Résidentiels ~ 80 % 9% 10
Slide 7: Tirer parti du grand héritage de Bell Aliant dans le Canada atlantique
Tirer parti du grand héritage de Bell Aliant dans le Canada atlantique • Investissements planifiés de 2,1 G$ dans la région de l’Atlantique pendant les 5 prochaines années afin de continuer le déploiement de la technologie sur fil et sans fil large bande pour la clientèle résidentielle et d’affaires
Slide 8: Karen Sheriff
Karen Sheriff Présidente et chef de la direction Bell Aliant 8
Slide 9: Transaction maximisant la valeur pour les actionnaires de Bell Aliant
Transaction maximisant la valeur pour les actionnaires de Bell Aliant • La transaction crée une valeur immédiate – L’offre de 31 $ représente une prime de 11,6 % sur le prix moyen pondéré de l’action de Bell Aliant à la fermeture de la TSX pour la période de 20 jours ayant pris fin le 22 juillet 201
Slide 10: Siim Vanaselja
Siim Vanaselja Vice-président exécutif et chef des affaires financières BCE et Bell Canada 10
Slide 11: Principaux détails de la transaction
Principaux détails de la transaction • La valeur totale de la participation ne donnant • Les actionnaires minoritaires de Bell Aliant pas le contrôle de Bell Aliant est de 3,95 G$ recevront environ 61 millions d’actions – Représente une prime de 410 M$ sur le prix moyen ordinaires de BCE pondéré de
Slide 12: Aperçu de la structure financière
Aperçu de la structure financière Estimation de la structure financière (M$) • Financement de 3,95 G$ requis pour Affectations l’acquisition des actions ordinaires constituant la participation ne donnant pas Transfert de la dette nette de Bell Aliant(1) 2 888 le contrôle Actions privilégiées de Bell
Slide 13: Maintien du solide profil de crédit avec des cotes élevées
Maintien du solide profil de crédit avec des cotes élevées • La structure financière de la transaction est Profil de crédit de Bell(1) équilibrée Autonome Données pro • Solide profil de crédit avec des cotes élevées forma préservé Dette nette(2) 17,0 G$ ~ 21,2 G$ – Grande capacité d’emprunt suppléme
Slide 14: Avantage important lié aux flux de trésorerie disponibles
Avantage important lié aux flux de trésorerie disponibles Hausse des FTD(1) (M$) • Hausse d’environ 200 M$ du taux annualisé des FTD après dividendes, à l’exclusion des FTD autonomes de Bell Aliant ~ 500 coûts d’intégration Dividendes de Bell Aliant versés à Bell ~ (190) • Montant d’environ 100 M$ l
Slide 15: Prochaines étapes
Prochaines étapes • Envoi des notes d’information de l’offre publique d’achat de Bell et des Mi-août circulaires des administrateurs de Bell Aliant • Expiration de l’offre • Prise de livraison et règlement par BCE des actions cédées, si plus de Seconde moitié 50 % des actions ne donnant pas le contr