Nihon Dempa Kogyo Co., Ltd. · TSE:6779

Nihon Dempa Kogyo — H1 FY2013 Earnings Presentation

21 slides from Nihon Dempa Kogyo's earnings presentation, September 2013

  1. Slide 1: 2013年度上期決算説明資料

    2013年度上期（2014年3月期 第２四半期）決算説明資料 日本電波工業株式会社 【注意事項】 当プレゼンテーション中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断などの記載、また、その他の既に確定した 事実でない記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しは、現在入手可能な情報 による当社経営者の判断に基づくものです。実際の業績は、さまざまな重要なリスク要因や不確実な要素に より、見通しの中で説明されている業績から大きく異なる可能性もあり、これらの見通しに過度に依存され ないようお願いいたします。また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、当社が見通しを 常に見直す

  2. Slide 2: 2013年度上期決算説明

    2013年度上期決算説明 1．2013年度上期業績 2．市場動向と当社製品 3．2013年度業績予想 2

  3. Slide 3: 決算サマリー（対前年同期比）

    決算サマリー（対前年同期比） （単位：百万円） 2012年度 2013年度 対前年 上期実績 上期実績 同期比 売 上 高 25,727 25,572 ▲ 155 営 業 利 益 696 312 ▲ 384 税引前利益 594 198 ▲ 396 当 期 利 益 565 173 ▲ 392 当期 包 括 利益 ▲ 174 657 831 ＜売上高＞ 車載・固定通信向けは前年同期を上回ったが、移動体通信・AV/OA 向けは 前年同期を下回り(特に2013/1Qにおいて）、トータルで微減 ＜利益＞ 移動体通信向けの単価ダウン及びカメラ向け光学製品の数量・単価 ダウンを主因として、前年同期比マイナス

  4. Slide 4: 四半期業績推移

    四半期業績推移 2013/2Q（7-9月）は、売上高が前年同期並みに戻り、固定通信、 AV/OA向けを中心に一定額の利益を計上し黒字転換。 売上高（百万円） 利益（百万円） 営業利益 13,823 13,075 13,321 12,685 12,652 税引前利益 12,840 12,251 12,125 12,171 12,056 756 597 575 552 407 398 471 385 401 321 311 284 204 196 ▲ 37 ▲ 158 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ４Q １Q ２Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ４Q １Q ２Q ▲ 149

  5. Slide 5: 主要用途別売上高

    主要用途別売上高 移動体通信 ：2013/2Q(7-9月）はスマートフォン向けを中心に売上が回復 固定通信 ：携帯電話基地局などの通信インフラ向けで2012/2Q（7-9月）を底に 売上増加基調 AV/OA ：2013/2Q(7-9月）はゲーム機等家電向けの売上が回復 車載 ：2013/上期(4-9月）は売上が回復 （百万円） 移動体通信 （百万円） 固定通信 （百万円） AV/OA （百万円） 車載 5,000 5,000 5,000 5,000 4,000 4,000 4,000 4,000 3,000 3,000 3,000 3,000 2,000 2,000 2,000 2,000 1

  6. Slide 6: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2013年度上期キャッシュ・フロ－ 2012年度 2013年度 上期実績 上期実績 1,065 税引前当期利益 532 198 減価償却費 1,601 1,912 運転資金の増減等 ▲ 210 ▲ 1,045 営業 Ⅰ. 営業活動によるｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 1,923 1,065 CF① 有形固定資産の取得 ▲ 3,339 ▲ 1,230 フリー その他 145 110 CF Ⅱ. 投資活動によるｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ▲ 3,194 ▲ 1,120 ①+② フリーキャッシュ・フロー ▲ 1,271 ▲ 55 財務 ▲ 55 借入金の増減 1,496 ▲ 344

  7. Slide 7: 設備投資／研究開発費

    設備投資／研究開発費 【設備投資】2013年度の投資は、当初計画通り23億円を予定 【研究開発費】2013年度の開発費は、当初計画通り24億円予定 設備投資・減価償却費 （百万円） 研究開発費 （百万円） 当初計画50億円 研究開発費 対売上高比率 設備投資 減価償却費 5,699 に対し7億円前倒し 2,686 2,500 2,420 2,400 4,247 2,241 5.3% 5.1% 3,937 3,700 4.7% 3,247 3,425 4.4% 3,067 3,040 4.3% 2,760 2,300 上期実績 上期実績 1,118 投資 1,230 償却 1,912 2009年

  8. Slide 8: 2013年度上期決算説明

    2013年度上期決算説明 1. 2013年度上期業績 2. 市場動向と当社製品 3．2013年度業績予想 8

  9. Slide 9: 目指す事業ポートフォリオ

    目指す事業ポートフォリオ 高付加価値 宇宙・航空・防衛 医療・食品 基地局・光通信・ ・環境等 公共 システム 放送 コモデティ 民生系 （移動体・ＡＶＯＡ・車載） 事業領域の拡大 既存事業領域 水晶振動子 水晶発振器 超音波機器 光学製品 （高精度） シンセサイザ センサ 9

  10. Slide 10: ［移動体市場］動向：携帯電話市場の構成の変化

    ［移動体市場］動向：携帯電話市場の構成の変化 ◆世界の携帯電話市場見通し ◆中国スマホ市場のブランド別シェア 百万台 Feature phone Smartphone 前年比 （2013年1Q） 2,500 120% 107% 105% 106% 104% 1,997 100% 2,000 1,913 1,808 1,718 1,600 80% 1,500 471 700 1,038 1,147 915 60% 1,000 40% 500 1,129 1,018 893 874 849 20% 0 0% CY2011 CY2012 CY2013 CY2014 CY2015 出所：Goldman

  11. Slide 11: ［移動体市場］新製品：温度センサ内蔵超小型振動子

    ［移動体市場］新製品：温度センサ内蔵超小型振動子 設計の簡素化により活用が進むチップセットの水晶製品へのニーズ  チップセットでは複数チップの統合が進み、それに最適な機能が求められる  高密度実装化による省スペースに応える小型・低背サイズ 2013年度 開発中 2016、1612サイズ温度センサ内蔵水晶振動子 開発品 世界最薄（高さ0.65mm）の 2016サイズ及び1612サイズを開発し、 NX2016SF NX1612SB お客様の設計自由度向上に貢献 (size:2.0×1.6×0.65mm) (size:1.6×1.2×0.65mm) GPS WLAN RF トラン 温度 温度情報

  12. Slide 12: ［車載市場］動向：安定した成長へ

    ［車載市場］動向：安定した成長へ ◆自動車世界販売台数 国別実績と予測 （※） （※）2012年は、震災やタイの洪水被害により、生産減となった日系の回復が見られた。 出所：富士キメラ総研  自動車の販売台数は、トータルでは堅調な伸びが予想されている。  中国やその他の新興国での伸びが大きい。 12

  13. Slide 13: ［車載市場］広がる市場/用途：ぶつからない車

    ［車載市場］広がる市場/用途：ぶつからない車 ◆将来の“自動運転”に繋がる車両制御技術が実用化へ ﾐﾘ波ﾚｰﾀﾞｰ(後方) カメラ(前方) 最適な車間距離 後方衝突警告 車線維持 車線変更サポート 飛び出し検知 など ー など ﾐﾘ波ﾚｰﾀﾞｰ(前方) カメラ(後方)  これらには水晶振動子が使用されており、市場の拡大が見込まれる。  通信やGPSを使用して地図情報等と連動し、高度な制御を行うシステムも 出てきており、発振器やSAWなどの需要増加も見込まれる。 13

  14. Slide 14: ［固定通信市場］動向：通信容量の増加

    ［固定通信市場］動向：通信容量の増加 ◆通信量（モバイル データ トラフィックの合計）の爆発的増加 ⇒ 基地局・光通信装置の増大 1000TB/月（※） 12,000 10,000 1３倍増 その他 従来携帯電話 8,000 M2M 6,000 ﾀﾌﾞﾚｯﾄPC ﾉｰﾄPC 4,000 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ 2,000 0 出所：CISCO 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （※）TB(ﾃﾗﾊﾞｲﾄ)：１兆、10の12乗 14

  15. Slide 15: ［固定通信市場］新製品：任意の周波数出力VCXO

    ［固定通信市場］新製品：任意の周波数出力VCXO 光通信装置向けに求められる新たな水晶製品へのニーズ  「高精度」「低位相雑音・低ジッタ」「高信頼性」に加え、  必要な周波数をお客様自身で即座に選択が可能なVCXO →お客様の調達部品点数を減らし、管理を簡素化 →お客様の新製品の開発・評価期間の短縮化に大きく貢献 開発中 開発中 任意の周波数を1波出力可能なタイプ 2波から1波を切替可能なタイプ Any Rate VCXO Frequency Selectable VCXO 15MHz : 155.52MHz 622.08MHz : or 622.08MHz 644.53MHz : 915

  16. Slide 16: ［固定通信市場］動向：スマートグリッド

    [固定通信市場]動向：スマートグリッド ◆スマートグリッドの実現に不可欠なスマートメーターの導入が 世界各国で進んでいる スマートメーター HEMS（家電/ゲートウェイ） 「実際に使った量」と「時間帯」に応じて課金 短距離無線通信などで家電機器をつなぎ、 するため、正確な時間管理で検針情報を電力会 外部ネットワークと接続して、住まいのエネ 社に伝える ルギー管理を最適化する ゲート ウェイ スマート メーター スマートメーターやHEMS家電等には、音叉型水晶振動子、水晶振動子、 クロック用水晶発振器、SAWフィルタが使用されている。 HEMS=Home Energy Management Sy

  17. Slide 17: 新製品：高温度対応 クロック用水晶発振器

    ［固定通信市場/スマートメーター］ 新製品：高温度対応 クロック用水晶発振器 正確な時間管理を実現するための水晶製品へのニーズ ・メーターが設置される広範囲な温度環境下でも正確なクロック源が必要 ・さらに、メーター自体の低消費電力化への対応 2013年度 高温度対応、低消費電流の32kHz クロック用水晶発振器 開発品 温度対応と精度に優れるＡＴカット水晶振動子と独自技術により、 ・＋105℃と高温での使用が可能（従来＋85℃） NZ2520SG ・消費電流を従来より45％低減 (size:2.5×2.0mm) ＜音叉と新製品の温度と周波数変動の関係＞ 50 0 新製品の 温度特性カーブ -5

  18. Slide 18: 2013年度上期決算説明

    2013年度上期決算説明 1. 2013年度上期業績 2. 市場動向と当社製品 3．2013年度業績予想 18

  19. Slide 19: 2013年度業績予想

    2013年度業績予想 （単位：百万円） 2013年度 上期実績 下期予想 通期予想 売 上 高 25,572 25,428 51,000 営 業 利 益 312 388 700 税 引 前 利 益 198 302 500 当 期 利 益 173 227 400 税引前利益率 0.8% 1.2% 1.0% 為 替 レ ー ト ¥97.99 ¥95.00 （ 対 米 ド ル ） ＜参考＞為替感応度 売上高への影響（通期）1円変動⇒約2.1億円 営業利益への影響（通期）1円変動⇒約0.5億円 19

  20. Slide 20: 来年度へ向けて

    来年度へ向けて 高付加価値 水晶技術を活かす新分野の開拓 育成 新市場 ●各種センサ（産業系・医療・etc.） 高付加価値品の品揃え拡充で利益増 成長 固定通信 ●OCXO/VCXO/TCXOの差別化新製品 売上・利益のベース 車載 ●高シェア維持 ⇒ 利益確保 コモディティ 新工法の新製品の投入で利益改善 ベース AV/OA ●新製品のキャパ準備は整っている TCXOから温度センサ内蔵振動子へ 移動体 切り替え ●利益の確保 収益構造の改革、新製品開発を加速 来年度以降の収益改善を確実なものへ 20

  21. Slide 21: IRに関する問い合わせ先

    今後ともご支援のほど宜しく お願い致します。 IRに関する問い合わせ先 日本電波工業株式会社 財務部 Mail: irmaster@ndk.com 21

Nihon Dempa Kogyo — H1 FY2013 Earnings Presentation on 6ix