Nsk Ltd. · TSE:6471
Nsk — Investor Presentation (October 2024)
24 slides from Nsk's investor presentation, Oct 4, 2024
Slide 1: 個人投資家様 説明会
東証プライム 証券コード 6471 株式会社日本投資環境研究所主催 日本精工株式会社 個人投資家様 説明会 2024年10月4日 14:00～14:45 本資料には、業績見通し及び事業計画等を記載しています。 それらにつきましては、各資料の作成時点における経済環境や事業方針などの 一定の前提に基づいて作成しています。 従って、実際の業績は、様々な要因により 業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 目次
１．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 1-1. 会社概要
1-1. 会社概要 日本最初の軸受（ベアリング）メーカー 家電製品から自動車、工作機械、ロボット、風力発電などへ ベアリング、自動車関連製品、精機製品をグローバルに展開 電動油圧ブレーキ 深溝玉軸受 ハブユニットベアリング ボールねじ システム用ボールねじ 代表執行役社長・CEO 市井 明俊 At a glance 一目でわかるNSK 軸受シェア 会社名 日本精工株式会社(NSK Ltd.) 日本 No.１ 世界 No.３ 証券コード 6471 東京証券取引所プライム市場 売上高 営業利益 創立 1916年(大正5年)11月8日 7,889億円 274億円 資本金 672億円 （2024年3月
Slide 4: 1-2. NSKの企業理念
1-2. NSKの企業理念 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 1-3. 社会を支えるNSK その１
1-3. 社会を支えるNSK その１ 世界中のいたるところで社会を支えています Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 5
Slide 6: 1-3. 社会を支えるNSK その２
1-3. 社会を支えるNSK その２ モビリティ 自動車には 計100～150個 掃除機・洗濯機など 家庭では 計100個程度 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 7: ２．NSKの事業内容
１．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 7
Slide 8: 2-1. 事業内容
2-1. 事業内容 売上高 7,889億円 自動車事業 （24年3月期） 産業機械事業 52% 44% その他 ・ハブユニット軸受やニードル軸受、 産業機械事業 その他各種自動車用軸受を提供 4% 産業機械軸受 ・オートマチック・トランスミッション ・総合軸受メーカーとして、 (AT)関連製品に加えて、 ミニアチュアから超大形サイズ 電動油圧ブレーキシステム までさまざまなタイプの軸受を 用ボールねじを提供 38% ラインアップ ・CMS（状態監視システム） 52% 6% 産業機械事業 精機製品 産業機械・自動車それぞれ ・直動製品： 日系向けを中心にグローバルの ボールねじ、リニアガイドなど
Slide 9: 2-2. 産業機械事業
2-2. 産業機械事業 ✓産業機械軸受：様々なタイプの軸受で、あらゆる産業に対応 ✓精機製品 ：工作機械や半導体製造装置等で活躍 アプリケーション・製品事例 産業機械軸受 鉄道 精機製品 半導体製造装置 車軸用円すいころ軸受 NSKリニアガイドTM 風力発電 NHシリーズ、NSシリーズ 家電向けなど 各種モーター 風力発電機主軸用 大形自動調心ころ軸受 風力発電機増速機用 インテグレーテッド円筒ころ軸受 小型モーター用軸受 産業用ロボット 高速ビルトイン モータスピンドル 工作機械 高速工作機械用 ボールねじ 高剛性薄肉アンギュラ玉軸受 HMSシリーズ NSKリニアガイドTMローラガイド Co
Slide 10: 2-3. 自動車事業
2-3. 自動車事業 ✓自動車に使用される様々な種類の軸受を提供 ✓AT関連製品に加え、電動油圧ブレーキシステム用ボールねじなどを提供 ✓動力源の多様化や技術革新に対応した新製品を開発・提案 製品事例 プラネタリギア用ニードル軸受 （ケージ＆ローラ） ピニオンシャフト フリクションプレート eAxle向け製品 (電動自動車駆動ユニット) eAxle ＜耐電食＞ セラミック玉軸受 内・外輪フランジ付き 複列アンギュラ玉軸受 （駆動輪用）［HUBⅢ］ ＜高速回転＞ 樹脂 電動油圧ブレーキ モールド軸受 システム用ボールねじ 導電ブラシ 高速回転玉軸受Gen3 Copyright NSK Ltd.
Slide 11: 2-4. NSKのグローバル展開
2-4. NSKのグローバル展開 グローバルに生産拠点 67拠点、200以上の事業拠点を展開 （2024年3月末日時点） 欧州 米州 11拠点 日本 20拠点 10拠点 アジア （日本以外） -地域別売上高- その他 26拠点 アジア 14% 日本 中国 34% 20% 海外売上比率 66% 欧州 米州 14% 18% ※拠点数には持分法適用会社含む Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 11
Slide 12: ３．「変わる 超える」への挑戦
１．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 12
Slide 13: 3-1. 過去業績の推移と中期経営計画2026
3-1. 過去業績の推移と中期経営計画2026 （MTP2026） ✓EPS拡大・パワートレイン成長等でFY17に売上高1兆円達成 ✓事業環境が変化する中で収益性に課題 変わる 超えるへの挑戦 ●営業利益率 15.3% 14.8% 13.9% ◆ROE 9.9% 10.4% 9.2% 8% 8% 3.0% 7.8% 10.0% 9.7% 9.6% 3.3% 2.8% 3.5% 4.4% 6.9% 8.0% 0.1% （億円） 5.6% 10,203 2.8%0.9% 3.4% 1.3% 3.0% 売上高 9,749 9,753 9,492 9,914 8,717 973 979 8,652 9
Slide 14: 3-2. MTP2026後半の経営方針
3-2. MTP2026後半の経営方針 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 3-3. 収益を伴う成長 －産業機械事業－
3-3. 収益を伴う成長 －産業機械事業－ ✓自動化、デジタル化、環境市場で拡大。E＆Eは生産再編を実行。 成長・拡大 FY26ターゲット ✓OEM 製品の差別化 売上高 4,500億円 工作/ロボット/風力/鉄道/新エネ セグメント利益率 10％ 産機事業ポートフォリオ拡大 FY23 FY26 44％ 50％ ✓精機 成長市場での技術の差別化 半導体/二次電池関連 ≫ 売上高 単位 億円 （セグメント利益率） 4,500 3,851 3,448 (10%) (9.2%) ✓アフターマーケット 欧米の拡販強化 (2.3%) ✓状態監視システム（CMS） セクターの拡大 収益改善 ✓E&E事業の
Slide 16: 3-4. 収益を伴う成長 －自動車事業－
3-4. 収益を伴う成長 －自動車事業－ ✓電動車向け製品の拡販による収益改善と成長。ICE向け製品の生産再編。 FY26ターゲット NSKの成長のキーとなる製品 売上高 4,100億円 拡販 セグメント利益率 7％ ≫ 売上高 単位 億円 ✓ eAxle用軸受 （セグメント利益率） ・電食問題 ✓ハブユニット軸受 4,100 4,088 ・高速回転 3,594 (4.5%) (7%) ・低フリクション (1.8%) ・低フリクション ・高耐荷重 新商品 ■ICE向け売上 45% 15% 21％ ■電動車向け売上 ✓ 電動油圧ブレーキシステム用ボールねじ FY22 FY23 FY24 FY26
Slide 17: 3-5. 新商品を育てる －Bearings & Beyond－
3-5. 新商品を育てる －Bearings & Beyond－ ✓ Bearings : コア技術の追求でNo.1製品の付加価値を高める。 ✓ Beyond : コア技術の拡大で新商品を育て、新たな価値を創出する。 伝動×制御 安全・安心な社会への貢献 ✓人とロボットの協業 ✓医療・バイオ分野への挑戦 ✓電動化への貢献 新商品 ・搬送アシストロボット 2024年3月から ・精密制御マニピｭレータ ・電動油圧ブレーキ 目標 500億円 システム用ボールねじ 湘南鎌倉総合病院にて稼働 進捗 8割 オープンイノベーション M&A コア技術 モノ売り×コト売り 循環型社会・環境へ貢献 トライボロジー
Slide 18: 3-6. ESG経営および経営資源の強化
3-6. ESG経営および経営資源の強化 ✓ESG経営 「つくる」 事業活動のCO2排出削減 FY23 ‐51.7％削減 (Scope1+2 FY17比) (FY26目標 -50%) 環境 「つかう」 商品によるCO2排出削減貢献量 FY23 2,435千t (FY26目標 3,000千t) 社会 7年連続でホワイト500認定 ガバナンス 買収防衛策を廃止（2023年5月） 代表的なSRI/ESGインデックス ✓経営資源の強化 デジタル化に向けた環境整備 生産の超安定化 多様な人材・知見の活用 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: ４．株主還元等
１．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 4-1. 株主還元推移
4-1. 株主還元推移 ✓健全な財務体質を維持し、「安定的な利益還元」を継続。 ✓配当性向30%~50%に加え、DOE2.5%を下限の目安に設定。 ✓自己株式の取得は機動的に実施。 ● 配当性向 300% 280% ◆ DOE 2,885.8% 260% 240% ■ 記念配当 173.8% 220% 200% ■ 期末 ■ 中間 180% 160% 88.2% 83.6% 140% 77.3% 120% 100% 44.1% 37.2% 80% 24.4% 28.0% 30.5% 60% 40% 20% 0% （円） 40 40 34 38 30 34 -20% -40% -60% 28 3
Slide 21: 4-2. NSKを知っていただくための取り組み
4-2. NSKを知っていただくための取り組み 株主様向け工場見学会 ≫ 石部工場（滋賀県湖南市） 2024年11月15日（金） ≫ 榛名工場（群馬県高崎市） 2024年11月27日（水） 定時株主総会での展示会を開催 東大発の知識集団「QuizKnock」と初コラボ、 ベアリングについて楽しく学べるコンテンツを公開 掲載サイトはこちら Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 21
Slide 22: 4-3. 株式・格付情報
4-3. 株式・格付情報 ■株式の状況 （2024年3月31日現在） 発行済株式数 496,277,048株 (自己株式3,722,952株を除く) 株主数 60,457名 上場取引所 東京証券取引所プライム市場 銘柄コード 6471 事業年度 4月1日～翌年3月31日 定時株主総会 6月 期末配当金―3月31日 配当の基準日 中間配当金―9月30日 1単元の株式総数 100株 ■格付情報 格付期間 長期格付け 短期格付け 格付投資情報センター（R&I） A a-1 日本格付研究所（JCR） A+ - Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 22
Slide 23: （ご参考） 弊社ウェブサイトのご案内
（ご参考） 弊社ウェブサイトのご案内 https://www.nsk.com/jp-ja/company/investors/ IRページはこちら 投資家情報 決算関連資料のほか、サステナビリティ説明会資料など 各種資料をご覧になれます 個人投資家の皆さまへ IR資料室 ✔決算関連資料 ✓決算短信 ✓決算説明資料 ✓ファクトブック ✓説明会動画/音声配信 ✓質疑応答要旨 ほか ✔統合報告書・アニュアルレポート NSKレポート2024(最新版) 2024年9月発行 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: NSKの企業理念 NSKビジョン2026
NSKの企業理念 NSKは、MOTION & CONTROLTM を通じ、 円滑で安全な社会に貢献し、 地球環境の保全をめざすとともに、グローバルな活動によって、 国を越えた人と人の結びつきを強めます。 NSKビジョン2026 あたらしい動きをつくる。 あらたなライフスタイルを生み出し、笑顔あふれる 明日 を実現するための、 次の「動き」をつくる。 社会のニーズをいち早く発掘し、世界中の期待を超える、 誰も想像できなかった「動き」をカタチにする。 私たちが未来を動かしていく。 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved.