Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — FY2013 Earnings Presentation
49 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Feb 27, 2014
Slide 1: Presentazione Risultati al 31/12/2013
Conference call 27 febbraio 2014 Ore 14.30 Presentazione Risultati al 31/12/2013
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Sec Act of 1933, as amended (the “Securities Ac
Slide 3: Highlights 1/2
Highlights 1/2 3 RICAVI 127,0 € mn •Ricavi totali (+3,0% vs 31/12/2012) 120,7 € mn •Ricavi gestione caratteristica (-2,1% vs 31/12/2012) EBITDA 82,8 € mn •EBITDA (gestione caratteristica) (-3,5% vs 31/12/2012) •EBITDA EBITDA margin (gestione caratteristica) 68,6 % (- 1 p.to percentuale) Utile Netto
Slide 4: Highlights 2/2
Highlights 2/2 4 2,22€ NNAV per azione (2,31€ al 31/12/2012) Mkt Value del Portafoglio Totale 1.891,3 € mn (- 15,3€mn vs 31/12/2012) Mkt Value del Portafoglio a reddito 1.723,7 € mn (- 30,9€mn vs 31/12/2012) FINANCIAL OCCUPANCY al 31/12/2013 •ITALIA 97,4% •ROMANIA 84,5% 27 febbraio 2014 Presentazion
Slide 5: Contesto economico
CONTESTO ECONOMICO
Slide 6: Il contesto in Italia nel 2013
6 Il contesto in Italia nel 2013 Andamento PIL (variazione %) Andamento consumi (variazione%) Investimenti retail in Italia 1,5% High street Centri commerciali Magazzini commerciali 0,6% 1,5% 1,0% 0,0% Factory outlet Supermercati Altro 0,5% 1,0% 0,6% 3.000 1,3% 0,5% -0,5% 2.500 0,0% -1,5% 2.000 -0,5
Slide 7: Il contesto in Romania nel 2013
Il contesto in Romania nel 2013 7 Andamento PIL (variazione %) Andamento consumi (variazione %) 4,0% 3,5% 3,5% 3,0% 3,0% 2,9% 2,9% 2,5% 2,1% 2,5% 2,3% 2,1% 2,0% 1,6% 2,5% 2,0% 1,5% 1,5% 1,0% 1,0% 1,0% 0,7% 0,5% 0,5% 0,0% 0,0% 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Fonte : medie campione i
Slide 8: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 9: Conto Economico Consolidato
9 Conto Economico Consolidato GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 31/12/2012 31/12/2013 % 31/12/2012 31/12/2013 % 31/12/2012 31/12/2013 % Ricavi da immobili di proprietà 107.637 105.653 (1,8)% 107.625 105.556 (1,9)% 12 97 n.a. Ricavi da immobili di proprietà di terzi 10
Slide 10: Margini per attività
10 Margini per attività GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 31/12/2012 31/12/2013 % 31/12/2012 31/12/2013 % 31/12/2012 31/12/2013 % Margine da immobili di proprietà 93.660 91.353 (2,5)% 93.648 91.256 (2,6)% 12 97 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 1.295 935
Slide 11: Ricavi
11 Ricavi BREAKDOWN DEI RICAVI TOTALI PER TOTALE RICAVI (€/000) TIPOLOGIA DI ASSET 123.276 Ricavi 126.995 Totali 8,3% 0,1% 0,4% +3,0% 6.260 1,2% Gestione Caratteristica -2,1 % PROGETTO "PORTA A MARE" 29,3% 60,7% GESTIONE CARATTERISTICA 123.264 120.735 31/12/2012 31/12/2013 GALLERIE IPER CITY ALTRO R
Slide 12: Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica
12 Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica COSTI DIRETTI GESTIONE CARATTERISTICA (€ 000) L’andamento dei Costi Diretti dovuto 27.749 28.011 principalmente a: + 0,9% ALTRI COSTI DIRETTI •IMU +0,4 €mn (+6,2%) aumento dei ACCANTONAMENTI coefficienti di calcolo sulla categoria IMU (ex ICI
Slide 13: Ebitda consolidato totale: 82,9 €mn
Ebitda consolidato totale: 82,9 €mn Ebitda (gest.. Caratteristica): 82,8 € mn (- 3,5%) 13 EBITDA CONSOLIDATO (€ 000) 2.445 284 281 381 85.732 82.903 Ebitda 31/12/2012 Delta ricavi att. Delta costi diretti Delta attività di Delta spese Ebitda 31/12/2013 locativa e servizi trading generali EBITDA e EB
Slide 14: Utile Netto del Gruppo: 5€MN
14 Utile Netto del Gruppo: 5€MN 5 UTILE NETTO DEL GRUPPO (€ 000) VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) 2.988 159 11.288 2.641 - 55,7 % 1.423 2.941 11.288 698 4.998 4.998 31/12/2012 31/12/2013 Utile netto del Delta Ebitda Delta Ebitda Delta Delta gestione Delta imposte Delta Utile netto del gruppo gest
Slide 15: Funds From Operations gestione caratteristica
15 Funds From Operations gestione caratteristica FFO (€/000) /000) 31/12/2012 31/12/2013 ∆ ∆% ∆ Utile ante imposte 5.763 6.584 821 14,2% Di cui: Amm.ti e altri acc.ti 1.688 1.446 -243 -14,3% • –3,0 mn€ per decremento Ebitda Variazioni fair value s svalutazioni 30.594 28.467 -2.127 -7,0% (decremento
Slide 16: Andamenti operativi
FY 2009 RESULTS ANDAMENTI OPERATIVI Bologna November 11, 2011
Slide 17: Highlights Commerciali
17 Highlights Commerciali Ingressi Gallerie Commerciali Italia (L4L) + 0,9% vs 31/12/2012 Vendite Tenants Gallerie Commerciali Italia (L4L) -1,6% vs 31/12/2012 Vendite retailers gallerie CNCC -2,5% Ingressi Gallerie Commerciali Romania (L4L) -5,4% vs 31/12/2012 27 febbraio 2014 Presentazione Risulta
Slide 18: Come hanno performato le nostre Gallerie nel 2013?
Come hanno performato le nostre Gallerie nel 2013? 18 VENDITE E INGRESSI GALLERIE COMMERCIALI VENDITE INGRESSI in valore rete totale LFL rete totale LFL assoluto ITALIA -1,4% -1,6% +0,9% +0,9% 66,2 milioni ROMANIA n.p* -5,4% 31,7 milioni *non tutti gli operatori hanno il registratore di cassa ITALIA
Slide 19: Come hanno performato le nostre Gallerie nel 2013
Come hanno performato le nostre Gallerie nel 2013 19 Andamento vendite tenant e ingressi (mensile) 6,0% 5,4% 4,4% 5,0% 4,0% 3,6% 3,9% 3,6% 3,8% 2,0% 1,1% 1,2% -0,4% 0,0% -0,4% 0,2% -1,6% 2,1% -2,1% -1,0% -2,0% -1,0% -3,3% -3,1% -2,6% -4,0% -4,3% -3,7% -4,2% 4,2% -4,4% -6,0% -5,7% -8,0% Delta vendite
Slide 20: Andamenti Ipermercati/Supermercati nel 2013
20 Andamenti Ipermercati/Supermercati nel 2013 VENDITE IPERMERCATI/SUPERMERCATI ITALIA rete totale LFL rete totale LFL rete totale LFL rete totale LFL super + iper -0,8% -1,6% -0,7% -1,5% -0,7% -1,4% -2,1% -6,6% iper -1,6% -2,7% -1,0% -1,0% -3,0% -3,0% -2,1% -6,6% super -0,2% -0,8% -0,3% -1,9% +0,4%
Slide 21: Tenants Italia
21 Tenants Italia Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti TOTALE CONTRATTI fatturato Gruppo Miroglio Gallerie 1.016 abbigliamento 3,7% 34 Ipermercati 19 abbigliamento 3,2% 9 Totale 1.035 abbigliamento 1,9% 7 abbigliamento 1,7% 19 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE per fatturato calzature 1,6% 4 BBC fa
Slide 22: Tenants Romania
22 Tenants Romania Incidenza TOP 10 Tenant merceologia contratti fatturato TOTALE CONTRATTI 552 alimentare 9,7% 10 elettronica 6,6% 8 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE gioielleria 3,5% 9 per fatturato drogheria 2,4% 5 farmacia 2,3% 5 29% abbigliamento House of Art 2,0% 5 (famiglia) 46% elettronica 2,0% 3 2
Slide 23: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 23 SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) N 19 120% 100,0% 120% 100,0% 100% 100% 80% N 546 80% 53,7% 55,4% 60% 60% N 212 40% N 140 40% N 118 20,9% 17,5% 12,4% 14,7% 13,8% 11,6% 20% 20% 0% 0% 2014 201
Slide 24: Strategie commerciali: Italia (1/2)
24 Strategie commerciali: Italia (1/2) Capacità di interpretare e reagire ai cambiamenti in atto nei modelli di consumo: nuove necessità dell’ancora alimentare, sviluppo dei temporary shop, introduzione di botteghe di prodotti tipici e food design, nuova area dell’usato (sia nell’abbigliamento che n
Slide 25: Strategie commerciali: Italia (2/2)
25 Strategie commerciali: Italia (2/2) Merchandising mix non solo negozi dedicati allo shopping ma anche servizi alla persona (come cliniche mediche e dentistiche, centri fitness, benessere). Ciò anche per bilanciare nuove modalità di commercio derivanti dalla diffusione dell’e-commerce. Eventi spor
Slide 26: E-commerce
E-commerce 26 Variazione vendite e-commerce per nazione 2012-2016 L’Italia mercato emergente nell’e-commerce anche se 2012 2013 2014 2015 2016 Italia 17.0% 16.8% 15.3% 13.5% 12.0% qualcosa sta cambiando UK 13.7% 13.7% 12.2% 10.2% 8.2% Vendite online 2013 Italia: + 17% (fatturato totale US 14.2% 13.4
Slide 27: IGD e le nuove tecnologie
LEGENDA: 27 IGD e le nuove tecnologie 1. Idea SITUAZIONE ATTUALE DELLE NUOVE 2. Progetto TECNOLOGIE IN IGD 3. Implementazione 4. Realizzazione Siti Centri Social network Applicazione Commerciali mobile - Tutte le strutture sono dotate - Il 66% delle strutture ha un - Terminata la fase di indagine, d
Slide 28: Sostenibilità: le azioni e le valutazioni 2013
28 Sostenibilità: le azioni e le valutazioni 2013 MARZO: Ottenuta la Certificazione Ambientale ISO14001 su 4 Centri Commerciali e sulla sede APRILE: Presentato il 3°Bilancio di Sostenibilità APRILE: Svolta formazione specialistica sulla sostenibilità ai 2/3 dei dipendenti IGD (da estendere nel 2014
Slide 29: Portafoglio
FY 2009 RESULTS PORTAFOGLIO Bologna November 11, 2011
Slide 30: Portafoglio Italia e Romania
Portafoglio Italia e Romania 30 51 UNITA’ IMMOBILIARI IN 11 REGIONI ITALIANE: 19 gallerie e retail park 15 CENTRI COMMERCIALI + 1 PALAZZINA 19 ipermercati e supermercati UFFICI IN 13 DIVERSE CITTA’ RUMENE DI 1 city center 4 sviluppo terreni MEDIE DIMENSIONI 1 immobile per trading 7 altro 27 febbraio
Slide 31: Portafoglio Italia e Romania
31 Portafoglio Italia e Romania DISTRIBUZIONE DEL MARKET VALUE DEL DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA PORTAFOGLIO IGD PER TIPOLOGIA PORTAFOGLIO ITALIA (mkt value) 1,5% 0,3% 9,2% 6,0% 28,8% 21,6% 2,8% 35,5% 28,1% 51,4% 14,7% IPER/SUPER GALLERIE TERRENI ALTRO NORD EST NORD OVEST CENTRO SUD+ISOLE PORTA A MARE WI
Slide 32: Breakdown delle perizie del Portafoglio
32 Breakdown delle perizie del Portafoglio CATEGORIA % PORTAFOGLIO PERITO IMMOBILE 13,37% CBRE Ipermercati e supermercati 15,20% REAG 28,83% CBRE Gallerie Commerciali e Retail Park 23,03% REAG City Center 1,47% CBRE 0,33% CBRE Altro 0,02% REAG Porta a Mare 6,04% CBRE 1,73% CBRE Sviluppo e terreni 0,
Slide 33: Evoluzione del Market Value 1/2
33 Evoluzione del Market Value 1/2 € mn Mkt Value Mkt Value 31/12/2012 31/12/2013 Portafoglio italiano LFL (gallerie+iper+altro) 1.548,95 1.522,49 City Center Project V. Rizzoli 27,70 27,80 Totale Portafoglio a reddito ITALIA 1.576,65 1.550,29 -1,67% Totale Portafoglio a reddito ROMANIA 177,90 173,4
Slide 34: Evoluzione del Market Value 2/2
Evoluzione del Market Value 2/2 34 Portafoglio ITALIA Variazione FV LFL a reddito (iper, gallerie, city center e altro): -1,67 % di cui: • IPERMERCATI: +1,11% (escluso gli iper di Tiburtino e Casilino che hanno beneficiato di una diversa ripartizione dell’IMU tra Iper e Galleria, il FV dell’asset cl
Slide 35: Caratteristiche del Portafoglio
Caratteristiche del Portafoglio 35 ITALIA ROMANIA IPERMERCATI GALLERIE MEDIA GALLERIE Financial occupancy 100,0% 96,2% 97,4% 84,5% Market value al 31 dicembre 2013 €mn 544,39 971,52 170,00 Rendimento medio composto a perimetro totale 6,63% 6,52% 6,44% (gross initial yield) La redditività degli IPERM
Slide 36: Evoluzione Porta a Mare: terminati i lavori sub ambito Piazza Mazzini
Evoluzione Porta a Mare: 36 terminati i lavori sub ambito Piazza Mazzini Palazzo Orlando Retail e Residenziale (Uffici) Secondo semestre 2013 terminati i lavori in Piazza Mazzini Breakdown superfici Piazza Mazzini (19.208 mq ) Parte Commerciale: work in progress commercializzazione. Data prevista di
Slide 37: Investimenti/capex 2013 Italia
37 Investimenti/capex 2013 Italia I principali investimenti del 2013 sono stati: Restyling e Ampliamento Centro d’Abruzzo Restyling interno Ampliamento Fit out Centro Mondovi e Centro La Torre Creazione nuova media superficie Mondovì Rimodulazione Centro Tiburtino Creazione nuova media superficie es
Slide 38: Focus sulla Romania
Focus sulla Romania PROSSIME APERTURE 38 La RISTRUTTURAZIONE del PORTAFOGLIO continua.: continua Primavera 2014 – Galati Primavera 2014 – Ramnicu Valcea Autunno 2014 – Piatra neamt Primavera 2015 - Tulcea Totale investimenti attivati nel 2013 pari a ca. 4,7 7 mn€ Totale investimenti a budget per il
Slide 39: NNAV
NNAV 39 NNAV PS (€) NNAV FY12 FY13 2,31 Market value Immobili di Proprietà, terreni e iniziative di sviluppo dirette, immobili per trading a 1.906,56 1.891,28 Investimenti Immobiliari, terreni e iniziative di sviluppo, immobili per trading b 1.905,78 1.890,86 Plusvalenza potenziale c=a-b 0,78 0,42 2
Slide 40: Struttura finanziaria
FY 2009 RESULTS STRUTTURA Bologna FINANZIARIA November 11, 2011
Slide 41: Highlights Finanziari 1/2
Highlights Finanziari 1/2 41 31/12/2012 31/12/2013 GEARING RATIO 1,38 1,38 LOAN TO VALUE 57,2% 57,4% COSTO DEL DEBITO 3,91% 3,94 % INTEREST COVER RATIO 2,00X 1,91X DURATA MEDIA DEL DEBITO A LUNGO 10,2 anni 8,6 anni TERMINE (escluso il bond) QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 56,3% 75,3% 27 febbraio 2014 Pre
Slide 42: Highlights Finanziari 2/2
Highlights Finanziari 2/2 42 31/12/2012 31/12/2013 HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + BOND 76,1% 79,3% HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE 68,1% 75,3% LINEE DI CREDITO CONCESSE 273,5 € mn 273,5 € mn LINEE DI CREDITO DISPONIBILI 93,8 € mn 86,6 € mn MKT VALUE IMMOBILI/TERRENI LIBERI DA IPOTECA 551,3
Slide 43: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 43 COMPOSIZIONE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (€ 000) 4.779 8.819 814.681 1.084.887 86.661 187.585 Debito a breve Quota corrente dei debiti Debito a lungo Corrispettivi potenziale Cassa e liquidità PFN a lungo termine gallerie e rami DEBT MATURITY (€ 000) 200.000.000 180.000.000
Slide 44: Posizione Finanziaria Netta
Posizione Finanziaria Netta 44 VARIAZIONE DELLA PFN € 000) 4.998 22.277 5.128 17.337 34.810 578 1.089.631 1.084.887 PFN 31/12/12 Utile del periodo di Amm.ti/Svalutazioni/Var. Var. CCN (al netto Var. Altre Att./Pass. non Var. Immobilizzazioni Var. Patrimonio Netto PFN 31/12/13 pertinenza della fair v
Slide 45: Stato Patrimoniale riclassificato
45 Stato Patrimoniale riclassificato FONTI E IMPIEGHI (€ 000) FY12 FY13 ∆ ∆% Attivo Immobilizzato 1.889.979 1.879.129 -10.850 -0,6% Capitale Circolante Netto 75.713 71.271 -4.442 -5,9% Altre Passività Consolidate -68.520 -68.519 0 0,0% TOTALE IMPIEGHI 1.897.172 1.881.881 -15.291 -0,8% Posizione Fina
Slide 46: Dividendo
46 Dividendo Il Consiglio di Amministrazione di IGD proporrà all’Assemblea degli Azionisti del 15 Aprile 2014 di approvare la distribuzione di un dividendo di 0,065 € per azione DIVIDENDO (€) DIVIDEND YIELD (%) su prezzo a fine anno 0,070 8,5% 0,065 7,5% 2012 2013 2012 2013 Un Dividend yield del 5,8
Slide 47: Dividend Reinvestment Option
47 Dividend Reinvestment Option Il Consiglio di Amministrazione proporrà all’Assemblea Assemblea degli Azionisti del 15 Aprile 2014 un aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione riservato agli Azionisti che incasseranno il dividendo relativo al 2013. Gli Azionisti che decideranno di a
Slide 48: Dividend Reinvestment Option: step
48 Dividend Reinvestment Option: step Chi può partecipare Gli Azionisti che detengono le azioni IGD il giorno di Borsa aperta antecedente la data di stacco del dividendo 2013 Il controvalore complessivo dell’offerta sarà pari all’80% dell’ammontare dei dividendi proposti per il 2013 Quanto Ogni Azio
Slide 49: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it
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