Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — Investor Presentation (June 2022)
36 slides from Kurita Water Industries's investor presentation, June 2022
Slide 1: 2021年度 SRミーティング資料
栗田工業株式会社 2021年度 SRミーティング資料 （証券コード：6370） 2022年2月-3月
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ クリタグループの概要 p1-6 Ⅱ 中期経営計画 MVP-22（Maximize Value Proposition 2022） p7-9 Ⅲ コーポレートガバナンスに関する取り組み p10-24 Ⅳ 環境と社会に向けた取り組み p25-29
Slide 3: Kurita
@ Kurita 1 WID)V-JORE
Slide 4: 会社概要と株主構成
会社概要と株主構成 会社概要 株主構成（上位10名）（2021年9月30日現在） ◼ 会社名 ： 栗田工業株式会社 順位 株主名 所有株数 所有比率 ◼ 代表者 ： 代表取締役社長 門田道也 ◼ 創立 ： 1949年7月13日 1 日本マスタートラスト信託銀行（株）（信託口） 13,998,300 12.04％ ◼ 所在地 ： 東京都中野区中野4丁目10番1号 中野セントラルパークイースト 2 （株）日本カストディ銀行（信託口） 6,069,557 5.22％ ◼ 決算期 ： 3月31日 ◼ 上場証券取引所 ： 東京証券取引所市場第一部 3 日本生命保険（相） 5,979,883 5.14％
Slide 5: クリタグループの理念体系
クリタグループの理念体系 企業理念を起点にクリタグループの使命や目指す姿を体系化 大切にする 企業理念 5つの価値 企業理念 「“水”を究め、自然と人間が調和した 企業ビジョン 豊かな環境を創造する」 基本方針 企業ビジョン 1. クリタグループ行動準則 5. クリタグループBCM 2. コーポレートガバナンスに関する方針 （ 事業継続マネジメント）方針 3. 内部統制システム構築に関する 6. クリタグループ人権方針 持続可能な社会の実現に貢献する 基本方針 7. クリタグループ贈賄防止方針 「水と環境の独創的価値の創造者」 4. CSRに関する方針 8. クリタグループ競争法遵守方針 2
Slide 6: 社会・顧客の課題とクリタのソリューション
社会・顧客の課題とクリタのソリューション 気候変動 CO2（温室効果ガス） （異常気象・自然災害） █ 社会・産業課題 █ 解決策 CO2排出削減 あらゆる産業の工場 水資源の枯渇 生産プロセス ユーティリティ 工業用水 歩留向上 省力・省人化 埋立処理場のひっ迫 水道水・海水 省エネルギー 設備保全・延命 廃棄物削減 用水 排水 処理 事業継続 処理 節水 地下水 排水回収処理 河川・湖沼・ 水質汚染 海域 土壌・地下水汚染 水質浄化 土壌・地下水浄化 地下水枯渇・地盤沈下 3
Slide 7: 価値創造のあゆみ
価値創造のあゆみ 売上高 水と環境の分野で顧客や社会の課題解決に貢献 2020 買収企業を含む米国子会社4社を統合 （億円） 米国精密洗浄会社を子会社化 3,000 1949 1965 1975 2002 2015 水処理薬品事業（ボイラ薬品）に プロセス薬品へ事業展開 海外薬品子会社を設立（ブラジル） 超純水供給事業を開始 欧州水処理薬品事業を買収 より創業 2,000 1951 1973 1991 電子産業分野へ参入 土壌浄化事業を開始 2017/2019 水処理装置事業へ進出 米国水処理関連会社を買収 1,000 1958 2021 メンテナンス事業を展開 中東の水処理薬品会社を子会社化
Slide 8: 売上高と利益率の推移
売上高と利益率の推移 （億円） （％） 3,000 30.0 2,648 2,677 2,573 2,368 2,144 2,142 1,938 1,894 1,785 1,812 1,801 1,781 1,500 15.0 14.8 15.0 15.2 11.7 11.0 10.3 9.5 10.0 10.1 9.3 9.1 8.4 0 0 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 （IFRS） （IFRS） （IFRS） █ 売上高 ⚫ 売上高営業利益率（～2018年3月期） ⚫ 売上高
Slide 9: 資本政策（配当額推移および配当性向）
資本政策（配当額推移および配当性向） 配当性向は5年通算で30％～50％を目安とする （円） （％） 120 56.1 60.0 52.4 18期連続 50.3 100 増配予定 45.4 44.3 45.0 50.0 39.9 38.1 38.8 80 40.0 32.6 30.6 26.9 25.4 26.8 26.8 28.4 60 25.1 30.0 22.5 40 20.0 66 72 62 48 50 52 54 20 40 42 44 46 10.0 32 34 36 38 22 28 18 0 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3
Slide 10: Ⅱ 中期経営計画 MVP-22
Ⅱ 中期経営計画 MVP-22 （Maximize Value Proposition 2022）
Slide 11: 基本方針と重点施策 / 経営目標と達成施策
基本方針と重点施策 / 経営目標と達成施策 基本方針 経営目標 既成概念を壊し、 売上高年平均 売上高事業利益率 仕事の品質とスピードを飛躍的に高め、 オーガニック成長率 顧客親密性を最大化する。 3 ％以上 15 ％ ① 顧客と創出価値を共有するサービス契約型ビジネスの拡大 施 重点施策 策 ② 大型EPCを起点としたメンテナンス・運転管理の包括契約化 ③ 低採算の事業や資産の整理・縮小 ⚫ CSVビジネスの展開 ⚫ プラント生産体制の再構築 親会社所有者帰属持分当期利益率（ROE） ⚫ 研究開発の基盤強化と推進 10 ％以上 ⚫ 総合ソリューションの拡充 ⚫ 新事業の創出とイノベーション推
Slide 12: 収益性改善に向けた施策
収益性改善に向けた施策 事業利益率11％（21/3期）→15％（23/3期） 収益性の高い事業モデルへのシフト 海外事業の高収益化 ⚫ ソリューションモデルの開発・展開 ビジネスモデルの ⚫ 高収益事業の拡大 事業利益率 ⚫ サービス契約型モデルの拡大 変容 ⚫ 固定費の削減 ⚫ 低採算品の合理化 ⚫ 商品力の向上 15％ 事業利益率 生産プロセスの再構築 11％ コスト・経費効率の改善 ⚫ 生産拠点の再編 ⚫ 設計の自動化 ビジネスプロセスの ⚫ 売上高の伸び ⚫ 業務効率化 変革 ⚫ グローバル調達の効率化 ⚫ システム投資 ⚫ 働き方改革 ⚫ 生産情報のグローバル共有 21/3期実績 2
Slide 13: 財務戦略
財務戦略 資金使途の優先順位 資金の源泉 強固な財務基盤 ⚫ 営業キャッシュフロー ⚫ 政策保有株の売却 ⚫ 負債による調達 成長投資（超純水供給・資産保有型サービス・M&A） 設備更新（研究開発拠点・生産拠点） 増配の継続 自己株式取得 9
Slide 14: Kurita（Ⅲ コーポレートガバナンス）
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Slide 15: 基本的な考え方・基本方針
基本的な考え方・基本方針 基本的な考え方 基本方針（5項目） 企業理念 ① 株主の権利・平等性の確保 「“水”を究め、自然と人間が調和した ② 株主以外のステークホルダーとの適切な協働 ③ 適切な情報開示と透明性の確保 豊かな環境を創造する」 ④ 取締役会および監査役会等の責務 ⑤ 株主・投資家との対話 コーポレートガバナンスの確立 目的 方針（16→21項目） ⚫ 透明･公正かつ迅速･果断な意思決定 ⚫ 実効性の高い経営の監督 2021年度はコーポレートガバナンス・コードの改定に伴い 方針の見直しを実施 • サステナビリティをめぐる課題の解決と取り組みの開示（TCFDを含む） 持続的な成長･
Slide 16: コーポレートガバナンスの体制図
コーポレートガバナンスの体制図 指名・報酬諮問会議、後継者育成会議を任意に設置 監査役会設置会社 株主総会 選任・解任 選任・解任 選任・解任 諮問 監査 監査役会 連携 指名･報酬諮問会議 取締役会 会計監査人 答申 監査役 監査 報告 後継者育成会議 付議・報告 決議 連携 連携 選任・監督 監査報告 報告 【業務執行】 監査報告 報告 取締役社長 監査室 経営会議 内部監査 E&S委員会 付議・報告 指示 投資委員会 会計監査・内部統制監査 各種委員会 事業部門 11
Slide 17: 取締役会の規模・構成
取締役会の規模・構成 取締役会全体で意思決定に必要な知識・経験・多様性を補完する体制 ◼ 人数：8名（うち社外取締役3名、独立役員に指定） ◼ 任期：1年 ガバナンス・マネジメント 多様性を活かす ▶ 水に関する知を駆使する ▶ 社会価値を創造する 氏名 企業経営 現場理解と 開発･技術 財務･会計 法務･人事 人権 グローバル DX 環境 経営企画 課題解決 ･生産 門田 道也 ● ● 〇 〇 〇 〇 江尻 裕彦 ● ● 〇 ● ● ● 〇 山田 義夫 〇 ● ● 鈴木 恭男 〇 ● ● 〇 城出 秀司 〇 ● ● 杉山 涼子 （社外取締役） ● ● 田中 径子 （社外取締役） 〇 ● 〇
Slide 18: 取締役会の構成の推移
取締役会の構成の推移 社外取締役の比率38％、女性取締役2名 █ 社外取締役 █ 社内取締役 █ 女性取締役 ⚫ 社外取締役比率 （人） （％） 38% 20 40 33% 27% 18% 18% 20% 17% 11% 10% 11 11 12 11 10 10 10 9 9 0 8 9 9 10 8 9 8 6 5 8 2 2 2 1 1 3 3 3 1 1 2 2 2 2 0 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 13
Slide 19: 指名・報酬諮問会議
指名・報酬諮問会議 指名・報酬の決定プロセスの透明性を高めるため、任意の委員会を設置 構成メンバー 実績 主な議論の内容 取締役候補者 • 社外取締役3名 • 全候補者の適否 代表取締役候補者 • 常勤社外監査役 • スキル・マトリックスの検討 役付取締役候補者 • 社長 開催回数 4回 指名 • 常勤社外監査役 審査した案件数 6件 （2021年4月～12月実績） • 常勤監査役 監査役候補者 ー • 社長 • 経営管理本部長 • 取締役・執行役員の業績評価 • 社外取締役3名 開催回数 5回 • インセンティブ報酬の妥当性の議論 報酬 • 常勤社外監査役 審査した案件数 8件 • 固定報酬
Slide 20: 後継者育成会議のプロセス
後継者育成会議のプロセス 計画的に後継者を育成 後継者候補の選定 後継者候補の育成 インタビュー 結果レビュー/ アセスメント 候補者推薦 選定 確認 面談 強化ポイント 施策策定 確認 アセスメント 設定 社長後継者 社長 社長 社長 後継者 後継者 外部機関 取締役会 外部機関 取締役会 育成会議 育成会議 取締役 専務以上 専務以上 取締役後継者 本人へのフィードバック、配置、登用等 後継者育成会議メンバー 議題 メンバー 開催回数・議長 • 社長後継者候補の選定 社外取締役3名 常勤社外監査役 開催回数・・・・・・・・・・・・・・・・・・3回 • 取締役後継者候補の選定 (2021年4
Slide 21: 投資委員会
投資委員会 投融資に関する審査機能の強化により、 取締役会・経営会議の議論の質や投資判断のスピードが向上 • 取締役会または経営会議に付議する投融資案件の審査 役割 • 取締役会・経営会議への審査結果や主要論点の報告 委員長 経営管理本部本部長 構成メンバー 委員 社長室室長補佐、経営企画部長、経理部長、財務部長、 営業・生産部門の事業管理部長・業務部長 開催回数 10回 出資・M&A案件 1件 実績 設備投資案件 5件 （2021年4月～12月） 2件 審査した案件数 借入・資金調達 合計 10 件 法人設立、移転、再編 1件 その他 1件 16
Slide 22: 取締役会評価
取締役会評価 取締役会の実効性を分析・評価し課題を抽出 実施方法 評価結果 （対象期間2020年1月～12月） ⚫ 自己評価の平均は6項目とも概ね良好。 頻 度 年1回 ⚫ 評価項目④の評価が最も高く、社内取締役、社外取締役、監査役いず れの評価も上昇した。 方 法 • 自己評価 ⚫ 評価項目①のうち、今年度の評価で新たに設定したDX推進体制の構築 記名式アンケートおよび集計結果について議論 および監督に関する項目については評価が低かった。 評価項目 ① 取締役会の役割・責務 課題 ② 社外取締役・監査役との連携 ⚫ DXを活用したビジネスモデルの変容とビジネスプロセスの変革を加速させる ③
Slide 23: 2021年度のガバナンスに関する主な取り組み①
2021年度のガバナンスに関する主な取り組み① 2021年度の取り組み 成果 • 社外取締役 3名 → 3名 取締役会の構成 • 社内取締役 6名 → 5名 取締役会の規模の最適化と独立性・客観性の確保 計 9名 → 8名 2021年度の売却実績：4 銘柄* / 24 銘柄 ＊ うち2銘柄は部分売却 政策保有株式の縮減 （参考） 2019年度：2銘柄* / 28銘柄 売却により得た資金を成長事業に投資 2020年度：4銘柄 / 26銘柄 ＊ うち2銘柄は部分売却 • DX、ICT・IoTのビジネス活用、CGコードについて、社 取締役・監査役への情報提供・ 外講師を招いて勉強会を実施 トレーニン
Slide 24: 2021年度のガバナンスに関する主な取り組み② 中核人材の取り組み
2021年度のガバナンスに関する主な取り組み② ～ 中核人材の取り組み 多様性確保についての考え方 - 当社コーポレートガバナンスに関する方針より - クリタグループは、性差、国籍、年齢、障がいの有無、入社経緯や働き方（雇用形態、勤務形態）、経験等、様々なバックグラウンドを持つ人材が、 企業理念の実現に向け互いの経験、知見、スキルなどを活かし、革新的な成果を創出していくことで、顧客・社会への価値提供を目指しており、経営層、管理職（相当）の 中核人材においても、積極的に多様性を確保していきます。 1. 女性の管理職の登用等 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2021/9期 2023
Slide 25: 2021年度のガバナンスに関する主な取り組み② 中核人材の取り組み
2021年度のガバナンスに関する主な取り組み② ～ 中核人材の取り組み 2. 外国人の管理職への登用等（当社） 3. 中途採用者の管理職の登用等（当社） ⚫ クリタグループでは、 ⚫ 事業の展開に合わせて柔軟かつ積極的な採用、登用 ① 当社の本社機能がグループの海外事業会社と連携して業 務を行うこと ⚫ 毎年10名～20名程度採用（年間採用の1～3割に相当） ② 海外事業会社の幹部に現地社員を登用することで、多様な ⚫ 2021年9月時点で管理職相当は85名と中核人材への登用 国・地域の思考を取り入れ、グローバルにグループを運営する が進んでいる（管理職相当の13％） 体制を目指す ⚫ 事業の
Slide 26: 独立社外取締役
独立社外取締役 社外の視点と専門分野の知見を経営に反映 ◼ 任期：1年 ◼ 兼任制限：上場会社での兼務は当社を含めて3社まで 杉山 涼子（すぎやま りょうこ） 田中 径子（たなか けいこ） 鎌居 健一郎（かまい けんいちろう） 当社取締役就任 2017年6月 当社取締役就任 2019年6月 当社取締役就任 2021年6月 新任 重要な兼職の • 株式会社岐阜新聞社 社主・代表取 重要な兼職の • 株式会社日産フィナンシャルサービス 重要な兼職の なし 状況 締役 状況 執行役員 状況 • レシップホールディングス株式会社 社外 取締役監査等委員 取締役会出席 取締役会出席 • 株式会社UACJ
Slide 27: 監査役の機能発揮
監査役の機能発揮 取締役会への出席と活発な発言 出席状況（2021年4月～12月） 氏名 経験、能力および知識 取締役会 監査役会 小林 賢次郎 当社グループと異なる分野で活躍してきた人材であり、財務、経営企画、新事業開 9回 8回 社外監査役 独立役員 発、M&A等の高い専門性と豊富な国際経験を有する。 9回 8回 管理部門の要職を歴任。財務、会計、マネジメントに関する豊富な知識・経験を有 9回 8回 武藤 幸彦 する。 9回 8回 多田 敏明 国内外における弁護士としての専門的知見および企業法務に関する豊富な経験と 9回 8回 社外監査役 独立役員 高い見識を有する。 9回 8回 1. 監
Slide 28: 役員報酬体系
役員報酬体系 経営目標達成に向けて取締役の業績評価指標を見直し 固定（55％）* 変動（45％）* 取締役 業績連動型 固定報酬 持株会拠出 業績連動 （社外取締役除く） 株式報酬 評価指標 評価指標 ⚫ 共通 連結営業利益の計画達成率 ⚫ 親会社の所有者に帰属 ⚫ 社長、経営管理本部長 ROE する当期利益 ⚫ 開発本部長 開発テーマの完了率および試験研究費（連結）の投資効率 支給のタイミング ⚫ グループ生産本部長 連結売上総利益率の対前年差 ⚫ 退任時 ⚫ ソリューション推進本部長 連結事業利益の対前年差 ⚫ 営業本部長 自部門の連結売上高の計画達成率および連結事業利益率の計画達成率 固
Slide 29: 株主・投資家との対話に向けた取り組み
株主・投資家との対話に向けた取り組み 主な取り組み（2021年度実施） 議決権行使の利便性向上の取り組み ハイブリッド参加型バーチャル株主総会の実施 招集通知の早期発送 1999年 6 月～ ESG説明会の開催（3月予定） （ 株 ）ICJの議決権電子行使プラットフォーム採用 2006年 6 月～ SR訪問を通じた対話の促進 2011年11月～ 対話機会の確保（2020年度の実績） 英文招集通知（参考書類）の作成 2013年 6 月～ 決算説明会（電話会議を含む） 4回 スモール・ミーティング 招集通知の発送前の早期開示 2016年 6 月～ 1回 機関投資家 個別ミーティング 延べ250回
Slide 30: Ⅳ 環境と社会に向けた取り組み
@ Kurita IV Ealecerse (Clase ARON
Slide 31: CSRに関する方針
CSRに関する方針 CSRに関する方針 水と環境の問題にソリューションを提供し、未来への責任を果たす 基礎テーマ 成長機会テーマ 4.水資源の問題を解決する 1.安全性の高いサービス・製品を提供する 5.持続可能なエネルギー利用を実現する 2.公正に事業を行う 6.廃棄物を削減する 3.人権を尊重する 7.産業の生産技術を進歩させる リスクの低減 社会との共通価値の創造 企業価値の向上 資本コストの低下 CSV 25
Slide 32: CSVビジネスとその推進体制
CSVビジネスとその推進体制 CSVビジネスの拡大を通じて社会との共通価値創造を推進 CSVビジネスの定義 CSVビジネスの推進体制 従来に比べ節水・CO2排出量削 減・廃棄物削減に大きく貢献する 解決への貢献 商品・技術・ビジネスモデル 社外評価 自社内環境負荷低減 クリタグループ 水 CO2 廃棄物 総合ソリューション CSVビジネスの選定基準 共通 顧客環境改善 実績 新製品 価値 節水・CO2排出量削減・廃棄物削減 CSV に関して、以下のすべて、または一部を 社会課題 選定 ビジネス 満たすもの アライアンス 収益向上 ① 従来技術や競合技術に比べて効 社内外表彰案件 果が大きい。
Slide 33: 気候変動への取り組み（戦略と目標の設定）
気候変動への取り組み（戦略と目標の設定） TCFD提言に基づき、温室効果ガス（GHG）排出を継続的に削減 ◼ リスクと機会および事業への影響を評価し、クリタグループの施策を策定 ◼ CSRに関する方針の既存の取り組みに「Well-below 2℃水準（2℃を十分に下回る水準）」にて 長期目標を設定 長期目標 CSRに関する方針の重点的に取り組むテーマ 指標 2023/3期 2031/3期 2051/3期 顧客排出CO2削減貢献量 10千t — — －自社排出CO2量 Scope1および2排出削減 5. 持続可能なエネルギー利用を実現する — 27.5％ 100％ （2020/3期からの削減割合
Slide 34: 気候変動への取り組み(目標達成に向けたスケジュール）
気候変動への取り組み(目標達成に向けたスケジュール） Scope1,2 Scope1,2 排出比率 27.5％削減 100％削減 （2020/3期） （2031/3期目標） （2051/3期目標） ⚫ ガソリン車から電気自動車等への段階的な置き換え Scope1 0.3% ⚫ 燃料を再エネ電力に置き換え ⚫ 事業拠点で使用する電力の再エネ化 Scope2 0.8% ⚫ 電力由来でないScope2の削減施策 ⚫ CSVビジネス推進によるScope3削減 ⚫ 提供する製品・サービスの在り方や事業の変容 Scope3 98.9% ⚫ 外部環境の変化（お客様の再エネへのシフトなど） Scope3 27
Slide 35: 国際的なイニシアチブへの参画
国際的なイニシアチブへの参画 産業界主導で水資源保全に取り組む「Water Resilience Coalition」に設立会員として参加 Water Resilience Coalition ビジョン 世界的な水レジリエンスの確立 必要な場所に、必要な量と質の水を安定的に供給できる世界をつくる 水資源の問題が深刻な流域におけ 公共団体や企業への働きかけを通じた、 水資源の問題解決に向けたバリュー 誓約 る水量、水質、水アクセスの改善 水問題に対する関心の世界的な向上 チェーン全体での取り組み 設立会員（11社） 一般会員（15社） ◼ アンハイザー・ブッシュ・インベブ ◼ ダウ ◼ コカ・コ
Slide 36: 将来見通しに関する注記事項
将来見通しに関する注記事項 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 本資料内で使用している商標（製品、サービス、ロゴ）は、当社または当社に使用を認めた権利者に帰属します。
Kurita Water Industries — Investor Presentation (June 2022) on 6ix