Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF
Defama Deutsche Fachmarkt — Investor Presentation (November 2020)
30 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's investor presentation, November 2020
Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG
Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG November 2020
Slide 2: Equity Story
EQUITY STORY DEFAMA sucht und erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit mindestens zwei bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kauf
Slide 3: Equity Story: Drei gute Gründe für unsere Strategie
EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für die meisten Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionellen Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf typische Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit
Slide 4: Management
MANAGEMENT Matthias Schrade (Vorstand / CEO) • langjährige Erfahrung als Finanzanalyst und Unternehmer • exzellentes Netzwerk in den Bereichen Handel, Immobilien und Banken • zuständig für Objektauswahl, Kaufverhandlung, Finanzierung, Betreuung der Ankermieter und Öffentlichkeitsarbeit/IR Swen Rehwa
Slide 5: Management: Aufsichtsrat
MANAGEMENT Aufsichtsrat Peter Schropp (Vorsitzender) • Geschäftsführer diverser Immobiliengesellschaften des Primepulse‐Konzerns • bis 9/2014 Immobilienvorstand der VIB Vermögen AG • maßgeblich beteiligt am Ausbau des Portfolios auf zuletzt knapp 1 Milliarde Euro • großes Finanzierungs‐Know‐how als
Slide 6: Konzernstruktur
KONZERNSTRUKTUR • Erwerb und Finanzierung grundsätzlich immer in Objekt‐Tochtergesellschaften • AG als Holding stellt den zum Kauf erforderlichen Eigenkapitalanteil bereit • bislang 42 Immobilienkäufe DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 94% 100% DEFAMA Verwal‐ tungs
Slide 7: Portfolio: Kennzahlen
PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 30.09.2020) Standorte 42 Nettokaltmieten (annualisiert) 14,2 Mio. € Vermietbare Fläche 177.869 m2 Vermietungsquote 96,5% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,7 Jahre • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten • Verträge mit Ankermietern haben überdurchschn
Slide 8: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche toom/B1 5 12,6 % Kaufland/LIDL 5 12,3 % REWE/Penny 8 10,2 % EDEKA/Netto/trinkgut 8 10,2 % Tengelmann‐Gruppe 16 5,3 % Dän. Bettenlager (= JYSK) 8 4,6 % NORMA 7 4,1 % Aldi Nord 4 3,7 % Takko 5 2,2 % „Top 10“‐Mietverträge zusammen machen
Slide 9: Nahversorgungszentrum Rendsburg
PORTFOLIO Nahversorgungszentrum Rendsburg Baujahr: 1996 Grundstücksgröße: 7.929 m2 vermietbare Fläche: 3.921 m2 Vermietungsstand: 95% Kaufpreis: 4,5 Mio. € Nettomiete (IST): > 450 T€ p.a. Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind Penny, Matratzen Concord, Apotheke, D
Slide 10: Einkaufszentrum Zeitz
PORTFOLIO Einkaufszentrum Zeitz Baujahr: 1993 Grundstücksgröße: 67.851 m2 vermietbare Fläche: 20.219 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: 9 Mio. € Nettomiete (IST): 1,28 Mio. € p.a. Erwerb zur 7‐fachen Jahresnettokaltmiete Mieter sind Kaufland und toom, vertreten außerdem u.a
Slide 11: Baumarkt Anklam
PORTFOLIO Baumarkt Anklam Baujahr: 1999 / 2019 Grundstücksgröße: 21.625 m2 vermietbare Fläche: 7.981 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 6,2 Mio. € Nettomiete (IST): 560 T€ Erwerb zur 11‐fachen Jahresnettokaltmiete Mieter ist toom mit einem jüngst sehr langfristig verlängerten Mietv
Slide 12: 3x Dän. Bettenlager, Süddeutschland
PORTFOLIO 3x Dän. Bettenlager, Süddeutschland Baujahr: 1975 / 2019 / 2019 Grundstücksgröße: je ca. 3.000 m2 vermietbare Fläche: je ca. 1.000 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis (effektiv): insg. 3,3 Mio. € Nettomiete (IST): insg. ca. 300 T€ Erwerb mit attraktiven Kaufpreis‐ und Finanzi
Slide 13: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 30.09.2020) in Mio. € 18 Anzahl Finanzierungspartner 30 Bankverbindlichkeiten 104 Mio. € 12 Ø Zinssatz 2,24% 6 Ø Anfangstilgung 1) 4,92% 0 Ø Zinsbindung 1) 7,7 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 61% Baufin. Radeberg Auslauf Zinsbindung T
Slide 14: Kennzahlen 2016-2019
KENNZAHLEN 2016‐2019 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 150 137 11,21 CAGR 12 CAGR +43% 108 +50% 9,09 100 73 8 5,83 48 3,44 50 4 0 0 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Nettoergebnis Funds From Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 2,4 CAGR 2,068 5,4 CAGR 4,615 +33% 1,701 +44% 3,647 1,6 1,3
Slide 15: Kennzahlen 2016-2019: Ergebnis, FFO, Dividende je Aktie
KENNZAHLEN 2016‐2019 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie in € in € CAGR CAGR 1,14 0,60 0,51 1,20 1,01 +19% 0,46 +29% 0,38 0,73 0,40 0,30 0,80 0,54 0,20 0,40 0,00 0,00 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion 0,60 CAGR +31% 0,45 • Unternehmenswachstum
Slide 16: Kennzahlen Q3/2020
KENNZAHLEN Q3/2020 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 200 12 168 +26% 10,28 +35% 150 125 9 8,14 100 6 50 3 0 0 30.09.2019 30.09.2020 9M/2019 9M/2020 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 16
Slide 17: Kennzahlen Q3/2020: Nettoergebnis und FFO
KENNZAHLEN Q3/2020 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in T€ in T€ 2,4 0,90 4,5 4,22 1,80 +30% +29% 1,83 3,25 1,6 1,42 0,60 3,0 1,20 1,08 0,47 0,83 0,8 0,36 0,30 1,5 0,60 0,0 0,00 0,0 0,00 9M/2019 9M/2020 9M/2019 9M/2020 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € Unternehmenspräsentation DEFAMA De
Slide 18: Exkurs zu COVID-19
EXKURS ZU COVID‐19 Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage • > 90% aller April‐/Mai‐Mieten erhalten, Juni/Juli/Aug./Sept./Okt. jeweils > 99% • ausgesetzte Mieten sind gestundet => keine Ergebnisauswirkung! • insgesamt nur 145 T€ offen, davon 100 T€ bonitätsstarke Non‐Food‐Filialisten; Ratenzah
Slide 19: Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen (I)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen (I) • keine Verzögerungen des Umbaus durch Corona • Baukosten entsprachen dem Budget • Neueröffnung erfolgte wie geplant am 5.11. EKZ Radeberg vor dem Umbau Vergrößerte ALDI‐Fläche von außen … … und innen Neue Mall in Blickrichtung von AL
Slide 20: Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen (II)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen (II) • etliche Kaufangebote potenzieller Erwerber • diverse Angebote zur Refinanzierung seitens Banken • Freisetzung von Liquidität auch ohne Verkauf möglich Neuer Sprinklertank Die neue Fassade von vorne … … und von hinten Erneuertes Dac
Slide 21: Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau
AKTUELLE ENTWICKLUNG Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau Quelle: I und N Bau GmbH, Hannover Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 21
Slide 22: Adhoc-Meldung vom 9. September 2020
AKTUELLE ENTWICKLUNG Adhoc‐Meldung vom 9. September 2020 • mehrere Angebote potenzieller Käufer, die alle zu einem positiven Einmaleffekt im hohen einstelligen Millionenbereich geführt hätten • mehrere Angebote von Banken zur langfristigen Refinanzierung mit jeweils deutlich über der Baufinanzierung
Slide 23: Weitere Investitionen im Bestandsportfolio
AKTUELLE ENTWICKLUNG Weitere Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Merseburg • Neuansiedlung ACTION abgeschlossen ca. 50 T€ Sangerhausen • Vergrößerung TEDi abgeschlossen ca. 80 T€ Hamm • Umbau Fitness‐Studio abgeschlossen insgesamt • Bauantrag Vergrößerung Penny läuft, Umbau vorauss. 2021
Slide 24: Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern in 2020
AKTUELLE ENTWICKLUNG Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern in 2020 ALDI Staßfurt Dänisches Bettenlager Wittenburg Getränke Sagasser Königsee Getränke Hoffmann Gebhardshain Hahn Getränke‐Union Waldeck K+K Shoe Market Schneeberg LIDL Waldeck NKD Königsee NORMA Florstadt + Königsee
Slide 25: Status und Ausblick
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2020 Vorjahreswerte • Jahresüberschuss (HGB): 2,5 Mio. € 2,1 Mio. € 0,56 € je Aktie 0,51 € je Aktie • Funds From Operations (FFO): 5,7 Mio. € 4,6 Mio. € 1,30 € je Aktie 1,14 € je Aktie • Annualisierter FFO: mind. 7 Mio. € 5,6 Mio. € • Erneute Dividendenerhöhung 0,45 € j
Slide 26: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)
INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I) • Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a. • Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 2% p.a. möglich wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK‐Rendite FFO je Aktie in € • starkes Wachstum durch kontinuierliche Zu
Slide 27: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II)
INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 15,23 16,00 • aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 13,46 11,02 12,00 8,42 • professionell gemanagte Portfolien werden 8,00 5,50 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 4,00 0,00 NAV je Aktie +145% 2016 2017 2018 2019
Slide 28: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2) 20 € 16 € 29% 12 € 8€ 65% 4% 4€ 2% Jul. 16 Mrz. 17 Nov. 17 Jul. 18 Mrz. 19 Nov. 19 Jul. 20 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 4.420.000
Slide 29: Kontakt
KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Fon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Fax +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 2 Mail schrade@defama.de Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 29
Slide 30: Disclaimer
DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe
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