Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q4 2022 Earnings Presentation
47 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, February 2023
Slide 1: Jæren Sparebank 4. kvartal/per 31.12.2022
Jæren Sparebank 4. kvartal/per 31.12.2022 Foreløpig årsregnskap 2022
Slide 2: Kort om banken
Kort om banken Sterk lokalbank på Jæren og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende samarbeid mellom lokale sparebanker. 22,8 Forretnings- Banken er notert på Oslo Børs hovedliste kapital (MRD) med egenkapitalbevis – JAREN. Banken har offisiell rating A- fra Nordic 32 Credit Rating (NCR)
Slide 3: Markedsleder på Jæren innenfor boliglån
Markedsleder på Jæren innenfor boliglån Bankens primære markedsområde er kommunene Klepp, Time, Hå og Gjesdal. • Banken (inkl. overførte lån til EBK) er markedsleder boliglån i primærområdet – med en andel på 28,1 % per Q4 (inkl. Gjesdal). • Markedsandelen i Klepp kommune er 36,7 %. • Markedsandelen
Slide 4: Hovedpunkter 4. kvartal/per 31.12.2022
Hovedpunkter 4. kvartal/per 31.12.2022 (per 31.12.2021) Resultat Rentenetto Kostnadsandel EK-avkastning MNOK 36,1 i 4. kvartal og 2,09 % i 4. kvartal og 55,5 % i 4. kvartal og 6,3 % i 4. kvartal og MNOK 186,6 i år 1,79 % i år 48,7 % i år 8,5 % i år (35,9/151,2) (1,49/1,44) (46,6/46,5) (6,8/7,5) Utlå
Slide 5: Forslag - disponering av resultat 2022
Forslag - disponering av resultat 2022 Årets resultat MNOK 186,6 Renter hybridkapital MNOK – 5,2 52,2 % Til disponering 47,8 % MNOK 181,4 Eierandelskapital Samfunnskapital MNOK 94,7 MNOK 86,7 65,1 % 34,9 % 34,9 % 65,1 % Kontantutbytte Tilbakeholdt Tilbakeholdt Kundeutbytte NOK 12,50 per EKB eierande
Slide 6: Forslag - disponering av resultat 2022
Forslag - disponering av resultat 2022 (2021) • EK-bevisbrøk 52,2 % (konstant) • Resultat etter skatt MNOK 186,6 (151,2) • Antall EK-bevis 4 932 523 • Utdelingsandel 65,1 % (70,7 %) • Målsetting utdeling Minimum 60 % (normalår) • Utbytte per EK-bevis NOK 12,50 (11,0) • Utdelingsandel 65 % (71 %) • K
Slide 7: Kundeutbytte – noen konkrete eksempler
Kundeutbytte – noen konkrete eksempler Bonden Studenten Familien Bedriften Lån kr. 8 000 000,- BSU kr. 250 000,- Lån kr. 4 000 000,- Lån kr. 15 000 000,- Innskudd kr. 1 000 000,- Innskudd kr. 50 000,- Innskudd kr. 100 000,- Innskudd kr. 1 500 000,- Kundeutbytte vil utgjøre Kundeutbytte vil utgjøre K
Slide 8: Endring i resultatposter – målt mot fjoråret
Endring i resultatposter – målt mot fjoråret 60,0 58 % 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 31 % 30,0 26 % 25,0 23 % 20,0 16 % 15,0 10,0 8% 5% 5,0 0,0 -5,0 -10,0 -14 % -15,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Driftskostnader just. Kjernedrift før tap Kjernedrift Utbytter Resultat etter skatt 8 Kjern
Slide 9: Endring i resultat før skatt - kvartalet
Endring i resultat før skatt - kvartalet • Solid økning i bankens MNOK rentenetto, i hovedsak drevet av 50 rentehevinger gjennom kvartalet. 45,0 43,8 • Provisjoner preges av redusert 40 margin på lån overført til EBK – skyldes etterslep som følge av 30 27,8 bankens varslingsfrister ut til kunde. 20
Slide 10: Endring i resultat før skatt - året
Endring i resultat før skatt - året • Solid økning i bankens rentenetto, som følge av volumvekst samt MNOK stigende rentenivå, med seks 250 rentehevinger gjennom året. 225 214,1 • Provisjoner preges av redusert 200 margin på lån overført til EBK – 189,7 skyldes etterslep som følge av 175 bankens var
Slide 11: Utvikling i inntekter
Utvikling i inntekter MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene 130 450 121 422 120 113 107 400 48 110 6 356 350 33 100 12 350 337 19 90 32 32 312 80 90 39 82 21 300 24 80 19 75 26 22 93 70 71 80 250 60 50 200 88 40 74 150 69 293 30 60 63 248 218 218 225 20 100 10 50 0 -3 -10 0 Q421 Q122 Q222 Q322
Slide 12: Utvikling i kostnader
Utvikling i kostnader MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene 65 63 225 205 60 9 200 188 55 182 29 51 49 4 50 48 46 175 162 20 163 29 13 6 9 155 45 42 7 9 7 20 13 3 150 24 40 7 3 21 4 23 3 11 6 35 8 66 125 15 12 51 74 30 15 15 15 48 52 25 100 46 20 75 15 29 25 26 22 21 22 50 10 97 95 78 83 79 81
Slide 13: Utvikling i resultat
Utvikling i resultat Siste 5 kvartalene Siste 5 årene MNOK MNOK 80 18% 200 10% 16% 8,5 % 8,5 % 9% 70 175 14,1 % 7,5 % 8% 14% 7,3 % 60 150 7% 12% 50 125 5,8 % 6% 10% 8,6 % 40 100 5% 75 187 8% 6,8 % 6,3 % 154 4% 30 75 151 5,4 % 6% 47 121 3% 112 20 50 36 36 4% 2% 28 10 2% 25 1% 0 0% 0 0% Q421 Q122 Q222
Slide 14: Inntekt, kostnad og resultat per årsverk
Inntekt, kostnad og resultat per årsverk NOK 1.000 • Antall årsverk er økt med 890 10 til 86 årsverk i løpet av 3.000 900 2022. 800 2.500 • Inntektene har økt med 665 700 21 % i løpet av 2022. Økt 630 rentenetto som følge av 584 2.000 600 volumvekst og stigende rentenivå, er en 583 465 729 500 hoved
Slide 15: Forretningskapital og utlån per årsverk
Forretningskapital og utlån per årsverk MNOK • Antall årsverk er økt med 300,0 10 til 86 årsverk i løpet av 285 2022. 282 273 261 265 • Utlån inkludert overførte lån til EBK, har økt med 250,0 244 242 5,5 % i løpet av 2022. 233 227 222 • Relativt stabil utvikling siste kvartaler. 200,0 150,0 100,0 Q
Slide 16: Netto renter
Netto renter MNOK Netto renter % % Renteutvikling % • Utviklingen i snitt 3MNIBOR 100 2,30 4,00 3,31 % 3,00 viser en fortsatt stigende trend – økning med 0,93 %-poeng + 46 % 88 2,75 2,20 3,50 fra Q3 til Q4. 2,38 % 2,50 80 74 2,10 2,09 3,00 2,25 • Men, nedgang i snitt 69 63 2,00 3MNIBOR fra november
Slide 17: Utlånsmarginer
Utlånsmarginer 2,50% 2,80% • Stigende Nibor bidrar til 2,25% 2,27% reduserte utlånsmarginer. 2,23% 2,64% 2,64% 2,15% 2,19% 2,60% 2,59% 2,55% 2,00% • Økte marginer i 4. kvartal 1,84% 2,40% 2,38% isolert sett. 1,75% 1,50% 2,20% • Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som 1,20% 1,25% 1,
Slide 18: Innskuddsmarginer
Innskuddsmarginer 2,00% 2,25% • Stigende Nibor bidrar til økte 1,73% 1,96% innskuddsmarginer. 1,80% 2,00% 1,90% 1,60% 1,45% 1,75% • Reduserte marginer i 4. kvartal isolert sett. 1,40% 1,50% 1,20% 1,28% 1,30% • Deler av innskuddene innenfor 1,25% Annen næring har betingelser 1,00% 0,95% 0,96% 1,16% 1
Slide 19: Netto provisjoner
Netto provisjoner • Provisjoner fra EBK utgjør normalt i overkant av 40 % av MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene netto provisjoner. I 2022 utgjør denne andelen i underkant av 28 100 27 %. 93 26 26 90 80 80 • Reduksjon i provisjoner fra EBK 24 80 75 i år skyldes presset margin som 70 71 følge
Slide 20: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK • Redusert margin på lån 30,0 28,3 overført til EBK – som følge av etterslep i perioder med 3,1 stigende rentenivå. 25,0 0,5 23,0 2,7 22,1 21,9 • Marginen på overførte lån vil 1,9 20,3 2,0 gradvis normaliseres etter 0,6 3,0 20,0 1,8 0,5 hvert som rentetoppen nås og 5,7 2,9 0
Slide 21: Kostnader
Kostnader • Relativt stabil utvikling i kostnader målt mot forvaltning over tid. • Økning i år - i hovedsak knyttet til innføring av ny MNOK Kostnader og K/I % % Kostnader i % av forvaltning kjernebankløsning, personal, 65,0 100% markedsføring samt lokaler. 1,30 60,0 63 1,25 55,0 • Antall årsverk er
Slide 22: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån % MNOK • Problemlån – beløp og andel av 100,0 1,00 brutto utlån (med og uten EBK) 70 90,0 68 0,90 ved utgangen av hvert kvartal. 68 80,0 0,80 • Andel problemlån er på et lavt 54 70,0 0,74 30 0,70 nivå sammenlignet med de 0,70 0,70 fleste andre banker. 60,0 0,60 50,0 0
Slide 23: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger MNOK MNOK 5,5 45,0 • Nedskrivinger i steg 1+2 per 5,0 utgangen av året utgjør 0,20 4,5 40,0 % av brutto utlån samlet og 0,56 % av brutto utlån til 4,0 0,4 35,0 bedriftsmarkedet. 3,5 14,4 3,0 30,0 17,8 2,5 5,3 15,6 15,6 14,6 • Reduksjon i mislighold, 2,0 hovedsakelig g
Slide 24: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet • Banken har med dagens MRD regelverk et minstekrav til ren 24 22% kjerne på 13,9 % - inkludert et 22 22,8 19,3 % Pilar 2-tillegg på 1,9 %-poeng. 21,4 20% 17,9 % 18,4 % 18,1 % 20,4 20 18,9 19,6 EBK 18% 16,2 % • Banken har fast
Slide 25: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 2% 2% 1% 4% 2% 8% 69% 65 % 35 % 52 % 33 % 96 % PM BM Landbruk Eiendom Rogaland Andre Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 65 % personmarked og 35 % bedriftsmarked - hvorav 85 % innenfor landbruk/eiend
Slide 26: Utlån til kunder
Utlån til kunder • Utlån til personkunder BRUTTO UTLÅN utgjør ca. 65 % av brutto Sektor/næring 31.12.2022 Fordeling 31.12.2021 Fordeling utlån i egen balanse. Personmarked 8.773.361 64,9 % 8.560.753 65,5 % Offentlig forvaltning - 0,0 % - 0,0 % Primærnæring 2.458.850 18,2 % 2.325.363 17,8 % • Utlån t
Slide 27: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder • Innskudd til INNSKUDD personkunder utgjør Sektor/næring 31.12.2022 Fordeling 31.12.2021 Fordeling ca. 71 % av samlede Personmarked 7.714.393 71,3 % 7.325.391 71,5 % innskudd. Andelen er Offentlig forvaltning 372 0,0 % 753 0,0 % Primærnæring 456.516 4,2 % 430.910 4,2 % stabil mo
Slide 28: Utlån – volum overført til EBK
Utlån – volum overført til EBK MNOK EBK • Samlet volum utgjør MRD 6,1 per utgangen av Q4 MNOK 7.000 800 6.057 • Samlet volum har økt med om lag MRD 1,8 mrd siden starten av 2016 6.000 5.486 5.105 5.282 4.875 600 5.000 570 • EBK er en stabil og viktig fundingkilde for banken 4.000 400 3.000 • EBK gir
Slide 29: Utlånsutvikling
Utlånsutvikling Vekst 2019 + 2,4 % Vekst 2020 + 3,3 % Vekst 2021 + 5,2 % Vekst 2022 + 5,5 % MNOK 19.262 19.575 20.000 19.155 18.557 18.774 2.286 18.000 2.308 2.248 2.184 2.269 16.000 2.400 2.459 2.368 2.326 2.333 14.000 12.000 6.057 5.621 5.785 5.970 5.486 10.000 8.000 6.000 8.561 8.551 8.694 8.644
Slide 30: Innskuddsutvikling
Innskuddsutvikling Vekst 2019 + 6,7 % Vekst 2020 +5,5 % Vekst 2021 + 5,7 % Vekst 2022 + 5,6 % MNOK 10.729 10.719 10.820 11.000 10.414 10.250 10.000 2.897 3.034 3.106 9.000 2.934 2.925 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 7.832 7.714 7.480 7.685 7.325 3.000 2.000 1.000 0 Q421 Q122 Q222 Q322 Q422 PM BM Samle
Slide 31: Finansiering
Finansiering MNOK 22.000 20.157 20.362 20.427 19.780 20.000 18.286 18.000 5.785 5.970 6.057 5.621 5.486 16.000 14.000 301 301 301 301 297 3.429 3.310 3.315 3.249 12.000 3.176 10.000 8.000 6.000 10.250 10.429 10.760 10.776 10.820 4.000 2.000 0 Q421 Q122 Q222 Q322 Q422 Innskudd Senior Fond/ansvarlig O
Slide 32: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 82% 81% • Relativ stabil utvikling i innskuddsdekningen siste kvartaler. 80% 80% 80% 79% 78% • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % (minimum 50 % inkl. EBK). 78% • PM har en dekning på 87,9 % pr utgangen av Q4 – opp fra 85,7 % ved 76% forrige årsskifte. 74% • BM
Slide 33: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 31.12.2022) MNOK 550 • Det ble utstedt et nytt 500 500 obligasjonslån i januar 23, med 500 forfall i februar 28. Første 450 transje/lånebeløp var MNOK 300, emisjonsrammen er MNOK 500. 400 400 400 400 375 350 • I forbindelse med nytt låneopptak 350 i januar 23, har b
Slide 34: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 31.12.2022) MNOK Forfall markedsfinansiering • Samlet ekstern funding (inkl. fondsobligasjon og ansvarlig lån) 1000 • MRD 3,5 • 11 lån 860 800 • Løpetid 800 775 • Snitt 2,2 år • Største enkeltforfall 600 600 • MNOK 500 • 1 lån – forfall februar 26 500 • 1 lån – forf
Slide 35: Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN
Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN Egenkapitalbevis (EKB) 2022 2021 2020 2019 2018 2017 Egenkapitalbevisbrøk (UB) 52,2 % 52,2 % 52,2 % 53,2 % 54,2 % 55,2 % Børskurs/markedskurs 238,0 208,0 160,0 153,0 139,0 134,0 Børsverdi (MNOK) 1 174 1 026 789 755 686 661 Bokført egenkapital per EKB 234,0 212,0 2
Slide 36: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning pr 31.12.2022 Spredning eiere pr 31.12.2022 Investor # bevis i% SPAREBANKSTIFTINGA JÆREN - TIME OG HÅ 2.511.548 50,9 % • Ved utgangen 4. kvartal 2022 er det 942 eiere i SPAREBANKSTIFTELSEN JÆREN - KLEPP 604.975 12,3 % Jæren Sparebank VPF EIKA EGENKAPITAL
Slide 37: Strategiperioden 2023 - 2025
Strategiperioden 2023 - 2025 • Konvertering til ny Fokusområder Målsetting 2023 - 2025 Status Status kjernebankløsning gir 2021 2022 besparelser innenfor IT fra 2023 av – anslagsvis MNOK 10 - 11 årlig. Kostnadsandel Maksimum 42 % 46,5 % 48,7 % Under 40 % (fra 2024) Effekt av ny kjernebankløsning • K
Slide 38: Oppsummering
Oppsummering • Stigende rentenivå, men tegn til utflating • Økning i netto renter gjennom året – rentehevinger • Reduksjon i netto provisjoner – lavere margin på lån overført til EBK • Lave tapsavsetninger gjennom året • Lavt mislighold i utlånsporteføljen • Positiv utvikling i bankens kjernedrift o
Slide 39: Vedlegg
Vedlegg Vedlegg 39
Slide 40: Hovedtall – resultat
Hovedtall – resultat Tekst 2022 2021 (Beløp i mill kr) Netto renter 293,4 224,7 Netto provisjoner 80,1 93,2 Andre driftsinntekter 0,3 0,6 Driftskostnader 205,2 162,7 Kjernedrift før tap 168,6 155,9 Tap og nedskrivning 2,3 -2,4 Utbytter og tilknyttede selskaper 54,1 34,2 Verdipapirer -6,3 -2,8 Beregn
Slide 41: Hovedtall – resultat
Hovedtall – resultat Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Året Tekst 2022 2022 2022 2022 2021 2022 (Beløp i mill kr) Netto renter 87,7 74,2 68,5 62,9 59,9 293,4 Netto provisjoner 19,3 20,5 18,9 21,5 26,4 80,1 Andre driftsinntekter 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,3 Driftskostnader 62,6 49,2 47,7 45,6 41,8 205,2 Kjernedrift før tap
Slide 42: Segmentinformasjon – resultat
Segmentinformasjon – resultat Fordeling av resultat 4. kvartal/per 31.12.2022 – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering per segment 4. kvartal Per 31.12.2022 Person Bedrift Ufordelt Totalt Person Bedrift Ufordelt Totalt Netto renteinntekter 42.229 34.334 11.125 87.688 150.771 125.186 17.401 293.358
Slide 43: Hovedtall – balanse
Hovedtall – balanse Tekst 31.12.2022 31.12.2021 (Beløp i mill kr) Kontanter og utlån kredittinstitusjoner 791 639 Netto utlån til kunder 13.471 13.032 Rentebærende verdipapirer (sertifikater og obligasjoner) 1.472 1.490 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter 836 590 Innlån kredittinstitusj
Slide 44: Segmentinformasjon – balanse
Segmentinformasjon – balanse Fordeling av balanse per 31.12.2022 – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert per segment 31.12.2022 Person Bedrift Ufordelt Totalt Brutto utlån til kunder 8.773.361 4.744.431 - 13.517.792 Nedskrivninger i steg 3 9.323 5.113 - 14.436 Nedskrivninger i steg 1+2 5.
Slide 45: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 31.12.2022 31.12.2021 Netto renter i % av forvaltning 1,79 % 1,44 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,49 % 0,60 % Kostnadsandel 48,7 % 46,5 % Kostnadsandel (justert for netto finans) 47,9 % 46,1 % Nedskrivning tap i % av brutto utlån (uten EBK) 0,02 % -0,02 % Nedskrivning tap i
Slide 46: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: • Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) • Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (
Slide 47: Jæren Sparebank
jeeren sparebank Vi bygger Joeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter — sma og litt st@rre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.