Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — H1 2016 Earnings Presentation
40 slides from Vivendi's earnings presentation, Aug 25, 2016
Slide 1: Résultats du premier semestre 2016
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 25 Août 2016 RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2016 IMPORTANT : Comptes non audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement juridique à la fin de la présenta
Slide 2: Faits marquants du 1er semestre 2016
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire FAITS MARQUANTS DU 1er SEMESTRE 2016
Slide 3: Faits marquants
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 FAITS MARQUANTS ■ Musique : transition rapide vers le streaming. Nouvelles opportunités à venir ■ Investissements dans les contenus dédiés aux mobiles : une opportunité mondiale ■ Propriété intellectuelle et contenu : Investiss
Slide 4: Musique : la transition vers le streaming ouvre de nouvelles opportunités
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 MUSIQUE : LA TRANSITION VERS LE STREAMING OUVRE DE NOUVELLES OPPORTUNITES ■ En 2015, l’industrie de la musique enregistrée a renoué avec la croissance, en hausse de 3,2%* atteignant 15 Mds$*. Tirée par une forte augmentation
Slide 5: Musique : la transition vers le streaming ouvre de nouvelles opportunités
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 MUSIQUE : LA TRANSITION VERS LE STREAMING OUVRE DE NOUVELLES OPPORTUNITES S1 2016 ■ Au S1 2016, les revenus d’abonnements et de 17% Streaming et abonnements streaming représentaient 36% de la musique 17% 17% Téléchargements 36%
Slide 6: Contenus dédiés aux mobiles : Gameloft
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 CONTENUS DÉDIÉS AUX MOBILES : GAMELOFT ■ Les jeux : une industrie de 100 milliards de dollars US. Le segment des jeux est l’un des plus importants de l’industrie des médias; Les jeux mobiles représentent déjà 37%* de l’indu
Slide 7: Contenus dédiés aux mobiles : Gameloft
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 CONTENUS DÉDIÉS AUX MOBILES : GAMELOFT ■ Dans un marché qui évolue rapidement, Gameloft, avec le soutien de Vivendi, peut être plus ambitieux dans ses projets de croissance. ■ Portefeuille de jeux solide . Forte audience* Fra
Slide 8: Contenus dédiés aux mobiles : Studio+
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 CONTENUS DÉDIÉS AUX MOBILES : STUDIO+ ■ Premier service à offrir des séries premium conçues pour les mobiles avec une ambition globale, grâce aux partenariats avec les telcos. 1 série /semaine ■ Fournisseur de contenu de prem
Slide 9: Propriété intellectuelle et contenu
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 PROPRIETE INTELLECTUELLE ET CONTENU ■ Investir dans la production et les contenus avec l’objectif de conserver la propriété des droits. Contenus originaux Sociétés de production ■ “Créations Originales” en partenariat avec ■ Pa
Slide 10: Distribution TV : croissance internationale continue
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 DISTRIBUTION TV : CROISSANCE INTERNATIONALE CONTINUE ■ Canal+ a désormais plus d’abonnés à l’international qu’en France métropolitaine: 5,7m d’abonnés individuels à fin juin 2016, +749k comparé à fin juin 2015. POLOGNE 2,1m abo
Slide 11: Distribution TV : redéfinition de la TV française
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 DISTRIBUTION TV : REDÉFINITION DE LA TV FRANCAISE ■ Clarification des offres entre la télévision payante et les chaînes gratuites. ■ Canal+ : Priorités aux abonnés : Réduction à ~2h/jour de contenus non-cryptés ; 150 heures
Slide 12: Feuille de route pour compenser les pertes de Canal+ : optimisation des coûts
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 FEUILLE DE ROUTE POUR COMPENSER LES PERTES DE CANAL+ : OPTIMISATION DES COÛTS ■ Plan d’optimisation des coûts de 300 M€ mis en place pour la télévision payante en France métropolitaine (chaînes Canal+ et Canalsat). ■ Rationalis
Slide 13: Telecom Italia
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 TELECOM ITALIA ■ Trois représentants de Vivendi nommés au Conseil d’Administration de Telecom Italia le 15 Décembre 2015. ■ Evolution de l’équipe de direction, avec la nomination de Flavio Cattaneo en tant que CEO. ■ Définition
Slide 14: Nous exécutons notre stratégie
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 NOUS ÉXÉCUTONS NOTRE STRATÉGIE DEVENIR UN LEADER EUROPEEN DES MEDIAS ET DES CONTENUS AVEC DE SOLIDES POSITIONS EN FRANCE ET EN EUROPE DU SUD, ET AVEC DES AMBITIONS MONDIALES Couvrir tous les types de contenus de divertissement
Slide 15: Une approche à deux volets
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 UNE APPROCHE A DEUX VOLETS Toutes formes de contenus de Toutes formes de distribution divertissement ■ Distribution interne ■ Musique ■ Vidéo Films et Séries ■ Partenariats Telcos Plateformes digitales ■ Jeux Fnac 15
Slide 16: Perspectives maintenues
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 PERSPECTIVES MAINTENUES UNIVERSAL MUSIC GROUP ■ Dynamique positive du secteur, grâce à la poursuite de la croissance du streaming et de l'abonnement atténuée par le déclin du téléchargement et des ventes physiques, conduisant à
Slide 17: Résultats financiers
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 HERVE PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier RESULTATS FINANCIERS
Slide 18: Périmètre de consolidation et principales devises
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 PERIMETRE DE CONSOLIDATION ET PRINCIPALES DEVISES En application de la norme IFRS 5, GVT est présenté comme une activité cédée ou en cours de cession depuis le T3 2014, dès lors ses résultats sont présentés comme “Résultat net
Slide 19: Chiffres clés à fin juin 2016
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 CHIFFRES CLES A FIN JUIN 2016 % Variation, % Variation organique* Chiffre d’affaires : 5 044 M€ - 1,0 % - 0,9 % IFRS EBIT : 1 062 M€ + 3,4 % Résultat net**, part du groupe : 913 M€ + 28,3 % Mesures ajustées**** Résultat
Slide 20: Faits marquants – Universal Music Group
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 Périmètre En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 Variation et change FAITS MARQUANTS constants * Chiffre d'affaires 2 311 2 315 + 0,2% + 1,6% ■ Abonnements et streaming en hausse d’environ Musique enregistrée 1 848 1 832 -
Slide 21: Faits marquants – Groupe Canal+
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 Variation change FAITS MARQUANTS constants* Chiffre d'affaires 2 734 2 639 - 3,5% - 3,0% ■ Chiffre d’affaires en baisse de 3,0%* : TV payante France métropolitaine 1 716 1
Slide 22: Faits marquants – Vivendi Village, Nouvelles Initiatives, Corporate
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 VIVENDI VILLAGE Périmètre FAITS MARQUANTS En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 Variation et change constants * . Chiffre d'affaires 51 54 + 6,9% - 2,2% Vivendi Village Résultat Opérationnel Courant (ROC) 8 (8) na na ■ ROC
Slide 23: Compte de résultat ajusté
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 COMPTE DE RESULTAT AJUSTE Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 Variation % change constants * Chiffre d'affaires 5 095 5 044 - 51 - 1,0% - 0,9% Résultat Opérationnel Courant - ROC 500 440 - 60 - 12,0% - 7,6%
Slide 24: Compte de résultat consolidé
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 % Chiffre d'affaires 5 095 5 044 - 1,0% Coût des ventes (3 069) (3 088) Charges administratives et commerciales hors amortissements des actifs (1 481) (1 5
Slide 25: Bilan consolidé
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 BILAN CONSOLIDE En millions d’euros 31 décembre 31 décembre Actifs 30 juin 2016 Passif et capitaux propres 30 juin 2016 2015 2015 Goodwill 10 177 10 705 Capitaux propres consolidés (*) 21 086 18 399 Immobilisations corporelles
Slide 26: Cash flow des opérations (CFFO)
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 CASH FLOW DES OPERATIONS (CFFO) CFFO avant capex, net CFFO S1 2015 S1 2016 Variation En millions d'euros S1 2015 S1 2016 Variation (1) 116 na Universal Music Group (24) 93 na 428 381 - 11,2% Groupe Canal+ 327 303 - 7,6% 12 2 -
Slide 27: Trésorerie nette à fin juin 2016
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 TRESORERIE NETTE A FIN JUIN 2016 En milliards d’euros Intérêts, Distribution Impôts Cessions et Trésorerie nette, aux Rachat d'actions Cash Flow payés et reduction des actifs Acquisitions et Trésorerie nette, 31 décembre 2015 a
Slide 28: Annexes
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 ANNEXES Details des métiers: slides 29-31 Detail des Résultats Financiers de Vivendi : slides 33-37 Glossaire & Avertissements juridiques : slides 39-40
Slide 29: UMG
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 UMG CA de la musique enregistrée S1 2015 S1 2016 Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2016 change Europe 36% 36% constants* Amérique du Nord 44% 44% Asie 12% 12% Musique enregistrée 1 832 + 0,5% Reste du monde 8% 8% Vente
Slide 30: Groupe Canal+
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 GROUPE CANAL+ En milliers 30 juin 2015 30 juin 2016 Variation Périmètre Abonnés individuels 10 942 11 182 + 240 S1 2015 S1 2016 et change France métropolitaine 5 964 5 455 - 509 constants* International 4 978 5 727 + 749 Pologn
Slide 31: Gameloft highlights
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 Variation change HIGHLIGHTS constants* Chiffre d'affaires 127 125 - 2,0% + 4,0% ■ Au S1 2016, Gameloft a sorti 2 nouveaux jeux : Disney Magic Kingdoms et Blacklist Conspir
Slide 32: Annexes
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 ANNEXES Detail des Résultats Financiers de Vivendi
Slide 33: Chiffre d'affaires / EBITDA / EBITA
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 CHIFFRE D’AFFAIRES / EBITDA / EBITA Périmètre et Périmètre et Change Chiffre d'affaires Change T2 2015 T2 2016 Variation change S1 2015 S1 2016 Variation change constant En millions d'euros - IFRS constant constants * constants
Slide 34: Chiffre d'affaires / résultat opérationnel courant / EBITA
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 CHIFFRE D’AFFAIRES / RESULTAT OPERATIONNEL COURANT / EBITA Périmètre et Périmètre et Change Chiffre d'affaires Change T2 2015 T2 2016 Variation change S1 2015 S1 2016 Variation change constant En millions d'euros - IFRS constan
Slide 35: Coût du financement & impôts
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 COUT DU FINANCEMENT & IMPOTS En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS S1 2015 S1 2016 Coût du financement (14) (17) Charges d'intérêt sur les emprunts (34) (28) Coût moyen de la dette financière brute (%) 2,91% 2,32%
Slide 36: Réconciliation du résultat net, part du groupe au résultat net ajusté
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 RECONCILIATION DU RESULTAT NET, PART DU GROUPE AU RESULTAT NET AJUSTE En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 Résultat net, part du groupe (*) 1 991 911 Amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements d'entrepri
Slide 37: Réconciliation du résultat opérationnel au résultat opérationnel courant
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 RECONCILIATION DU RESULTAT OPERATIONNEL AU RESULTAT OPERATIONNEL COURANT En millions d'euros - IFRS S1 2015 S1 2016 Résultat opérationnel (EBIT) 1 027 1 062 Amortissements et dépréciation des actifs incorporels liés aux regroup
Slide 38: Annexes
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 ANNEXES Glossaire & Avertissements juridiques
Slide 39: Glossaire
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financiè
Slide 40: Avertissements juridiques importants / Contacts
R é s u l t a t s d u 1 er s e m e s t r e 2 0 1 6 – 2 5 A o û t 2 0 1 6 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS / CONTACTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie