Vitura SA · EURONEXT:VTR
Vitura SA — Cegereal — FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Vitura SA's earnings presentation, Feb 22, 2019
Slide 1: Places for Smart Business 2018 – Résultats annuels
PLACES FOR SMART BUSINESS 2018 RÉSULTATS ANNUELS 22 février 2019
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 01 - L’ESSENTIEL Page 3 02 - LE MARCHE Page 9 03 - LE PORTEFEUILLE Page 12 04 - FINANCES Page 18 05 - ANNEXES Page 23
Slide 3: L'essentiel
01 L’ESSENTIEL
Slide 4: Faits marquants et chiffres clés 2018
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS 2018 Acquisition de l’immeuble de bureaux Passy Kennedy 16 000 m² signés en 2018 Près de 40% de la surface du portefeuille renouvelée en 2 ans (1) 96,1% 5,3 ans 1 409 m€ taux d’occupation (2) durée moyenne valeur du patrimoine pondérée résiduelle des baux 5,3% +3,3%
Slide 5: Solide performance boursière
SOLIDE PERFORMANCE BOURSIÈRE 35,6 32,0 DEPUIS 3 ANS, L’ACTION CEGEREAL A SURPERFORMÉ L’INDICE EPRA EUROPE Résultats annuels – 22 février 2019 5
Slide 6: Actionnariat stable
ACTIONNARIAT STABLE GIC Nortwood Investors AXA Flottant Le capital de Cegereal est réparti entre des investisseurs internationaux de référence, qui assurent la solidité financière de l’entreprise, et un panel d’actionnaires institutionnels et privés. Résultats annuels – 22 février 2019 6
Slide 7: Profil de dette maîtrisé
PROFIL DE DETTE MAÎTRISÉ COÛT DE LA DETTE MATURITÉ DE LA DETTE 4 10 3 2,4% 6,4 ans 8 5,4 ans 1,4% 4,5 ans 2 1,3% 5 1 3 0 0 2016 2017 2018 2016 2017 2018 LOAN TO VALUE INTEREST COVERAGE RATIO 100 10 75 53,4% 54,7% 8 52,1% 5,1x 4,7x 4,8x 50 5 25 3 0 0 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Résultats annuels –
Slide 8: Engagement social et environnemental récompensé
ENGAGEMENT SOCIAL ET ENVIRONNEMENTAL RÉCOMPENSÉ Cegereal a remporté deux Gold Awards lors de la conférence annuelle de l’EPRA pour la qualité de l’information financière et environnementale de son rapport annuel 2017. Gold Awards L’EPRA est une association représentant les entreprises de l'immobilie
Slide 9: Le marché
02 LE MARCHÉ
Slide 10: Marché de l'investissement immobilier en France
MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT IMMOBILIER EN FRANCE 2018, nouvelle année record en matière de volumes investis 32,8 mds € 40% 70% 85% 4,8 mds € investis en France d’investisseurs étrangers d’investissement dans d’investissements engagés dans Paris (5ème année (vs. 26% en 2017) les bureaux en France dans
Slide 11: Marché locatif de bureaux en Île-de-France
MARCHÉ LOCATIF DE BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE MARCHÉ LOCATIF TRÈS DYNAMIQUE DEMANDE PLACÉE PAR TRANCHE DE SURFACE EN ÎLE-DE-FRANCE (EN M2) ▪ 2,5 millions m² de demande placée ▪ Augmentation des transactions entre 1 000 m² et 5 000 m² de + 16% ▪ 8 transactions > 5 000 m² à La Défense dont 2 réalisées pa
Slide 12: Le portefeuille
03 LE PORTEFEUILLE
Slide 13: Première acquisition parisienne : Passy Kennedy
PREMIERE ACQUISITION PARISIENNE : PASSY KENNEDY Acquisition en décembre 2018 ▪ Immeuble emblématique des années 1980 Surface : 23 800 m² ▪ Emplacement stratégique en bord de Seine, dans le QCA élargi Loyers en place : 430€/m² ▪ Au pied du RER C et proche de lignes de bus et de métro Revenus locatifs
Slide 14: Commercialisation active
COMMERCIALISATION ACTIVE L’Autorité Bancaire Européenne installe son siège KPMG, leader de l'audit, du conseil et de l’expertise- au sein de la tour Europlaza et prendra possession, comptable, a étendu son implantation dans la tour dès le mois d’avril, de 5 300 m² Europlaza et occupera près de 7 400
Slide 15: Patrimoine de Cegereal
PATRIMOINE DE CEGEREAL Surface totale : 189 400 m² Taux d’occupation : 96,1% (1) Valorisation : 1 409 m€ Nombre de locataires : 37 Locataires notés 1 et 2 par D&B : 90% WALT (2) : 5,3 années Actif Hanami Arcs de Seine Europlaza Passy Kennedy Rives de Bercy Surface 34 400 m2 47 200 m2 52 100 m2 23 80
Slide 16: Important travail d'asset management
IMPORTANT TRAVAIL D’ASSET MANAGEMENT EVOLUTION DU TAUX D'OCCUPATION DU PORTEFEUILLE 3,9% de vacance sur le portefeuille 2018 2017 (1) 96,1% Anticipation des attentes des locataires 2016 91,4% 87% 2015 Rythme soutenu d’investissements 82% (1) Incluant les baux signés en 2018 prenant effet en 2019 (Au
Slide 17: Revenus en augmentation de +3,3%
REVENUS EN AUGMENTATION DE +3,3% 65 Nouveaux baux et renégociations +5.2 Départs 60 (4.6) Acquisition M€ Passy Kennedy +0.7 Autres 55 Indexation (0.1) +0.5 50 53,0 51,3 45 Revenus locatifs Revenus locatifs 2017 2018 L’acquisition de Passy Kennedy et les commercialisations 2018 auront un effet signif
Slide 18: Finances
n Mm oO Zz <x = uw
Slide 19: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS en millions d'euros 2018 2017 Δ 18 / 17 Valeur du portefeuille 1 409 1 169 +20,5% (1) Taux d'occupation 96,1% (2) 91,4% +4,7 pts LTV 54,7% 53,4% +1,4 pt Revenus locatifs 53,0 51,3 +3,3% Résultat récurrent (3) 30,7 30,6 +0,3% Résultat EPRA 30,7 32,7 (6,3%) Cash-flow récurrent (4) 35,2 3
Slide 20: Évolution de l'ANR triple net EPRA
ÉVOLUTION DE L’ANR TRIPLE NET EPRA (EN M€) + 54,3 m€ ANR triple net Résultat Variation Variation Variation des Distribution au Augmentation ANR triple net au 31/12/2017 courant 2018 de la juste de la juste avantages cours de 2018 de capital au 31/12/2018 (norme IFRS) valeur des valeur de la consenti
Slide 21: Augmentation continue de la distribution
AUGMENTATION CONTINUE DE LA DISTRIBUTION 1,9€ 2,0€ 2,1€ 2,2€ 2,3€ 2015 2016 2017 2018 Distribution récurrente Distribution exceptionnelle Distribution 2018 : 2,3 € par action (1) Hausse de +4,5% par rapport à 2017 Rendement de 6,5% (2) (1) Approuvé par le Conseil d’administration et soumis à l’appro
Slide 22: Perspectives
PERSPECTIVES Développement de la Investissements engagés foncière sur les actifs Asset management Démarche sociale dynamique et et environnementale commercialisation des toujours plus active espaces vacants Résultats annuels – 22 février 2019 22
Slide 23: Annexes
172) Wu x< Ww Zz z <x
Slide 24: Résultat EPRA
RÉSULTAT EPRA 2018 2018 2017 Δ 18 / 17 Δ 18 / 17 LFL (2) LFL (2) En milliers d'euros Revenus locatifs 53 026 52 310 51 259 Charges refacturées et indemnités 14 619 14 448 14 640 Indemnités de départ reçues 391 391 1 526 Charges liées aux immeubles (17 853) (17 683) (17 818) Loyers nets 50 183 49 467
Slide 25: Cash-flow récurrent
CASH-FLOW RÉCURRENT 2018 Δ 18 / 17 2018 2017 Δ 18 / 17 LFL (1) LFL (1) En milliers d'euros Résultat EPRA 30 674 30 193 32 689 -6,2% -7,6% Retraitement de la taxe 3% sur les dividendes - - (1 752) Ajustements IFRS (franchises, ….) 2 256 2 294 2 946 Retraitement des frais financiers linéarisés 2 247 2
Slide 26: Agenda financier
AGENDA FINANCIER Assemblée Générale 30 avril 2019 Chiffre d’affaires du 1er trimestre 30 avril 2019 Paiement du dividende 7 mai 2019 Résultats semestriels 25 juillet 2019 Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 15 novembre 2019 Résultats annuels – 22 février 2019 26
Slide 27: Identité boursière
IDENTITÉ BOURSIERE Nom Cegereal SA Actionnaires Place de cotation Euronext Paris Relation Investisseurs 42, rue de Bassano ISIN FR0010309096 75008 Paris Mnemo CGR Tél. : +33 (0)1 42 25 76 36 CFI ESVUFB Email : info@cegereal.com Type REIT Taille Eurolist compartiment B Services Titres BNPP Securities
Slide 28: Disclaimer
DISCLAIMER Ce document a été préparé par Cegereal aux seules fins de la présentation du 22 février 2019. Ce document ne doit pas être reproduit ou diffusé, en tout ou partie, par une personne autre que la Société. La Société n’assume aucune responsabilité au titre de l’usage de ce document. Les info