Slide 1: Presentación de Resultados Año 2016
Presentación de Resultados Año 2016 1 de Marzo de 2017
Slide 2: Contenido
Contenido 1 Introducción 2 Resultados a la fecha 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Modelo de Negocios IACO 5 Cierre & Preguntas 2
Slide 3: Introducción
Introducción Los resultados del 2016 se enmarcan dentro de los objetivos definidos para el año, destacando crecimiento de ingresos en 11% y de utilidad en 10% en comparación con el año 2015. El año 2016 fue más desafiante que en el año 2015: • Demanda inmobiliaria con menor dinamismo, más de lo
Slide 4: Velocidad de Venta Inmobiliaria – Gran Santiago
Velocidad de Venta Inmobiliaria – Gran Santiago Fuente: GfK Adimark Mas allá de los ajustes de la demanda vistos en 2015 y 2016, se observa que la velocidad de la venta de viviendas durante 2016 se mantuvo estable y dentro del rango normal histórico. 4
Slide 5: Inversión Estimada del Sector Construcción por Área Económica
Inversión Estimada del Sector Construcción por Área Económica Inversión al 4T16 representa ~ 50% comparado con 4T13 Catastro al 4T16 refleja leve recuperación vs 3T16, particularmente en sectores Minería, Energía , Inmobiliario y Puertos. No obstante el menor catastro de inversiones mineras, l
Slide 6: Contenido
Contenido 1 Introducción 2 Resultados a la fecha 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Modelo de Negocios IACO 5 Cierre & Preguntas 6
Slide 7: Resultados Consolidados
Resultados Consolidados SalfaCorp S.A. Consolidado Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 696.857 625.431 71.426 11,4% Ganancia bruta 70.046 78.580 (8.535) -10,9% % de los ingresos 10,1% 12,6% Gastos de administración y ventas (36.195) (41.643) 5.447 -13,1% % de los ing
Slide 8: Resumen: Resultados y Balance por Segmento de Negocio
Resumen: Resultados y Balance por Segmento de Negocio Dic-16 (MM$) ICSA Edificación IACO RDI Ajustes Consolidado Ingresos por Actividades de Operación 524.455 131.777 83.912 38.471 (81.757) 696.857 EBITDA 36.944 4.506 12.580 7.902 (3.883) 58.049 Margen EBITDA 7,0% 3,4% 15,0% 20,5% 8,3% Ganancia (Pér
Slide 9: Unidad ICSA
Unidad ICSA ICSA Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 524.455 445.702 78.753 17,7% Ganancia bruta 43.440 41.418 2.022 4,9% % de los ingresos 8,3% 9,3% Gastos de administración y ventas (19.165) (21.723) 2.558 -11,8% % de los ingresos -3,7% -4,9% Resultado Operacional
Slide 10: Evolución Backlog a Dic-2016
Evolución Backlog a Dic-2016 ~ MM$ 490.000 en proyectos adjudicados en 2016 Adjudicaciones del 4T16 alcanzaron MM$ 200.000 con los cuales suma un total de MM$ 490.000 en adjudicaciones durante el 2016. De este backlog, MM$ 460.930 se ejecutarán durante el año 2017. Propuestas Presentadas y en
Slide 11: ICSA Backlog por Sector Económico y Plazos
ICSA Backlog por Sector Económico y Plazos Plazos de Ejecución del Backlog (MM$) Backlog por Sector Económico Obras Marítimas Edificación 1% Industrial 2% 2% Energía Viviendas 31% 4% Obras Viales 5% Retail 25% Minería 30% Del Backlog a ejecutar para 2017, MM$ 429.315 se convertirán en ingresos con
Slide 12: Adjudicaciones, Consumo y Backlog
Adjudicaciones, Consumo y Backlog ~ MM$ 490.000 en proyectos adjudicados en 2016 Línea de Backlog a Backlog Adjudicaciones Modificaciones Venta Backlog a Backlog Negocio (cifras en MM$) Dic-2015 Ejec. 2016 2016 Obras Existentes 2016 Dic-16 Ejec. 2017 Montajes 310.620 226.693 220.450 24.718 276.520 2
Slide 13: Unidad Edificación
Unidad Edificación EDIFICACIÓN Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 131.777 106.685 25.092 23,5% Ganancia bruta 7.914 4.263 3.651 85,6% % de los ingresos 6,0% 4,0% Gastos de administración y ventas (4.398) (4.059) (339) 8,4% % de los ingresos -3,3% -3,8% Resultado Ope
Slide 14: Unidad IACO
Unidad IACO IACO Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 83.912 126.030 (42.118) -33,4% Ganancia bruta 15.473 27.945 (12.472) -44,6% % de los ingresos 18,4% 22,2% Gastos de administración y ventas (11.596) (13.521) 1.925 -14,2% % de los ingresos -13,8% -10,7% Resultado O
Slide 15: Ingresos y Márgenes Combinados Dic 2016 Inmobiliaria Aconcagua
Ingresos y Márgenes Combinados Dic 2016 Inmobiliaria Aconcagua Dic-16 Dic-15 En MM$ MM$ MM$ Escrituración sobre proyectos que Consolidan 76.350 112.798 Ingresos por tarifas y Otros 7.562 13.231 Ingresos Ordinarios - Consolidado 83.912 126.030 Escrituración sobre proyectos que no Consolidan 119.040 1
Slide 16: Pro-forma IACO Combinado
Pro-forma IACO Combinado Variación Los ingresos ordinarios reflejan una (MM$ de cada periodo) dic-16 dic-15 MM$ % Escrituración de MUF 8.011 en 2016 Ingresos de actividades ordinarias 207.915 250.924 (43.009) -17,1% vs. MUF 10.000 a 2015. Ganancia bruta 48.015 60.798 (12.783) -21,0% % de los ingre
Slide 17: Cartera de Proyectos cierre 2016
Cartera de Proyectos cierre 2016 dic-16 N° Venta Proyectos/ Unidades Potencial Etapas (UF) Inicio de Venta 9 705 1.900.203 Consolida 7 602 1.626.781 Total PxQ potencial = UF 12,1 millones: Casas 4 178 797.004 Departamentos 3 424 829.777 o 9 etapas en proceso de venta No Consolida 2 103 273.422 Casas
Slide 18: Unidad RDI
Unidad RDI RDI Var. Var. Dic-16 Dic-15 MM$ MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 38.471 17.765 20.706 116,6% Ganancia bruta 9.508 6.253 3.255 52,0% % de los ingresos 24,7% 35,2% Gastos de administración y ventas (3.383) (3.278) (105) 3,2% % de los ingresos -8,8% -18,5% Resultado Operacional 6.125
Slide 19: Contenido
Contenido 1 Introducción 2 Resultados a la fecha 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Modelo de Negocios IACO 5 Cierre & Preguntas 19
Slide 20: Análisis de Generación de Caja
Análisis de Generación de Caja Flujo Operacional de MM$ (51.059) ∆+ Capital de Trabajo por MM$83.203 Ene-Dic-16 Ene-Dic-15 o MM$ 13.031, por el traslado de escrituraciones en IACO del Flujo de Caja Consolidado (MM$) (MM$) 2016 al 2017 en aproximadamente UF 1 millón (combinados), Resultado Oper. +
Slide 21: Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Dic 2016
Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Dic 2016 Financiamiento sobre Activos - MM$ Tipo 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Total Créditos de Construcción 76.839 0 0 0 0 0 76.839 Financiamiento de Proyectos 4.331 0 0 0 0 0 4.331 Leasing 5.382 3.053 1.941 1.448 533 2 12.359 Pasivos por Opciones sobre Terrenos
Slide 22: Contenido
Contenido 1 Introducción 2 Resultados a la fecha 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Modelo de Negocios IACO 5 Cierre & Preguntas 22
Slide 23: Diagnóstico
Diagnóstico Principales temas: Gran dispersión geográfica (de Antofagasta a Puerto Montt) Participación en todos los segmentos de mercado (desde las 30.000 UF hasta viviendas con subsidio). Gran variedad de productos, sin mucha repetición de un proyecto a otro (más de 100 modelos de productos
Slide 24: Objetivo
Objetivo Migrar Para generar ESPECIALIZACIÓN EFICIENCIA APRENDIZAJE A través de De esta forma podremos entregar a nuestros clientes productos de excelente calidad y con un mejor servicio, siendo un actor relevante en los 3 segmentos en que nos queremos especializar: edificación en altura, casas y ed
Slide 25: Qué queremos lograr
Qué queremos lograr Reducción de costos de construcción Reducción de costos de postventa Mejor calidad de los productos Mejor servicio a nuestros clientes Mayor rentabilidad en los proyectos Mayor estabilidad en los resultados de la compañía 25
Slide 26: Cómo lo conseguiremos
Cómo lo conseguiremos Cambio de posicionamiento desde inmobiliaria de proyectos a inmobiliaria de productos. Especialización a través de organización por producto en lugar de organización geográfica. Menor variedad de productos, pero de mejor calidad (catálogo de casas y de departamentos). E
Slide 27: Nueva Estructura Inmobiliaria Aconcagua
Nueva Estructura Inmobiliaria Aconcagua Gerencia Planificación y C. Gestión Gerencia de Personas Gerencia General Áreas de Apoyo Gerencia Técnica Gerencia Comercial Gerencia de Clientes Gerencia Legal Gerencia U. Negocios Edificios Gerencia U. Negocios Casas y Ed. Gerencia Inmobiliaria Noval 4 Pisos
Slide 28: Contenido
Contenido 1 Introducción 2 Resultados a la fecha 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Modelo de Negocios IACO 5 Cierre & Preguntas 28
Slide 29: Presentación de Resultados Año 2016
Presentación de Resultados Año 2016 1 de Marzo de 2017
Slide 30: Anexo: Cálculo EBITDA
Anexo: Cálculo EBITDA Dic-16 (MM$) ICSA Edificación IACO RDI Ajustes Consolidado Resultado Operacional 24.496 3.524 3.880 6.125 (3.916) 34.108 (+) Gastos de Depreciación & Amortización 11.204 372 399 0 33 12.007 (+) Participación en asociadas y negocios conjuntos 1.211 444 6.001 371 0 8.027 (+) Inte