PEH Wertpapier AG · GETTEX:PEH
PEH Wertpapier — Shareholder Meeting (June 2009)
34 slides from PEH Wertpapier's shareholder meeting presentation, Jun 12, 2009
Slide 1: Hauptversammlung PEH Wertpapier AG
Hauptversammlung PEH Wertpapier AG 12.06.2009
Slide 2: PEH-Konzern: Wertberichtigungen
PEH-Konzern: Wertberichtigungen Absolute+Plus, Cayman Island: Das Anlegerinteresse an offshore verwalteten Strategien ist stark zurückgegangen. Wir sehen in diesem Geschäftsfeld keine Perspektive mehr. Im Rahmen der Konzernbilanz führt die vollständige Wertberichtigung zu einer Abschreibung in Höhe
Slide 3: DVFA-Ergebnis (€/Aktie)
DVFA-Ergebnis ( /Aktie) 2008: -70,6% 2,8 2,20 2,4 1,94 2,0 1,6 1,2 0,65 0,8 0,4 0,0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 3
Slide 4: Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T€
Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T (nach Anteilen Dritter) 2008: -58,7% 6000 5.183 4.783 4000 2.142 2000 0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 4
Slide 5: Ergebnis nach Steuern in T€
Ergebnis nach Steuern in T (nach Anteilen Dritter) 2008: -70,6% 3.998 4000 3.524 3000 2000 1.175 1000 0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 5
Slide 6: EBITDA (in T€)
EBITDA (in T ) 2008: -13 % 4.990 5.038 5000 4.382 4000 3000 2000 1000 0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 6
Slide 7: PEH-Konzern: Bilanzkennzahlen 2008
PEH-Konzern: Bilanzkennzahlen 2008 hohe Eigenkapitalquote trotz Finanzkrise 6,5% Eigenkapitalrendite DVFA-Ergebnis je Aktie: 0,65 Euro Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 7
Slide 8: Eigenkapitalrendite in % nach Steuern
Eigenkapitalrendite in % nach Steuern 2008: 6,5% 30 25 21,7 21,3 20 15 10 6,5 5 0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 8
Slide 9: Eigenkapital in T€
Eigenkapital in T 2008: -3,6% 20000 18.808 18.123 16.206 16000 12000 8000 4000 0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 9
Slide 10: Provisionserträge (netto) in T€
Provisionserträge (netto) in T 2008: -5,1% 28000 21.534 20.447 24000 18.023 20000 16000 12000 8000 4000 0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 10
Slide 11: Allg. Verwaltungsaufwendungen in T€
Allg. Verwaltungsaufwendungen in T 2008: +4% 16000 15.121 14.541 12.251 12000 8000 4000 0 2006 2007 2008 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 11
Slide 12: PEH-Konzern: Kennzahlen
PEH-Konzern: Kennzahlen Klare Ausrichtung auf Profitabilität und Wachstum Starke Marktposition der PEH-Konzerngesellschaften: AXXION S.A. Oaklet GmbH Svea Kuschel + Kolleginnen GmbH PEH Wertpapier AG Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 12
Slide 13: Ausgliederung des Geschäftsbereiches „PEH Private Kunden“
Ausgliederung des Geschäftsbereiches „PEH Private Kunden“ der PEH Wertpapier AG auf die PEH Vermögensmanagement GmbH gemäß § 127 Umwandlungsgesetz 100%ige Tochtergesellschaft der PEH Wertpapier AG; Vorstände der PEH Wertpapier AG sind GF der PEH Vermögensmanagement GmbH PEH Vermögensmanagement GmbH
Slide 14: Ausgliederung des Geschäftsbereiches „PEH Private Kunden“
Ausgliederung des Geschäftsbereiches „PEH Private Kunden“ der PEH Wertpapier AG auf die PEH Vermögensmanagement GmbH gemäß § 127 Umwandlungsgesetz Wachstumschancen: Die Banken haben das Vertrauen der Kunden verloren. Und die Konsolidierung der Vermögensverwalterbranche wird noch 2009 in Gang kommen.
Slide 15: PEH Wertpapier AG: Asset Management / Konzernsteuerung
PEH Wertpapier AG: Asset Managements / PEH-Konzernsteuerung / zentrale ORGA/ADMIN/Buchhaltung Solide Basis für den Unternehmenserfolg Die institutionellen Anleger honorieren die Leistungen des Asset Managements. 2008 war ein Rekordjahr! Viele neue Mandate / Nettomittelzuflüsse: +80% gegenüber Vorjah
Slide 16: Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel seit 2001
Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel seit 01.01.2001 TOPP-Performer + geringe Volatilität P E H S tr a te gie Fle x ibe l s e it 0 1 .0 1 .2 0 0 1 160 160 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PEH Strategie Flexibel AXA ROSENBERG GLOBAL
Slide 17: Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel 2008–2009
Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel 06.2008 – 05.2009 Substanzerhalt + Outperformance P E H S tr a te gie Fle x ibe l -1 Y 110 110 100 100 90 90 80 80 70 70 60 60 50 50 40 40 J J A S O N D J F M A M PEH Strategie Flexibel BW Bank Dividenden Strategie MSCI WORLD U$ - TOT RETURN I
Slide 18: Performance: PEH Empire seit 01.01.2001
Performance: PEH Empire seit 01.01.2001 Hoher Mehrertrag ggü. „Klassikern“ und Aktienindices P E H E MP IR E v s . V e r gle ic hs fonds s e it 0 1 .2 0 0 1 180 180 160 160 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PEH EMPIRE DWS VERMÖGENSBILDUNGSFONDS I MSCI
Slide 19: Performance: PEH Universal Value Strategie Fonds
Performance: PEH Universal Value Strategie Fonds seit 01.01.2001: Hoher Mehrertrag ggü. „Klassikern“ und Aktienindices P E H U niv e r s a l V a lue S tr a te gie s e it 0 1 .0 1 .2 0 0 1 180 160 140 120 100 80 60 40 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PEH UNIVERSAL VALUE STRATEGIE DWS VERMOGENS
Slide 20: Rentenstrategie Euro Renten Long/Short PEH Renten EvoPro
Rentenstrategie Euro Renten Long/Short PEH Renten EvoPro (seit Auflage): Hoher Volumenszufluss durch institutionelle Anleger / Topp-Seller P E H R E N TE N E V OP R O (S E IT A U FLA GE ) v s E U R O R E N TE N FON D S 110 110 105 105 100 100 95 95 90 90 85 85 M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D
Slide 21: PEH-Konzernstruktur: Veränderungen
PEH-Konzernstruktur: Veränderungen PEH Wertpapier AG Asset Management Konzernsteuerung / Beteiligungen Zentrale Orga/Admin/Buchhaltung Funktionen PEH Vermögensmanagement GmbH wird auf die Betreuung privater Kunden fokussiert sein Damit wird der PEH-Konzern optimal positioniert, um die zukünftigen Wa
Slide 22: PEH-Konzern: Aktuelle Struktur
PEH-Konzern: Aktuelle Struktur PEH Wertpapier AG PEH PEH AXXION S.A. Oaklet GmbH SK+K GmbH Wertpapier AG Privat- AFiMA GmbH Absolute Plus Luxembourg München Vermögens- Frankfurt Österreich bilanz AG Regensburg Ltd. Cayman 50% 100% management 51% Wien München 50,2% Island GmbH 98,3% 22,5% 50% 100% Ha
Slide 23: PEH-Konzern: zukünftige Aufteilung nach Geschäftsfeldern
PEH-Konzern: zukünftige Aufteilung nach Geschäftsfeldern Geschäftsfelder der PEH Wertpapier AG Private Kunden Asset Management Beteiligungen (PEH Vermögensmanagement Produktvertrieb und PEH Österreich) Deutschland: Salzburg Oberursel Asset Management AXXION S.A München Institutionelle Kunden SK+K Gm
Slide 24: PEH-Konzerndaten bisherige Entwicklung 2009
PEH-Konzerndaten bisherige Entwicklung 2009 Ergebnis nach Steuern: +2,4% gegenüber dem Vorjahresquartal Unvermindert gute Mittelzuflüsse institutioneller Investoren Frühzeitig Sparmaßnahmen eingeleitet, Verwaltungskosten sinken Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 24
Slide 25: Provisionserträge (netto) in T€ Q1 2009
Provisionserträge (netto) in T * 1. Quartal 2009: -18,50% 5000 4.508 4000 3.674 3000 2000 1000 0 1.Quartal 2008 1.Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Aus Gründen
Slide 26: Allg. Verwaltungsaufwendungen in T€ Q1 2009
Allg. Verwaltungsaufwendungen in T * 1. Quartal 2009: -13,6% 4200 3.581 3.093 3500 2800 2100 1400 700 0 1. Quartal 2008 1. Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Au
Slide 27: Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T€ Q1 2009
Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T (nach Anteilen Dritter)* 1. Quartal 2009: -13,6% 1000 882 762 800 600 400 200 0 1.Quartal 2008 1.Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr k
Slide 28: Ergebnis nach Steuern in T€ Q1 2009
Ergebnis nach Steuern in T (nach Anteilen Dritter)* 1. Quartal 2009: +2,4% 600 510 498 500 400 300 200 100 0 1.Quartal 2008 1.Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert.
Slide 29: PEH-Konzern: Entwicklung der PEH-Aktie
PEH-Konzern: Entwicklung der PEH-Aktie Kursverlauf bestätigt gute Ergebnisentwicklung der letzten Jahre Dividendenwachstum = Kurswachstum = klassische Value-Aktie deutliche Outperformance ggü. DAX deutliche Outperformance ggü. SDAX deutliche Outperformance ggü. DJ EURO STOXX BANKEN deutliche Outperf
Slide 30: Kursentwicklung PEH Aktie seit 01.2003
Kursentwicklung PEH Aktie seit 01.2003 Kursgewinn: +340%; Dividende: +330% P E H W e r tpa pie r AG s e it 0 1 .2 00 3 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 30
Slide 31: PEH-Aktie: Outperformance gegenüber MSCI-World, DAX und S-DAX
PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber MSCI-World, DAX und S-DAX P E H W e r tpa pie r A G s e it 0 1 .2 00 3 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND SDAX PERFORMANCE - PRICE INDEX Hauptversammlung MSCI WORLD der U$ PEH - PWertpapier RICE IN
Slide 32: Betreutes Volumen (in Mrd. Euro): Weiter steigend
Betreutes Volumen (in Mrd. Euro)*: Weiter steigend 5,0 4,53 4,1 4,0 3,9 3,0 2,0 1,0 0,0 12/2007 12/2008 05/2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Aus Gründen der Vergleichb
Slide 33: PEH-Aktie: Outperformance gegenüber Banken und Finanzdienstleistern
PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber Banken und Finanzdienstleistern P E H W e r tpa pie r AG s e it 0 1 .2 00 3 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND MLP - TOT RETURN IND Hauptversammlung GERMANY-DS der PEH Wertpapier Financials AG INDE
Slide 34: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! PEH Wertpapier AG Martin Stürner Adenauerallee 2 61440 Oberursel Tel. 06171 63 310 Fax 06171 63 31-10 info@peh.de / www.peh.de Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 34