Slide 1: Arm Limited 2020年3月期 第1四半期 IR資料
Arm Limited 2020年3月期 第1四半期 IR資料 v1 © 2019 Arm Limited Arm Limited is a subsidiary of
Slide 2: あらゆる産業を再定義するテクノロジー潮流
あらゆる産業を再定義するテクノロジー潮流 あらゆる機器が人工知能 ハイパースケール・クラウ 自律機械 拡張現実(AR) (AI) を搭載 ドとコネクティビティー セキュリティーとプライバシー 2 © 2019 Arm Limited
Slide 3: あらゆる産業を再定義するテクノロジーはアームが形づくる
あらゆる産業を再定義するテクノロジーはアームが形づくる モバイル & ネットワーク & 自動車 & IoT コンシューマー サーバー ロボティクス あらゆる機器が AIを搭載 自律機械 拡張現実（AR） ハイパースケール・クラウ ドとコネクティビティー セキュリティー とプライバシー 3 © 2019 Arm Limited
Slide 4: アームの紹介
アームの紹介 • テクノロジー・ライセンス事業のグローバルリーダー • 半導体企業の研究開発部門のアウトソーシング ニーズを満たす 研究開発 商品開発 幅広い市場の 様々なアプリ ケーションで 採用 • 革新的なビジネスモデル 2-3年 3-4 年 25年以上 • ライセンス収入（アップフロントフィー） • 取引先での製品販売に応じてロイヤルティー 収入が発生 投資フェーズ ライセンス収入 ロイヤルティー ロイヤルティー収入は • テクノロジーは複数のアプリケーションで再利用 （アップフロント 収入 継続発生 フィー） 可能 • 長期にわたり成長する市場 4 © 2019 Arm Limite
Slide 5: アームのビジネスモデル
アームのビジネスモデル • アームは、チップの基盤となるプロセッサー等のテクノロジーを開発・設計し、半導体企業に ライセンスを供与 • アームは、アップフロントフィーとしてのライセンス料と、Armテクノロジーを用いたチップの ロイヤルティー（使用料）を受領 事業開発 1) パートナー半導体企業 2) パートナー半導体企業は にテクノロジーをライセンス （その設計を基に）チップを 供与 開発、取引先OEMに出荷 テクノロジー パートナー アーム 半導体企業 ライセンス料 チップの出荷 取引先 チップのロイヤルティー チップ代金支払 OEM 3) OEMはArmベースのチップを 5 © 2019
Slide 6: アームの戦略
アームの戦略 • 長期成長市場でのシェアの維持・獲得 • 携帯電話からネットワーク・インフラ、サーバー、組込スマートデバイス、 車 載機器などへ展開 • スマートデバイス1台当たりのArmテクノロジーの価値の増大 • ロイヤルティー単価の高い、より高機能なプロセッサーへ投資 • フィジカルIPとマルチメディアIP を組み合わせ、チップ当たりのアームの価 値向上 • IoT時代の新たなアプリケーション分野で、事業機会を模索・活用 • 長期的成長を目指し、持続性のある事業創出のために投資 • 将来の利益増大とキャッシュ創出をもたらす新しいテクノロジーの開発によ り、高いリターンの実現を目指す 6
Slide 7: アームの主要成長市場
アームの主要成長市場 モバイル & コンシューマー機器 ネットワーク & サーバー 組込市場 2028年TAM＊ 2028年TAM 2028年TAM $1,080億 $480億 $940億 スマートフォン、タブレット、 ノートPC 基地局、ルーター、スイッチ、クラウド・ 車載機器、白物製品、ウェアラブル、 産業 アプリケーション・プロセッサー、モデム、 データセンター用サーバー ／民生用スマートデバイス コネクティビティー、タッチスクリーン、イ データ量増加に低遅延で対処するために マイクロコントローラー、スマートカード、組 メージセンサー ネットワークが進化（仮想化、
Slide 8: アームの歴史
アームの歴史 Acorn ComputersとAppleとの 携帯電話やスマートフォンで採用 現在、高機能なArmテクノロジーは JVとしてスタート あらゆる電子機器に搭載可能 1990年 1993年以降 現在 8 © 2019 Arm Limited
Slide 9: Armベースチップの出荷実績
Armベースチップの出荷実績 229億 >1,500億個 33％ 213億 Armベースチップ出荷数 (単位：十億個) 20 * 15 Armベースチップ累計出荷数 2018年の市場シェア 10 5 0 1991 2018 *市場の定義を従来より拡大したため、市場シェアが従来の開示より低い水準になっています。 CY 9 © 2019 Arm Limited
Slide 10: Q1のライセンス契約数(28件)は通常範囲内
Q1のライセンス契約数（28件）は通常範囲内 アームは2017年6月にDesignStart Pro 過去ライセンス契約数 （DS Pro)プログラムを導入し、一部 60 19 Cortex-Mはアップフロントフィー無しで Q1 平均 = 16 入手可能となりました。これらはライセ Q3 ンス契約数に含まれていません。 50 2019年度Q1はDS ProでのCortex-M Q2 Q3 Q3 ライセンス契約は31件締結されました。 平均 Q3 =9 Q2 40 Q1 Q4 Q1 Q3 10 Q2 Q2 Q4 10 30 Q4 Q4 平均 Q1 平均 =5 Q3 Q4 =4 Q2 Q4 Q1
Slide 11: 将来のロイヤルティー収入に繋がるライセンス契約
将来のロイヤルティー収入に繋がるライセンス契約 • 2019年度Q1に28件のライセンス契約を締結 • 現在のロイヤルティー収入は何年も前に締結したライセンス契約から発生 • 契約数の増加が長期にわたるロイヤルティー収入創出の基盤に 過去数年で締結したライセンス契約からの +28 $600m ロイヤルティー収入ポテンシャルは大きい 2015年Q1以降 +125 締結したライセンス契約数 +141 $500m 1994-2009 約600 +113 2010-2014 +180 $400m 2015 to Present 2010- 2014 $300m アームの直近のライセンス $200m 契
Slide 12: 拡大し続けるアームの機会
拡大し続けるアームの機会 2018年 2028年 市場シェア 市場価値 市場価値 アプリケーション モバイル プロセッサー $340億 90% $470億 その他モバイル用 $180億 チップ 40% $30bn $230億 ネットワーク インフラ $150億 30% $200億 データセンター/ クラウド $200億 4% $280億 自動車 IVI、ADAS* $70億 $20bn $190億 75% その他自動車用 チップ 10% $50億 $120億 * IVI（in-vehicle information）：車載インフォテインメント、ADAS（advanced driver-assi
Slide 13: 拡大し続けるアームの機会
拡大し続けるアームの機会 2018年 2028年 市場シェア 市場価値 市場価値 IoT 端末用 組込分野 90% $70億 コントローラー $30bn $200億 マイクロコントロー ラー/SIMカード 25% $180億 $220億 その他市場 コンシューマー・エ 40% $120億 レクトロニクス製品 $370億 その他チップ 35% $150億 $210億 トータル市場 プロセッサー搭載 33% $1,500億 チップ(現在TAM) $2,500億 リーチ可能なチップ (将来TAM) 25% $1,650億 $20bn $2,700億 13 © 2019 Arm Limited
Slide 14: 現在のアームの事業
現在のアームの事業 アームの主要事業は、シリコンチップに用いられる回路 の設計情報など知的財産（IP)ブロックの開発 パートナーである半導体製造企業は各社独自のIPと アームのIPを組み合わせ、チップデザインを完成させる アームの収入源は、パートナー企業へIPを供与した際に 発生するライセンス契約料と、パートナー企業がアーム のIPを搭載したチップを出荷した際に発生するロイヤル ティー（ライセンス使用料） 高い収益性とキャッシュ創出力 14 © 2019 Arm Limited
Slide 15: 投資加速によりシェア拡大
投資加速により 新たなプロセッサー シェア拡大 ・テクノロジーに投資 • 機械学習プロセッサー • コンピュータービジョン • 拡張現実 (AR) • プラットフォーム・セキュリティー 再投資に必要な 利益とキャッシュ を創出 新たなIoTソフトウエア・ サービスに投資 • デバイス管理 • コネクティビティー・アズ・ア・サービス • データ管理・アズ・ア・サービス • 「Pelion」プラットフォーム 15 © 2019 Arm Limited
Slide 16: 「Pelion」―物理的インサイトとデジタルインサイトの融合
「Pelion」―物理的インサイトとデジタルインサイトの融合 導入を効率化し、スケーラビリティーを実現 IoT活用 IoT活用 Applications アプリケーション・ CDP Ecosystem エコシステム 事例 事例 Device-to-Data Security デバイス・データ向けセキュリティー デバイスからデータの連続体 エンタープライズ・データ＋他のデータ データ集約 データ管理サービス デバイス管理 デバイス管理サービス デバイス接続 コネクティビティー管理サービス デバイス開発のシンプル化 Device OS デバイス・エコシステム 16 © 2019 Arm Limit
Slide 17: ROI Arm v8-Aのケーススタディ
ROI Arm v8-Aのケーススタディ • アームでは収入が発生する何年も前から研究開発費が発生 複数のプロセッサーの開発 2000年：64ビットの コンピューティングの リサーチ開始 初代プロセッサー アーキテクチャー構築と Arm v8-A プロセッサー設計 開発開始 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 17 © 2019 Arm Limited
Slide 18: 売上高、投資および収益性
売上高、投資および収益性 $2,000m 7,000 • 2016年までは利益の伸びを重視し $1,800m 売上高 Revenue R&D投資を抑制：売上高が費用を 6,000 $1,600m 費用合計 Total Costs 上回って増加 $1,400m 調整後EBITDA 5,000 • 現在は投資拡大フェーズ Adjusted EBITDA $1,200m 従業員数 Headcount 費用が売上高に先行して増加 4,000 $1,000m • 将来的には、より大きな利益成長 3,000 を見込む $800m • （注）2018年度の従業員数は2018年6月にArm $600m 2,0
Slide 19: Arm Investor Relations Contact
Arm Investor Relations Contact Contact Title Contact +44 1223 400796 Ian Thornton Head of Investor Relations ian.thornton@arm.com 詳細情報はアームのウェブサイトをご覧下さい（英文のみ）： www.arm.com/ir ソフトバンクグループ(株) IR情報ウェブサイト： group.softbank/corp/irinfo/ 19 © 2019 Arm Limited