CEZ As · PSECZ:CEZ
CEZ As — ČEZ, a. s. — Q1 2021 Earnings Presentation
39 slides from CEZ As's earnings presentation, May 11, 2021
Slide 1: Prezentace k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I. čtvrtletí 2021
PREZENTACE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ ZA I. ČTVRTLETÍ 2021 NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ VÝSLEDKY V SOULADU S MEZINÁRODNÍMI STANDARDY ÚČETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) 11. května 2021 SKUPINA ČEZ
Slide 2: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů podnikání Celoroční výhled 1 SKUPINA ČEZ
Slide 3: Hospodářské a provozní výsledky Skupiny ČEZ
HOSPODÁŘSKÉ A PROVOZNÍ VÝSLEDKY SKUPINY ČEZ (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % Provozní výnosy 57,0 59,1 +2,0 +4% EBITDA 25,9 19,9 -5,9 -23% EBIT 18,8 11,2 -7,6 -40% Čistý zisk 14,2 8,4 -5,8 -41% Čistý zisk očištěný * 13,9 8,4 -5,5 -40% Provozní CF 13,2 5,6 -7,6 -58% CAPEX 4,4 4,8 +0,4 +10% 1-3/20
Slide 4: Meziroční změna EBITDA ovlivněna specifickými dočasnými vlivy
MEZIROČNÍ ZMĚNA EBITDA BYLA OVLIVNĚNA SPECIFICKÝMI DOČASNÝMI VLIVY VE VÝŠI 3,8 MLD. KČ Aktiva k prodeji Strategická aktiva Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA Strategická aktiva - Skupina ČEZ bez aktiv určených k prodeji (-5,7 mld. Kč) ▪ Zákaznické segmenty PRODEJ a DISTRIBUCE: vyšší hrubá marže z
Slide 5: Ostatní náklady a výnosy
OSTATNÍ NÁKLADY A VÝNOSY (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % EBITDA 25,9 19,9 -5,9 -23% Odpisy a opravné položky k majetku* -7,1 -8,7 -1,6 -23% Ostatní náklady a výnosy -1,6 -0,8 +0,8 +49% Úrokové náklady a výnosy -1,2 -1,0 +0,2 +17% Úroky z jaderných a ostatních rezerv -0,5 -0,5 -0,0 -3% Výnosy a
Slide 6: Emisní intenzita Skupiny ČEZ trvale klesá
EMISNÍ INTENZITA SKUPINY ČEZ PŘI VÝROBĚ ELEKTŘINY TRVALE KLESÁ, ZA CELÝ ROK 2021 OČEKÁVÁME MEZIROČNÍ POKLES O 15 % Emisní intenzita Skupiny ČEZ na vyrobenou elektřinu (t CO2/MWhe) ▪ Za celý rok 2021 předpokládáme pokles o 15 % na úroveň 0,28 t CO2/MWhe, což odpovídá: • 80 % emisí nového paroplynovéh
Slide 7: Prodej rumunských aktiv dokončen
PRODEJ RUMUNSKÝCH AKTIV DOKONČEN. ZÍSKANÉ PROSTŘEDKY SNÍŽÍ FINANČNÍ DLUH, UMOŽNÍ ROZVOJOVÉ INVESTICE A VYŠŠÍ DIVIDENDU Dne 31. 3. 2021 byly proti úhradě kupní ceny předány akcie rumunských společností kupujícímu ▪ V návaznosti na splnění všech odkládacích podmínek došlo k převodu akcií na kupujícího
Slide 8: Vývoj prodejního procesu v ostatních zemích a události v Bulharsku
VÝVOJ PRODEJNÍHO PROCESU V OSTATNÍCH ZEMÍCH A VYBRANÉ UDÁLOSTI V BULHARSKU Bulharsko – vývoj prodejního procesu, dohoda o výplatě dividendy 25 mil. EUR a arbitráž ▪ Vzhledem k době, která uplynula od uzavření kupní smlouvy se společností Eurohold, prověřují nyní financující banky společnosti Eurohol
Slide 9: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí
VYBRANÉ UDÁLOSTI ZA UPLYNULÉ ČTVRTLETÍ Stanoven termín konání valné hromady a termín projednání návrhu dividendy ▪ Řádná valná hromada společnosti ČEZ, a. s., se bude konat dne 28.6. 2021. ▪ Představenstvo ČEZ, a. s., bude projednávat návrh dividendy na svém zasedání dne 20.5. 2021. Vybrané události
Slide 10: Covid-19: ČEZ zachovává přísná opatření
COVID-19: ČEZ ZACHOVÁVÁ V PLATNOSTI PŘÍSNÁ OPATŘENÍ, DÍKY NIMŽ GARANTUJE ZAJIŠTĚNÍ BEZPEČNÝCH A STABILNÍCH DODÁVEK ELEKTŘINY V ČR I V ZAHRANIČÍ A NADÁLE POMÁHÁ OSTATNÍM CHRÁNÍME PROVOZ I ZAMĚSTNANCE ▪ Jako jedni z prvních v Česku jsme zavedli samotestování zaměstnanců, aktuálně provádíme zhruba 8 20
Slide 11: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů podnikání Celoroční výhled 10 SKUPINA ČEZ
Slide 12: EBITDA segmentu: Prodej
EBITDA SEGMENTU: PRODEJ (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % Česká republika 1,3 1,8 +0,5 +36% Německo 0,1 0,2 +0,1 +55% Rumunsko 0,2 0,1 -0,2 -73% Bulharsko 0,2 0,2 +0,0 +19% Další státy 0,0 0,1 +0,0 +189% Celkem 1,9 2,3 +0,4 +23% z toho Strategická aktiva 1,5 2,1 +0,6 +38% z toho Aktiva k prodeji*
Slide 13: Segment Prodej – oblast Retail
SEGMENT PRODEJ – OBLAST RETAIL OBJEM PRODANÉ ELEKTŘINY A PLYNU V ČESKÉ REPUBLICE Dodávka elektřiny a zemního plynu Počet zákazníků ČEZ Prodej ČEZ Prodej meziročně vzrostla je meziročně stabilní celkem o 14 % (odběrná místa v tis.) ▪ Dodávky elektřiny i plynu vzrostly (TWh) zejména z důvodu chladnějš
Slide 14: Tržby za ESCO služby meziročně vzrostly o 2 %
TRŽBY ZA ESCO SLUŽBY V I. ČTVRTLETÍ MEZIROČNĚ VZROSTLY O +2 % CELOROČNÍ RŮST OČEKÁVÁME NA ÚROVNI +8% mld. Kč mld. Kč Německo (+9 %) Německo (+4 %) + organický růst + organický růst Česká republika a Slovensko (-5 %) Česká republika a Slovensko (+10 %) - negativní vliv covid-19 na I. čtvrtletí 2021 (
Slide 15: EBITDA segmentu: Distribuce
EBITDA SEGMENTU: DISTRIBUCE (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % Česká republika 4,8 5,2 +0,4 +9% Rumunsko 0,4 0,5 +0,1 +31% Bulharsko 0,6 0,6 +0,0 +2% Celkem 5,8 6,4 +0,5 +9% z toho Strategická aktiva 4,8 5,2 +0,4 +9% z toho Aktiva k prodeji* 1,0 1,1 +0,1 +14% Česká republika (+0,4 mld. Kč) ▪ vyšší
Slide 16: Spotřeba elektřiny na distribučním území ČEZ Distribuce vzrostla
SPOTŘEBA ELEKTŘINY NA DISTRIBUČNÍM ÚZEMÍ SPOLEČNOSTI ČEZ DISTRIBUCE VZROSTLA Distribuce elektřiny Spotřeba klimaticky a kalendářně přepočtená TWh TWh +1,9% 10,2 10,4 +1,9% 1-3/2020 1-3/2021 Objem distribuované elektřiny odpovídá celkové spotřebě Přepočtená spotřeba vychází z interního modelu elektři
Slide 17: EBITDA segmentu: Výroba
EBITDA SEGMENTU: VÝROBA (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % Aktiva k prodeji*: Česká republika 15,4 8,7 -6,7 -43% Německo 0,2 0,1 -0,1 -52% Polsko (-0,1 mld. Kč) Polsko 0,3 0,3 -0,1 -22% ▪ nižší marže z výroby zejména vlivem růstu cen emisních povolenek Rumunsko 0,8 0,6 -0,2 -24% Další státy 0,0 -0
Slide 18: Výroba elektřiny za I. čtvrtletí – strategická aktiva
VÝROBA ELEKTŘINY ZA I. ČTVRTLETÍ STRATEGICKÁ AKTIVA* Obnovitelné zdroje (+17 %) (voda, vítr, slunce, biomasa, bioplyn) Voda – ČR (+37 %) + vyšší výroba ve vodních elektrárnách vlivem nadprůměrných hydrometeorologických podmínek Vítr – Německo (-42 %) - podprůměrné povětrnostní podmínky - provozní od
Slide 19: EBITDA segmentu: Výroba (strategická aktiva) detail dle zdrojů
EBITDA SEGMENTU: VÝROBA (STRATEGICKÁ AKTIVA) DETAIL DLE VÝROBNÍCH ZDROJŮ (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % Bezemisní výrobní zdroje 6,6 7,3 +0,7 +11% z toho jaderné 5,6 6,3 +0,7 +12% z toho obnovitelné 1,0 1,1 +0,0 +4% Emisní výrobní zdroje 3,6 2,4 -1,1 -32% Trading 2,6 0,0 -2,6 -99% Specifické d
Slide 20: EBITDA segmentu: Těžba
EBITDA SEGMENTU: TĚŽBA (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % Česká republika 1,4 1,5 +0,2 +12% Celkem 1,4 1,5 +0,2 +12% Česká republika (+0,2 mld. Kč) ▪ vyšší tržby související s vyššími dodávkami uhlí do Skupiny ČEZ (+0,2 mld. Kč) ▪ pokles tržeb z prodeje uhlí externím zákazníkům (-0,1 mld. Kč) ▪ ni
Slide 21: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů podnikání Celoroční výhled 20 SKUPINA ČEZ
Slide 22: Očekávaná výroba elektřiny v roce 2021 – strategická aktiva
OČEKÁVANÁ VÝROBA ELEKTŘINY V ROCE 2021 STRATEGICKÁ AKTIVA Obnovitelné zdroje (-1%) (voda, vítr, slunce, biomasa, bioplyn) Voda – ČR (+1 %) + vyšší výroba vlivem nadprůměrných hydrometeorologických podmínek - plánované opravy na malých vodních elektrárnách Biomasa – ČR (-8 %) - snížení výroby v elekt
Slide 23: Výhled hospodaření Skupiny ČEZ na rok 2021
VÝHLED HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ NA ROK 2021: EBITDA OČEKÁVÁME VE VÝŠI 57–60 MLD. KČ, ČISTÝ ZISK OČIŠTĚNÝ NA ÚROVNI 17–20 MLD. KČ mld. Kč 64,8 EBITDA Hlavní meziroční vlivy (2021 vs. 2020): 57–60 - prodej rumunských a bulharských aktiv 7,6 2–3* - vyšší náklady na emisní povolenky pro výrobu - nižší vý
Slide 24: Snížení podílu emisní výroby a těžby na EBITDA pod 10 %
V ROCE 2021 OČEKÁVÁME SNÍŽENÍ CELKOVÉHO PODÍLU EMISNÍ VÝROBY A TĚŽBY NA EBITDA STRATEGICKÝCH AKTIV POD 10 % EBITDA 2020 – Strategická aktiva EBITDA 2021 – Strategická aktiva (Skupina ČEZ bez aktiv určených k prodeji) (Skupina ČEZ bez aktiv určených k prodeji) 23 SKUPINA ČEZ
Slide 25: ČEZ pokračuje v zajišťování tržních rizik výrobní marže 2022–25
ČEZ POKRAČUJE V ZAJIŠŤOVÁNÍ TRŽNÍCH RIZIK VÝROBNÍ MARŽE 2022–25, NA ROK 2022 PRODÁNO 30 TWH ZA 47,3 EUR/MWH A KOUPENO 8,7 MIL. T. EUA ZA 23,5 EUR/T Prodaná elektřina na roky 2022 – 2025 v TWh (k 31. 3.) Kontrahované emisní povolenky v mil. t. na 2022 – 2025 (k 31. 3.) 30,0 zajištěný objem od 1. 1. 2
Slide 26: Přílohy
PŘÍLOHY ▪ Očekávaná meziroční změna EBITDA Strategických aktiv – dle segmentů ▪ Provozní výnosy za I. čtvrtletí dle segmentů a zemí – meziroční srovnání ▪ Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) v I. čtvrtletí – meziroční srovnání ▪ Změna stavu čistého dluhu v I. čtvrtletí (Cash flow) ▪ Stav a str
Slide 27: Očekávaná změna EBITDA strategických aktiv dle segmentů
OČEKÁVANÁ MEZIROČNÍ ZMĚNA EBITDA STRATEGICKÝCH AKTIV 2021 VS. 2020 V JEDNOTLIVÝCH SEGMENTECH PODNIKÁNÍ STRATEGICKÁ AKTIVA EBITDA 2020 (celkem meziročně beze změny až pokles o 3 mld. Kč) Segment PRODEJ + růstové ambice v oblasti ESCO + negativní dopad covid-19 na ESCO společnosti v roce 2020 - narovn
Slide 28: Provozní výnosy za I. čtvrtletí dle segmentů a zemí
PROVOZNÍ VÝNOSY SKUPINY ČEZ ZA I. ČTVRTLETÍ V ČLENĚNÍ DLE HLAVNÍCH SEGMENTŮ PODNIKÁNÍ A JEDNOTLIVÝCH ZEMÍ PRODEJ (mld. Kč) 1-3/2020 1-3/2021 Rozdíl % Česká republika 14,1 14,5 +0,4 +3% Provozní výnosy za I. čtvrtletí 2021 Německo 3,1 3,4 +0,3 +8% Rumunsko 2,5 2,3 -0,2 -7% Ostatní země Aktiva k prode
Slide 29: Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) dle segmentů
INVESTICE DO DLOUHODOBÉHO MAJETKU (CAPEX) V I. ČTVRTLETÍ V ČLENĚNÍ DLE JEDNOTLIVÝCH SEGMENTŮ mld. Kč 1-3/2020 1-3/2021 segment VÝROBA 1,5 1,3 z toho pořízení jaderného paliva 0,6 0,5 segment TĚŽBA 0,3 0,3 segment DISTRIBUCE 1,7 2,2 segment PRODEJ 0,2 0,2 Strategická aktiva celkem 3,6 4,1 Polsko 0,2
Slide 30: Čistý dluh klesl v I. čtvrtletí o 27,5 mld. Kč
ČISTÝ DLUH KLESL V I. ČTVRTLETÍ O 27,5 MLD. KČ V DŮSLEDKU ÚHRADY CELÉ KUPNÍ CENY ZA RUMUNSKÁ AKTIVA K 31. 3. 2021 Čistý dluh Úroky, Ostatní Nabytí stálých Divestice / Čistý dluh k 31.12.2020 EBITDA daň z příjmů provozní vlivy aktiv akvizice Ostatní k 31.3.2021 Snížení čistého dluhu +27,5 mld. Kč 116
Slide 31: Stav a struktura dluhu k 31. 3. 2021
STAV A STRUKTURA DLUHU K 31. 3. 2021 SKUPINA ČEZ SI UDRŽUJE SILNOU LIKVIDNÍ POZICI Čerpání krátkodobých linek a disponibilní komitované úvěrové rámce * (k 31. 3. 2021) Profil splatnosti dluhopisů (k 31. 3. 2021) mld. Kč Ve II. čtvrtletí (v návaznosti na obdržené prostředky z 0,5 mld. Kč 25 divestice
Slide 32: Měnové zajištění očekávaných tržeb z výroby elektřiny
MĚNOVÉ ZAJIŠTĚNÍ OČEKÁVANÝCH TRŽEB Z VÝROBY ELEKTŘINY V ČESKÉ REPUBLICE NA ROKY 2022 – 2025 Měnové zajištění očekávaných tržeb z výroby elektřiny v ČR k 31. 3. 2021 2022 2023 2024 2025 Celkové měnové zajištění 99 % 91 % 80 % 76 % (přirozené + transakční) k 31. 3. 2021 Přirozené měnové zajištění (dlu
Slide 33: Specifikace faktorů ovlivňující dopady zajišťovacích obchodů
SPECIFIKACE FAKTORŮ OVLIVŇUJÍCÍ DOPADY ZAJIŠŤOVACÍCH OBCHODŮ KOMODITNÍCH RIZIK VÝROBY Specifikace vlivů, které mají vliv na výsledné realizační ceny dodávek elektřiny z výroby a na realizační pořizovací ceny emisních povolenek pro výrobu v ČR. Resp. vlivy způsobující odchylky realizačních cen od prů
Slide 34: Vývoj na trzích
VÝVOJ NA TRZÍCH 33 SKUPINA ČEZ
Slide 35: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) Index I. čtvrtletí 2020 I. čtvrtletí 2021 2021/2020 Dodávka 14 923 14 320 -4% Výroba 16 582 15 857 -4% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -1 658 -1 538 -7% Prodej koncovým zákazníkům -9 719 -9 842 +1% Saldo velkoobchodu -4 088 -3 480 -15% Prodej na velkoobchodním
Slide 36: Bilance elektřiny po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segmentech I. čtvrtletí 2021 Výroba Distribuce Prodej Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 14 192 -4% 0 - 127 +9% 0 - 14 320 -4% Výroba 15 725 -4% 0 - 132 +9% 0 - 15 857 -4% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -1 533 -7% 0 - -5 +
Slide 37: Bilance elektřiny po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích I. čtvrtletí 2021 Česká republika Polsko Rumunsko Bulharsko Německo Ostatní Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 13 295 -3% 569 -7% 388 -11% 1 -11% 67 -42% 0 - 0 - 14 320 -4% Výroba 14 730 -4% 665 -5% 394 -10%
Slide 38: Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkaznictví či jejichž složky nejsou přímo dostupné z účetních výkazů a přílohy účetní závěrky. Tyto ukazatele předst
Slide 39: Výpočty alternativních ukazatelů
Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou vyčísleny následovně: Vysoce likvidní finanční aktiva – součást ukazatele Čistý dluh (v mld. Kč): k 31. 12