Wakou Shokuhin Co., Ltd. · TSE:2813

Wakou Shokuhin — Q3 FY2020 Earnings Presentation

24 slides from Wakou Shokuhin's earnings presentation, Feb 7, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期第3四半期 決算説明資料

    2020年３月期第３四半期 決算説明資料 2 0 2 0 年 2 月 7 日 証券コード ２８１３

  2. Slide 2: 和弘食品グループを取り巻く環境

    和弘食品グループを取り巻く環境 市場環境 ビジネスチャンス 単身世帯の増加 中食の拡大 女性の社会進出 食の外部化 少子高齢化 人手不足 調理の簡便化 健康志向 食の多様化 安全・安心 高付加価値化 訪日外国人増加 日本食・和食の インバウンド 拡大・定着 Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 和弘食品グループのミッション

    和弘食品グループのミッション ニ ッ ポ ン が 誇 る 食 ブ ラ ン ド “ ラ ー メ ン ” を 世 界 へ Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 2

  4. Slide 4: 目次

    目次 １．2020年3月期 第3四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第３四半期 トピックス（参考） Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 3

  5. Slide 5: 目次：連結決算概要

    目次 １．2020年3月期 第3四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第３四半期 トピックス（参考） ※ 業績数値に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝108.642円で計算しております｡ Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 2020年3月期第3四半期決算総括

    2020年3月期第3四半期決算総括 ● 連結業績 ✓連結売上高は8,588百万円（前年同期比較 728百万円増収 +9.3％） ⇒国内売上高及び国外売上高は共に外食業界への販売が好調。 ✓連結営業利益は282百万円（前年同期比較 66百万円増益 +30.5％） ⇒海外業績（北米）の改善が進み前年同期を上回る。 ● 単体業績 ✓国内売上高は7,796百万円（前年同期比較 529百万円増収 +7.3％） ⇒提案型営業の強化により外食、中食向け製品の売上が好調。 ✓国内営業利益は301百万円（前年同期比較 28百万円増益 +10.3％） ⇒売上総利益の増加及び販管費率の減少に伴い利益率が向上。 ●

  7. Slide 7: 連結決算ハイライト

    連結決算ハイライト 2019年3月期第3Q 2020年3月期第3Q （単位：千円） 前年同期増減比較 実績 実績 金額 増減率 売上高 7,860,118 8,588,681 728,563 9.3% 売上原価 5,975,189 6,492,013 516,824 8.6% 売上総利益 1,884,928 2,096,667 211,739 11.2% 販売管理費 1,668,379 1,814,115 145,736 8.7% 営業利益 216,549 282,552 66,002 30.5% 経常利益 241,497 288,652 47,155 19.5% 親会社株主に帰属する 137

  8. Slide 8: 売上高推移（単体・連結）

    売上高推移（単体・連結） 国内・国外共に外食業界への売上が好調に推移、連結売上高は前年同期比較 728百万円増（9.3％増） （単位：百万円） 単体 連結 10,000 平均成長率 9,000 12.1 ％ 8,588 8,000 7,860 7,796 7,267 6,972 7,000 6,582 6,110 5,928 6,000 5,413 5,438 5,000 2016年3月期 3Q 2017年3月期 3Q 2018年3月期 3Q 2019年3月期 3Q 2020年3月期 3Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 C

  9. Slide 9: 売上高構成（連結）

    売上高構成（連結） 連結売上高は業務用製品が牽引（前年同期比：業務用11.1％増、別添用4.0％増、天然エキス・商品等17.1％増） 国外売上 天然エキス 主に内食業界向け（袋めん付属スープ等）､ 別添用 中食業界向け（コンビニエンスストア向け調 9.9％ ・ 商 品 等 理麺付属スープ・めんつゆ等）で使用される 852百万円 10.2％ 形態です。また、近年では大手外食チェーン の調理オペレーション効率化に伴い、小袋形 態での受注が増加傾向にあります。 本格的な専門店の味をご家庭にお届けする ことをモットーに味作りをしております。 主に中食業界向け（スーパーマーケット 業務用 の惣菜バックヤ

  10. Slide 10: 別添用製品の売上高状況（連結）

    別添用製品の売上高状況（連結） 全体的に好調に推移。業務用ラーメンスープは前年対比+21.4％増。 別添用ラーメン 主な増減要因 （単位：千円） （千円） 2,805,029 【 外食用 】 2,697,442 2,602,822 ・中華そば、鶏白湯ラーメンスープ 【 内食用 】 ・あんかけラーメンスープ、担々麺、 チルド冷麺スープ、辛味噌ラーメンスープ 1,833,798 1,888,982 別添用その他 主な増減要因 1,807,475 【 外食用 】 ・トムヤムスープ、ボンゴレソース、 麻婆豆腐の素、酢豚のたれ 【 内食用 】 ・ザンギのたれ、レモンステーキのたれ 686,618 572

  11. Slide 11: 業務用製品の売上高状況（連結）

    業務用製品の売上高状況（連結） 全体的に好調に推移。業務用 （単位：千円） （千円） 業務用ラーメン 主な増減要因 4,810,742 【 外食用 】 ・定番ラーメンスープ（豚骨、味噌、醤油 4,331,542 等）、冷やし担々麺、生姜醤油ラーメン 【 中食用 】 3,674,408 ・札幌醤油ラーメン、カレーラーメン、 辛子香味油 3,451,607 業務用その他 主な増減要因 3,076,290 【 外食用 】 2,541,982 ・鍋、しゃぶしゃぶ用スープ（花咲ガニ、 北海道産生クリームホタテ）、おでんつゆ 【 中食用 】 ・おにぎり・お弁当用の鮭だし、旨味オイル 1,071,407 業

  12. Slide 12: 売上総利益推移（単体・連結）

    売上総利益推移（単体・連結） 連結売上総利益率については、WAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善が進む。 単体 連結 利益率（連結） （単位：百万円） 26.0% 24.0% 24.4% 23.0% 21.9% 2,096 1,884 1,888 1,764 1,603 1,602 1,431 1,406 1,413 1,337 2016/3 3Q 2017/3 3Q 2018/3 3Q 2019/3 3Q 2020/3 3Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 Copyright © 2020 WAKOU SHOKU

  13. Slide 13: 営業利益推移（単体・連結）

    営業利益推移（単体・連結） 連結業績については、単体利益の増益及びWAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善へ向かう。 単体 連結 利益率（連結） （単位：百万円） 4.6% 3.3% 2.8% 401 2.0% 1.5% 313 305 301 282 273 248 216 140 93 2016/3 3Q 2017/3 3Q 2018/3 3Q 2019/3 3Q 2020/3 3Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All righ

  14. Slide 14: 営業利益増減分析（連結）

    営業利益増減分析（連結） 主な増益・減益項目 2019/3 3Q 2020/3 3Q 前年同期増減比較 （単位：千円） 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 増減率 売上総利益 1,884,928 24.0% 2,096,667 24.4% 211,739 11.2% 運送・保管費 492,615 6.3% 536,893 6.3% 44,278 9.0% 支払報酬 49,255 0.6% 92,280 1.1% 43,024 87.3% その他販売管理費 1,126,508 8.2% 1,184,941 8.6% 58,433 5.2% 営業利益 216,549 2.8% 282,552 3

  15. Slide 15: キャッシュフローの状況（連結）

    キャッシュフローの状況（連結） 【営業ＣＦ】 【投資ＣＦ】 【財務ＣＦ】 主な増減要因（前年同期増減比較） 主な増減要因（前年同期増減比較） 主な増減要因（前年同期増減比較） ・仕入債務の減少額 △221百万円 ・有形固定資産の取得 △487百万円 ・借入金の増加 +278百万円 ・法人税等の支払額の増加 △24百万円 ・無形固定資産の取得 △13百万円 ・リース債務の返済 △46百万円 営業CF 投資CF 財務CF FCF （単位：百万円） 600 442 419 278 300 232 187 0 2018/3 3Q 2019/3 3Q 2020/3 3Q -300 △212 △218 △

  16. Slide 16: 投資実績（連結）

    投資実績（連結） 2019/3 3Q 2020/3 3Q 前年同期増減比較 （単位：千円） 実績 実績 金額 増減率 設備投資額 ※1 540,008 722,061 182,053 33.7% 減価償却費 316,657 315,990 △666 △0.2% 研究開発費 147,323 161,230 13,906 9.4% フリーキャッシュフロー ※2 223,385 △ 462,124 △685,510 － 有利子負債 ※3 2,199,415 2,589,085 389,670 17.7% 配当金支払額 40,934（50円/株） 40,934（50円/株） － － （効力発生日：20

  17. Slide 17: 財務指標推移（連結）

    財務指標推移（連結） 設備投資に向けた借入金が増加し、自己資本比率は減少したが、今後の業績向上に伴い回復へ 向かう見込み 自己資本比率の推移 流動比率の推移 自己資本 総資産 自己資本比率 流動資産 流動負債 流動比率 （単位：百万円） （単位：百万円） 60.0% 53.8% 171.0% 52.5% 145.7% 46.6% 45.7% 148.6% 136.2% 118.3% 9,176 4,538 8,695 4,412 7,707 7,770 3,754 3,754 3,730 7,265 3,311 3,333 2,577 4,359 2,228 2,195 4,144 4,071

  18. Slide 18: 目次：業績予想

    目次 １．2020年3月期 第3四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第3四半期 トピックス（参考） ※ 業績予想に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝110円で計算しております｡ Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 17

  19. Slide 19: 2020年3月期連結業績予想

    2020年3月期連結業績予想 2020年3月期 第3Q 2020年3月期業績予想 （単位：百万円） 実績 進捗率 上期 下期 通期 売上高 8,588 79.0% 5,409 5,467 10,876 売上原価 6,492 78.6% 4,152 4,108 8,260 売上総利益 2,096 80.1% 1,257 1,359 2,616 販売管理費 1,814 78.9% 1,198 1,101 2,299 営業利益 282 89.1% 58 259 317 経常利益 288 87.5% 59 271 330 親会社株主に帰属する 185 70.2% 7 257 264 当期純利益 ※ 2

  20. Slide 20: WAKOU USA INC.売上実績予想推移

    WAKOU USA INC.売上実績予想推移 市 場 環 境 内 部 環 境 ・日本からのラーメン専門店の進出が増加、ラーメン人 ・アメリカ国内において知名度が高まっており、現地での 口が急激に増加している ラーメン産業展では非常に人気を博している ・ SUSHI等の日本食レストランで、ラーメンのサイド ・ 今後も大口の日本食レストランからの採用件数は増加 メニュー化が加速している する見通し ・食の安心・安全からUSDA認証製品が注目されている ・USDA認証を取得した北米でも珍しいスープ類専門工場 （単位：千円） 600,000 500,000 467,547 400,000 352,71

  21. Slide 21: 目次：第3四半期トピックス（参考）

    目次 １．2020年3月期 第3四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第3四半期 トピックス（参考） Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 20

  22. Slide 22: 「Ramen Expo USA in Chicago」に出展致しました

    「Ramen Expo USA in Chicago」に出展致しました 北米においてもすっかり恒例となった、今回で3回目となるラーメン産業展に出展致しました。 日 時：2019年10月6日～7日 場 所：イリノイ州シカゴ市 目 的：ラーメンの啓蒙活動及び新規顧客の獲得 来場者：約2,800名 2019年10月6日より２日間、北米においても毎年恒例となったラーメン産業展をイリノイ州シカゴ市において開催致し ました。 毎年、現地でも大変注目を集めておりますが、今年はイリノイ州のみならず、テキサス、ニューヨーク、ロサンゼル ス、シアトル等の遠方からの来場者も多く見受けられ、ラーメン人気は全米へと広が

  23. Slide 23: IRメール配信サービス

    IRメール配信サービス IRメールを配信し、投資家の皆様とのコミュニケーションを推進 当社では、ホームページにニュースリリースや新しいコンテンツが掲載された 際に、ご登録の皆様にニュースメールを配信しご案内しております。メール配 信をご希望の方は、下記アドレスから簡単にご登録（無料）いただけますの で、是非ご利用ください。 https://rims.tr.mufg.jp/?sn=2813 ※ IR配信サービスは、三菱UFJ信託銀行株式会社が運営しております。 Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 22

  24. Slide 24: ◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の 商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものでは ございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の 判断と責任で投資なさるようお願い致します。 当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお…

    ◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の 商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものでは ございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の 判断と責任で投資なさるようお願い致します。 当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお問 い合わせください。 ◇本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含ま れておりますが、これらの記述は将来の業績を保 証するものではございません。 ◇本資料の内容は、現時点で入手可能な情報や、合理 的と判断した一定の前提に基づいて策定した数値で あり、潜在的リスクや不確実性などを含んでいるこ とから、その達成や将来の業績を保証するものでは ありません。 また、予

Wakou Shokuhin — Q3 FY2020 Earnings Presentation on 6ix