Kongsberg Gruppen ASA · OSL:KOG
Kongsberg Gruppen ASA — Q1 2005 Earnings Presentation
26 slides from Kongsberg Gruppen ASA's earnings presentation, May 4, 2005
Slide 1: 1. kvartal 2005
1. kvartal 2005 WORLD CLASS – through people, technology and dedication KONGSBERG May 4, 2005 1
Slide 2: Hovedpunkter
Hovedpunkter Driftsinntekter og aktivitet i 1. kvartal på nivå med fjoråret Samlet resultat noe svakere enn i fjor Offshore & Merchant Marine viser fortsatt fremgang – Fortsatt høy ordreinngang Defence & Aerospace svakere start på året – Kommunikasjonsvirksomheten med lave leveranser i 1. kv
Slide 3: Hovedtall
Hovedtall (MNOK) Q1 2005 Q1 2004 2004 Driftsinntekter 1 577 1 526 6 439 EBITA 44 57 243 EBITA % 2.8 3.7 3.8 EBT 26 63* 193 Res. e. skatt 16 46 118 Res. pr. aksje 0.54 1.51 4.03 Ordreinngang 1 602 1 485 5 947 *) Inkluderer gevinst på 31 MNOK for salg av aksjer i Kitron ASA. Alle tall er omarbeidet et
Slide 4: Avvik driftsinntekter målt mot 2004 (MNOK)
Kongsberg Gruppen Avvik driftsinntekter målt mot 2004 (MNOK) Offshore & Merchant Marine 86 Defence & Aerospace -6 Yachting & Fishery -34 (100) (80) (60) (40) (20) 0 20 40 60 80 100 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 4
Slide 5: Avvik EBITA målt mot 2004 (MNOK)
Kongsberg Gruppen Avvik EBITA målt mot 2004 (MNOK) Offshore & Merchant Marine 9 Defence & Aerospace -11 Yachting & Fishery -11 (100) (80) (60) (40) (20) 0 20 40 60 80 100 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 5
Slide 6: Driftsinntekter (akkumulert)
Driftsinntekter (akkumulert) 6 439 4 412 3 001 1 526 1 577 Q1 Q2 Q3 Q4 2004 2005 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 6
Slide 7: EBITA (akkumulert)
EBITA (akkumulert) 243 85 57 44 Q1 -13 Q2 Q3 Q4 2004 2005 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 7
Slide 8: Segmentinformasjon
Segmentinformasjon KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 8
Slide 9: Offshore & Merchant Marine: EBITA (akkumulert)
Offshore & Merchant Marine EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 742 (MNOK 656) EBITA margin: 6,7 % (6,3 %) Ordreinngang: MNOK 951 (MNOK 912) 251 174 103 41 50 Q1 Q2 Q3 Q4 2004 2005 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 9
Slide 10: Offshore & Merchant Marine Volumutvikling
Offshore & Merchant Marine Volumutvikling 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04 1Q05 Ordreinngang Driftsinntekter Markedet er aktivt – Prosessautomasjon – kontrakter både i Nordsjøen og internasjonalt – Dynamisk posisjonering – aktiv
Slide 11: Yachting & Fishery: EBITA (akkumulert)
Yachting & Fishery EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 210 (MNOK 244) EBITA margin: 0 % (4,5 %) 36 32 13 11 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2004 2005 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 11
Slide 12: Yachting & Fishery
Yachting & Fishery Forutsetter varig reduksjon i prisnivå i Yachting-markedet Tiltak – Nye produktintroduksjoner som møter konkurransen – Forenkler og rasjonaliserer distribusjonsstrukturen – Gjennomført effektiviseringstiltak innen fiskerivirksomheten med effekt fra 2005 Markedsutsikter – Mar
Slide 13: Defence & Aerospace: EBITA (akkumulert)
Defence & Aerospace EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 621 (MNOK 627) EBITA margin: -0.8 % (1 %) Ordreinngang: 424 (MNOK 320) Høy andel av resultatoppnåelsen forventes i 2. halvår Q1 -5 Q2 Q3 Q4 6 -31 -121 -143 2004 2005 KONGSBERG May 4, 2005 13
Slide 14: Resultatprofil: Gjennomsnittlig EBITA 2002 - 2004
Resultatprofil Gjennomsnittlig EBITA 2002 - 2004 300 250 200 Defence & Aerospace 150 Offshore & Merchant Marine Yachting & Fishery 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 14
Slide 15: Defence & Aerospace
Defence & Aerospace Inngåtte kontrakter gir økte resultater utover i året Flere internasjonale ordre på våpenstyringssystemer (RWS) – Finland – Australia – USA (april) Raytheon/KONGSBERG luftvernløsning lansert stort i USA – Samarbeidet med Raytheon har gitt 2 MRD NOK i ordreinngang hittil – N
Slide 16: Finansielle forhold
Finansielle forhold –IFRS-effekter –Balanse –Kontantstrøm KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 16
Slide 17: IFRS
IFRS Fra 1.1.2005 rapporterer konsernet i henhold til IFRS Vesentligste endringer i resultat for 2004 – Pensjonskostnader redusert med 20 MNOK – Avskrivning goodwill redusert med 88 MNOK Vesentlige endringer i egenkapital pr. 1.1.2005 – Estimatavvik pensjoner belastet med 482 MNOK etter skatt
Slide 18: Egenkapitalbevegelse som følge av IFRS
Egenkapitalbevegelse som følge av IFRS Egenkapital 31.12.04 NGAAP 1 812 Egenkapitaltransaksjoner: Pensjoner (482) Endring i virkelig verdi (IAS 39) 191 Reklassifisering av utbytte 60 (233) Resultatposter: Goodwillavskrivninger 88 Redusert pensjonskostnad 20 Skatteeffekt resultatposter (25) 83 Egenka
Slide 19: Balanse
Balanse 31.03.05 01.01.05 31.12.04 31.12.04 (MNOK) IFRS IFRS IFRS NGAAP Eiendeler 6 312 6 333 5 933 6 043 Netto rente- 1 208 1 101 1 101 1 096 bærende gjeld Egenkapital 1 637 1 662 1 471 1 812 Egenkapital % 25.9 26.2 24.8 30.0 Gjeld/EBITDA 2.9 2.5 2.5 2.6 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 20
Slide 20: Kontantstrømsanalyse (MNOK)
Kontantstrømsanalyse (MNOK) Netto rentebærende gjeld 1.1. (1 101) EBITDA 92 Endring i omløpsmidler og korts. gjeld (246) Endring i kundeforskudd 109 Kontantstrøm fra drift (45) Investeringer i varige driftsmidler (25) Renter og annet (37) Netto kontantstrøm (107) Netto rentebærende
Slide 21: Utsikter for 2005
Utsikter for 2005 KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 21
Slide 22: Utsikter for 2005
Utsikter for 2005 Flere av KONGSBERGs markeder er i positiv utvikling. Styret anser at det fortsatt vil være risiko innen missilområdet i 2005. De vellykkede testresultatene for NSM-missilet og inngåelse av overgangskontrakten reduserer risikoen i utviklingsprogrammet. Det forventes økt lønnsomh
Slide 23: Utsikter for 2005 (forts.)
Utsikter for 2005 (forts.) Markedene innen Yachting & Fishery er i endring. Yachting- markedet preges av økende prispress. I Fishery-markedet er det usikkerhet knyttet til investeringsnivået i fiskeriflåten. Det er iverksatt tiltak for å møte disse utfordringene. De internasjonale konkurransefor
Slide 24: Andre forhold
Andre forhold KONGSBERG May26 © KONGSBERG 4,August 2005 2003 24
Slide 25: Nytt styre
Nytt styre 1. Direktør Finn Jebsen, Oslo (ny) 2. Arbeidende styreformann Benedicte Berg Schilbred, Tromsø (gjenvalg) 3. Selvstendig næringsdrivende Siri Hatlen, Oslo (gjenvalg) 4. Styreformann Erik Must, Oslo (ny) 5. Finansdirektør John Giverholt, Oslo (ny) 6. Jan Erik Hagen, Kongsberg (gjenvalg) 7.
Slide 26: WORLD CLASS – through people, technology and dedication
WORLD CLASS – through people, technology and dedication KONGSBERG May 4, 2005 26