Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Q1 FY2016 Earnings Presentation
28 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, Aug 12, 2016
Slide 1: 2016年度第1四半期決算説明会（電話会議）資料
2016年度第1四半期決算説明会（電話会議）資料 2016年 8⽉12⽇（⾦）
Slide 2: 全体目次
全体⽬次 2016年度第1四半期決算の概要 グループ連結 資料1-4 国内損害保険会社 資料5-9 国内生命保険会社 資料10-11 海外保険子会社 資料12 2016年度第1四半期決算データ 三井住友海上（単体） 資料13-15 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料16-18 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） 資料19-20 （ご参考） MS Amlin 2016年度第1四半期業績 資料21 ESRの状況 資料22 三井住友海上プライマリー生命 補足説明 資料23
Slide 3: 2016年度第1四半期決算の概要
2016年度第1四半期決算の概要 グループ連結 資料 1-4 国内損害保険会社 資料 5-9 国内生命保険会社 資料 10-11 海外保険子会社 資料 12
Slide 4: グループ連結 ①業績の概要 1
資料1 グループ連結（2016年度第1四半期）①業績の概要 １ • 正味収⼊保険料は、三井住友海上が前年度に実施した⽕災保険の商品改定による影響を主因に減収したものの、MS Amlinの新 規連結効果により前年同期⽐ 23.3％増収となる 9,442億円 • ⽣命保険料は、三井住友海上プライマリー⽣命の解約返戻⾦の減少を主因に前年同期⽐ 44.2%増収の 3,028億円 （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 増収率 元受正味保険料（除く収入積立保険料）※ 8,583 9,586 1,002 11.7% 正味収入保険料※ 7,659 9,442 1,783 2
Slide 5: グループ連結 ①業績の概要 2
資料2 グループ連結（2016年度第1四半期）①業績の概要 ２ ・ 経常利益は、前年同期⽐ △820億円減益の 492億円 ・ 四半期純利益は380億円と、前年同期⽐ △592億円の減益となったが、概ね計画通りの進捗 （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 増減率 経常利益 1,313 492 △ 820 △ 62.5% 三井住友海上 555 418 △ 136 △ 24.6% あいおいニッセイ同和損保 281 255 △ 25 △ 9.2% 三井ダイレクト損保 7 11 4 70.2% 三井住友海上あいおい生命 46 42 △3 △ 7.9% 三井住友海上プ
Slide 6: グループ連結 ②前期との比較
資料3 グループ連結（2016年度第1四半期）②前期との⽐較 ・ 主な減益要因は、①の国内損保における⾃然災害のインカードロスの増加、⑧の国内⽣保における、前期豪州⾦利上昇のプラス影響 があったことの反動（当期の為替・⾦利変動によるマイナス影響は⑨の価格変動準備⾦戻⼊額により相殺）、⑩の第三分野保有移⾏ に係るシステム関連費等 ・ 為替の影響は③と④で相殺され、限定的 連結純利益の増減要因 （億円） 連結純利益 （億円） ① 2 01 5 年度 20 1 6 年度 差額 インカードロス １Q １Q ③ （自然災害） 四半期純利益 973 380 △ 592 インカードロス ⑤ ⑦ △181 （
Slide 7: グループ連結 ③グループコア利益
資料4 グループ連結（2016年度第1四半期）③グループコア利益 ・ グループコア利益は、前年同期⽐ △397億円減益の 564億円 ・ 国内損保のコンバインドレシオは、⾃動⾞保険の損害率改善やインカードロスへの円⾼影響もあり、前年同期⽐ △0.8ptの 88.9% （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 ※1 グループコア利益 962 564 △ 397 国内損保事業 566 412 △ 154 国内生保事業 273 72 △ 200 海外事業 123 79 △ 44 金融サービス事業/リスク関連事業 △1 0 1 その他経営数値目標 コンバインド・レシオ（
Slide 8: 国内損害保険会社 ①主要2社の業績概要1
資料5 国内損害保険会社(2016年度第1四半期)①主要2社の業績概要１ ・ 正味収⼊保険料は、⾃動⾞保険や新種保険で増収したものの、前年度に実施した⽕災保険の商品改定による減収を主因に、 2社合計で △0.6％減収の 6,631億円 ・ 異常危険準備⾦反映前保険引受利益は、熊本地震等の⾃然災害によるインカードロス増加などにより、△129億円減益の 481億円 ・ 保険引受利益は、2社合計で△112億円減益の 246億円 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 正味収入保険料 3,626 △ 72 3,0
Slide 9: 国内損害保険会社 ①主要2社の業績概要2
資料6 国内損害保険会社(2016年度第1四半期)①主要2社の業績概要２ ・ 資産運⽤・その他収⽀は、有価証券の売却益が増加したものの、ネット利配収⼊の減少や為替差損などにより、前年同期⽐ △49億 円減少の 427億円 ・ 特別損益は、前年同期⽐で△46億円減少し△67億円。 ・ 四半期純利益は、前年同期⽐△155億円減益の 483億円 ・ 政策株式は、2社合計で 306億円を売却 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 保険引受利益 159 △ 54 87 △ 58 246 △ 112 ネット利息及び
Slide 10: 国内損害保険会社 ②自然災害に係る影響
資料7 国内損害保険会社（2016年度第1四半期）②⾃然災害に係る影響 ・ ⾃然災害に係るインカードロスは、熊本地震を主因に2社合計で前年同期⽐ 181億円増加の 183億円 ・ ⾃然災害に係る⽀払保険⾦は、 前年同期⽐ 28億円増加の 34億円 ⾃然災害の影響 （億円） インカードロス 支払保険金 支払備金積増額 前年同期比 前年同期比 前年同期比 当年度発生国内自然災害※1 183 182 34 34 148 147 三井住友海上 124 123 20 20 103 103 あいおいニッセイ同和損保 58 58 14 14 44 44 （うち熊本地震） 126 126 2 2 123 12
Slide 11: 国内損害保険会社 ③異常危険準備金
資料8 国内損害保険会社（2016年度第1四半期）③異常危険準備⾦ ・ 異常危険準備⾦のネット増減額は、 2社合計で前年同期⽐ △17億円減少の 235億円 ・ 取崩額は、2社合計で前年同期の 0億円から 12億円に増加。 繰⼊額は、⽕災保険の減収の影響により、2社合計で前年同期 の 253億円から 247億円に減少 異常危険準備⾦ （億円） 取崩額 繰入額 ネット増減額 残高 前年同期比 火 災 12 33 20 △ 22 1,422 海 上 0 6 6 △1 760 傷 害 - 12 12 0 644 三井住友海上 自動車 - 53 53 0 434 その他 0 34 34 2 1,691
Slide 12: 国内損害保険会社 ④自動車保険の状況
資料9 国内損害保険会社（2016年度第1四半期）④⾃動⾞保険の状況 ・事故発⽣件数の低下等によりインカードロスが減少したことや、過去に実施した料率改定効果が発現したこと等により保険料が増収した ことから、EI損害率は55.1%と前年同期⽐ 1.0ptの 低下 ・ 修理費等の上昇により、⾞両保険の保険⾦単価は上昇 事故件数の推移（除く⾃然災害） EI 損害率の推移 （含む損害調査費） （MS・AD 2社単純合算ベース） （MS・AD 2社単純合算ベース） （国内, 1日あたり, 対前年同月） 2016年度 +1.6% 62.5% 56.1% Δ2.3% 55.1% 2015年度 Δ3.4% 4
Slide 13: 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命）業績概要
資料10 国内⽣命保険会社（三井住友海上あいおい⽣命） 業績概要 ・ 新契約⾼は、収⼊保障保険の減少などにより、前年同期⽐ △14.4% 減少の 4,957億円 ・ 新契約年換算保険料（第三分野）は、前年同期⽐ 7.1％増収の 34億円 ・ 四半期純利益は、ほぼ前年同期並みの 17億円 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 増減率 新契約高 （個人合計） 5,792 4,957 △ 835 △ 14.4% 新契約年換算保険料 110 99 △ 11 △ 10.5% うち 第三分野 31 34 2 7.1% 保有契約高 （個人合計）
Slide 14: 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命）業績概要
資料11 国内⽣命保険会社（三井住友海上プライマリー⽣命） 業績概要 ・ グロス収⼊保険料は、好調であった前年同期に⽐べ △10.5%減収の2,439億円 ・ 四半期純利益は、前期に豪州⾦利上昇により定額終⾝の責任準備⾦負担が減少したことの反動を主因に、前年同期⽐ △201億 円減益の 55億円。なお、特別損益には、当期の⾦利・為替変動による損失に対する価格変動準備⾦の戻⼊益 225億円を含む。 三井住友海上プライマリー⽣命 （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 増減率 新契約高 （個人合計） 2,606 2,335 △ 270 △ 10.4% 保有契約高
Slide 15: 海外保険子会社 業績概要
資料12 海外保険⼦会社（2016年度第1四半期）業績概要 ・ 正味収⼊保険料は、MS Amlinの新規連結効果により 206.1％増収の2,703億円（為替影響△76億円） ・ 四半期純利益は、MS Amlinの新規連結効果が39億円あったものの、台湾地震や欧州で発⽣した⼤⼝・中規模ロスの影響により △24億円減益の75億円（為替影響△2億円） 海外保険⼦会社 （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 増減率 正味収入保険料 883 2,703 1,820 206.1% アジア 432 407 △ 25 △ 5.9% 欧州 240 284 44 18.5% 米
Slide 16: 2016年度第1四半期決算データ
2016年度第1四半期決算 データ 三井住友海上（単体） 資料13-15 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料16-18 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） 資料19-20
Slide 17: 三井住友海上（単体）業績①
資料13 三井住友海上（単体）2016年度第1四半期業績① （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 正味収入保険料 3,699 3,626 △72 正味収入保険料 増収率 4.2% △2.0% △6.2pt 正味損害率 57.0% 56.9% △0.1pt 正味事業費率 31.6% 32.2% 0.6pt コンバインド・レシオ 88.6% 89.1% 0.5pt インカードロス(含む損害調査費) 2,090 2,227 136 保険引受利益 213 159 △54 ネット利息及び配当金収入 300 254 △45 有価証券売却損益 74 113 38 有価証券
Slide 18: 三井住友海上（単体）業績②
資料14 三井住友海上（単体）2016年度第1四半期業績② 正味収⼊保険料 （億円） 正味損害率 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 増収率 第１四半期 第１四半期 前年同期比 火 災 479 366 △23.6% 火 災 62.5% 72.0% 9.5pt 海 上 180 158 △12.0% 海 上 47.1% 54.4% 7.3pt 傷 害 380 387 1.9% 傷 害 54.5% 49.6% △4.9pt 自動車 1,652 1,676 1.5% 自動車 54.9% 52.7% △2.2pt 自賠責 430 415 △3.6% 自賠責 8
Slide 19: 三井住友海上（単体）業績③
資料15 三井住友海上（単体）2016年度第1四半期業績③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2015年度 第１四半期 2016年度 第１四半期 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前年同期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 229 45.4% 1 227 45.0% 331 66.4% 119 212 42.6% △2.4pt (除く家計地震） 海 上 99 55.4% △0 99 55.4% 83 4
Slide 20: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績①
資料16 あいおいニッセイ同和損保（単体）2016年度第1四半期業績① （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 正味収入保険料 2,970 3,004 33 正味収入保険料 増収率 2.5% 1.1% △1.4pt 正味損害率 55.8% 54.5% △1.3pt 正味事業費率 35.1% 34.2% △0.9pt コンバインド・レシオ 90.9% 88.7% △2.2pt インカードロス(含む損害調査費) 1,652 1,706 54 保険引受利益 145 87 △58 ネット利息及び配当金収入 135 130 △4 有価証券売却損益 21 47 25 有価
Slide 21: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績②
資料17 あいおいニッセイ同和損保（単体）2016年度第1四半期業績② 正味収⼊保険料 （億円） 正味損害率 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 増収率 第１四半期 第１四半期 前年同期比 火 災 340 323 △5.0% 火 災 49.3% 53.1% 3.8pt 海 上 13 12 △7.2% 海 上 64.0% 45.5% △18.5pt 傷 害 177 168 △5.5% 傷 害 47.8% 43.5% △4.3pt 自動車 1,734 1,770 2.0% 自動車 53.8% 50.6% △3.2pt 自賠責 401 381 △4.8%
Slide 22: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績③
資料18 あいおいニッセイ同和損保（単体）2016年度第1四半期業績③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2015年度 第１四半期 2016年度 第１四半期 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前年同期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 162 42.4% 1 160 42.1% 207 53.2% 55 152 39.1% △3.0pt (除く家計地震） 海 上 10 78.5% － 10 78.5%
Slide 23: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単純合算）
資料19 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） （億円） 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 前年同期比 正味収入保険料 6,670 6,631 △39 正味収入保険料 増収率 3.4% △0.6% △4.0pt 正味損害率 56.5% 55.8% △0.7pt 正味事業費率 33.1% 33.1% 0.0pt コンバインド・レシオ 89.6% 88.9% △0.7pt インカードロス(含む損害調査費) 3,743 3,934 190 保険引受利益 359 246 △112 ネット利息及び配当金収入 435 385 △50 有価証券売却損益 96 160 64
Slide 24: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単純合算）種目別
資料20 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） 正味収⼊保険料 （億円） 正味損害率 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 第１四半期 第１四半期 増収率 第１四半期 第１四半期 前年同期比 火 災 820 690 △15.9% 火 災 57.0% 63.1% 6.1pt 海 上 194 171 △11.7% 海 上 48.3% 53.7% 5.4pt 傷 害 558 555 △0.5% 傷 害 52.4% 47.8% △4.6pt 自動車 3,386 3,446 1.8% 自動車 54.3% 51.6% △2.7pt 自賠責 831 796 △4.2% 自
Slide 25: （ご参考）MS Amlin 2016年度第1四半期業績
資料21（ご参考）MS Amlin 2016年度第1四半期(2016年1ｰ3⽉期)業績 （百万￡） 2016年度 第１四半期 正味収入保険料 1,097 正味経過保険料 580 インカードロス(含む損害調査費) 312 手数料・社費 217 保険引受利益 53 ※1 △38 資産運用 ・その他収支 四半期純利益 23 E/I 損害率 53.9% E/I 事業費率 37.5% E/I コンバインド・レシオ 91.4% ※1 同社は有価証券の時価変動を損益に反映させる会計処理方法を採用 21
Slide 26: （ご参考）ESRの状況
資料22（ご参考） ESRの状況 ESR（注） (信頼区間99.5%) （兆円） 181% 154% ESRは、主に以下のような要因により、 27pt低下 ↘ 国内⾦利の低下に伴う、経済価値ベー スの保険負債の増加（NAVの減少） および⽣保引受リスク・⾦利リスクの増加 ↘ 株価下落による資産時価の減少(NAV 4.75 の減少) 4.03 ↗ 株価下落による株式リスクの減少 2.62 ↘ 円⾼による資産時価の減少(NAVの減 2.62 少) ↗ 利益の積み上げによるNAVの増加 ↗ 政策株式の売却による株式リスクの減少 時価純資産 統合リスク量 時価純資産 統合リスク量 2016年3⽉末 2
Slide 27: 三井住友海上プライマリー生命 補足説明
資料23(ご参考) 三井住友海上プライマリー⽣命 補⾜説明 三井住友海上プライマリー⽣命における価格変動準備 ⾦利・為替影響と価格変動準備⾦取崩 ⾦取崩の考え⽅ （億円） 2015年度 2016年度 • 保険会社には、将来の市況環境の悪化等による損失に備え 第１四半期 第１四半期 るため、保険業法に基づき価格変動準備⾦を積み⽴てること が義務付けられており、当社は前期末までに５５０億円の準 ⾦利影響 258 △194 備⾦を積み⽴てていた。 為替影響 △20 △115 • 第１四半期決算では、市況環境の悪化（円⾼・⾦利低 下）に伴い発⽣した会計上の損失に対して価格変動準備 ⾦２２５億円を取崩し
Slide 28: 「グループコア利益」の定義・注意事項
「グループコア利益」 の定義 グループコア利益 ＝ 連結当期利益 － 株式キャピタル損益（売却損益等）－ クレジットデリバティブ評価損益 － その他特殊要因 ＋ ⾮連結グループ会社持分利益 グループROE ＝ グループコア利益 ÷ 連結純資産（期初・期末平均、除く⾮⽀配株主持分） 予想および⾒通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や⾒通しは、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの判断 に基づいています。実際の業績は、さまざまな要因によりこれらの業績⾒通しと異なる結果になり得る
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