Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098

Inabata & — FY2015 Earnings Presentation

31 slides from Inabata &'s earnings presentation, Jun 3, 2015

  1. Slide 1: 2015年3月期 決算説明会資料

    2016年10月7日（12頁を修正） 2015年3月期 決算説明会資料 ～中計「New Challenge2016」の初年度の進捗について～ ２０１５年６月３日 稲畑産業株式会社 代表取締役社長 稲畑 勝太郎 1

  2. Slide 2: 会社概要

    会社概要 稲畑産業とは、 １．創業１８９０年 稲畑染料店（京都・西陣） １８９０年 京都において、稲畑染料店として発足 その後、ケミカル分野を中心に事業を拡大 ２．グローバルに複合展開する商社 世界１７カ国に約６０拠点を展開 市場開発、製造加工、物流、ファイナンス等の機能 商品やマーケットの専門知識・ノウハウに基づく企画・提案 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 2

  3. Slide 3: 会社概要 5つの事業分野

    会社概要 ３．５つの事業分野 情報電子、化学品、生活産業、合成樹脂、住環境の ５つの分野で事業を展開 住環境 生活産業 4% 6% 化学品 9% 合成樹脂 15/3期 売上高 44% 5,721億円 情報電子 37% Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 3

  4. Slide 4: 事業環境

    事業環境 当社の主要なマーケットの概況と今後の見通し • 液晶パネルのマーケット 大型パネル（ＴＶ、ノートＰＣ、モニター） ＴＶ画面サイズのアップが寄与 中・小型パネル（スマートフォン、ゲーム、車載用） 成長は鈍化するが、引き続きスマートフォンが牽引 • 合成樹脂のマーケット 原油価格の急落 ナフサベースの石化製品の相対的なコスト競争力アップ 製品価格の下落 ⇒ 需要増へ Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 4

  5. Slide 5: 中計「New Challenge2016」の定量目標

    中計「 New Challenge２０１６ 」の定量目標 中期経営計画目標（2017年3月期） 売上高 : 6,200億円 営業利益 : 125億円 経常利益 : 135億円 純利益 : 100億円 ROE : 8.2％ ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ : 0.45倍以下（※） 自己資本比率 : 38.0％ 想定為替レート : 1USD=100円 （※）ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債－現預金）/自己資本 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 5

  6. Slide 6: 「New Challenge2016」初年度の進捗状況

    【定量面】 「 New Challenge２０１６ 」初年度の進捗状況  円安の恩恵や国内ビジネスの好調により、売上高、経常利益、当期純利益は 初年度目標値を上回る  一方、欧米事業が苦戦、営業利益は未達  ROE、ネットD/Eレシオ等の経営指標は順調 2015年3月期 15/3期 中期計画 通期見通し 達成率 達成率 実績 初年度 （B) （A/B）% （A/C）% （億円） （A) 目標(C) 売上高 5,721 5,700 100.4% 5,700 100.4% 営業利益 107 105 102.6% 110 97.9% 経常利益 132 125 105.7% 125 105.7%

  7. Slide 7: 「New Challenge2016」定量目標

    「 New Challenge２０１６ 」 定量目標 （利益 億円） （売上高 億円） 150 132 135 124 128 125 96 115 100 88 109 107 77 100 売上高 76 86 86 85 営業利益 62 66 5,611 5,721 6,100（見通し） 6,200 経常利益 50 4,644 4,799 5,900 純利益 (中計目標） 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 ¥/USD ¥77.74 ¥79.81 ¥100.17 ¥109.76 ¥115.00 ¥100.00 IK2013 New Challenge2016 （

  8. Slide 8: 「New Challenge2016」6つの重点施策

    「 New Challenge２０１６ 」 ６つの重点施策 1. 海外事業の更なる拡大と深化 • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 • アジア以外の新興国への取り組みの拡大 • 非日系企業との取引の拡大 2. 成長が見込める市場・未開拓分野への注力 • 自動車分野、環境・エネルギー分野、ライフサイエンス分野への注力 • 新規取引先・新規商材を拡大し、収益の多様化を着実に進める Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 8

  9. Slide 9: 「New Challenge2016」6つの重点施策

    「 New Challenge２０１６ 」 ６つの重点施策 3. グローバル経営のインフラ整備・拡充 • グローバル経営を支えるリスク管理・経営管理手法の整備 • 情報システム、業務プロセスのグローバルな標準化の推進 4. 将来の成長に向けた投資の実施 • 今後3年間の投資枠を100億円に設定 5. 資金効率・資産効率の更なる追求と財務体質の強化 6. グローバル人材の継続的な育成 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 9

  10. Slide 10: 海外事業の更なる拡大と深化① 合成樹脂事業の強化

    【重点施策】 １．海外事業の更なる拡大と深化① 合成樹脂事業の強化 樹脂コンパウンド製造事業を強みとして、合成樹脂関連の販売を更に強化 顧客のグローバル化、現地調達化の動きに対応し、 ワールドワイドに樹脂コンパウンドを供給できる体制の構築を目指す 樹脂コンパウンド事業により他商社との差別化を図り、樹脂の商社ビジネスを拡大 物流 物流 樹脂 稲畑産業 グローバル サプライヤー 商社拠点 ユーザー 製造拠点 （自動車、ＯＡ等） 情報 情報 （樹脂コンパウンド） Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 10

  11. Slide 11: 海外事業の更なる拡大と深化② フィリピン

    【重点施策１．海外事業の更なる拡大と深化②】 • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 フィリピンの樹脂コンパウンド製造拠点（ＯＡ向け） ２０１４年７月より商業生産を開始 ２０１５年モデルのプリンターに採用され量産化スタート ２０１５年３月 生産実績１００トン超/月 → 年度内に６００トン/月へ 会社名 :IK PLASTIC COMPOUND PHILS. INC. 生産能力 :10,800トン/年 所在地 :フィリピン ラグナ州 商社拠点と連携して樹脂ビジネスの拡大を目指す Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 11

  12. Slide 12: 海外事業の更なる拡大と深化③ メキシコ

    【重点施策１．海外事業の更なる拡大と深化③】 • アジア以外の新興国への取り組みの拡大 メキシコの日系初のエンプラ・コンパウンド製造拠点（自動車向け） ２０１３年１１月に稼働開始、２０１４年９月より量産を開始 自動車向けのため、試作から量産まで時間が必要 →試作案件は順調な立ち上がりへ ２０１５年３月期 ２０１６年３月期 販売実績 約３５０トン → ５,０００トンを計画 会社名 ：IK Plastic Compound Mexico, S.A. de C.V. 生産能力 ：10,200トン/年 所在地 ：メキシコ中央部グアナフアト州シラオ 商社拠点と連携して樹脂ビジネスの拡大を目指す 2016

  13. Slide 13: 樹脂コンパウンドの年間生産能力

    樹脂コンパウンドの年間生産能力（ワールドワイド） 中国 （2拠点） コンパウンド統括室 （日本） 52,000 MT/Y 情報共有 設備・原料の平準化 一括購入によるコスト削減 ベトナム 30,000 MT/Y タイ フィリピン 38,400 MT/Y 10,800 MT/Y マレーシア 24,000 MT/Y インドネシア 37,200 MT/Y メキシコ 202,600 MT/Y 7ヵ国8拠点（2015年4月1日現在） 10,200 MT/Y Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 13

  14. Slide 14: 海外事業の更なる拡大と深化④ 中国

    【重点施策１．海外事業の更なる拡大と深化④】 • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 中国に対する取り組み １５/３期 売上高 １,０６１億円  情報電子事業の液晶関連、主に偏光板の取引が落ち込む  合成樹脂事業では欧米系自動車向けや環境関連・医療関連向けの 樹脂の販売が伸長  化学品事業では化学品原料・装置のビジネスが伸長 液晶関連において非日系企業向けを含め拡販を進める 中国での売上高実績と中計目標 （単純合算ベース） （億円） New Challenge2016 1,500 中国 1,000 1,140 1,260 1,340 500 1,056 1,061 0 14/3期

  15. Slide 15: 海外事業の更なる拡大と深化⑤ タイ・インドネシア

    【重点施策１．海外事業の更なる拡大と深化⑤】 • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 タイ・インドネシアに対する取り組み １５/３期 売上高 タイ ４６１億円 インドネシア ３７９億円  タイでは、デモ騒動や自動車生産減などの影響があったが、 電気電子関連など堅調に推移  インドネシアでは、車両や生活消費財等内需向けの樹脂の販売が伸長 車両分野のビジネスを中心に注力 タイ・インドネシアでの売上高実績と中計目標 （単純合算ベース） （億円） 1,500 New Challenge2016 インドネシア 1,000 タイ 338 379 370 380 390 500 438 461 4

  16. Slide 16: 海外事業の更なる拡大と深化⑥ ベトナム

    【重点施策１．海外事業の更なる拡大と深化⑥】 • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 ベトナムに対する取り組み ベトナムのポリエチレン（ＰＥ）製の袋・フィルムの製造拠点を設立  タイのApple Film Co.,Ltd.の第二工場  顧客の「脱中国サプライヤー」の動きに対応  タイでは高付加価値品、ベトナムでは労働集約型の汎用品を生産 ２０１４年９月より営業生産開始、１０月より輸出スタート ２０１５年３月期 ２０１６年３月期 製造実績 約５００トン → ２,５００トン超を計画 会社名 ： Apple Film Da Nang Co., Ltd. 設立 ： 2013年9月 事業内容：

  17. Slide 17: 海外事業の更なる拡大と深化⑦ インド

    【重点施策１．海外事業の更なる拡大と深化⑦】 • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 インドに対する取り組み １５/３期 売上高 ６１億円 （参考値）  ２０１４年５月のモディ政権発足により経済は安定化の方向へ  為替の安定を背景に、樹脂関連を中心にビジネスが順調に拡大  樹脂の販売先は、雑貨メーカーを主体としたスポットビジネスから、 車両、家電等を主体とした継続ビジネスへと進化 日系顧客とのビジネスを核に取引拡大を目指す （億円） インドでの売上高（参考値） 稲畑インディア グルガオン 80 ﾆｭｰﾃﾞﾘｰ 60 稲畑インディア 40 チェンナイ インド 51 61 20 0 1

  18. Slide 18: 成長分野への注力① 自動車分野

    【重点施策２．成長が見込める市場・未開拓分野への注力①】 • 自動車分野、環境・エネルギー分野、ライフサイエンス分野への注力 自動車分野への取り組み １５/３期 売上高 合成樹脂２１３億円 化学品他 ６３億円  樹脂原料では、海外で築いた日系メーカーとのビジネスの国内展開と、 海外樹脂メーカーとの協業による既存商社からの商流変更を進める  化学品では、ブレーキ用添加剤、エアバッグ用シリコーン、塗料用原料 などが好調 量産が本格化するメキシコなどで樹脂の拡販を目指す （億円）  主な自動車分野の売上高実績と中計目標 600 New Challenge2016 化学品他 73 400 合成樹

  19. Slide 19: 成長分野への注力② 環境・エネルギー分野

    【重点施策２．成長が見込める市場・未開拓分野への注力②】 • 自動車分野、環境・エネルギー分野、ライフサイエンス分野への注力 環境・エネルギー分野への取り組み １５/３期 売上高 情報電子５０億円 住環境他 ２３億円  太陽電池は、ＡＲガラスビジネスの減少と日系メーカー向けセルの 供給終息により減少  リチウム電池は、材料販売が伸び悩む  廃材利用のパーティクルボードは堅調 カーポート向け太陽電池部材、リチウム電池用材料・装置、 木質バイオマス発電向け木材チップの販売等に注力 （億円）  主な環境・エネルギー分野の売上高実績と中計目標 200 New Challenge2016 住環境

  20. Slide 20: 成長分野への注力③ ライフサイエンス分野

    【重点施策２．成長が見込める市場・未開拓分野への注力③】 • 自動車分野、環境・エネルギー分野、ライフサイエンス分野への注力 ライフサイエンス分野への取り組み １５/３期 売上高 生活産業 ６９億円 合成樹脂他 ２１億円  新薬用原料は、プロジェクトが中止になり目標未達  ジェネリック用原料は、国内が順調だったが、仏子会社で落ち込む  医療機器用の樹脂を、大手医療機器メーカーにグローバルに供給 ジェネリック関連の拡販に注力、最先端医療分野への参入  主なライフサイエンス分野の売上高実績と中計目標 （億円） New Challenge2016 150 25 合成樹脂他 100 23 生活

  21. Slide 21: グローバル与信管理体制の構築

    【重点施策３．グローバル経営のインフラ整備・拡充実施】 • グローバル経営を支えるリスク管理・経営管理手法の整備 グローバル与信管理体制の構築 ２０１１年 中国の商社拠点で、与信リスク管理の本社関与を強化 ２０１２年 与信管理システム「Global2012」を導入 • 与信残高の９５％の取引先をタイムリーに把握 • 取引先グループに対する与信管理 ２０１３年 北東アジアおいて取引信用保険付保を開始 ２０１４年 非日系企業の信用ランク細分化による管理の徹底 海外拠点で統一を進めている基幹システムと「Global2012」の連携強化へ Copyright © INABATA＆CO., LTD 20

  22. Slide 22: 将来の成長に向けた投資の実施

    【重点施策】 ４．将来の成長に向けた投資の実施 中計３年間の投資枠を１００億円に設定 ２０１５年３月期の投資実施状況 ３８億円 【内訳】 合成樹脂１９億円、化学品５億円、情報電子２億円 他 【主な投資実績】 合成樹脂海外事業用地（7.3億円） コンパウンド事業 資本・設備投資（4.7億円） プラスチックフィルム事業 資本・設備投資（5.1億円） Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 22

  23. Slide 23: グローバル人材の継続的な育成

    【重点施策】 ６．グローバル人材の継続的な育成 人員の充実と共に、質的な面での強化、育成を加速  日本を含めたナショナルスタッフ同士の交流促進  Global Staff Meetingの継続的な開催 ２０１４年５月、２０１５年５月に東京にて開催 海外の商社部門人員と海外赴任者数の推移 （人） 1,000 商社部門 海外赴任者 800 【稲畑上海の社員】 591 628 533 570 600 400 200 78 90 90 90 0 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 （注）各海外赴任者数は、翌月の1日現在の人数 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2

  24. Slide 24: 株主への利益還元①

    株主への利益還元① ２０１５年３月期より株主への利益還元の方針を変更 配当性向 ２０～３０％目安 → 総還元性向 ３０～３５％目安 基準に自己株式取得額を織り込むことで、より明確に利益還元を実施 総還元性向（％）＝（配当金額＋自己株式取得額）÷連結純利益ｘ１００ Copyright © INABATA＆CO., LTD 2015 24

  25. Slide 25: 株主への利益還元②

    株主への利益還元② ２０１５年３月期の株主還元 総還元性向 ３１.１％ 配当性向 ２４.１％ １株当たり配当金： 中間 １５円 期末 １８円 年間 ３３円 自己株式取得額： ６０４百万円 （２０１４年８月実施 ６００千株） １株当たりの年間配当金と株主還元指標の推移 （円） 35 配当金 配当性向 総還元性向 33 33 50.0% 30 36.9% 30 26 40.0% 25 23 ３０～３５％ 30.1% 21 28.7% 31.1% 目安 20 27.2% 30.0% 22.2% 23.4% 22.0% 15 20.0% 10 10 10 23.4% 22.1% 21.9% 24.1%

  26. Slide 26: １株当たりの当期純利益推移(EPS)

    【参考】 １株当たりの当期純利益推移(EPS) （円） 160 137.01 137.20 135.57 120 111.34 104.29 97.45 80 44.98 40 33.22 27.08 （355） （439） （604） 0 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （予想） （注）棒グラフ下部のカッコ（）内は、期中に実施した自己株式取得額（百万円） 26

  27. Slide 27: 過去15年の連結業績の推移

    【参考】 過去15年の連結業績の推移 （売上高：億円） （利益：億円） 7,000 売上高 営業利益 当期純利益 115 120 109 107 6,100 6,000 5,611 5,721 100 5,000 5,000 4,660 4,690 4,6444,799 85 4,427 86 86 80 4,233 4,107 77 79 76 4,000 3,697 3,317 72 66 60 3,013 2,889 62 3,000 2,702 55 40 2,000 35 21 17 20 1,000 0 0 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08

  28. Slide 28: 過去15年の海外の売上高と営業利益の推移

    【参考】 過去15年の海外の売上高と営業利益の推移 （売上高：億円） 売上高 営業利益 （営業利益：億円） 3,000 2,940 75 2,843 61 2,116 2,000 1,850 1,865 1,867 50 1,709 49 1,593 1,522 42 1,505 39 37 1,102 1,000 841 25 746 677 724 20 16 0 0 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 対米ドル 円レート 114.7 131.9 119.9 107.1 104

  29. Slide 29: 事業セグメントの概要

    【参考】 事業セグメントの概要 情報電子 ディスプレイ・ケミカル 装置 液晶ディスプレイ（LCD)関連、LED関連業界への部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に、 新規分野への展開も視野に高度な専門知識を活かした提案型ビジネスを展開。 映像・情報 複写機、プリンター業界のお客様にインクジェットやトナー原料、カートリッジなどの各種部材の販売、また 専門知識を活かした幅広いサービスを提供。 エネルギー･エレクトロ 半導体、LED、タッチパネル、太陽電池、二次電池、産業用フィルム業界等のお客様に、原料からプロセス ニクス材料・電子材料 材料、製造・検査装置、製品まで、高度な専門性を駆使したソリ

  30. Slide 30: 会社概要

    【参考】 会社概要 会社名 稲畑産業株式会社 事業年度 毎年4月1日から 創業 翌年3月31日まで 1890年10月1日 上場市場 東証一部 設立 1918年6月10日 証券コード 8098 資本金 93億6千4百万円 単元株式数 100株 代表者 代表取締役社長 社長執行役員 稲畑 勝太郎 株主数 4,182名 本社 大阪本社/大阪市中央区南船場 一丁目15番14号 大株主の状 住友化学株式会社 東京本社/東京都中央区日本橋 況（持株比率 22.0％ 本町二丁目8番2号 上位3株主と 日本トラスティ・サービス信 持株比率） 託銀行株式会社（信託口） 従業員数 602名 〔連結3,454名〕

  31. Slide 31: IRに関するお問い合わせ先

     ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 ＩＲ企画部 TEL 03-3639-6579 FAX 03-3639-6410 E-mail inabata-ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 報に基づくものです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の 業績等を保証するものではないことをご理解下さい。 数値の表示に関して 資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、個

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