Tokyo Gas Co., Ltd. · TSE:9531
Tokyo Gas — Q3 FY2019 Earnings Presentation
23 slides from Tokyo Gas's earnings presentation, Jan 30, 2020
Slide 1: 2019年度第3四半期決算説明会
TSE:9531 2019年度（2020年3月期） 第３四半期決算説明会 2020年1月30日 0
Slide 2: 1. 2019年度3Q実績
1. 01S ES SO+HMRARERE "TOKYO GAS
Slide 3: 2019年度3Q実績（連結）
2019年度3Q実績（連結）(2019.4.1 – 2019.12.31) <対前年同期実績> ポイント 増収減益 (+ - ,+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 売 上 高 +354 : + 電力 （ +580 ： 小売件数増による販売量増 等） + ガス （ +77 ： 都市ガス数量減▲429、原料費調整に伴う都市ガス単価増+29、託送供給収益+108、LNG販売+385 等） - 海外 （▲63 ： 上流プロジェクト売上減 等） - エネルギー関連 （▲41 ： 受注減による売上減 等） 営業費用 ▲85 : - 電力 （▲564 ： 小売件数増による販売量増、固定費増 等） +
Slide 4: 2019年度3Q実績 ガス販売量・件数
2019年度3Q実績（連結） ガス販売量・件数＜対前年同期実績＞ 都市ガス販売量 （単位：百万㎥） ▲714百万㎥ (▲6.7%)の減少 12,000 ※各項目は四捨五入して表示 [うち気温影響 +94百万㎥, +0.9%の増加] 家庭用 +2百万㎥ (+0.2%) [10,637] 気温要因 +103百万㎥ [9,923] 10,000 日数影響 +0百万㎥ 家庭用 お客さま件数 ▲132百万㎥ 1,934 その他 +31百万㎥ 1,936 8,000 業務用 ▲55百万㎥ (▲3.0%) 業務用 1,848 気温要因 ▲17百万㎥ 1,793 6,000 日数影響 ▲4
Slide 5: 2019年度3Q実績 電力販売量・件数
2019年度3Q実績（連結） 電力販売量・件数＜対前年同期実績＞ 電力販売量 小売件数実績 ※小売件数＝供給中件数 +3,160百万kWh (+28.7%)の増加 ■小売 + 1,471百万kWh(+34.3%) ■卸他 + 1,689百万kWh（+25.2%） 累計：千件 四半期：千件 2,238 （単位：百万kWh） 2,400 240 期間(左軸) 累計(右軸) 2,081 15,000 [14,158] 1,951 220 2,000 1,774 1,627 12,500 200 1,444 1,600 1,273 5,766 [10,998] 180 1,130 10,000 1,0
Slide 6: 2019年度3Q実績 セグメント別売上高・セグメント利益
2019年度3Q実績 セグメント別売上高・セグメント利益＜対前年同期実績＞ (単位:億円) 売上高 セグメント利益（営業利益+持分法損益） 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 3Q 3Q 増減 ％ 3Q 3Q 増減 ％ ガス 9,553 9,476 77 0.8 561 262 299 114.2 （都市ガス） 8,073 8,333 ▲260 ▲3.1 524 249 275 109.7 （LNG販売） 1,181 796 385 48.4 36 6 30 472.1 電力 2,497 1,917 580 30.2 51 36 15 43.4 海外 339 402 ▲63
Slide 7: 2019年度3Q実績 経常利益分析
2019年度3Q実績 経常利益分析 ＜対前年同期実績＞ 都市ガス +275億円 ガス ・粗利増 +331億円：数量差▲114(内気温影響数量差 +74) 、スライド差+306、 +299億円 託送供給収益 +108 等 (+114.2%) （売上高）▲260億円：数量差▲429、スライド差 +29、託送供給収益 +108 等 2019年度 （原材料費等） +592億円：数量差 +315、スライド差+277 （内：為替 +73、油価 +171) （3Q実績） ・固定費増 ▲57億円：諸給与・諸経費増▲43（システム稼働に伴う費用増▲34、 569億円 退職手当増（年金数理差異等）▲21、需要開
Slide 8: 2. 2019年度見通し
2. 2019 E wa RL "TOKYO GAS
Slide 9: 2019年度見通し（連結）
2019年度見通し（連結）(2019.4.1 – 2020.3.31) <対前回見通し> ポイント：対前回見通しで減収・利益変更なし ( ++ - ,+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 売上高 ▲210 : - ガス （▲315 ：都市ガス数量減、フレーム影響等に伴う都市ガス単価減 等） 営業費用 +210 : + ガス （+316 ： 都市ガス数量減、フレーム影響等に伴う都市ガス単価減、諸経費減 等） 営業利益 ±0 : - 海外 （▲18 ：上流プロジェクト利益減） + その他 （+11： 船舶費用減による利益増 等） 特別損益 ▲4 : - 減損損失 （▲4：今回見通し▲80、前回
Slide 10: 2019年度見通し（連結） ガス販売量・件数
2019年度見通し（連結） ガス販売量・件数 都市ガス販売量 ※各項目は四捨五入して表示 （単位：百万m3） 対前回見通し 16,000 [15,198] ▲224百万㎥ (▲1.6%)の減少 [14,069] [14,293] 家庭用 [うち気温影響▲47百万㎥、▲0.3%の減少] 家庭用 ▲31百万㎥(▲1.0%) 家庭用 3,240 12,000 その他 ▲193百万㎥ (▲1.7%) 3,206 3,237 業務用 2,609 対前年実績 8,000 ▲1,129百万㎥ (▲7.4%)の減少 [うち気温影響+154百万㎥、+1.0%の増加] 7,413 その他 うち 家庭用
Slide 11: 2019年度見通し（連結） 電力販売量・件数
2019年度見通し（連結） 電力販売量・件数 電力販売量 小売件数 対前回見通し 前回 2018年度 +330百万kWh (+1.6%)の増加 見通し 増減 増減 見通し 実績 対前年度実績 小売件数 ― +62.6 240.0 240.0 177.4 （万件） （―） (+35.3%) +4,905百万kWh (+31.7%)の増加 （単位：百万kWh） 24,000 240万件（2020.3末 ） （累計：万件） 220 GPS策定時点 [20,387] [20,057] 20,000 200 220万件 （2021.3末 ） 180 177 16,000 163 [15,482] 160
Slide 12: 2019年度見通し セグメント別売上高・セグメント利益 <対前回見通し>
2019年度見通し セグメント別売上高・セグメント利益 <対前回見通し> (単位:億円) 売上高 セグメント利益（営業利益+持分法損益） 見通し 前回 見通し 前回 見通し 増減 ％ 見通し 増減 ％ ガス 13,806 14,121 ▲315 ▲2.2 1,091 1,090 1 0.1 （都市ガス） 11,618 11,862 ▲244 ▲2.1 1,046 1,050 ▲4 ▲0.3 （LNG販売） 1,696 1,772 ▲76 ▲4.3 41 37 4 8.1 電力 3,571 3,575 ▲4 ▲0.1 100 100 0 0.0 海外 434 445 ▲11 ▲2.5 125 1
Slide 13: 2019年度見通し 経常利益分析 <対前回見通し>
2019年度見通し 経常利益分析 <対前回見通し> ガス 都市ガス ▲4億円 +1億円 ・粗利減 ▲28億円 ： スライド差+10、 (+0.1%) 数量差等▲38(内気温影響数量差▲30) 2019年度 （売上高） ▲244億円 ： スライド差▲100、数量差等▲144 （見通し） （原材料費等） +216億円 ： スライド差 +110 (内：為替 +13、油価 +89) 、 電力 数量差 +106 1,140億円 0億円 ・固定費減 +25億円 ： 諸経費減 +20 等 (0.0%) LNG販売 +4億円 ： スライド差+6 等 海外 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 上流プロジェクト利益減 ▲14
Slide 14: 2019年度見通し セグメント別売上高・セグメント利益 <対前年度実績>
2019年度見通し セグメント別売上高・セグメント利益 <対前年度実績> (単位:億円) 売上高 セグメント利益（営業利益+持分法損益） 見通し 前年度 見通し 前年度 実績 増減 ％ 実績 増減 ％ ガス 13,806 14,137 ▲331 ▲2.3 1,091 922 169 18.3 （都市ガス） 11,618 12,426 ▲808 ▲6.5 1,046 898 148 16.4 （LNG販売） 1,696 1,222 474 38.8 41 15 26 167.4 電力 3,571 2,803 768 27.4 100 101 ▲1 ▲1.3 海外 434 509 ▲75 ▲14.
Slide 15: 2019年度見通し 経常利益分析 <対前年度実績>
2019年度見通し 経常利益分析 <対前年度実績> 都市ガス +148億円 ガス ・粗利増 +261億円 ： スライド差 +210、 +169億円 数量差等 +51(内気温影響数量差 +109) (+18.3%) （売上高） ▲807億円 ： スライド差▲338、数量差等▲469 2019年度 （原材料費等） +1,068億円 ： スライド差 +548 (内：為替 +81、油価 +373) 、 （見通し） 数量差 +520 電力 ・固定費増 ▲112億円 ： 諸給与・諸経費増▲94 （ｼｽﾃﾑ稼働に伴う費用増、 1,140億円 年金数理差異▲25 等)、減価償却費増▲22 等 ▲1億円 (▲
Slide 16: 2019年度見通し（連結） キャッシュフローの使途
2019年度見通し（連結） キャッシュフローの使途 （設備投資と投融資） （単位：億円） 前回 前年度 見通し 主な件名 増減 ％ 増減 ％ 見通し 実績 製造設備 112（対前回▲8） ：日立LNG基地拡張 等 ガス 1,715 供給設備 1094（対前回▲19）：茨城幹線建設、需要開発 等 1,907 ▲192 ▲10.1% 1,567 +148 +9.4% 業務設備等 508（対前回▲166）：システム関連 等 電力 29 発電効率改善工事 等 33 ▲4 ▲11.9% 63 ▲34 ▲53.5% 設 備 海外 80 上流（豪州、北米） 84 ▲4 ▲4.9% 64 +16 +24.0%
Slide 17: 主要計数表（連結）
主要計数表（連結） (単位：億円) 2019年度 2018年度 2017年度 見通し 実績 実績 総資産 (a) 25,780 24,281 23,343 自己資本 (b) 11,840 11,590 11,360 自己資本比率 (b)/(a) 45.9% 47.7% 48.7% 有利子負債 (c) 9,230 8,032 7,249 D/E レシオ (c)/(b) 0.78 0.69 0.64 親会社株主に帰属する当期純利益 (d) 770 845 749 １株当たり当期純利益（円/株） 174.06 187.60 164.12 減価償却 (e) 1,670 1,618 1,653 営業キャ
Slide 18: 3. 参考資料
3. SSR "TOKYO GAS
Slide 19: 原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス）
原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス） 原油価格JCCが $1/bbl 上昇する場合 円ドルレートが ¥1/$ 円安になる場合 (単位:億円) (単位:億円) 収支影響時期 収支影響時期 第４四半期 第４四半期 変 変 動 動 時 第４四半期 ▲1 時 第４四半期 ▲11 期 期 18
Slide 20: 2019年度 主なトピックス
2019年度 主なトピックス（2020年1月30日まで、プレスリリース等より抜粋) ・東京ガスグループの2019年度の取り組み ～GPS2020達成に向けて～（4/10） 全般 ・東京ガスグループ経営ビジョン Compass2030 エネルギーとソリューションを 暮らし、都市、地球の未来に （11/27） ・事業創造新社および事業会社の設立について(12/3) ・シェル・イースタン・トレーディング社との新たな液化天然ガス（LNG）売買契約に関する基本合意書の締結について（4/5） ・バーチャルパワープラント（VPP）構築実証事業への参画について （6/4） ・住友共同電力との液化天然ガス（LN
Slide 21: 海外プロジェクト
海外プロジェクト 1 4 2 5 3 6 7 地 番 投資分野 地 番 投資分野 国名 案件名称 参加年 国名 案件名称 参加年 域 号 投資内容 域 号 投資内容 ガスマレーシア 下流 都市ガス 1992 バーネット 上流 シェールガス 2013 ③ マレーシア ガスマレーシア イーグルフォード 上流 シェールガス 2016 中下流 エネルギーサービス 2014 エネルギーアドバンス 東テキサス 上流 シェールガス 2017 東 バンボー 中下流 天然ガス発電 2016 南 ④ タイ ① 米国 ア ＴＧＥＳアメリカ 中下流 エネルギーサービス 2015 ガルフ 中下流 ガス配給 2018 ジ
Slide 22: 電力・都市ガス スイッチング件数の推移
電力・都市ガス スイッチング件数の推移(公表値) ／ 当社（連結）都市ガス小売お客さま件数 電力のスイッチング件数（申込みベース） 都市ガスのスイッチング件数（申込みベース） 月別：千件 累計：千件 月別：千件 累計：千件 180 3,500 500 16,000 450 160 14,000 3,000 400 140 12,000 350 2,500 120 300 10,000 100 2,000 250 8,000 80 1,500 200 6,000 150 60 4,000 1,000 100 40 50 2,000 500 20 0 0 0 0 17.12 18.01 18.02
Slide 23: 見通しに関する注意事項
＜見通しに関する注意事項＞ このプレゼンテーションに掲載されている東京ガスの現在の計画、見通し、戦略、その他の歴 史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた東京ガスの経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうることを ご承知おき下さい。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、日本経済の動向、原油価格 の動向、気温の変動、円ドルの為替レート変動、ならびに急速な技術革新と規制緩和の進展へ の東京ガスの対応等があります。 TSE:9531 22