Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Investor Presentation (May 2023)

52 slides from Nippon Steel's investor presentation, May 13, 2023

  1. Slide 1: 当社経営の概況

    証券コード︓5401 当社経営の概況 2023年5月13日 常務執⾏役員 岩井 尚彦 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値

  2. Slide 2: ご説明内容

    2 ご説明内容 １．日本と世界の鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 鉄は素材の主役

    鉄は素材の主役 3 豊富な資源と安価なコスト 何度でも 可採埋蔵量 再⽣利用できる （億ｔ） 無限リサイクル ﾎﾞｰｷｻｲﾄ 鉄 310 銅 亜鉛 ﾆｯｹﾙ 鉛 1,800 8.9 2.1 1.0 0.8 出典: USGS Mineral Commodity Summaries 2023 多様な特性と無限の可能性 ライフサイクルでの 環境負荷の低さ 他 ← ＣＯ２発生量 引張強度（Mpa） 0 2,000 4,000 6,000 10,000 素 強度 鉄と鋼 材 成形性 耐食性 アルミ 理論強度 ⾃動⾞の例 鉄 10,400M 3,500MPa Pa * 塗装性 コンクリート 製造時＋使用時

  4. Slide 4: 世界の鉄鋼蓄積量は将来にわたって増加

    世界の鉄鋼蓄積量は将来にわたって増加 4 一人当たり鉄鋼蓄積 世界の鉄鋼蓄積量 98億人 16 × 将来想定 7ｔ/人 （ｔ/人） 約700億ｔ 74億人 先進国 × 8〜12t/人 4ｔ/人 8 約300億ｔ 足元世界平均 4t/人 0 1900 2000 2100 2015 （年） 2050 出典︓world steel association （年） 出典︓⽇本鉄鋼連盟⻑期温暖化対策ビジョン 『ゼロカーボン・スチールへの挑戦』  最終製品の形(*)で社会に蓄積された鉄鋼は､  世界の人口の増加 世界全体で約300億t、 (2015年:74億人⇒2050年:98億人) 世界の人口一人あ

  5. Slide 5: 世界の鋼材需要は新興国を中心に今後も増加

    5 世界の鋼材需要は新興国を中心に今後も増加 一人当たり鋼材需要 世界の鋼材需要 2,000 (単位:百万ｔ/年) (単位:kg/人年) 800 1,800 他新興国 700 中国 668 1,600 ASEAN5 600 1,400 インド 500 1,200 461 400 日本 1,000 欧州 321 中国 800 300 288 米国 600 200 ASEAN5 欧州 400 140 100 米国 200 75 インド 0 0 日本 1995 2000 2005 2010 2015 2020 1995 2000 2005 2010 2015 2020 ’22(f) ’23(f) ©

  6. Slide 6: 国内鋼材需要の向け先変化

    国内鋼材需要の向け先変化 6 これまで国内需要の減少を輸出拡大でカバーして 国内⽣産レベルを維持 (百万t/年) 111 輸出向け鋼材需要 17 94 輸出増 製造業向け 18 17→35 間接輸出 35 自国産化の 製造業向け 33 進展による 国内向け 純内需 貿易市場の縮⼩ 94 内需減 20 鋼材需要 94→59 59 人口減少により 18 土木建築 43 向け 21 さらに減少 内需ピーク コロナ前 1990 2019 今後、国内需要は更に減少、輸出は困難化を想定 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  7. Slide 7: 当社の対応〜最適生産体制構築〜

    当社の対応〜最適⽣産体制構築〜 7 国内需要は人口減少に伴い減少 海外需要は新興国中心に成⻑する一⽅、 外部環境 競争激化・保護主義の動きにより輸出困難化 カーボンニュートラルに向けた新規需要を含め 高級鋼需要は今後さらに拡大 内部環境 ⽼朽更新を含めた高⽔準の設備投資が継続 輸出⽐率の拡大によって国内⽣産規模を維持するという 現状のビジネスモデルを継続することは困難 国内製鉄事業の 海外事業の 再構築 深化･拡充 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  8. Slide 8: ご説明内容

    8 ご説明内容 １．日本と世界の鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  9. Slide 9: 目指す姿：総合力世界No.1の鉄鋼メーカー

    目指す姿︓総合⼒世界No.1の鉄鋼メーカー 9 企業理念 常に世界最高の技術とものづくりの⼒を追求し、 優れた製品・サービスの提供を通じて、 社会の発展に貢献します 強み 技 術 目指す姿 総合⼒世界No.1 の鉄鋼メーカー グローバル コスト © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  10. Slide 10: 沿革

    沿革 10 1950年 1970年 2010年 2020年 ■2012年10月 新⽇鐵と住友⾦属 ■1970年 の経営統合により ■2019年4月 新⽇鐵発足 新⽇鐵住⾦発足 商号変更 八幡製鐵 新日本製鐵 富士製鐵 新日鐵住⾦ 日本製鉄 住友⾦属⼯業 ■2017年 日鉄日新 日新製鋼 子会社化 製鋼 ■2019年 ■2020年 商号変更 合併 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  11. Slide 11: 粗鋼生産量は日本で1位、世界で4位

    粗鋼⽣産量は日本で1位、世界で4位 11 製鉄事業が 国内シェア 世界シェア コアビジネス トップ ４位 （2021年度） （百万トン） （2021年） ケミカル＆ （2021年度） 世界計 1,951 マテリアル システム 宝武集団 （中） 120.0 エンジニア ソリューション リング 4% アルセロールミッタル（欧） 79.3 4% 電炉、他 4% 鞍鋼集団 （中） 55.7 20% 日本製鉄 日本製鉄 （⽇） 49.5 2021年度 神⼾製鋼 (国内連結) 江蘇沙鋼集団（中） 44.2 売上高 7% ポスコ （韓） 43.0 6兆8,088億円 JFE 45% 河北鋼鉄集団（中） 41

  12. Slide 12: 国内製造拠点 6製鉄所・14地区

    国内製造拠点 6製鉄所･14地区 12 高炉 電炉 北日本製鉄所 瀬⼾内製鉄所 室蘭地区 呉地区 広畑地区 阪神地区 2023年度上期末までに （神崎） （堺） 釜石地区 全設備休⽌予定 （大阪） 2022年10月 2023年度末 阪神地区 電炉商業運転開始 までに 東日本製鉄所 （東予） 全設備休⽌予定 直江津地区 ⿅島地区 ⿅島第3高炉 2024年度末休⽌予定 九州製鉄所 君津地区 八幡地区 （⼾畑） （八幡） （小倉） 関西 製鉄所 （光チタン） 尼崎地区 和歌山地区 製鋼所地区 名古屋製鉄所 大分地区 （和歌山） （大分） （海南） （光鋼管） （堺） 2023年5月現在 © 2023

  13. Slide 13: 海外製造拠点 15か国

    海外製造拠点 15か国 13 高炉 電炉 <China> <Sweden, Finland> 寧波山陽特殊鋼 恵州⽇鉄鍛造 広州⽇鉄鋼管 BNA <USA> WinSteel Wheeling-Nippon Steel <Sweden, UK> NSCh NSPA Suzuki Garphytan 無錫⽇鉄鋼管 ICI Standard Steel ⽇鉄(南通)鋼板 IPF NSI NSBS <India> SMAC 台湾⽇鉄不銹鋼精密鋼板 <SaudiAlabia>NPC NSPI JCAPCPL <UAE>AGIS <Vietnam> VNSP <Mexico> SSMI CSVC Ten

  14. Slide 14: 鉄鋼製造プロセスと製品構成

    鉄鋼製造プロセスと製品構成 14 製鉄プロセス 原料 鉄鋼製品 上工程 下工程 厚板 8％ 圧延 薄板 51％ 石炭 高炉 粗鋼 鋼管 9％ 転炉 造管 鉄鉱石 12％ 建材 連続鋳造 圧延 棒鋼・線材 6％ スクラップ 交通産機品 2％ 電炉 鍛造・圧延 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  15. Slide 15: 当社の需要家構成

    当社の需要家構成 15 需要分野別出荷構成 *1 (2021年度) 輸出先地域 国内 海外 自動⾞ ASEAN 19 タイ 29% % 32% 造船 アジア 36% 7% インドネシア エネルギー 4% ベトナム 5% 6% 他 6% ASEAN 7% 5% 家電 67 10% 韓国 2% 5% % 6% 7% 9% 中国 9% 容器 3% 7% 台湾 産業機器 5% 他アジア 3% 中東 3% 北⽶ その他製造業 43% 14% 中南⽶ 40% 土木・建築 14% その他 ※FY21 単独受注数量ベース （半製品除く） © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All

  16. Slide 16: 鉄の幅広い用途

    鉄の幅広い用途 16 自動⾞ 家電 容器 船舶 建設機械 建築 橋梁 土木 プラント エネルギー © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  17. Slide 17: ご説明内容

    17 ご説明内容 １．日本と世界の鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  18. Slide 18: 2022年度実績・2023年度業績見通し

    2022年度実績・2023年度業績⾒通し 18 実⼒ベース連結事業利益は３期連続で、最高益を更新の⾒込み １億トン・１兆円ビジョンに向けて、新たなステージへ 2021 差異 2022 差異 2023 年度 年度 年度⾒通し (億円/年） 在庫評価差等除き 8,000 実⼒ベース 6,900 ＋440 7,340 +660 以上 過去最高益 在庫評価差等 2,481 -657 1,824 -3,324 ▲1,500 9,381 -217 9,164 -2,664 6,500 連結事業利益 ROS 13.8% -2.3% 11.5% -4.3% 7.2% 個別開示項目 ▲972 +644 ▲328

  19. Slide 19: 損益内訳推移

    19 損益内訳推移 10,000 8,000 原料価格 6,900 7,340 実⼒ 8,000 ロシア・ウクライナ情勢等により原料 4,900 ベース 6,000 価格が急騰し乱高下 4,000 $/tｰ鋼材 事業利益 2,000 0 800 *1 FY14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23 見 600 *1 実⼒経常利益 (~FY17 ⽇本基準) 3,000 2,481 400 1,824 2,000 1,000 200 強粘結炭市況（豪州FOB）×0.9 在庫評価 0 差等 ▲ 1,000 ▲ 186 ▲ 2,000 ▲ 1,500 0 粉鉱石市況（

  20. Slide 20: 2022年度末配当および2023年度配当見通し

    2022年度末配当および2023年度配当⾒通し 20 2022年度末 2022年度末の剰余⾦の配当については、１株につき90円、 配当⾒通し 年間配当は1株につき180円（過去最高）として定時株主総会に提案させていただく予定。 業績に応じた利益の配分（連結配当性向30％程度を目安）を基本とするが、 2023年度 高水準の株主還元を持続する観点もふまえ、 配当⾒通し 2023年度の配当は1株につき140円以上（35%程度︓過去最高の配当性向）とする予定。 うち中間配当については、年度配当⾒通しの半額の70円以上とさせて頂く予定。 35% (円/株) 180 以上 30.4% 31.7% 160

  21. Slide 21: ご説明内容

    21 ご説明内容 １．日本と世界の鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  22. Slide 22: 経営戦略

    経営戦略 持続的な成⻑と企業価値の向上の実現 22 高⽔準の収益・CFの継続 １億トン・１兆円ビジョンに向けた更なる成⻑ 経営戦略Ⅰ 経営戦略Ⅱ 経営戦略Ⅲ 外部環境によらず 安定的に 成⻑を⽀える さらに厚みを持った 6,000億円以上を レジリエントな 新たな事業構造への 確保しうる 事業構造の確⽴ 進化 収益基盤を構築済み 経営戦略Ⅳ キャッシュの好循環の実現 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  23. Slide 23: 経営戦略Ⅰ：安定的収益基盤構築からさらなる利益成長へ

    経営戦略Ⅰ︓安定的収益基盤構築からさらなる利益成⻑へ 23 外部環境によらず安定的に実⼒ベース連結事業利益 6,000億円以上を確保する収益基盤を構築済み ⇒１億トン・１兆円ビジョンに向けて新たなステージへ 9,381 9,164 さらに １億トン・１兆円 4,823 折線：単独粗鋼生産量*1 8,000 （万t/年） 7,340 以上 ビジョンへ 6,900 6,500 4,900 前回見通し 4,714 6,900 連結事業利益*2 3,868 3,392 3,075 2,071 1,805 3,425 3,500 *3 1,100 586 実⼒ベース連結事業利益 *1 2014〜2018

  24. Slide 24: 経営戦略Ⅱ：成長を支えるレジリエントな事業構造の確立

    24 経営戦略Ⅱ︓成⻑を⽀えるレジリエントな事業構造の確⽴ １兆円 8,000 7,340 以上 実⼒ベース +440 連結事業利益 6,900 億円/年 580 +20 非鉄3社 4,900 600 620 2,100 1,290 2,050 +100 鉄グループ会社 450 1,250 1,190 原料事業 1,220 1,420 +20 1,200 560 1,350 本体海外事業 950 +100 130 本体国内 2,550 2,800 2,440 2,220 +220 製鉄事業 FY FY FY FY １兆円 2014 2021 2022 （対前回) 2023⾒ ビジョン © 20

  25. Slide 25: 経営戦略Ⅲ：さらに厚みを持った新たな事業構造への進化

    25 経営戦略Ⅲ︓さらに厚みを持った新たな事業構造への進化 原料〜製造〜流通 一貫事業構造の構築へ 原 料 原料事業 良質・安価な原料の 安定調達を確保 非鉄 「調達」から「事業」へ 原料市況変動の影響を緩和 ３社 製 造 国内 新興国の 海外事業 成⻑する需要の 製鉄事業 全体を捕捉 鉄 グループ 流通も自らの事業領域へ 鉄鋼取引に関わる業務を 自ら一貫して担う⼒を強化 会社 流 流通 サプライチェーン全体での競 通 争⼒を更に強化 日鉄物産⼦会社化 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  26. Slide 26: 経営戦略Ⅳ：キャッシュの好循環の実現

    経営戦略Ⅳ︓キャッシュの好循環の実現 26 資本コストを上回る 設備  設備の新鋭化  注⽂構成高度化 投資案件を積極推進 投資  DX推進 １億トン１兆円への 成⻑投資 持続的成⻑による 事業  事業の厚みの キャッシュジェネレーション 投資 拡大 社会全体での コスト負担の 営業 コンセンサスを形成 カーボン 研究 開発費 キャッシュ 投資回収の ニュート  3つの超革新技術 フロー 予⾒性を確保のうえ ラル投資 実機化 設備 の開発・実機化 投資判断 投資  安定的な高業績 人的資本 株主還元 による高水準の 業績に応じた配当 株主還元 への投資  投資余⼒の確保  人材

  27. Slide 27: 当社株価指標推移と市場理解促進に向けた取り組み

    経営戦略 当社株価指標推移と市場理解促進に向けた取り組み 27 25% ROE  これまでの取り組みにより 20% ROEは大幅に向上 15% 目標ROE＝10％ 10%  利益の急激な改善局⾯にお 5% いてPERが改善するには、 0% それを上回る株価の上昇が 倍 倍 15.0 必要（市場の理解の浸透ま 1.20 PBR＝1倍 12.0 ではPERは低下） 0.90 (←左軸) PBR 9.0 ⾃己資本利益率 株価収益率 株価純資産倍率 0.60 6.0 ROE × PER ＝ PBR 0.30 3.0 株価 PER(右軸→) 当期利益 株価 0.00 0.0 10 1 4 7 10

  28. Slide 28: （調整用頁）

    28 （調整用頁） © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 本体国内製鉄事業 利益推移（実力ベース）

    本体国内製鉄事業 利益推移（実⼒ベース） 29 4,823 148.9 2014年度から 赤折線：単独粗鋼生産量 粗鋼生産量が （万t/年） 117.1 3割減少するなか、 数量に頼らない 青折線：単独鋼材販売価格 86.1 3,868 収益構造を構築 87.2 （千円/ｔ） 3,425 72.6 2,550 3,300 2,800 2,440 2,220 (2,000) 棒︓単独営業利益 (在庫評価差等除き)（億円/年） FY FY FY FY FY FY FY FY 2/9 FY FY 公表時 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 202

  30. Slide 30: 本体国内製鉄事業 損益分岐点の抜本的引き下げ

    本体国内製鉄事業 損益分岐点の抜本的引き下げ 30 損益分岐点の抜本的改善により 外部環境に左右されない収益構造の構築へ 固定費 2022 ② ① ③ 2019 紐付き 注文構成 ⽣産設備 マージン 2019 高度化 構造対策 固定費 改善 圧縮 限界利益単価 大幅改善 2022 限界利益 固定費の 損益分岐点 単価改善 大幅削減 ４割引き下げ 損益分岐点の 2022 2019 抜本的改善 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 本体国内製鉄事業 損益分岐点の抜本的引き下げ

    本体国内製鉄事業 損益分岐点の抜本的引き下げ 31 電磁鋼板・超ハイテン等 ① 高付加価値商品の 高付加価値商品 汎用品 需要拡大に対応 ⽣産能⼒ 注文構成 電磁鋼板能⼒・品質向上対策投資 ▽20％削減に伴い 高度化 2023上期より順次フルアップ 高付加価値商品 汎用品 商品を取捨選択 次世代型熱延ライン新設 2026.1Q稼働予定 「国際的に陥没した価格水準の是正」「外部コスト上 当社出荷数量 向け先構成イメージ ② 昇の応分の負担」「製品・ソリューションやサプライ FY2021 チェーンの価値をふまえた適正価格」についてお客様 紐付 市況 紐付き に丁寧にご説明し、紐付きマージン改善を実

  32. Slide 32: 注文構成高度化〜カーボンニュートラルへ貢献する製品

    32 注文構成高度化 〜カーボンニュートラルへ貢献する製品 電磁鋼板 超ハイテン鋼板 EV等の⾞載モーター、 ⾃動⾞の軽量化・高強度化と加工性を 発給電の変圧器の高効率化ニーズに対応 更に高次元で両⽴ ⽣産能⼒・品質向上対策投資 次世代型の熱延ラインを新設  投資額 ︓2,130億円  投資額 : 約2,700億円  ⽣産能⼒︓対現⾏約1.5倍  ⽣産能⼒ : 約600万t/年 うちハイグレード︓対現⾏約3.5倍  稼働開始 : 2026年度1Q予定  フルアップ︓2023上期〜27上期 カーボンニュートラルに向けたEV化・ →自動⾞鋼板製造の中核拠点である エネルギー転換の動きが

  33. Slide 33: 本体海外事業 利益推移（実力ベース）

    本体海外事業 利益推移（実⼒ベース） 33 一過性影響等もあり対前回⾒通し･対前年度減益だが、 今後一過性影響の解消も含め堅調な収益が期待される 為替レート（円/$） (134) 135 130 億円/年 2,000 121 109 109 111 111 109 112 1,800 106 一過性影響▲190含 1,600 為替差損益、税効果影響等 1,350 1,400 一過性除 1,200 1,200 1,140 1,000 950 (850) インド 800 本体海外事業利益 600 （億円/年） 400 東南アジア 130 200 中国 南米 北中米 0 (200) 2/9 (400

  34. Slide 34: 本体海外事業 「選択と集中」による収益力向上・成長拡大

    本体海外事業 「選択と集中」による収益⼒向上・成⻑拡大 34 不採算事業からの撤退を完了、主要な海外市場５か所での一貫⽣産体制を確⽴ 今後さらにグローバル１億トンビジョンへ 上工程 下工程 下⼯程拠点 ⽇系顧客の現地生産拠点をはじめとする高級鋼需要に対応 国内 鉄源一貫製鉄所 グローバル 47 4 43 拡大する現地需要を捕捉し、一貫での付加価値全体を取り ⽣産能⼒ 込む 2023.3末時点 海外 現地ﾊﾟｰﾄﾅｰ 鉄源一貫製鉄所 単位︓百万t/年 17 下工程拠点 2014.2 買収 2024上期 電炉稼働予定 2018.6 買収 * ** 19 21 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ計 66 80 将来 2

  35. Slide 35: 原料事業 利益推移（実力ベース）

    原料事業 利益推移（実⼒ベース） 35 原料市況の高⽌まりや豪ドル安（対米ドル）等の 良好な販売環境に⽀えられ、高収益が継続 石炭/鉱石 (US$/t,FOB) 600/200 450/150 粉鉱石市況価格 300/100 150/50 強粘結炭市況価格 0/0 1,420 *EVR社含まず (1,400) 1,250 原料事業利益 1,190 （億円/年） 560 FY FY FY FY FY FY FY FY 2/9 FY FY 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 公表時 2022 2023 ⾒通し Cf. 海外原料事業は全て12月決算で、1-

  36. Slide 36: 原料事業 さらに厚みをもった事業構造へ

    原料事業 さらに厚みをもった事業構造へ 36 安定調達確保とともに、原料コスト変動による本体国内製鉄事業利益変動を緩和 さらに自山鉱⽐率の向上を目指す 当社 当社 資本 出資 生産能⼒ 当社出資先鉱山 ※2020年度に隣接するGrosvenor炭鉱を統合 参加年 ⽐率 主要出資者 百万t/年 鉄鉱石・ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ Robe River 1977 14.0% Rio Tinto 53.0% 70 ペレット ﾌﾞﾗｼﾞﾙ NIBRASCO 1974 33.0% VALE 51.0% 10 Moranbah North ※ 1997 5.0% Anglo American 88.0% 12 Wa

  37. Slide 37: 鉄グループ会社 利益推移（実力ベース）

    利益推移（実⼒ベース） 37 鉄グループ会社 製鉄事業バリューチェーンの川上から川下まで、本体国内製鉄事業を⽀え、価値を向上 再編統合や設備集約、マージン改善等により体質強化し、安定した利益を計上 2,150 2,100 （億円/年） 鉄グループ会社利益 2,000 （億円/年） (1,950) 機能系 2023.1Q〜 1,500 商社 日鉄物産を 1,290 連結⼦会社化 1,220 2022年度まで 持分法適⽤会社 1,000 二次加⼯ ステンレス、電炉 500 （傘下海外事業を含む） 0 FY FY FY FY FY FY FY FY 2/9 FY FY 2014 2015 2016

  38. Slide 38: 鉄グループ会社 さらに厚みをもった事業構造へ

    鉄グループ会社 さらに厚みをもった事業構造へ 38 日鉄物産株式のＴＯＢが完了、同社を⼦会社化 ⼦会社化・ ① 商社機能のグループでの効率化・強化 非公開化で 可能となる ② 営業ノウハウ・インフラを一体活用した 直接営業⼒強化 施策 ③ サプライチェーンの更なる高度化〜新たなビジネスモデルの構築 他株主  2023 3/13︓TOB開始 東証プライム 市場上場 4/10︓TOB完了 4/14︓連結子会社化 〜2022.3 → 2022.4 → ｽｸｲｰｽﾞｱｳﾄ 実施後 35.1％ → 70.2％ → 80％ 20％ 45％→10％→0％  今後、⽇鉄物産㈱の臨時株主総 会決議を経て、ス

  39. Slide 39: 非鉄3社 利益推移（実力ベース）

    利益推移（実⼒ベース） 39 非鉄3社 製鉄事業を⽀えシナジーを⽣み出すとともに、技術⼒を活かし優れた製品・サー ビスを社会に提供し各分野でトップクラスの収益⼒を目指す。 非鉄３社利益 620 （億円/年） 610 600 580 （億円/年） (580) 550 63 500 94 490 116 エンジニア (110) 450 107 リング 150 91 253 360 350 177 161 ケミカル＆ 250 (160) 95 187 184 マテリアル 68 173 121 76 62 92 40 308 (310) 321 335 265 261 239 システム 221 232

  40. Slide 40: 非鉄3社 製鉄事業を支えシナジーを最大化

    非鉄3社 製鉄事業を⽀えシナジーを最大化 40 成⻑分野での収益拡大  脱炭素・低炭素関連事業売上の拡大。 脱炭素・低炭素 2023⾒ ＜注⼒領域・商品＞ 関連事業売上⽐率 洋上風⼒、CCUS、水素インフラ、 2022 約50% 地熱、汚泥燃料化、バイオマス発電、 2021 コークス乾式消火設備（CDQ）、 2020 46% Cf. 2025目標 廃棄物発電等の建設・操業、 30% 37% 50％超 高効率エネルギー供給サービス （天然ガスコジェネ） 他  設備改善等による最適生産・販売体制 売上収益（億円/年） 2,800 2,471 2,498 2,745 構築。生産ﾌﾟﾛｾｽ改善や燃

  41. Slide 41: ご説明内容

    41 ご説明内容 １．日本と世界の鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  42. Slide 42: カーボンニュートラル化を通じて２つの価値を提供

    42 カーボンニュートラル化を通じて２つの価値を提供 日本製鉄が提供する CO2排出量削減に貢献する 持続可能な未来 社会における 鉄鋼製造プロセスにおける CO2排出量削減に寄与する CO2排出量を削減したと 高機能製品・ソリューション技術 認定される鉄鋼製品 お客様の お客様の製品が 社会の お客様までのサプライチェーンでの ものづくりの過程での 社会で使用される際の エネルギー転換 CO2排出量削減 CO2排出量削減 CO2排出量削減 への貢献 2023上期中に供給開始 初年度年率30万ｔ規模 ２つの価値の提供によってお客様（国内約６千社）の国際競争⼒を⽀えてまいります © 2023 N

  43. Slide 43: NSCarbolex Solution対象商品・ソリューション技術

    NSCarbolex🄬 Solution対象商品・ソ 43 リューション技術 ⾃動⾞・家電 エネルギー インフラ ・製品をつくる過程のCO2排出量削減 ・社会のエネルギー転換への貢献 ・施⼯時のCO2排出量削減 ・製品を使う時のCO2排出量削減 等 ・送配電時の省エネ化への貢献 等 ・鉄道輸送時のエネルギー効率向上 等 超大型外法一定H形鋼 NSafeⓇ-AutoConcept LNGタンク用極低温用鋼 メガハイパービームⓇ LNG(液化天然ガス)を貯蔵 ハイパービームの設計簡素 高強度な素材や設計･工法提案 する極低温環境でも高い安 化・加工省⼒化メリットを超 等により⾞体の軽量化を実現…

  44. Slide 44: 当社のCO2排出量削減シナリオ

    44 当社のCO2排出量削減シナリオ 2030年ターゲット 当社ＣＯ２総排出量（百万ｔ／年） CO2総排出量▽30％の実現 （2013年起点） ▽30％  高炉水素還元（COURSE50の実機化） 削減  既存プロセスの低CO2化、 効率生産体制構築等 102 カーボン 2050年ビジョン ニュートラル カーボンニュートラルを目指す カーボン オフセット  「3つの超革新技術」 2013 2030 2050 ターゲット ビジョン →①高炉⽔素還元(Super COURSE50) 【シナリオ範囲】 →②大型電炉での高級鋼の量産製造 国内 SCOPE1+2 （原料受⼊〜製品出荷 + 購⼊電⼒

  45. Slide 45: 鉄は地球に優しい素材

    鉄は地球に優しい素材 45 鉄は他素材に⽐べ製造時の⽣産単位あたりのCO2発⽣が少なく リサイクル性に優れライフサイクルでのCO2発⽣も少ない ｢地球に優しい素材｣ ⾃動⾞⽤素材 製造時CO2排出量 鉄のライフサイクルにおけるCO2排出量 （kg-CO2eq/kg-素材) 鉄 製造 他素材 他素材 鉄 使⽤ アルミニウム リサイクル 鉄 CO2発生量→ 炭素繊維強化 プラスチック ライフ 鉄 サイクル 0 10 20 30 他素材 全体 鉄は他素材に⽐べ、圧倒的に用途が幅広く大量に使用される © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved

  46. Slide 46: 将来にわたって鉄鉱石の還元による製鉄が必要

    鉄鋼蓄積の増加に必要な鉄鋼⽣産のためには 46 将来にわたって鉄鉱石の還元による製鉄が必要 世界の粗鋼⽣産量 世界のスクラップ発⽣量 世界の銑鉄⽣産量 将来想定 将来想定 将来想定 約15 約14 約27 約12 億ｔ/年 億ｔ/年 億ｔ/年 億ｔ/年 内部スクラップ 約17 約6 億ｔ/年 億ｔ/年 加工スクラップ ⽼廃スクラップ 世界の鉄鋼蓄積の増加を満た 鉄鋼蓄積の増加に伴い､スクラッ スクラップを全量リサイクルして すために必要な粗鋼生産量は､ プの発生が増加。 も､年々必要となる粗鋼生産を満た 今後も増加 ⽼廃スクラップ︓最終製品が寿命を終えてから発生 すには不足 加工スクラップ︓鋼

  47. Slide 47: 鉄鉱石は還元が必要

    鉄鉱石は還元が必要 47 自然界において鉄は､酸化された鉄鉱石として存在しており、 鉄鋼製品を作るためには､鉄鉱石から酸素を除去(=還元)することが必要。 1tの鉄製造で 鉄鉱石から 約2tのCO2が発生 鉄をつくる 炭素(石炭)での還元 C CO2 大量・安定的 発熱反応 かつ安価に 鉄鉱石の還元が可能 Fe2O3 還元 溶融 精錬 成形 Fe ⽔素での還元 H2 H2O 吸熱反応 CO2の発生しない 製鉄法の開発に Fe2O3 還元 溶融 精錬 成形 Fe チャレンジ © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  48. Slide 48: カーボンニュートラル生産プロセス

    カーボンニュートラル⽣産プロセス 48 当社が挑戦する スクラップ グリーン⽔素の グリーン電⼒の ３つの超革新技術 低品位鉄鉱石 安価・安定供給 安価・安定供給 政策により整備されるべき INPUT 原料炭 ３つの外部条件 ⽔素による 還元鉄製造 高炉・転炉ルート (シャフト炉等) 電炉ルート Iron 還元鉄 還元鉄 making 高炉⽔素還元 PROCESS (COURSE50〜 高炉並の生産性を有する Super COURSE50) Steel 大型電炉での making 転炉 高級鋼製造 圧延 操業の安定性確保のために 最小限の石炭の使用が必要。 CO2 CO2 よって、CCUSが必

  49. Slide 49: カーボンニュートラルビジョン2050の進捗

    カーボンニュートラルビジョン2050の進捗 49 2022年10月に広畑電炉商業運転を開始 CO2削減を最速で推進するためには、 世界初となる電炉一貫でのハイグレード 開発に時間を要する高炉⽔素還元に先⽴ち、 高級電磁鋼板をはじめ、高級鋼⽣産を開始 早期実機化が可能な電炉プロセスへの ３つの超革新技術について、ＧＩ基⾦の⽀ 転換に着手することが重要 援を受け、2022〜25年度の間に試験開始 我が国2030年CO2削減計画の達成のため 高炉⽔素還元については、稼働中の君津第 には、実機投資の早期意思決定が必要で 2高炉を用いたCOURSE50実機実証を推進 あり、電炉転換・拡大の本格

  50. Slide 50: カーボンニュートラル実現に向けた課題

    50 カーボンニュートラル実現に向けた課題 当社の 高炉⽔素還元 カーボンニュートラル実現に ３つの超革新技術の 必要な投資額イメージ 開発・実機化には 大型電炉での高級鋼製造 カーボン 巨額の投資が必要 ⽔素による還元鉄製造 設備投資 ニュートラル 実現に向けた ３つの外部条件の カーボンフリー カーボンフリー 課題 ⽔素 電⼒ * 日本社会全体での 整備が必要 CCUS カーボン 化学製品、生物固定、地下貯留 * 当⾯想定されるミニマム水準 ニュートラル ① 巨額の研究開発費 実現に伴う ② 実機化のための巨額の設備投資 3つの ③ 安価なカーボンフリー水素･カーボンフリー電⼒が調達できた

  51. Slide 51: 目指す姿

    目指す姿 51 優れた製品・サービスを提供し、 最先端の技術⼒・商品⼒を追求し、 社会の持続的成⻑(SDGs)への貢献 世界の鉄鋼業をリード ⽇本の産業の競争⼒を支える存在 環境と成⻑の好循環 ダイバーシティ＆インクルージョンを推進し、 多様な従業員が 誇りとやりがいをもって活躍できる企業 総合⼒世界No.1の鉄鋼メーカーへ © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  52. Slide 52: © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

    52 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が 判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますこと はお控えくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任 を負いません。 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

Nippon Steel — Investor Presentation (May 2023) on 6ix