Scor SE · EURONEXT:SCR
Scor — Shareholder Meeting (May 2014)
33 slides from Scor's shareholder meeting presentation, May 6, 2014
Slide 1: Assemblée Générale Mixte
Assemblée Générale Mixte Paris 6 mai 2014
Slide 2: Avertissement
Avertissement Afin d’éviter les interférences, nous vous prions de bien vouloir éteindre votre téléphone portable 2
Slide 3: Notice
Notice Enoncés prévisionnels SCOR ne communique pas de « prévisions du bénéfice » au sens de l’article 2 du Règlement (CE) n°809/2004 de la Commission européenne. En conséquence, les énoncés prévisionnels dont il est question au présent paragraphe ne sauraient être assimilés à de telles prévisions d
Slide 4: SCOR obtient en 2013 des résultats conjuguant croissance, rentabilité et solvabilité
Assemblée Générale Mixte obtient en 2013 des résultats conjuguant croissance, rentabilité et solvabilité 4
Slide 5: Un groupe en expansion continue
Un groupe en expansion continue Croissance des primes de réassurance de + 11,5 % en 2013 + 8,3 % + 14,5 % Note: taux de croissance des primes brutes émises en 2013, à taux de change constants (chiffres publiés) 5
Slide 6: SCOR : un groupe global en croissance, avec un portefeuille équilibré
SCOR : un groupe global en croissance, avec un portefeuille équilibré et une présence bien répartie dans le monde Un taux de croissance des primes de 20 % par an en moyenne entre 2005 et 2013 Primes brutes émises en milliards d’euros (valeurs arrondies) 10.9 10.3 9.5 7.3 44 % 6.4 6.7 47 % 5.8 49 % 4
Slide 7: Un groupe rentable
Un groupe rentable Moyenne pondérée des Résultat net 2013 record: capitaux propres: 549 millions d’euros 4 791 millions d’euros ROE 2013 : 11,5 % en hausse de 26% par rapport à 2012 7
Slide 8: SCOR atteint son objectif de rentabilité avec un ROE supérieur à 1 000 points de base
En 2013, SCOR atteint son objectif de rentabilité en enregistrant un ROE supérieur à 1 000 points de base au-dessus du taux sans risque1) Rentabilité technique Rentabilité des placements Ratio combiné : 93,9 % Rendement des actifs : 3,1 %2) Marge technique : 7,3 % Un résultat net en hausse de 31 % p
Slide 9: Un groupe avec une solvabilité élevée
Un groupe avec une solvabilité élevée Notation financière Ratio de solvabilité1) de AM Fitch Moody’s S&P Best Rating 221 % à fin 2013 A2)/a+3) A+ A1 A+ Perspective positive 2013: relèvement à « positive » de la perspective de la note A+ attribuée par S&P 1) Le ratio de solvabilité est calculé confor
Slide 10: SCOR a un niveau de solvabilité élevé, dans la fourchette optimale
SCOR a un niveau de solvabilité élevé, situé dans la fourchette optimale Solvabilité Nouvelle Nouvelle politique politique de de gestion gestion du du capital capital innovante innovante définissant définissant le le niveau niveau optimal optimal de de capital capital Niveau de solvabilité optima
Slide 11: L'année 2013 confirme la pertinence de la stratégie de SCOR
L’année 2013 confirme la pertinence de la stratégie de SCOR Contrairement à ses concurrents, SCOR a augmenté ses capitaux propres1) en 2013 grâce à ses résultats conjugués à la duration plus courte de ses actifs Evolution des capitaux propres en 2013 Impact des plus et moins-values latentes sur les
Slide 12: États financiers 2013 consolidés de SCOR
Etats financiers 2013 consolidés de SCOR : un résultat élevé et un bilan solide Compte de résultat en millions d’euros Bilan en millions d’euros Exercice 2013 31.12.2013 Résultats techniques SGP&C1) 481 Résultats techniques SGL2) 359 Actifs incorporels 2 307 Placements 22 272 Produits de placement 3
Slide 13: Le cours de l'action SCOR a surperformé en 2013
Le cours de l’action SCOR a surperformé en 2013, offrant aux actionnaires un rendement total de 36 % Evolution en 2013 du cours de l’action SCOR et de ses concurrents 130 SCOR : +30 % 125 Partner Re : +25 % Swiss Re : +23 % 120 Munich Re : +18 % 115 110 Hannover Re : +6 % 105 100 95 90 85 janv.-13 f
Slide 14: 1er trimestre 2014: SCOR enregistre de très bons résultats
1er trimestre 2014: SCOR enregistre de très bons résultats Croissance des primes brutes émises de 14,8 % à taux de change constants (11,8 %1) à taux de change courants) au T1 2014 par rapport au T1 2013 : très bons renouvellements de SCOR Global P&C, conclusion d’importants nouveaux contrats par SC
Slide 15: SCOR poursuit une stratégie cohérente adaptée aux évolutions de son environnement
Assemblée Générale Mixte poursuit une stratégie cohérente adaptée aux évolutions de son environnement 15
Slide 16: Optimal Dynamics : bien préparé aux évolutions de son environnement
SCOR est bien préparé aux évolutions de son environnement Environnement macroéconomique Dynamique du secteur Les taux d’intérêt restent à un niveau bas Concurrence du « capital alternatif » avec des différences entre, d’une part, les Seulement 6 % des primes de SCOR Global Etats-Unis & le Royau
Slide 17: Optimisation et dynamisme, les clefs du succès
Optimisation et dynamisme, les clefs du succès sur le marché de la réassurance 2 clefs du succès Optimisation Dynamisme Appétence au risque optimale Grande réactivité Rétrocession optimale Capacité d’adaptation Capital optimal Réallocation rapide du capital Diversification optimale et
Slide 18: SCOR crée de la valeur sur le long terme par l'optimisation de ses ressources
Assemblée Générale Mixte crée de la valeur sur le long terme par l’optimisation de ses ressources 18
Slide 19: SCOR continue d'améliorer son efficience
SCOR continue d’améliorer son efficience Augmentation Economies d’échelle Investissement dans de la productivité : grâce à la croissance des primes + les technologies + Attraction et rétention des talents SCOR améliore sa productivité Augmentation des primes brutes émises par Réduction du ratio de c
Slide 20: SCOR investit dans de nouveaux projets
SCOR investit dans de nouveaux projets Exemple : évaluation des sinistres par satellite en réassurance agricole L’utilisation d’images satellite permet une réduction des coûts ainsi qu’une évaluation efficace des sinistres dans le secteur de la réassurance agricole d’indemnité des agriculteurs Deman
Slide 21: SCOR utilise de nouveaux outils pour contrôler ses expositions aux risques
SCOR utilise de nouveaux outils visant à contrôler ses expositions aux risques Scénarios basés sur des événements réels du passé en complément de nos scénarios probabilistes Approche probabiliste Approche basée sur des événements réels « Combien coûterait un ouragan dont la « Quel serait le coût des
Slide 22: Exemples de scénarios basés sur des événements réels
Exemples de scénarios basés sur des événements réels Scenario 1 : Tremblement de terre de San Scenario 2 : Tempêtes Lothar & Martin (1999) Francisco (1906) Dommages causés par la Dommages causés par la tempête Lothar (RMSv11) tempête Martin (RMSv11) Aujourd’hui, ratio En cas de Aujourd’hui, ratio En
Slide 23: Une création soutenue de valeur actionnariale
Une création soutenue de valeur actionnariale Un réglage optimal Une politique entre croissance, attractive de rentabilité et rémunération des solvabilité actionnaires 23
Slide 24: SCOR a démontré sa capacité à absorber les chocs externes
SCOR a démontré sa capacité a absorber les chocs externes Evolution des capitaux propres de SCOR et de sa notation S&P depuis 2007 Notation S&P En millions d’euros Crise de liquidité Crise de la dette souveraine en Europe Juin‐13: Acquisition de Generali US 3.5 5,000 Aou‐11: Acquisition Nov‐06: Acqu
Slide 25: SCOR offre à ses actionnaires un rapport rendement / risque attractif
SCOR offre à ses actionnaires un rapport rendement / risque attractif Proposition de création de valeur de SCOR : Assurer le maximum de rentabilité en renforçant la solvabilité (de BBB+ en 2005 à A+ avec perspective positive en 2013) tout en minimisant la volatilité 16% Rendement/risque Concurrent 8
Slide 26: SCOR est soucieux d'assumer sa responsabilité sociétale
SCOR est soucieux d’assumer sa responsabilité sociétale Fondements Pacte Mondial des Nations-Unies Principes pour l’Assurance Responsable Gouvernance Environnement Un Conseil d’administration : Réduction de l’empreinte environnementale : Internationalisé (~ 50% de non Français à fin 4 im
Slide 27: SCOR poursuit sa politique de rémunération des actionnaires
SCOR poursuit sa politique de rémunération soutenue des actionnaires et augmente son dividende en numéraire de 8 % SCOR poursuit une politique de distribution cohérente depuis 2005 Taux de distribution 1,30 1,20 1,10 1,10 Dividende par action (€) 1,00 0,80 0,80 0,80 0,50 62 % 53 % 37 % 37 % 35 % 45
Slide 28: La pertinence de la stratégie de SCOR est reconnue par les professionnels
La pertinence de la stratégie du groupe SCOR est reconnue par les professionnels du secteur 2011 2012 2013 2014 SCOR Global P&C : SCOR : « Reinsurance « Best reinsurance SCOR : « Reinsurance Company CEO company team for Motor Company of the Year » Election de Denis Kessler au Hall of of the Year » a
Slide 29: Annexes
Annexes SOOR 29
Slide 30: Global P&C tire parti de la hiérarchisation actuelle du marché
SCOR Global P&C tire parti de la hiérarchisation actuelle du marché SCOR Global P&C dispose d’un solide fonds SCOR Global P&C prend un bon départ dans la de commerce mise en place d’Optimal Dynamics Position de 1 – Solides renouvellements en 2014 : SCOR P&C France N°3 les Croissance des primes de
Slide 31: Global Life conforte sa position de premier plan
SCOR Global Life conforte sa position de premier plan sur la plupart des marchés grâce à une croissance organique et externe élevée SCOR Global Life conforte sa position de L’acquisition de Generali US permettra à SCOR de premier plan tirer parti de sa position de leader Positionnement Gain d’acqu
Slide 32: SCOR optimise son financement à l'aide de solutions innovantes
SCOR optimise son financement à l’aide de solutions innovantes Qualité élevée Innovation et faible coût Capital localisé dans des pays a faible Capital contingent : risque: Instrument innovant de € 200 millions déclenché 98 % du capital dans les juridictions en cas d’événements vie ou non-vi
Slide 33: États financiers 2013 non consolidés de SCOR SE
Etats financiers 2013 non consolidés de SCOR SE1) : un résultat élevé et un bilan solide Résultat en millions d’euros Bilan en millions d’euros 31.12.2013 Exercice 2013 Actifs incorporels 4 Placements 5 545 Résultat technique non-vie 157 Part des rétrocessionnaires dans les 28 Résultat technique vie