Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q1 FY2014 Earnings Presentation
32 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jul 31, 2013
Slide 1: 2014年3月期 第1四半期決算 説明資料
2014年3月期 第1四半期決算 説明資料 2013年7月31日
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 1 2014年3月期 第1四半期決算 2 2014年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 1
Slide 3: 2014年3月期 第1四半期決算
1 2014年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益の増減 2
Slide 4: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2014年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） (億円未満切捨て) （億円） 2013年 3月期 2014年 3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 638 643 ＋4 ＋1 営業利益 7 31 ＋23 ＋330 経常損益 △11 25 ＋36 - 四半期純損益 △17 20 ＋38 - 定性情報（前年同期比） （売上高） 643億円（1％増） 増収要因 ： プラントトラブル解消による塩ビモノマーの販売数量増 石油化学製品等の価格是正 減収要因 ： 多結晶シリコンの販売数量減 （営業利益） 31億円（330％増） 増益要因 ： 全社を挙げての費用
Slide 5: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2014年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） （億円） 2013年 3月期 2014年 3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 638 643 ＋4 ＋1 営業利益 7 31 ＋23 ＋330 経常損益 △11 25 ＋36 - 四半期純損益 △17 20 ＋38 - 定性情報（前年同期比） （経常利益） 25億円（黒字転換） 増益要因 ： 為替差損から為替差益へ転換 減益要因 ： 休止部門費の増加 （四半期純利益） 20億円（黒字転換） 増益要因 ： 前年同期に計上した株式会社エクセルシャノンの事業再構築引当金の繰入が 今期は発生しなかったこと
Slide 6: 決算概要 連結（前期末比）
1 2014年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前期末比） （億円） 2013年 3月末 2013年 6月末 増 減 総資産 5,182 5,219 ＋37 自己資本 2,175 2,193 ＋18 自己資本比率 42.0% 42.0% ＋0.0ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 1,877 1,980 ＋103 D/Eレシオ 0.86 0.90 ＋0.04 定性情報（前期末比） （総資産） 増加項目： マレーシアでの多結晶シリコン製造設備建設による有形固定資産の増加 減少項目： 上記建設資金への充当による有価証券及び預金の減少 （自己資本） 増加項目： 当期純利益の計上による利益剰余金の増
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
1 2014年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 203 1 211 3 ＋7 ＋4 ＋2 ＋187 特殊品 129 1 102 5 △26 △21 ＋4 ＋361 セメント 171 11 173 13 ＋1 ＋1 ＋1 ＋18 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 117 4 125 7 ＋8 ＋7 ＋3 ＋70 その他 102 5 111 8 ＋8 ＋9 ＋2 ＋53 計 725 23 724 38 △0 △0 ＋14 ＋
Slide 8: 化成品 増収増益
1 2014年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 化成品 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 211 （塩ビモノマー） 203 ・前年同期に発生した塩ビモノマープラントの トラブル解消による販売数量の回復 ・円安による輸出価格の上昇 （苛性ソーダ） ・上記塩ビモノマープラントトラブル解消に伴う 1 3 電解プラントの稼働率改善による国内販売 数量の回復 2013年3月期 2014年3月期 第1四半期 第1四半期 （塩ビ樹脂） ・販売価格の是正 ・ナフサ価格上昇に伴う原料コストの増加 7
Slide 9: 特殊品 減収増益
1 2014年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 特殊品 減収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） （多結晶シリコン） ・半導体向けは、サプライチェーンにおける在庫調 129 整等により販売数量減 102 ・太陽電池向けは、供給過剰による市況低迷が続く 中、利益重視の販売戦略により販売数量減 5 ・円安による輸出価格上昇 1 （乾式シリカ） ・販売価格の是正 2013年3月期 2014年3月期 第1四半期 第1四半期 （窒化アルミニウム、電子工業用高純度薬品） ・半導体、液晶市場の回復に伴い販売数量増 8
Slide 10: セメント 増収増益
1 2014年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） セメント 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） （セメント） 171 173 ・国内需要の回復に伴い、販売は堅調に推移 13 11 （資源環境事業） ・廃棄物受入量は堅調に推移 2013年3月期 2014年3月期 第1四半期 第1四半期 9
Slide 11: ライフアメニティー 増収増益
1 2014年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） ライフアメニティー 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） （プラスチックレンズ関連材料） ・2011年に発生したタイ洪水によるサプライ チェーンへのダメージ解消により販売数量増 117 125 （ポリオレフィンフィルム） 7 ・販売価格の是正 4 （歯科器材） ・新製品等の販売数量増 2013年3月期 2014年3月期 第1四半期 第1四半期 （樹脂サッシ） ・事業再構築による損益改善 10
Slide 12: 営業利益の増減（前年同期比）
1 2014年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益の増減 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 全社の費用削減（＋） その他差額（＋） 31 多結晶ｼﾘｺﾝ販売数量減（－） 乾式ｼﾘｶ等販売価格改善（＋） 全社の費用削減（＋） 全社の費用削減（＋） ＋12 VCMﾌﾟﾗﾝﾄﾄﾗﾌﾞﾙ解消（＋） 石化製品の販売価格是正（＋） ﾅﾌｻ等原料価格の上昇（－） ＋3 全社の費用削減（＋） ＋1 ＋4 7 ＋2 ﾒｶﾞﾈ材料、歯科器材等販売数量増（＋） ﾎﾟﾘｵﾚﾌｨﾝﾌｨﾙﾑの販売価格是正（＋） 樹脂ｻｯｼ事業再構築（＋） ｺｽﾄ削減（＋） 13年3月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・
Slide 13: 2014年3月期 業績予想
2 2014年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 3. 全社収益改善の進捗 12
Slide 14: 業績予想 連結（前期比）
2 2014年3月期 業績予想 1. 業績予想 連 結 （ 前 期 比 ） 4/30公表値より修正なし （億円） 2013年 3月期 2014年3月期 2014年 3月期 増 減 実績 第1四半期実績 予想（4/30公表） 金額 ％ 売上高 2,586 643 2,755 ＋168 ＋7 営業利益 67 31 140 ＋72 ＋107 経常利益 32 25 100 ＋67 ＋209 当期純損益 △379 20 75 ＋454 - 為替（円/$) 83 99 95 国産ナフサ価格 57,500 65,500 60,500 （円／kℓ） 13
Slide 15: 業績予想 連結（第2四半期予想の前年同期比）
2 2014年3月期 業績予想 1. 業績予想 連結（第2四半期予想の前年同期比） 4/30公表値より修正なし （億円） 2013年 3月期 2014年3月期 2014年 3月期 増 減 第2四半期(累計） 第2四半期（累計） 実績 第1四半期実績 予想(4/30公表） 金額 ％ 売上高 1,259 643 1,320 ＋60 ＋5 営業利益 7 31 60 ＋52 ＋657 経常損益 △19 25 40 ＋59 - 当期純損益 △25 20 25 ＋50 - 為替（円/$) 79 99 95 国産ナフサ価格 55,200 65,500 60,500 （円／kℓ） 14
Slide 16: セグメント別業績予想（前期比）
2 2014年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想 （ 前 期 比 ） （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増 減 通期実績 第1四半期実績 通期予想 (4/30公表） 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 利益 化成品 773 4 211 3 830 35 ＋56 ＋30 特殊品 528 3 102 5 495 25 △33 ＋21 セメント 699 53 173 13 725 45 ＋25 △8 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 510 29 125 7 585 45 ＋74 ＋15 その他 401 26 111 8 475 35 ＋73 ＋8 計 2,9
Slide 17: 全社収益改善の進捗
2 2014年3月期 業績予想 3. 全社収益改善の進捗 12～13年度の全社支出削減額（億円） 対予算上積み目標額 5 13年度予算織込額 経費、購買費、 13年度1Qの削減実績 物流費、修繕費、 人件費等の削減 50 40 計画発表後、12年度中に 27 前倒しで実施した改善額 5 13年度支出削減目標額 12年度前倒し支出削減額 13年度１Q 13年度支出削減目標額 （2013.2.28計画発表時点、 支出削減額実績 （2013.4.30時点、 12年度予想比） 12年度実績比） （注１）購買費、物流費は数量、為替による増減を除く （注２）13年度1Ｑ支出削減額実績は削減対象となっている
Slide 18: トピックス
3 トピックス 1. 液化水素製造工場竣工 2. 天津徳山塑料開業式典 3. セメント海外事業 17
Slide 19: 液化水素製造工場竣工
３ トピックス 1. 液化水素製造工場竣工 2013年6月11日、徳山製造所内に液化水素製造工場が完成し、竣工式を開催 液化水素は、 ロケット燃料のほか、太陽電池やLEDの製造、将来的には燃料電池 自動車などにも利用が期待され、今後も大幅に需要増が見込まれる 山口リキッドハイドロジェン株式会社は、トクヤマから水素ガスを受入れ、高純度の 液化水素を製造 会社名： 山口リキッドハイドロジェン株式会社 資本金： 10,000千円 （出資／岩谷産業：65%、トクヤマ：35%） ＜設備概要＞ 水素液化器：3,000L/h ×１系統 液化水素貯蔵能力：270KL ×２ 18
Slide 20: 天津徳山塑料開業式典
３ トピックス 2. 天津徳山塑料開業式典 2013年6月17日、中国における微多孔質フィルムの製造第２拠点、天津徳山塑料の 開業式典を開催 第1期（12,000万㎡/年）は2012年末より営業運転開始 第2期（12,000万㎡/年）は今秋の営業運転開始を目指し建設中 上海徳山塑料（24,000万㎡/年）との2拠点体制により、中国での紙おむつ向けバック シートの需要拡大に対応する 会社名： 天津徳山塑料有限公司 資本金： 70百万ＣＮＹ（約8.8億円） 事業内容： 微多孔質フィルムの製造・販売 19
Slide 21: セメント海外事業
３ トピックス 3. セメント海外事業 ホルシムニューカレドニアS.A.の株式取得 2013年6月27日、発行済普通株式のうち、74.1％を取得 安定した輸出先を確保することにより、セメント事業の競争力維持・強化ならびに新たな 収益構造の構築を図る 会社名： Tokuyama Nouvelle Calédonie S.A. （株式取得後に名称変更） 資本金： 210百万ﾊﾟｼﾌｨｯｸﾌﾗﾝ （約2.1億円） 事業内容：セメントの製造・販売 20
Slide 22: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表(要約） 2. 業績推移 21
Slide 23: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2013年 3月期 2014年 3月期 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 638 643 ＋4 ＋1 売上原価 477 467 △10 △2 販管費 153 145 △8 △6 営業利益 7 31 ＋23 ＋330 営業外損益 △18 △6 ＋12 - 経常損益 △11 25 ＋36 - 特別損益 △8 △0 ＋8 - 税前当期純損益 △19 24 ＋44 - 法人税等 △1 4 ＋6 - 四半期純損益 △17 20 ＋38 - 22
Slide 24: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2013年 3月末 2013年 6月末 金額 ％ 資産合計 5,182 5,219 ＋37 ＋1 流動資産 1,861 1,604 △256 △14 有形固定資産 2,743 2,997 ＋253 ＋9 無形固定資産 79 111 ＋32 ＋40 投資その他の資産 498 506 ＋8 ＋2 増 減 2013年 3月末 2013年 6月末 金額 ％ 負債合計 2,943 2,959 ＋15 ＋1 流動負債 1,156 1,140 △15 △1 固定負債 1,787 1,818 ＋31 ＋2 純資産合計 2,238
Slide 25: 業績推移（通期）
4 補足資料 2. 業績推移 （ 通 期 ） 売上高（億円） 利益（億円） 4,000 1,000 3,500 3,074 3,000 2,927 3,009 2,897 750 2,731 2,823 2,755 2,633 2,586 2,500 2,375 2,000 500 1,500 347 353 243 227 1,000 181 316 303 164 201 250 214 137 140 115 67 500 153 184 188 203 153 173 100 110 139 74 97 93 0 0 32 75 -500 ᇞ55 -1,000 -250 -1,500
Slide 26: 業績推移（四半期）連結
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 連結 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 800 80.0 695 700 638 643 70.0 620 630 600 60.0 500 50.0 40.1 400 40.0 31.0 300 30.0 19.6 200 20.0 100 7.2 10.0 0.7 0 0.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q 25
Slide 27: 業績推移（四半期）化成品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 化成品 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 250 25.0 203 211 190 197 200 181 20.0 150 15.0 100 10.0 50 3.0 3.6 5.0 1.2 0.6 0 0.0 ᇞ0.7 ᇞ50 ᇞ5.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q （注）売上高にはセグメント間売上高を含む 26
Slide 28: 業績推移（四半期）特殊品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 特殊品 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 200 40.0 162 150 129 30.0 123 112 102 100 16.3 20.0 50 5.4 10.0 1.1 0 0.0 ᇞ2.8 ᇞ50 ᇞ10.0 ᇞ10.8 ᇞ100 ᇞ20.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q （注）売上高にはセグメント間売上高を含む 27
Slide 29: 業績推移（四半期）セメント
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） セメント 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 200 188 20.0 171 169 17.4 170 173 150 13.4 13.3 15.0 11.3 11.1 100 10.0 50 5.0 0 0.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q （注）売上高にはセグメント間売上高を含む 28
Slide 30: 業績推移（四半期）ライフアメニティー
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） ライフアメニティー 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） 200 20.0 150 142 15.0 127 122 125 117 11.7 100 10.0 7.7 7.3 5.4 50 4.3 5.0 0 0.0 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q 2013.1Q （注）売上高にはセグメント間売上高を含む 29
Slide 31: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 30
Slide 32: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAINA