Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440
Kyoei Steel — FY2021 Earnings Presentation
21 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明資料
2021年３月期 決算説明資料 共英製鋼株式会社 （東証一部：5440） KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 2: 本資料の内容
本資料の内容 1 2021年３月期 決算報告 2 2022年３月期 業績予想 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 3: 目次
目次 1 2021年３月期 決算報告 2 2022年３月期 業績予想 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 4: 2021年3月期 業績概要
2021年3月期 業績概要 ・ 前期対比 減収減益 ・ 前回予想対比では、増収増益 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 前期対比 直近予想 （2021/01/29） ▲130 売上高 2,393 2,264 (▲5.4%) 2,250 ▲67 営業利益 194 127 (▲34.8%) 115 ▲60 経常利益 190 129 (▲31.8%) 115 +8 当期純利益 80 88 (10.2%) 75 ※2020年３月期の当期純利益はAltaSteel社買収にかかるPPAの確定を反映 4 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 5: セグメント別業績推移
セグメント別業績推移 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 環境リサイクル事業 その他の事業 単位：億円 2,393 2,264 13 194 65 35 67 2 11 1,091 23 1,050 127 14 180 1,225 130 1,111 ▲4 ▲1 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 売上高 営業利益 ※営業利益合計との差異は消去または全社費用分 5 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 6: 経常利益の変動要因：前年同期対比
経常利益の変動要因：前年同期対比 ・ 2021年3月期の経常利益が前期対比60億円減少した要因 メタル （億円） スプレッド 出荷単価 ▲64億円 原料単価 ▲43億円 国内関係会社 原価差額 鉄鋼利益 環境リサイクル +51 事業 ▲1 +7 営業利益 +3 +2 販管費 190 ▲26 その他 製造原価 海外子会社 営業利益 +28 出荷量 129 ▲107 ▲17 2020/3期 2021/3期 6 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 7: セグメント別業績の概況（1）
セグメント別業績の概況（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量は前年同期対比7.2万トン（▲4.4％）減の 売 上 高 ：1,111億円 157.3万トン。生産量・出荷量ともに前期実績を下回る 営業利益： 130億円 - スクラップ価格は、発生量の減少と中国の輸入再開の 前年同期対比 減収･減益 動きを受けて高水準で推移し、メタルスプレッドが縮小 海外鉄鋼事業 - ベトナム 下期以降の原料価格の高騰を背景に、販売価格の 売 上 高 ： 1,050億円 引き上げが浸透、売買差が改善するなどし3拠点で黒字化 営業損失： ▲４億円 - 米国 前年同期対比 減収･減益 4Qに大規模な設備更新工事実施、立ち上げ
Slide 8: セグメント別業績の概況（2）
セグメント別業績の概況（2） 環境リサイクル事業 売 上 高 ： 67億円 - 上期に一時的に減少した産業用廃棄物の排出量が 下期以降に回復 営業利益： 14億円 前年同期対比 増収･増益 - 新型コロナウイルス関連の医療廃棄物処理案件の増加 その他事業（鉄鋼周辺事業) - ベトナム港湾事業・鋳物事業の収益は堅調に推移 売 上 高 ： 35億円 - コロナ禍の影響を受けた国内鋳物事業の業績悪化により 営業損失： ▲1億円 セグメント全体としては赤字 前年同期対比 増収･減益 ※2021/3期より、VJE社（ベトナム鋳物事業）、吉年社（国内鋳物事業）を連結 8 KYOEI STEEL LTD.
Slide 9: 2021年3月期 配当について
2021年3月期 配当について ・ 期末配当について、直近予想（2021年1月29日公表）から10円増配 単位：円 中間 期末 合計 １株当たり配当金 15 35 50 中間 期末 合計 １株当たり配当金 15 45 60 配当性向：29.7％ 9 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 10: 目次
目次 1 2021年３月期 決算報告 2 2022年３月期 業績予想 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 11: 2022年度3月期 業績予想
2022年度3月期 業績予想 ・ 新中期経営計画スタート、厳しい事業環境ながらも経常利益100億円を目指す （億円） 2021年3月期 2022年３月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （対前期） 売上高 1,057 1,207 2,264 1,250 1,350 2,600 (+14.9%) 営業利益 80 47 127 40 60 100 (▲21.0%) 経常利益 81 49 129 40 60 100 (▲22.7%) 当期純利益 59 29 88 20 40 60 (▲31.7%) （円） 中間 期末 通期 中間 期末 通期 配当性向 １株当たり 15 45 60 15 25 4
Slide 12: セグメント別業績：通期予想
セグメント別業績：通期予想 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 環境リサイクル事業 その他の事業 （億円） 2,600 2,264 46 54 35 127 67 100 14 1,300 2 1,050 10 25 130 1,111 1,200 80 ▲4 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 ▲1 2022年3月期 通期 通期 通期 通期 (予想) (予想) 売上高 営業利益 ※営業利益合計との差異は、消去または全社費用分 12 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 13: 経常利益の変動要因：前年同期対比
経常利益の変動要因：前年同期対比 ・ 22/3期の経常利益が前期対比29億円減少する要因 出荷単価 ＋189億円 （億円） 原料単価 ▲220億円 +9 海外子会社 営業利益 +9 +29 ▲31 出荷量 ▲12 メタル 製造原価 ▲3 その他 スプレッド 環境リサイクル 129 販管費 事業 営業利益 ▲21 原価差額 ▲5 100 ▲4 国内関係会社 鉄鋼利益 2021/3期 2022/3期 13 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 14: セグメント別通期業績予想（1）
セグメント別通期業績予想（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量は前年実績同期対比5.2万トン増の162.5トン 売 上 高 ：1,200億円 営業利益： 80億円 - スクラップ価格の上昇により、通期のスプレッドは 前期対比 増収･減益予想 前期対比で縮小の見通し 海外鉄鋼事業 - ベトナム 競合環境は引き続き厳しいものの、上期のハウジング向け 売 上 高 ： 1,300億円 需要は堅調を予想 営業利益： 25億円 - 米国 前期対比 増収･増益予想 スクラップ価格が大幅に上昇する中で、鉄筋価格を 引き上げスプレッド拡大を図る - カナダ 鉱山向け製品の収益改善が最優先課題 14 KYOEI STE
Slide 15: セグメント別通期業績予想（2）
セグメント別通期業績予想（2） 環境リサイクル事業 売 上 高 ： 54億円 - 新型コロナウイルス関連の医療廃棄物処理は落ち着き 営業利益： 10億円 通常操業を見込む 前期対比 減収･減益予想 その他事業（鉄鋼周辺事業) - 国内鋳物事業はコスト削減・新規開拓に取り組み 売 上 高 ： 46億円 黒字化を目指す 営業利益： 2億円 - ベトナムの港湾事業・鋳物事業ともにコロナ禍の影響が 前期対比 増収･増益予想 少なく堅調推移、安定成長を見込む 15 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 16: 製品出荷量推移：国内・海外
製品出荷量推移：国内・海外 海外 （ベトナム+北米） 国内 （共英+関東S） （千トン） 4,000 3,605 3,367 3,363 3,500 3,269 2,965 3,000 2,662 2,429 2,357 2,338 1,980 2,500 1,522 1,722 1,790 1,284 999 2,000 637 657 788 1,500 1,000 1,720 1,680 1,641 1,662 1,682 1,747 1,645 1,625 1,573 500 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020
Slide 17: 参考：セグメント別業績推移
参考：セグメント別業績推移 ・ 国内鉄鋼・海外鉄鋼事業は減収・減益、環境リサイクル事業は増収・増益 (億円) 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （通期） 売上高 632 593 1,225 535 576 1,111 ▲9.3% 国内鉄鋼 営業利益 79 101 180 83 47 130 ▲27.7% 事業 営業利益率 12.5% 17.1% 14.7% 15.6% 8.1% 11.7% - 売上高 570 521 1,091 473 577 1,050 ▲3.7% 海外鉄鋼 営業利益 25 ▲2 23 ▲3 ▲2 ▲4 - 事業 営業利益率
Slide 18: 参考：小形棒鋼生産量（国内）
参考：小形棒鋼生産量（国内） 単位：万トン 985 946 889 905 907 839 850 850 843 851 864 803 763 408 474 443 461 458 399 429 411 421 427 435 390 383 577 440 428 447 472 464 439 421 422 424 429 413 380 2009/3期 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 (2008年度) (2009年度)
Slide 19: 参考：当社グループの国内拠点
参考：当社グループの国内拠点 その他の国内拠点 ・ 共英リサイクル㈱ ・ 共英加工販売㈱ ・ みどり精密工業㈱ ・ 中山鋼業（持分法適用） 山口事業所 枚方事業所 異形棒鋼（全サイズ）、構造用棒鋼、 異形棒鋼（細物）、丸鋼 小形形鋼（平鋼、Iバー、等辺山形鋼） 関東スチール㈱ 異形棒鋼（細物） 共英産業㈱ 鉄筋加工、鋼材販売ほか 名古屋事業所 異形棒鋼（全サイズ）、 ネジ節鉄筋、高張力鋼 ㈱堺リサイクルセンター ㈱共英メソナ スクラップ集荷・加工 ㈱吉年 鋳物製造 環境リサイクル事業ほか 参３ KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 20: 参考：当社グループの海外拠点（ベトナム）
参考：当社グループの海外拠点（ベトナム） 製鋼工場（ハイフォン） VIS社 ハノイ ベトナム･イタリー・スチール（VIS）社 ◎ ★ ★ ビナ･ジャパン･エンジニアリング（VJE）社 所 在 地： ベトナム国フンエン省、ハイフォン市 ★ 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） VJE社 所 在 地： ベトナム国ハイフォン市 生産能力： 製鋼45万トン/年、 圧延30万トン/年 KSVC社 事業内容： 銑鉄鋳物製品の製造・販売 生産能力： 9,000トン／年 VKS社, TVP社 ホーチミン チー･バイ･インターナショナル･ポート（TVP）社 キョウエイ･スチール･ベトナム（KSVC）社
Slide 21: 参考：当社グループの海外拠点（北米）
参考：当社グループの海外拠点（北米） ◆ 米国・カナダ アルタ･スチール（AltaSteel）社 工場所在地： カナダ国アルバータ州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 スクラップメタルの処理・販売 生産能力 ： 製鋼30万トン/年、圧延27万トン/年 設 立 年 ： 2020年（創業は1955年） AltaSteel社 Vinton社 ビントン･スチール（Vinton）社 所 在 地 ： 米国テキサス州エル･パソ郡ビントン 事業内容 ： 鋼材の製造・販売（棒鋼、鉄球） 生産能力 ： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/年（鉄球） 設 立 年 ： 1962年 参５