Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626

Taiyo — Q2 FY2023 Earnings Presentation

29 slides from Taiyo's earnings presentation, Nov 7, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期第2四半期 決算説明資料

    2023年3月期第2四半期 決算説明資料 2022年11月7日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購⼊や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載され た意⾒や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後、予 告なしに変更されることがあります。万が⼀この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社は⼀切責 任を負うものではありません。 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. ただいまより、太陽ホールディングス株式会社2023年3月期第2四半期決 算説明会を開始

  2. Slide 2: 当社グループの報告セグメント

    当社グループの報告セグメント エレクトロニクス事業 （エレキ事業）※1 PWB用部材を始めとする電子部品用 化学品部材の開発・製造販売及び 仕入販売 ※1 第1四半期連結会計期間より、「電子機器用部材事業」の名称を「エレクトロニクス事業」に変更しました。 変更はセグメントの名称のみであり、セグメントを構成する子会社に変更はありません。 医療・医薬品事業 （医薬事業） 医療用医薬品の製造販売・製造受託 その他事業 自然エネルギーによるエネルギー事業、 食糧事業、染料、顔料等の化学品の ファインケミカル事業及びICT事業等 2 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD

  3. Slide 3: 2023年3月期2Q トピックス

    2023年3月期2Q トピックス  売上高は、前年同期比で11%増加  営業利益は、前年同期比で24%増加 主要因 エレキ • 円安に推移したことにより増収増益に寄与 事業 当期期中平均為替レート：1米ドル133.5円 前年同期期中平均為替レート：1米ドル110.2円 • PKG：DF製品の販売数量は過去最高水準を維持 • リジッド：中国市場を中心とした需要の低下により販売数量が減少  売上高は、前年同期比で5%増加 主要因 医薬 • 製造受託事業のプロダクトミックス変化による増加 • 新型コロナウイルス感染症の感染拡大および他社同効薬等の限定出荷等に伴う 事業 需要の増加 • 適応拡大

  4. Slide 4: 連結業績サマリ

    連結業績 連結業績サマリ 単位：百万円 ① ② ②-① (②-①)÷① ③ ②÷③ ④ ②÷④ 2022年3月期 2023年3月期 2023年3月期 2023年3月期 4月28日発表 4月28日発表 上半期 上半期 上半期 通期 実績 実績 前年同期⽐ 増減率 業績予想 進捗率 業績予想 進捗率 売上高 48,348 52,795 4,446 9% 55,600 95% 109,400 46% 営業利益 9,301 10,548 1,247 13% 10,400 101% 19,000 56% 経常利益 9,505 10,203 696 7% 10,400 96% 18,800 54% 親会社

  5. Slide 5: セグメント別業績

    セグメント別業績 セグメント別売上高・営業利益※1 ・EBITDA※1 単位：百万円 2022年3月期 上半期 2023年3月期 上半期 売上高 営業利益 EBITDA +11% +24% +24% 38,684 11,566 34,892 10,361 9,300 8,326 +5% △16% 11,754 12,388 △31% 3,941 3,291 1,484 1,023 1,701 1,721 6 30 △516 △866 エレキ事業 医薬事業 その他事業 エレキ事業 医薬事業 その他事業 全社費用 エレキ事業 医薬事業 EBITDA 営業利益率 24% 27% 13% 8% 0%

  6. Slide 6: 四半期別推移：売上高・営業利益

    四半期別推移 四半期別推移：売上高・営業利益 単位：百万円 27,037 28,000 7,500 営業利益（右軸） 25,757 934 26,000 24,779 784 786 7,000 その他事業売上（左軸） 860 919 24,000 医薬事業売上（左軸） 840 6,710 エレキ事業売上（左軸） 5,678 (25%) 6,000 22,000 752 781 (22%) 862 5,875 6,368 875 (24%) 5,344 20,000 820 5,879 5,212 5,000 18,000 1,062 7,303 6,549 5,664 16,000 951

  7. Slide 7: BSの概況

    BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 22/3末 22/9末 増減 22/3末 22/9末 増減 現⾦及び預⾦ 51,557 57,278 5,721 ⽀払⼿形及び買掛⾦ 9,255 8,727 △528 ※2 受取⼿形及び売掛⾦ 27,558 28,329 771 短期借⼊⾦ 29,770 30,255 484 ※1 棚卸資産 16,384 16,331 △53 ⻑期借⼊⾦ 48,383 49,336 953 上記以外 3,266 3,440 174 上記以外 16,396 16,710 313 流動資産合計 98,766 105,380 6,614 負債合計 103,806 105,02

  8. Slide 8: 2023年3月期 上期業績予想進捗

    2023年3月期 上期業績予想進捗 上期業績予想 単位：百万円 ① ② ②-① ②÷① 2023年3月期 2023年3月期 上半期 上半期 業績予想※1 実績※2 業績予想比 進捗率 連結 エレキ 医薬 連結 エレキ 医薬 連結 エレキ 医薬 連結 エレキ 医薬 売上高 55,600 41,000 12,600 52,795 38,684 12,388 △2,604 △2,315 △211 95% 94% 96% 営業利益 10,400 10,500 900 10,548 10,361 1,023 146 △136 123 101% 99% 114% EBITDA 14,400 11,700

  9. Slide 9: 2023年3月期 通期業績予想進捗

    2023年3月期 通期業績予想進捗 通期業績予想 単位：百万円 ① ② ②÷① 2023年3月期 2023年3月期 通期 上半期 業績予想※1 実績※2 進捗率 連結 エレキ 医薬 連結 エレキ 医薬 連結 エレキ 医薬 売上高 109,400 80,200 25,100 52,795 38,684 12,388 46% 46% 49% 営業利益 19,000 20,100 1,000 10,548 10,361 1,023 56% 52% 102% EBITDA 26,900 22,500 5,500 14,511 11,566 3,291 54% 51% 60% 営業利益率 17% 25%

  10. Slide 10: エレクトロニクス事業

    エレクトロ二クス事業 10 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. エレクトロ二クス事業に関する説明になります。 10

  11. Slide 11: エレクトロニクス事業 用語説明

    エレクトロニクス事業 用語説明 用語 内容 PWB プリント配線板 (Printed Wiring Board) SR ソルダーレジスト（レジストインキ） (Solder Resist) PKG 半導体パッケージ (Package) DF ドライフィルム (Dry Film) 11 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. エレクトロニクス事業の用語の説明になります。 PWB、SR、PKG、DFを用語として使用しておりますのでご確認ください。 11

  12. Slide 12: エレクトロニクス事業 製品分野

    エレクトロニクス事業 製品分野 分野 分類 性状 用途 汎用品 液状 リジッド 高機能品 液状／DF 表層保護・絶縁用 SR材料 PWB用 電子機器用材料 PKG 液状／DF 絶縁材料 フレキ 液状／DF ビルドアップ 液状／DF 層間絶縁・穴埋め用 ビルドアップ材料 その他 マーキング・エッチング・めっき用材料 その他 液状 関連商材 フラックス・溶剤等・導電性銀ペースト 12 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. エレクトロニクス事業の製品分類の説明になります。 PWB用絶縁材料は、基板の形状に合わせて分類しており

  13. Slide 13: エレクトロニクス事業 製品別売上高

    エレクトロニクス事業 製品別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 19,293 19,391 累計 20,000 300 167 その他 18,043 18,120 18,079 269 375 190 948 968 ビルドアップ +99 +19 16,849 280 960 945 893 フレキ (+5%) (+2%) 856 14,003 6,727 7,094 +3,724 +366 15,000 13,288 13,692 172 5,411 PKG 197 87 5,586 5,851 (35%) (37%) (+37%) (+5%) 12,112 849 788 4,6

  14. Slide 14: エレクトロニクス事業 販売地域別売上高

    エレクトロニクス事業 販売地域別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 19,293 19,391 累計 20,000 441 435 18,043 18,120 18,079 欧米・ 341 379 414 1,025 977 その他 +340 △48 16,849 349 771 964 905 ASEAN (+20%) (△5%) 890 4,555 4,728 +2,105 +173 15,000 14,003 3,768 (24%) (24%) 韓国 (+29%) (+4%) 13,288 13,692 245 350 (21%) 4,104 4,011 355 3,410 1

  15. Slide 15: 医療・医薬品事業

    医療・医薬品事業 15 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 医療・医薬品事業に関する説明となります。 15

  16. Slide 16: 医療・医薬品事業 用語説明

    医療・医薬品事業 用語説明 用語 内容 新薬として発売された後に特許期間もしくは再審査期間が終了し、 長期収載品 後発医薬品（ジェネリック医薬品）の販売が可能となっている先発品 医薬品製造及び医薬品製剤開発を受託する機関 CDMO （Contract Development Manufacturing Organization） 医薬品及び医薬部外品の製造管理及び品質管理の基準 GMP （Good Manufacturing Practice） 16 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 医療・医薬品事業の用語説明とな

  17. Slide 17: 医療・医薬品事業 会社別売上高

    医療・医薬品事業 会社別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 8,000 累計 +634 +1,032 7,000 6,549 6,710 医薬事業 (+5%) (+18%) 6,342 6,368 5,997 5,879 5,875 6,000 5,664 5,678 5,344 太陽 5,000 3,879 ファルマ +529 +984 3,660 3,089 3,597 3,072 (58%) テック (+8%) (+34%) 3,356 3,172 (52%) 2,894 （製造受託） 4,000 3,454 2,844 (51%) 3,000 2,000 3,278 太陽 2

  18. Slide 18: TCFD提言に基づく情報開示について

    Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 続いてTCFD提言に基づく情報開示について説明させていただきます。 TCFD提言は22年3月に賛同を表明しており、今回はその情報開示をさせていた だく運びとなりました。 18

  19. Slide 19: TCFD提言に基づく情報開示項目

    19 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示項目となります。 コーポレートガバナンスコードの改訂に伴い本件の開示が必要となっているた め、TCFDより開示が求められた4項目について開示を行っております。 19

  20. Slide 20: TCFD提言に基づく情報開示 ガバナンス

    20 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示 カバナンスの内容となります。 今回サステナビリティ推進委員会を設置しており、社⻑を委員⻑とする組織を 作りました。 当社は子会社数が多いため、全社グループで横断的に対応できる様にディス カッションする形で進めて参ります。 20

  21. Slide 21: TCFD提言に基づく情報開示 戦略

    21 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示 戦略の内容となります。 2℃未満シナリオと4℃シナリオがあり、シナリオごとにリスクを機会を記載し ております。 当然ながらリスクも多くありますが、当社にとって機会につながる部分もある と考えております。 いくつか事例を挙げさせていただきます。 21

  22. Slide 22: TCFD 機会事例の1点目

    22 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示 機会事例の1点目になります。 いわゆる次世代モビリティと呼ばれる電気自動車などはヨーロッパでは進んで いる分野ですが、電動化・電装化にともなって１台あたりの基板面積が増えて 参ります。 当社のソルダーレジストの使用量も増えていくため、事業機会ととらえて更な る開発促進を行っていきたいと考えております。 電動化だけではなく、自動運転などにおいてもセンサーがたくさん搭載された り、データのやり取りも増えて参りますので、追い風になると考えております。

  23. Slide 23: TCFD 機会事例の2点目

    23 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示 機会事例の2点目になります。 プラスチック容器をパウチへ置き換える取り組みでは、これまで左上の⿊いバ ケツのようなものにソルダーレジストを入れていましたが、パウチ状の形態で お客様のところへ届けるような取り組みも始めております。 実は、この製品は10年以上前から当社で準備がありましたが、最近になってお 客様からの要望も増えてきています。 顧客先での廃棄物削減にもこのような形で貢献していきたいと考えております。 23

  24. Slide 24: TCFD提言に基づく情報開示 リスク管理

    24 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示 リスク管理の内容となります。 リスク管理については、サステナビリティ推進委員会や取締役会を中心に進め ていくと行くことを想定しております。 24

  25. Slide 25: TCFD提言に基づく情報開示 指標と目標

    25 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示 指標と目標になります。 具体的な目標については、まず2030年に向けてグループ全体でCO2の排出を 40％削減していきたいと考えております。 グループ内で個別の目標を立て、エレクトロニクス事業についてはカーボン ニュートラルを、医療・医薬品事業については70％の削減を目標にしておりま す。 2050年においては、グループ全体でカーボンニュートラルを目指して参ります。 従前よりご紹介させていただいておりますが、当社では水上太陽光発電を国内 で14基

  26. Slide 26: TCFD 指標と目標の具体的な数値

    26 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. TCFD提言に基づく情報開示 指標と目標の具体的な数値となります。 具体的な数値としまして、基準年は2013年や2014年を使われるケースが多いと 思われますが、当社が取得できるデータの中で2017年を基準年とおきまして、 2031年に向けてCO2削減を目指します。 当社の場合は、事業拡大も想定しておりますのでその分増えてしまう部分もあ りますが、それを上回るような削減策を講じて目標を達成していきたいと考え ております。 26

  27. Slide 27: ご清聴いただき誠にありがとうございました

    Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved. 太陽ホールディングス株式会社2023年3月期第2四半期決算説明会の内容 は以上となります。 ご清聴いただき誠にありがとうございました。 27

  28. Slide 28: Q&A

    Q&A ご質問 回答 • リジッド部材が低調であった要因 リジッド部材の低調は主な販売先の中国市場が低調であることに起因しておりま と今後の回復の見通しは。 す。ロックダウンによる生産活動が遅延とその後の需要の冷え込みにより販売数 量が減少し、当社としては後者のほうが影響大きいと考えております。 今後の回復の見通しは、中国の経済が活発になることで復調すると考えておりま す。その時期は当社では判断できないため、情報収集に努めていきたいと考えて おります。 • リジッド高機能の白色DFの2Qの 販売数量は前期同期比、前四半期比ともに数割減少しております。 売上高の規模感はどの程度か。 • 車載向け

  29. Slide 29: Q&A

    Q&A ご質問 回答 • マクロ経済の影響を抜いて考えた PKG部材：中国市場での成長を見込んでおります。 とき今後業績に寄与する新たな取 リジッド高機能：Mini LEDディスプレイに採用された白色DFが新たな用途に採用 エレキ り組みはあるか。 されることで、現在の市場以上の成長が期待できます。 フレキ・ビルドアップ：現在検討している案件が採用され始めれば業績に大きく 貢献すると考えております。 • 業績予想を据え置いているが為替 業績予想の為替レートは変更しておりませんが、円安基調であるため増収増益に の影響とリジッド部材の販売数減 寄与すると想定しております。その増収増益分をリジッド部

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