Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2020 Earnings Presentation
42 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 19, 2020
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2020 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2020 r. 19 listopada 2020 r. tauron.pl
Slide 2: Struktura prezentacji
Struktura prezentacji a Kluczowe dane finansowe Wojciech Ignacok i operacyjne Prezes Zarządu Najważniejsze wydarzenia Projekty inwestycyjne i CAPEX Sytuacja makroekonomiczna Marek Wadowski i rynkowa Wiceprezes Zarządu ds. Finansów Dane finansowe i wyniki segmentów Zadłużenie i finansowan
Slide 3: Kluczowe dane za I-III kwartał 2020 r.
Kluczowe dane za I-III kwartał 2020 r. a Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] Q1-Q3 2020 vs Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2020 vs Q1-Q3 2019 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży* 14 877 6% [TWh] 36,94 (5)% Produkcja energii elektrycznej z OZE EBITDA 3 414 8% [TWh] 1,39 43% Produkcja energ
Slide 4: Kluczowe dane za III kwartał 2020 r.
Kluczowe dane za III kwartał 2020 r. a Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] Q3 2020 vs Q3 2019 Q3 2020 vs Q3 2019 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży* 4 989 6% [TWh] 12,34 (2)% Produkcja energii elektrycznej z OZE EBITDA 1 006 8% [TWh] 0,40 38% Produkcja energii elektrycznej
Slide 5: Podsumowanie najważniejszych wydarzeń
Podsumowanie najważniejszych wydarzeń a Pozyskanie kredytów bankowych w łącznej wysokości 1 mld zł na finansowanie ogólnych celów marzec korporacyjnych, z wyłączeniem finansowania aktywów węglowych Zawarcie porozumienia z Polskim Funduszem Rozwoju w zakresie współpracy przy realizacji inwestycji w 2
Slide 6: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* PKB dla przemysłu (średnia kwartalna)** PMI i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 7,3% 7,0% 6% 4,8%4,3% 5,5%5,1% 5,2%5,3% 5,2% 4,9%4,8%4,6% 56 6,4% 8,5% 3,8%3,3% 3,6% 4,6% 3,9%3,2%
Slide 7: Dane finansowe za I-III kwartał 2020 r.
Dane finansowe za I-III kwartał 2020 r. Przychody ze sprzedaży* [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 14 022 14 877 765 • a230 624 4 492 356 234 4 653 334 974 8 320 8 891 61 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Węgiel Gaz Pozostałe przychody E
Slide 8: Dane finansowe za III kwartał 2020 r.
Dane finansowe za III kwartał 2020 r. Przychody ze sprzedaży* [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 4 696 4 989 • a56 200 100 53 253 113 1 540 1 490 377 303 2 850 3 031 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Węgiel Gaz Pozostałe przychody EBITDA
Slide 9: Wyniki segmentów za I-III kwartał 2020 r.
Wyniki segmentów za I-III kwartał 2020 r. a Pozostałe Działalność [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* zaniechana Przychody 5 079 458 2 339 12 151 789 (5 938) 344 EBITDA 2 417 217 48 641 (32) 32 91 EBIT 1 551 104 (200) 607 (348) (37) (793) CAPEX 1 316 7 955 31 227 124 67
Slide 10: Wyniki segmentów za III kwartał 2020 r.
Wyniki segmentów za III kwartał 2020 r. a Pozostałe Działalność [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* zaniechana Przychody 1 720 109 786 4 136 286 (2 049) 117 EBITDA 728 54 22 238 (39) 4 (0) EBIT 436 16 (44) 228 (76) (20) (16) CAPEX 408 2 295 10 109 59 34 Udział segmentów
Slide 11: EBITDA za I-III kwartał 2020 r.
EBITDA za I-III kwartał 2020 r. mln zł 4 000 a +257 mln zł, +8% 397 230 3 500 107 -65 -46 -40 3 414 3 000 -325 3 157 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i Dz. zaniechana EBITDA Q1-Q3 2019 wyłączenia Q1-Q3 2020 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek
Slide 12: EBITDA za III kwartał 2020 r.
EBITDA za III kwartał 2020 r. mln zł 78 mln zł, +8% 1 200 80 3 65 1 000 128 -19 1 006 928 -104 800 -73 600 400 200 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i Dz. zaniechana EBITDA Q3 2019 wyłączenia Q3 2020 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie 12 tauron.pl 12
Slide 13: Segment Dystrybucja
a a Segment Dystrybucja 13 tauron.pl 13
Slide 14: Segment Dystrybucja - I-III kwartał 2020 r.
Segment Dystrybucja - I-III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 6 000 2 400 4 898 5 079 5 000 2 000 4 000 1 600 1 316 3 000 1 200 1 331 2 417 2 020 2 000 1 551 800 1 151 1 000 400 0 0 Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX EBIT Amortyzacja i odpisy
Slide 15: Segment Dystrybucja – III kwartał 2020 r.
Segment Dystrybucja – III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 1 720 1 623 1 000 1 500 800 600 1 000 468 408 663 728 400 500 373 436 200 0 0 Q3 2019 Q3 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Dystrybucja energii elektryczn
Slide 16: Segment Dystrybucja – kluczowe parametry
Segment Dystrybucja – kluczowe parametry Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] a 20 100% 99,10% 97,84% 18,3 93,73% 92,08% 17,5 80% 15 16,9 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2018 2019 2020 CRP gr. IV CRP gr. V LTM 2019 LTM 2020 LTM – okres ostatnich 12 miesięcy kończący się 30 wrz
Slide 17: Segment OZE
a a Segment OZE 17 tauron.pl 17
Slide 18: Segment OZE – I-III kwartał 2020 r.
Segment OZE – I-III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 500 300 458 400 A 250 282 41 47 4 296 200 -36 282 217 300 150 -120 210 217 200 100 104 100 50 7 7 0 0 Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2020 Q1-Q3 2019 EBITDA nabytych Marża na EE Prawa Koszty stałe Pozostałe Q1-Q3 2020 FW majątkowe P
Slide 19: Segment OZE – III kwartał 2020 r.
Segment OZE – III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 180 200 A 158 160 140 158 150 120 130 109 100 100 83 80 60 11 5 54 50 40 54 16 -120 -1 3 2 20 0 0 Q3 2019 Q3 2020 Q3 2019 EBITDA nabytych FW Marża na EE Prawa majątkowe Koszty stałe Q3 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA
Slide 20: Segment Wytwarzanie
a a Segment Wytwarzanie 20 tauron.pl 20
Slide 21: Segment Wytwarzanie – I-III kwartał 2020 r.
Segment 1 Wytwarzanie – I-III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] a 3 000 2 582 400 350 373 2 500 2 339 300 250 2 000 26 912 955 200 1 500 150 -198 1 000 18 100 500 373 214 50 -114 48 -59 48 0 0 Q1-Q3 2019 Marża na EE Marża na EE Zamiana Dofinansowanie z Pozostałe Q1-Q3 20
Slide 22: Segment Wytwarzanie – III kwartał 2020 r.
Segment 1 Wytwarzanie – III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] a 1 000 860 786 100 95 80 800 443 600 60 295 6 6 2 400 40 -62 200 20 95 -25 42 22 22 0 0 Q3 2019 Q3 2020 -44 Q3 2019 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Dofinansowanie z Pozostałe Q3 2020 -200 (jedn. węglo
Slide 23: Działalność zaniechana – I-III kwartał 2020 r.
Działalność 1 zaniechana – I-III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 600 416 344 a 400 200 137 53 67 160 140 43 91 120 137 3 0 Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2020 100 -200 -35 -0 80 -13 91 -400 60 -600 40 -800 20 -793 -1 000 0 Q1-Q3 2019 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Pozostałe
Slide 24: Działalność zaniechana – III kwartał 2020 r.
Działalność 1 zaniechana – III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 80 66 4 a 60 25 45 34 2 2 7 40 0 -3 -0,3 20 -2 -3 0 -4 -0,3 -3 -20 Q3 2019 Q3 2020 -6 -16 -3 -40 -8 -34 Q3 2019 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Pozostałe Q3 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT C
Slide 25: Segment Sprzedaż
a a Segment Sprzedaż 25 tauron.pl 25
Slide 26: Segment Sprzedaż – I-III kwartał 2020 r.
Segment Sprzedaż – I-III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 14 000 12 151 900 270 12 000 800 10 400 10 000 700 641 600 534 -120 -28 -15 33 8 000 500 30 6 000 400 4 000 300 607 504 200 2 000 534 504 641 607 100 0 0 Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2020 Q1-Q3 2019 Energia elektryczna Prawa
Slide 27: Segment Sprzedaż – III kwartał 2020 r.
Segment Sprzedaż – III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 5 000 350 4 136 300 185 4 000 3 475 250 238 -34 9 3 000 -13 200 -10 2 000 150 110 100 10 228 1 000 228 50 100 110 100 238 0 0 Q3 2019 Q3 2020 Q3 2019 Energia elektryczna Prawa majątkowe Prawa majątkowe Pozostałe Q3
Slide 28: Segment Wydobycie
a a Segment Wydobycie 28 tauron.pl 28
Slide 29: Segment Wydobycie – I-III kwartał 2020 r.
Segment Wydobycie – I-III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 50 0 1 000 789 138 733 -50 -32 500 369 -100 227 -262 47 -150 0 -200 23 -262 -32 22 -250 -500 -348 -300 -676 Q1-Q3 2019 Efekt wolumenu Efekt ceny Dofinansowanie z Pozostałe Q1-Q3 2020 -1 000 sprzedanego sprzedane
Slide 30: Segment Wydobycie – III kwartał 2020 r.
Segment Wydobycie – III kwartał 2020 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 400 300 a 286 0 -20 -39 202 15 -40 70 200 132 109 -5 -60 -119 100 -80 0 -100 -119 -39 -100 -76 -120 -200 -165 -140 Q3 2019 Q3 2020 Q3 2019 Efekt wolumenu Dofinansowanie z Pozostałe Q3 2020 sprzedanego węgla tarczy
Slide 31: Zadłużenie i finansowanie
a Zadłużenie i finansowanie Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 30 września 2020 r. [mln zł] 4 000 * 300 3185 Wskaźnik dług netto/EBITDA na 30 września 2020 r. = 2,53x 242 250 3 000 Obligacje Kredyty i pożyczki 2548 200 130 2 000 150 100 * 1111 960 931 860 36 1 000 850 50 22 36 336
Slide 32: CAPEX – status prac przy kluczowych projektach
CAPEX – status prac przy kluczowych projektach a Moc Moc Zaawansowanie prac Inwestycja Termin zakończenia (MWe) (MWt) (proc.) Oddano do eksploatacji Budowa bloku energetycznego w Jaworznie 910 - 13 listopada 2020 r. Budowa bloku gazowo-parowego Oddano do eksploatacji 450 240 w Elektrociepłowni Stalo
Slide 33: CAPEX – podział na segmenty
CAPEX – podział na segmenty a Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Główne inwestycje realizowane w Q1-Q3 2020 r.*** Dystrybucja: (0,5)% - Modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (597 mln zł) 2 741 2 728 - Budowa nowych przyłączy (639 mln zł) - System Łączności Dyspozytorskiej (23 mln zł
Slide 34: Kontakt
Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516 11
Slide 35: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne a Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytu
Slide 36: Dziękujemy za uwagę
a a Dziękujemy za uwagę 36 tauron.pl 36
Slide 37: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON a Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO
Slide 38: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej a Energia elektryczna 2020 r. 2019 r. (notowania do 27 października 2020 i 2020/2019 estymacja) Platformy: TGE, TFS Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 241,94 167 413 255,85 166 326 Forward PEAK (
Slide 39: Notowania kontraktów BASE na 2019
Notowania kontraktów BASE na 2019 a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-19 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 400 310 1 200 290 270 1 000 250 237,44 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 237,44 133 170 na TGE 238,36 129 674 w tym poza TGE 203,20 3 495 Średnia cena energ
Slide 40: Notowania kontraktów BASE na 2020 r.
Notowania kontraktów BASE na 2020 r. a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-20 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 265,42 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 265,42 134 887 na TGE 265,44 134 852 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energ
Slide 41: Notowania kontraktów BASE na 2021 r.
Notowania kontraktów BASE na 2021 r. a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-21 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 250 800 230 237,64 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 237,64 115 965 na TGE 237,64 115 965 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii ele
Slide 42: Notowania kontraktów BASE na 2022 r.
Notowania kontraktów BASE na 2022 r. PLN/MWh GWh 310 a BASE Y-22 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 290 1 200 270 1 000 250 800 230 600 210 400 190 170 200 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 246,14 17 485 na TGE 246,14 17 485 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwz
TAURON Polska Energia — Q3 2020 Earnings Presentation on 6ix