Fujita Kanko Inc. · TSE:9722
Fujita Kanko — FY2021 Earnings Presentation
20 slides from Fujita Kanko's earnings presentation, Feb 17, 2022
Slide 1: 2021年12月期 決算説明資料
ホテル椿山荘東京庭園 『東京雲海』 藤田観光株式会社 ２０２１年１２月期 2022年2月10日 藤田観光株式会社 決算説明資料 （証券コード：9722）
Slide 2: 2021年12月期 サマリー
2021年12月期 サマリー 2021年12月期 決算説明資料 概況 断続的に緊急事態宣言が発出され、厳しい経営環境が継続 長期化するコロナ禍で顕在化した課題に対処するため、事業計画を策定・推進 ＜コロナ禍により顕在化した課題＞ ＜事業計画 主要戦略＞ WHG事業への依存 【Ⅰ】構造改革の推進 WHG事業の収益減により、会社全体の業績悪化が加速 コスト・不採算事業対策による利益率の引上げ 主力事業の改善遅れ 【Ⅱ】事業ポートフォリオの見直し 椿山荘のブランド力低下、箱根小涌園の立上り遅延、 マーケティング・ブランディングの強化 資産の未活用により低採算から未脱却 椿山荘、箱根小
Slide 3: 事業計画（2021年~2025年）の進捗状況
事業計画（2021年~2025年）の進捗状況 2021年12月期 決算説明資料 役員報酬の減額、従業員賞与の不支給、従業員給与の減額（～2021年8月）、 早期希望退職（2021年3月）、委託業務の内製化等による労務費対策を実施 戦略Ⅰ 賃料減額交渉等、費用削減による営業固定費の削減 構造改革 営業固定費前年比13％削減（P.5参照） の推進 料飲店舗等の整理・集約による不採算事業の縮小 （契約期間満了を含む８事業所を閉業） WHGの事業運営体制の変更、契約体系の見直し、フランチャイズ展開の強化 戦略Ⅱ 事業ポート 箱根小涌園再開発における箱根ホテル小涌園建設着工（2023
Slide 4: 損益計算書
損益計算書 2021年12月期 決算説明資料 ➤構造改革を着実に進捗させ、営業固定費を前年比13％削減 前年比6.7％の増収に対し、実質の前年比では営業赤字を34％（70億円）縮小 ＜参考＞ 2021年 2020年 前年比 実質前年比※1 2019年 主な増減要因 （百万円） 実績 実績 実績※2 売上高 28,433 26,648 1,785 － 68,960 WHG事業 10,434 10,355 78 － 37,629 1～3月 ▲5,501 4～6月 ＋4,815 ﾗｸﾞｼﾞｭｱﾘｰ&ﾊﾞﾝｹｯﾄ事業 12,441 9,897 2,544 － 22,388 7～9月 ＋2,208 10
Slide 5: 損益計算書（売上・営業利益）
損益計算書 （売上・営業利益） 2021年12月期 決算説明資料 ➤緊急事態宣言が解除された４Qには、連休や週末を中心に宿泊需要が回復 ➤四半期ごとに営業利益が改善 売上高・営業利益推移 2019年 2020年 2021年 （億円） ４～５月 1～3月 4～6月 7～9月 200 第１回 第2回 第3回 第4回 緊急事態宣言 緊急事態宣言 緊急事態宣言 緊急事態宣言 180 7月～12月 7月～9月 160 Go Toキャンペーン 東京2020 （10月から東京追加） 140 緊急事態宣言 解除 120 100 80 60 40 20 0 ▲ 20 ▲ 40 ▲ 60 2019 2020 20
Slide 6: 損益計算書（コスト）
損益計算書 （コスト） 2021年12月期 決算説明資料 ➤2020年から継続してコスト削減・労務費対策を実施 営業固定費の推移 （億円） 600 コスト削減 ◆客室清掃などの委託業務を内製化 500 ◆賃料減額交渉 など 400 労務費対策 300 ◆早期希望退職の実施 ◆役員報酬・従業員給与の減額、賞与の不支給 ・WHG事業の販売・予約業務の集約 など 200 100 前年比 2019年 2020年 2021年 0 固定人件費：33億円削減 振替前※ 業務委託費：5億円削減 固定人件費 業務委託費 その他営業固定費 営業固定費全体では13％（54億円）削減 ※2020年は営業休止中の固定費
Slide 7: WHG事業 ①
WHG事業 ① 2021年12月期 決算説明資料 ▲長期滞在・テレワーク、入国・帰国時の一時宿泊利用（レジデンストラック）等の新しい ニーズを取り込むも、インバウンド需要消失の影響をカバーできず ●販売・予約業務の集約による効率化およびコスト削減を実施したことで、実質の前年比では 営業赤字を19％（28億円）縮小 WHG事業部 売上高・営業利益推移 2021年通期 WHG事業 営業指標 2020年・2019年との対比 （億円） 400 2020年比 2019年比 376.3 300 ADR 稼働率 ADR 稼働率 200 合計 ▲17.4％ +4.6pt ▲43.4％ ▲47.3pt 100
Slide 8: WHG事業 ②
WHG事業 ② 2021年12月期 決算説明資料 ●３Qにおいては東京2020オリンピック・パラリンピック関連利用を取り込み、都内事業所の 稼働率・ADRが向上 ●7月30日「ホテルタビノス京都」、9月14日「ホテルグレイスリー台北」を開業 ●「関西エアポートワシントンホテル」をフランチャイズ化、「関空泉大津ワシントンホテル」 も新たに加盟 ・横浜伊勢佐木町ワシントンホテル ●国・自治体の要請を受け、３ホテルを宿泊療養施設として提供 （2020年9月～2021年11月） ・東京ベイ有明ワシントンホテル ・ホテルグレイスリー新宿 （円） （2021年12月～） ADR・稼働率推移 10,000
Slide 9: ラグジュアリー＆バンケット事業 ①
ラグジュアリー＆バンケット事業 ① 2021年12月期 決算説明資料 ●婚礼部門、ゴルフ部門が回復基調、前年比25％増収、実質の前年比で営業赤字65％縮小 2021年通期 ラグジュアリー＆バンケット事業 ラグジュアリー＆バンケット事業部 部門別売上高 2020年・2019年との対比 売上高・営業利益推移 （億円） 250 2020年比 2019年比 223.9 200 宿泊部門 +28.4％ ▲32.7％ 150 婚礼部門 +58.2％ ▲37.9％ 100 124.4 99.0 宴会部門 ▲34.6％ ▲81.6％ 50 ▲ 0.7 料飲部門 +1.4％ ▲37.9％ 0 ▲ 18.7 ▲
Slide 10: ラグジュアリー＆バンケット事業 ②（ホテル椿山荘東京）
ラグジュアリー＆バンケット事業 ②（ホテル椿山荘東京） 2021年12月期 決算説明資料 ●庭園プロジェクト「東京雲海」「森のオーロラ」関連の商品展開の効果もあり、ADRが向上 ●2020年からの延期を含め、婚礼実施件数が増加、婚礼部門の売上高が前年比88％増 ▲法人宴会は低迷継続 2021年通期 ホテル椿山荘東京 営業指標 2021年通期 ホテル椿山荘東京 部門別売上高 2020年・2019年との対比 2020年・2019年との対比 2020年比 2019年比 2020年比 2019年比 ADR 稼働率 ADR 稼働率 宿泊部門 +9.4％ +1.4pt +23.4％ ▲35.0pt 宿泊部
Slide 11: リゾート事業
リゾート事業 2021年12月期 決算説明資料 ●「箱根小涌園 天悠」は稼働率・ADRは前年比マイナスとなるも、高付加価値商品の効果で 一人当たりの単価は前年並みを確保（前年はGo Toキャンペーン実施） ●「箱根小涌園ユネッサン」は事前予約制・自動精算機を導入し混雑を緩和、安心・安全を確保 ●成長戦略の一環 箱根小涌園再開発では「箱根ホテル小涌園」の2023年7月開業に向け着工 ●アウトドア需要の高まりを受け、グランピング施設「藤乃煌 富士御殿場」が好調に推移 （億円） リゾート事業部 売上高・営業利益推移 60 2021年通期 箱根小涌園 天悠 営業指標 57.9 2020年・2019年と
Slide 12: 部門別売上高および主要事業所の営業指標
部門別売上高および主要事業所の営業指標 2021年12月期 決算説明資料 ＜参考＞2021年4Q（10～12月） 2021年通期 部門別売上高 営業指標 前年との対比 売上高 宿泊部門 ADR 稼働率 部門 前年比 実績 （百万円） 合計 ▲1.8% +10.6pt 宿 泊 8,857 453 W H G W H G 東京 ▲1.7％ +12.3pt そ の 他 1,576 ▲375 東京以外 ▲1.2％ +8.3pt 宿 泊 1,533 338 ホ テ ル 椿 山 荘 東 京 ▲1.0％ ▲13.0pt ラグジュ 婚 礼 6,412 2,360 箱 根 小 涌 園 天 悠 ▲11.3％ ▲2
Slide 13: 貸借対照表
貸借対照表 2021年12月期 決算説明資料 ➤資産売却、第三者割当による優先株式発行※により資金・資本を調達 ※DBJ飲食・宿泊支援ファンド投資事業 有限責任組合に対するA種優先株式の発行 ・太閤園を売却、333億円の特別利益を計上 ・150億円の資本性資金を確保（成長投資・構造改革の原資、運転資金） 同時に資本金を１億円とする減資の実施 2019年末 2020年末 2021年末 純資産 264.3億円 13.4億円 288.3億円 自己資本比率 25.4％ 1.2％ 25.4％ （百万円） ＜資産＞ 2021年12月 2020年12月 前期末比 主な増減要因 増資および下記資産売却による現
Slide 14: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 2021年12月期 決算説明資料 ➤営業キャッシュ・フローは、厳しい環境下で163億円のキャッシュアウト ➤固定資産売却、第三者割当による優先株式発行※により、現金および現金同等物の期末残高は 前期末比349億円増加 ※DBJ飲食・宿泊支援ファンド投資事業有限責任組合に対するA種優先株式の発行（150億円） （百万円） 2021年実績 2020年実績 増減 営業活動による ▲16,302 ▲17,069 766 キャッシュ・フロー 投資活動による 42,890 ▲2,412 45,302 キャッシュ・フロー フリーキャッシュ・フロー 26,587 ▲19,482 46,
Slide 15: 2022年12月期 業績予想
2022年12月期 業績予想 2021年12月期 決算説明資料 ➤1Qは国内におけるオミクロン株影響を考慮、インバウンドは3Q以降緩やかな回復（2019年 比1割程度）を想定するが、営業固定費の削減継続とまん延防止等重点措置解除後の需要回復に 備えた施策の実施で、売上・利益ともに2021年比100億円の改善を見込む ➤2022年４月より、東証市場第一部からプライム市場へ移行 （百万円） 第２四半期 通期 2022年 2021年 2022年 2021年 前年同期比 前期比 ２Q累計 ２Q実績 通期 通期実績 売上高 16,600 11,928 4,671 39,800 28,433 11,366
Slide 16: 2022年12月期 主要施策【全体】
2022年12月期 主要施策【全体】 2021年12月期 決算説明資料 ➤事業計画の主要戦略である、迅速な意思決定を可能とする経営管理体制を築くと同時に、 コロナ禍の影響を最小化し、コロナ収束後の収益最大化のための構造改革を推進 並行して、その先の将来の持続的な成長・収益拡大をも見据えた事業ポートフォリオの見直 しを実施。特に2022年度は、以下の2点に重点的に取り組む 新会員プログラム「THE FUJITA MEMBERS」4月始動 • 会員プログラム「藤田観光グループメンバーズカード」を刷新し、 2022年4月11日に「THE FUJITA MEMBERS」へリニューアル • お客様情報の
Slide 17: 2022年12月期 主要施策【事業部】
2022年12月期 主要施策【事業部】 2021年12月期 決算説明資料 ➤各事業部では、共通事項として付加価値向上・生産性向上に重点的に取り組む WHG事業 ①販売力の強化：フランチャイズホテルを含めたチェーン共通の販促、販管業務の本部集約、 朝食の差別化、高付加価値商品開発等 ②業務効率化：機械化、集中化、オペレーションの統一等による省力化 ラグジュアリー＆バンケット事業 ①商品の強化：高付加価値・高収益商品の販売 ②技術力の向上：「椿山荘ブランド」の価値を引き上げる料理・接客技術、企画力強化 リゾート事業 ①オペレーションの強化：料理・客室の商品力強化等商品の付加価値と生産性向上対策 ②
Slide 18: 施設一覧（2022年2月10日現在）
施設一覧（2022年2月10日現在） 2021年12月期 決算説明資料 WHG事業 リゾート事業 ラグジュアリー＆バンケット事業 ≪宿泊≫ 36拠点 10,827室 ≪宿泊≫12拠点 560室（開業予定1拠点含む） ≪宿泊≫ 1拠点 267室 ■ワシントンホテル ■ホテルグレイスリー 箱根小涌園 天悠 150室 ホテル椿山荘東京 267室 （21拠点 6,619室） （11拠点 3,198室） 箱根小涌園 美山楓林 15室 ≪婚礼・宴会≫ ３拠点 仙台 223室 札幌 440室 箱根小涌園 三河屋旅館 25室 マリーエイド 新宿（本館） 1,280室 銀座 270室 箱根ホテル小涌園 ルメルシ
Slide 19: 会社概要
会社概要 2021年12月期 決算説明資料 上場取引所 東京証券取引所市場第一部 社名 藤田観光株式会社 証券コード 9722 普通株式 100株 単元株式数 A種優先株式 1株 事業年度 毎年1月1日～12月31日 基準日 12月31日 配当金支払株主確定日（普通株式） 12月31日および中間配当を実施するときは6月30日 定時株主総会 毎年3月 普通株式 12,207,424株 発行済株式の総数 計 12,207,574株 A種優先株式 150株 普通株式 44,000,000株 発行可能株式総数 計 44,000,150株 A種優先株式 150株 決算期 毎年12月31日 18
Slide 20: IR担当部門（お問合せ先）
IR担当部門 （お問合せ先） 藤田観光株式会社 企画本部 経理・財務IR部 TEL：03-5981-7727 https://www.fujita-kanko.co.jp/ir/index.html 注意事項： 当資料は、藤田観光グループの業績および今後の経営戦略に関する情報の提供を目的としたものであり、 当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではございません。 また、注記を行っている場合を除き、2021年12月31日現在のデータに基づいて作成しております。 尚、当資料に掲載された予測等は作成時点での当社の判断であり、経営環境の変動により今後変更され る可能性がありますのでご了承くだ