H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544

H.u.group — H1 FY2019 Earnings Presentation

29 slides from H.u.group's earnings presentation, Nov 11, 2019

  1. Slide 1: 2019年度上期決算説明会資料

    2019年度（2020年3月期） 上期決算説明会資料 2019年 11月 11日

  2. Slide 2: Notes on presentation basis and exchange rates

    ※ 本資料では、記載している部分及びEBITDAの数値を除いて、日本基準(J-GAAP)に基づく数値 にて開示しております。 ※ 本資料では、「親会社株主に帰属する当期純利益」を「当期純利益」と省略する場合があります。 ※ 本資料では、数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名については以下のとおり省略する場合があります。 CLT ：受託臨床検査事業 IVD : 臨床検査薬事業 SR ：滅菌関連事業 ENB：新規育成事業及びその他 ※ 本資料で用いている為替レートは以下の通りです。 2018年度上期 ：1USD＝110.28 JPY 1EURO＝ 129.83 J

  3. Slide 3: 連結売上高 推移

    連結売上高 推移 （億円） 1,000 901 ※ ※ 905 ※ 934 935 884 897 500 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 19年度 19年度 上期 上期 上期 上期 上期計画 上期 上期計画 上期実績 ※ 海外CLTを除く 2

  4. Slide 4: 連結売上高 対前年同期比較

    連結売上高 対前年同期比較 （億円） 1,000 +44.6 -20.2 +7.1 -2.7 935 +9.4 897 900 800 18年度 CLT IVD SR ENB 為替 19年度 上期 影響 上期 3

  5. Slide 5: 連結営業利益 推移

    連結営業利益 推移 （億円） ※ ※ 160 142 139 132 ※ 80 70 59 58 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 19年度 19年度 上期 上期 上期 上期 上期計画 上期計画 上期 上期実績 ※ 海外CLTを除く 4

  6. Slide 6: 連結営業利益 対前年同期比較

    連結営業利益 対前年同期比較 （億円） 90 +7.9 -16.5 70 70 +4.7 -5.4 -3.2 -0.2 58 50 18年度 CLT IVD SR ENB 全社 為替 19年度 上期 影響 上期 5

  7. Slide 7: EBITDAの推移

    ※1 EBITDAの推移 （億円） ※2 ※2 200 182 184 ※2 164 115 116 112 100 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 19年度 19年度 上期 上期 上期 上期 上期計画 上期計画 上期 上期実績 ※1 EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却費 6 ※2 海外CLTを除く

  8. Slide 8: 四半期毎の業績推移

    四半期毎の業績推移 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） 売上高 EBITDA 営業利益 （億円） 600 120 452 453 451 432 450 447 456 462 463 472 400 88 80 76 72 69 60 52 56 60 59 58 200 55 40 41 44 34 34 36 33 31 27 20 0 0 ※ ※ ※ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ※ 16年度 17年度 18年度 19 年度 ※ 海外CLTを除く 7

  9. Slide 9: 連結経常利益 推移

    連結経常利益 推移 （億円） 150 129 132 122 100 58 50 45 50 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 19年度 19年度 上期 上期 上期 上期 上期計画 上期計画 上期 上期実績 主な営業外損失 【2018年度上期】 【2019年度上期】  持分法による投資損失 ▲12億円  持分法による投資損失 ▲13億円 （BMGL：▲12億円、平安保険グループとのJV：▲1億円） 8

  10. Slide 10: 連結当期純損益 推移

    連結当期純損益 推移 （億円） 80 65 45 40 30 25 -51 -51 0 -40 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 19年度 19年度 -80 上期 上期 上期 上期 上期計画 上期計画 上期 上期実績 9

  11. Slide 11: CLT事業

    CLT事業 四半期推移 対前年同期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 400 100 18年度 19年度 対前年 上期 上期 同期増減 売上高 552 596 +44.6 +8.1% 301 273 院内 98 102 +4.1 +4.1% 50 院外 454 494 +40.5 +8.9% 50 48 52 49 EBITDA 45 8.2% 60 10.1% +15.0 +33.3% 245 249 営業利益 24 4.3% 31 5.3% +7.9 +33.4% 200 223 232 230 50 30 32 28 23 21 売上高  テスト数：＋6.

  12. Slide 12: 重点施策の進捗 CLT事業

    重点施策の進捗 CLT事業 • 顧客数は順調に増加 開業医  ITを活用した付加価値サービスの提供が奏功  新規サテライトラボの活用 これまでの施策の効果が発現 し、過去最高の売上高 院内 • 数量増及び遺伝子関連 • 富士レビオとの共同提案を継続し、顧客数が増加 売上 検査の伸長による売上成 長 健診 • 新規顧客を順調に獲得 • 価格影響は期初計画 （▲1.5%）の範囲内 病院 • 遺伝子関連検査の伸長 【今後の課題】 • 業務改善による合理化を • AI※1／RPA※2活用及び業務の抜本的見直しによる合理化 強化 営業 ⇒下期から本格的な寄与を見込む • 収益性の高い項目の拡販 利益

  13. Slide 13: IVD事業

    IVD事業 四半期推移 対前年同期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 140 100 18年度 19年度 対前年 上期 上期 同期増減 113 売上高 223 200 -23.0 -10.3% 24 101 ルミパルス 96 79 -17.3 -18.0% 23 25 国内 89 70 -19.5 -21.8% 21 20 海外 7 9 +2.2 +32.4% 43 45 39 OEM・原材料 80 80 +0.1 +0.1% 70 38 42 50 その他 47 41 -5.7 -12.2% 36 35 32 EBITDA 65 28.9% 49 24.3% -

  14. Slide 14: 重点施策の進捗 IVD事業

    重点施策の進捗 IVD事業 ルミパルス事業 • 国内ルミパルス試薬(日赤事業以 国 • 大型機設置の増加 外)は伸長 内 • 新規項目の開発を加速  グループシナジーを活用した • 日赤事業の契約終了影響 ルミパルスの設置推進 売上  新規項目の上市 ルミパルス事業 ※ (TDM 、PGE-MUM、レニン・ア ルドステロン) 海 • 欧州を中心に着実に成長 • 平安保険グループとのJVを通した設置を進める • 日赤事業の契約終了による影響 外 OEM・原材料事業 は想定通り • 新規パートナーの拡充 【今後の課題】 増益要因 • 国内外ルミパルスの更なる成長 • 国内ルミパルス事業における

  15. Slide 15: SR事業

    SR事業 四半期推移 対前年同期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 60 10 18年度 19年度 対前年 上期 上期 同期増減 51 51 50 47 売上高 92 101 +9.4 +10.3% 45 EBITDA 6.1 6.6% 10.9 10.8% +4.8 +79.1% 6.5 営業利益 4.8 5.2% 9.4 9.3% +4.7 +98.5% 30 5.8 4.5 5 3.3 3.0 2.7 3.7 売上高 2.3 2.6 2.0  契約価格見直しによる増収  設備機器や消耗品等の販売が伸長 0 0  全面受託化を推進 18年度 18年度 1

  16. Slide 16: ENB事業

    ENB事業 四半期推移 対前年同期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 30 10 18年度 19年度 対前年 上期 上期 同期増減 売上高 30 37 +7.1 +23.8% 20 EBITDA 6.1 20.4% 1.7 4.5% -4.5 -72.9% 18 15 16 営業利益 1.3 4.4% -4.1 - -5.4 - 15 14 5 3.1 2.3 2.6 0.8 0.8 0.5 売上高  セルメスタの売上が寄与 0 -0.9 -0.9 0 対前年影響額：＋約9億円 -1.8 -2.3  地域医療センターの連結除外による減収 対前年影響額：▲約5億

  17. Slide 17: 主要KPI

    主要KPI 2019年度上期 2018年度上期 院内検査受託施設 純増減数 ＋29 ＋18 CLT 開業医顧客 純増減数 ＋484 ＋357 ※ 設置台数 81 56 国内 純増減数 -3 ＋5 IVD ルミパルス 設置台数 61 52 海外 純増減数 ＋38 ＋41 グループ内取引純増減金額（億円） ＋2.6 ＋1.8 ※ グループ内（CLT院内含む）・グループ外設置の総数 16

  18. Slide 18: 研究開発費、設備投資額、減価償却費の推移

    研究開発費、設備投資額、減価償却費の推移（海外CLTを除く） （億円） 研究開発費 設備投資額 減価償却費 40 150 60 50 30 28 28 101 41 40 24 100 89 34 21 ※ 28 ※ 9 20 30 27 57 58 50 73 31 80 0 0 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 ※ 新ラボ関連投資 17

  19. Slide 19: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 • 自己資本比率：56.0%（2019年3月末）→56.6% （2019年9月末） 資産の部 負債・純資産の部 （億円） （億円） 2,100 2,100 2,012 -161 2,012 -22 2,000 2,000 -31 +16 -23 +28 +3 1,952 1,952 +32 +38 1,900 1,900 1,800 1,800 19年 現預金 その他 有形 無形 その他 19年 19年 流動負債 長期 固定負債 純資産 19年 3月末 流動資産 固定資産 固定資産 9月末 3月末 借入金 9月末 18

  20. Slide 20: 連結キャッシュフロー

    連結キャッシュフロー （億円） 2018年度 2019年度 増減 上期 上期 税引前当期純利益 58 40 -18 減価償却費 40 50 +10 のれん償却費 5 5 +0 持分法による投資損益 12 13 +1 法人税等の支払額 17 -40 -57 その他 -24 -19 +5 営業キャッシュフロー 108 49 -59 法人税等の支払いにより減少 投資キャッシュフロー -191 -126 65 成長へ向けた先行投資を継続 フリーキャッシュフロー -83 -77 6 前年同期並み 財務キャッシュフロー 261 -88 -349 18年度は借入を実施、19年度は一部を返済 現金同等物換算差

  21. Slide 21: BMGLについて

    BMGLについて 2015 2019 BMGL設立 競争環境の変化 （みらか60%、ベイラー医科大学40%) ベイラー医科大学 みらかグループ • テクノロジーの進歩を背景に急速な市場成長 • ブランド力 • 商業ラボのノウハウ  リキッドバイオプシー、プレシジョンメディシン • 検査精度・品質 + • 研究開発力 • ベンチャー企業の参入激化  競合は資本市場から資金調達を行い、積極的な 投資を実施 • ベイラー医科大学の最先端研究成果 を最優先で商業化する権利を保有 • 堅実な成長を志向 IPOの準備を開始 IPO前の第3者からの資金調達も視野に入れる ベイラー医科大学について • ヒ

  22. Slide 22: 平安保険グループとのJVについて

    平安保険グループとのJVについて  8月：深圳にJVラボを開設し、持分連結を開始 進捗と  9月：新たに検査ラボを開設（JVラボを含め、5か所のラボを開設済み） 見通し  2019年度中：さらに検査ラボを4か所開設予定 ⇒ 年度末には合計9か所 平安保険グループとの三位一体モデル ポイント 健診クリニック 健診 受診者 • 画像センター・健診クリニッ • 従業員 画像センター クと同地域内に検査ラボを • 平安保険 開設 加入者 等 同地域内に開設 • 平安保険グループのリソー スを活用したラボ展開 検査ラボ 21

  23. Slide 23: 新セントラルラボの進捗と資金調達

    新セントラルラボの進捗と資金調達  建設は計画通り進行中 ソーシャルファイナンスによる調達 2019年 2月 着工 機器・システム 250億円 2019年 10月 上棟式 2020年 6月 竣工（予定） 200億円 ソーシャルボンドによる調達 （10月25日発行） 50億円 ソーシャルローンにより調達予定 （2019年度中を予定） 22

  24. Slide 24: 配当について

    配当について  株主還元基本方針に変更はない  2019年度は130円の配当を継続  中間：65円、期末：65円（予想） (円) 150 一株当たり配当金の推移 130 130 130 通期 114 （予想） 110 86 92 100 80 65 期末 70 （予想） 60 62 52 44 50 28 32 65 中間 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 23

  25. Slide 25: Appendix

    Miraca EAS

  26. Slide 26: セグメント別情報（IVD）

    セグメント別情報（IVD） （億円） 18年度上期 19年度上期 対前年同期増減 臨床検査薬事業（地域別） 223 200 - 23.0 -10.3% 海外 118 115 - 2.8 -2.4% 北米 57 57 - 0.4 -0.8% 欧州 47 48 + 0.9 +1.9% アジア・パシフィック（日本除く） 13 10 - 3.2 -24.0% 国内 105 85 - 20.2 -19.2% 25

  27. Slide 27: 研究開発費、設備投資額、減価償却費

    研究開発費、設備投資額、減価償却費 （百万円） 18年度上期 19年度上期 対前年同期増減 研究開発費 3,002 2,829 -173 -5.8% CLT 176 159 -17 -9.4% IVD 2,439 2,157 -282 -11.6% SR 0 0 - - ENB 0 0 - - MHD等 386 512 +126 +32.6% ※ ※ 設備投資額 8,912 10,092 +1,180 +13.2% CLT 6,057 7,190 +1,133 +18.7% IVD 1,300 1,095 -205 -15.8% SR 79 694 +615 +771.2% ENB 560 8

  28. Slide 28: 従業員数

    従業員数 （人） 19年 3月末 19年 9月末 19年3月末からの増減 臨時 臨時 臨時 従業員 従業員 従業員 雇用者 雇用者 雇用者 総従業員数 5,957 6,452 5,959 6,555 +2 + 103 CLT 2,986 3,115 2,988 3,104 +2 - 11 IVD 1,116 121 1,103 115 -13 -6 SR 1,181 3,118 1,171 3,149 -10 + 31 ENB 304 73 328 137 +24 + 64 MHD等 370 25 369 50 -1 + 25 27

  29. Slide 29: 連絡先

    【連絡先】 コーポレートコミュニケーション本部 IR/SR部 TEL：03-5909-3337 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づ くものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づき作成され たものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新 製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低

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