Denso Corporation · TSE:6902
Denso — Q3 FY2007 Earnings Presentation
19 slides from Denso's earnings presentation, Feb 1, 2007
Slide 1: FY2007 Q3 Financial Results
yA oe 20073 RODEMRR 20072A18 tHnstH FI I— DENSO
Slide 2: 第3四半期決算のポイント
1/17 2007年3月期 第3四半期決算のポイント １．好調な完成車輸出と堅調な海外車両生産により、 １．好調な完成車輸出と堅調な海外車両生産により、 前年比14.7％の増収 前年比14.7％の増収 ２．操業度差益があるものの、素材費高騰などにより、 ２．操業度差益があるものの、素材費高騰などにより、 営業利益は前年比3.3％の増益 営業利益は前年比3.3％の増益 ３．通期予想は中間時の予想値を据え置き ３．通期予想は中間時の予想値を据え置き 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation.
Slide 3: 第3四半期 連結決算
2/17 2007年3月期 第3四半期 連結決算 【単位：億円】 06/10-12 06/10-12 05/10-12 05/10-12 増減額 増減額 増減率 増減率 売上高 売上高 9,279 9,279 8,090 8,090 +1,189 +1,189 +14.7% +14.7% 営業利益 営業利益 ( 9.6%) 891 891 (10.7%) 862 862 +29 +29 +3.3% +3.3% 経常利益 経常利益 (10.5%) 970 970 (11.6%) 935 935 +35 +35 +3.7% +3.7% 税前利益 税前利益 976 976 935 935 +41 +
Slide 4: 第3四半期 所在地別セグメント情報
3/17 2007年3月期 第3四半期 所在地別セグメント情報（前年比） ※増減は円貨ベースで表示 【単位：億円】 （ ）は為替の影響を除いた現地通貨ベース 750 350 7,000 5,000 ＋13.0％ 売上高 △0.4％ 営業利益 6,655 706 703 700 300 6,000 4,000 5,891 250 650 3,000 200 ＋8.1％ △1.0％ （＋7.2％） 150 （△8.6％） 2,000 1,852 ＋25.6％ 1,713 ＋17.8％ 119 118 （＋15.8％） （＋8.9％） 1,325 100 ＋32.0％ 1,236 1,055 1,0
Slide 5: 第3四半期 連結売上高増減要因
4/17 2007年3月期 第3四半期 連結売上高増減要因 （得意先別/製品別） 【単位：億円】 （得意先別） 〔+2%〕 （製品別） 〔 〕は対前年伸び率 〔+3%〕 +18 +9 +276 +79 〔+11%〕 +42 〔+14%〕 +99 +57 〔+30%〕 +195 〔+14%〕 +61 〔+76%〕 〔+29%〕 +66 〔+10%〕 +219 〔+22%〕 〔+17%〕 +323 +669 〔+18%〕 9,279 +265 9,279 （+1,189） （+1,189） 〔+17%〕 〔+10%〕 ﾄﾖﾀｸﾞﾙｰﾌﾟ 熱機器 GM ﾊﾟﾜﾄﾚｲﾝ ﾎﾝﾀﾞ 情報安全 8,090
Slide 6: 第3四半期 経常利益増減要因
5/17 2007年3月期 第3四半期 経常利益増減要因（前年比） 【単位：億円】 +6 970 935 +57 ▲133 +125 為替差益 素材費 合理化 営業外収支増 ▲93 +347 製品構成 操業度差益 ▲92 労務費 ▲77 経常利益 経常利益 償却費 ▲105 経費増他 05/12 06/12 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third par
Slide 7: 第1～3四半期累計額
6/17 2007年3月期 第1～3四半期累計額 【単位：億円】 中間時予想 06/4-12 06/4-12 05/4-12 05/4-12 増減額 増減額 増減率 増減率 進捗率 売上高 売上高 26,296 26,296 23,156 23,156 +3,140 +3,140 +13.6% +13.6% +75.1% +75.1% 営業利益 営業利益 ( 8.6%) 2,274 2,274 ( 8.9%) 2,060 2,060 +214 +214 +10.4% +10.4% +79.0% +79.0% 経常利益 経常利益 ( 9.3%) 2,456 2,456 ( 9.6%) 2,231
Slide 8: 第1～3四半期累計 所在地別セグメント
7/17 2007年3月期 第1～3四半期累計 所在地別セグメント（前年比） 【単位：億円】 ※増減は円貨ベースで表示 14,000 20,000 （ ）は為替の影響を除いた現地通貨ベース ＋12.3％ 18,762 売上高 700 1,700 ＋3.3％ 1,681 営業利益 12,000 18,000 1,627 16,704 1,600 600 16,000 10,000 1,500 500 8,000 ＋16.9％ ＋11.6％ 400 （＋ 7.1％） （＋6.6％） 332 6,000 5,563 ＋23.0％ 4,984 ＋18.4％ 300 284 （＋14.3％） ＋19.5
Slide 9: 第1～3四半期累計 経常利益増減要因
8/17 2007年3月期 第1～3四半期累計 経常利益増減要因（前年比） 【単位：億円】 +222 +11 2,456 為替差益 2,231 ▲352 +330 合理化 営業外収支増 素材費 ▲259 +931 操業度差益 償却費 ▲241 経常利益 経常利益 労務費 ▲216 製品構成 ▲201 経費増他 05/12 06/12 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given
Slide 10: 通期最新予想
9/17 2007年3月期 通期最新予想 （前年比） 中間時の予想値を据え置き 国内車両生産は増加するものの、ASEAN車両生産 国内車両生産は増加するものの、ASEAN車両生産 売上高 売上高 不振により海外日系車生産は減少の見込み 不振により海外日系車生産は減少の見込み 経常利益 経常利益 不透明な素材・為替動向 不透明な素材・為替動向 【単位：億円】 07/3予想 07/3予想 06/3 06/3 増減額 増減額 増減率 増減率 売上高 売上高 35,000 35,000 31,883 31,883 +3,117 +3,117 +9.8% +9.8% 営業利益 営業利益 ( 8.2%)
Slide 11: 経常利益増減要因（06/3→07/3）
10/17 経常利益増減要因（06/3→07/3) 【単位：億円】 +220 3,030 2,831 ▲411 為替差益 +480 素材費 ▲350 合理化 +1,010 償却費 操業度差益 ▲250 経常利益 経常利益 労務費 ▲500 製品構成 経費他 06/3 07/3予 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.
Slide 12: 設備投資・償却費・研究開発費
11/17 設備投資・償却費・研究開発費 【単位： 億円】 07/3 06/3 1-3Q 1-3Q 1-3Q 予想 1-3Q 実績 前年比 進捗率 日 本 1,494 2,320 1,396 2,020 +7.0 % 64.4 % 設 北 中 南 米 292 450 214 316 +36.4 % 64.9 % 備 欧 州 175 255 183 236 ▲4.4 % 68.6 % 投 資 豪 亜 260 415 211 315 +23.2 % 62.7 % 合 計 2,221 3,440 2,003 2,887 +10.9 % 64.6 % 日 本 1,116 1,530 931 1,286
Slide 13: 単独決算概要（参考）
12/17 単独決算概要 （参考） 損益計算書 ( )内は売上高比 (単位：億円，％) 07/3 第3四半期実績 06/3 第3四半期実績 前年同期比 前年同期比 科目 07/3予想 (06/10 - 12） （05/10 - 12） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 ( 1 0 0 .0 ) 6 ,0 2 7 ( 1 0 0 .0 ) 5 ,3 1 5 712 1 3 .4 ( 1 0 0 .0 ) 2 2 ,5 4 0 1 ,9 7 0 9 .6 売 上 原 価 ( 84.8 ) 5,110 ( 83.3 ) 4,428 683 販売 費及 び一 般管 理費 ( 5.5 ) 33
Slide 14: 前提となる為替レート／車両生産台数
13/17 前提となる為替レート／車両生産台数 上期 上期 33 QQ 44 QQ 下期 下期 年間 年間 前年 前年 前年 前年 最新 最新 前年 前年 中間 中間 最新 最新 前年 前年 中間 中間 最新 最新 前年 前年 前年 前年 実績 実績 前年 前年 実績 実績 前年 前年 予想 前年 前年 予想 予想 前年 前年 予想 予想 比 比 比 比 予想 比比 予想 予想 比比 予想 予想 比比 為替(ＵＳ＄) 5円 5円 1円 1円 2円 2円 2円 2円 2円 2円 為替(ＵＳ＄) 109 109 114 114 円安 116 116 117 117 円安 117 117 115 1
Slide 15: トピックス
14/17 トピックス １．ハンガリー工場 １．ハンガリー工場 コモンレールシステムの能増 コモンレールシステムの能増 ２．ボッシュとのDPF合弁プロジェクト ２．ボッシュとのDPF合弁プロジェクト ３．中国での供給体制の確立 ３．中国での供給体制の確立 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.
Slide 16: ハンガリー工場 コモンレールシステムの能増
15/17 １．ハンガリー工場 コモンレールシステムの能増 １．ハンガリー工場の能増 欧州ディーゼル車生産動向 （当社予測） ハンガリー生産拠点を拡張 （万台） EURO5 コモンレールシステムの生産を増強 1,200 更なる ・07年4月着工、08年1月稼動 EURO4 市場拡大 ・投資額：約3,830万ユーロ（約57億円） 800 ・生産規模：年産65万台→100万台（09/3期見込） 400 欧州排ガス 規制の強化 0 '05 '06 '10 ２．グローバル供給体制の確立 世界*ディーゼル車生産動向 （当社予測） 当社コモンレールシステム生産台数 *：欧州、北米、アセアン、中国、日本 （
Slide 17: ボッシュとのDPF合弁プロジェクト
16/17 ２．ボッシュとのDPF合弁プロジェクト １．DPF市場動向（欧州乗用車向け） （万個） ＜当社予測＞ 1,000 コスト競争力のあるコージェライトDPFの事業展開 EURO4 ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞ EURO5 欧州排ガス 800 規制の強化 コージェライト SiC 600 PM排出 耐熱性 △ ○ 0.025g/km(EURO4) 重量 ○ △ 400 ↓ ▲80% コスト ○ △ 200 0.005g/km(EURO5) 製造の容易さ ○ △ 0 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 吸気系 燃料噴射系 排出処理 コスト増大 ○ ２．ボッシュとのDPF合弁会社設立の狙い 高
Slide 18: 中国での供給体制の確立
17/17 ３．中国での供給体制の確立 顧客の事業展開に対応し、華北・華南を中心に供給体制を構築 07/3期に8拠点を フルラインナップでの 立上げ（★の拠点） 製品供給体制が確立 熱機器 情報安全 電気機器 ・カーエアコン（天津2社、烟台、広州） ・カーナビゲーション（天津）★ ・スタータ、オルタネータ（天津） ・熱交換器・ラジエータ（天津）★ ・メータ（天津）★ ・コンプレッサ（昆山） ★ ・カーエアコン用ホース・配管（天津）★ 華北 電子機器 小型モータ ・電子制御部品（天津） ・天津 パワトレイン機器 ・二輪車用電装品（重慶） ・広州★ ・点火コイル（無錫）★ ・ガソリン燃料系製品（広
Slide 19: This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not
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