Slide 1: 2022年 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2022年 決算説明会資料 2023年2月7日
Slide 2: 目次
マスター タイトルの書式設定 目次 Ⅰ. 2022年決算概要 「化学の力」で、よりよい明日を実現する Ⅱ. 2022年決算 ・ 2023年業績予想 確かな技術と豊かな発想で、夢を「かたち」にする 「新たな一歩」を踏み出して、さらなる高みに挑戦する 自分を守る、仲間を守る Ⅲ. 参考資料 KH Neochem 1
Slide 3: Ⅰ. 2022年決算概要
KH NeoChem I. 2022FRERS ee OE
Slide 4: 決算ハイライト
マスター タイトルの書式設定 決算ハイライト 2022年 実績 営業利益は１２5億円、前年比－37％ 自動車の生産調整や半導体の需要減速等、基礎化学品や電子材料の事業環境が悪化 大規模定期修繕及び実施期間の延長、生産設備の不具合等で販売数量が大幅減少 ナフサ価格上昇に対する価格転嫁は進展したものの、LNG価格等のコスト増が収益を圧迫 2023年 予想 物価高やウクライナ情勢長期化等による世界経済の成長鈍化懸念など、事業環境は依然不透明 大規模定期修繕や生産トラブル等のあった前年から販売数量回復を見込み、営業利益は150億円 安全・安定操業への取り組み強化、コスト増に対応する適切な価格設定 3
Slide 5: 2022年 連結業績サマリ
マスター タイトルの書式設定 2022年 連結業績サマリ 販売数量の減少やエネルギー価格の高騰等により減益 1,149億円 125億円 売上高 前年比 － 営業利益 前年比 -37％ 通期予想比 -1% 通期予想比 -4% 親会社株主に 81億円 168億円 帰属する 前年比 -41％ EBITDA 前年比 -31％ 純利益 通期予想比 -3% 通期予想比 -3% * 2022年より「収益認識に関する会計基準」を適用、「EBITDA」=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費、通期予想は10月公表値 4
Slide 6: 2022年分野別動向（冷凍機油原料）
マスター タイトルの書式設定 2022年分野別動向 （冷凍機油原料） エアコン市場は好調だった前年並みも、生産トラブルにより販売数量減少 外部環境：世界のエアコン市場は中国での度重なるロックダウンや不動産市場低迷の影響を受けるも、 インド等新興国向け需要がカバーし好調だった前年並み 当社実績：生産トラブルや原料調達ネック等により当社販売数量は減少、 ナフサ価格高騰を受けて製品価格を改定も、 LNG価格等上昇分の製品価格転嫁は一部に留まる 2023年 （百万台） 世界のエアコン販売台数推移 世界のエアコン市場は中国や先進国では底堅く推移、 150 インド等の新興国では引き続き良好な需要が継続
Slide 7: 2022年分野別動向（化粧品原料）
マスター タイトルの書式設定 2022年分野別動向 （化粧品原料） 中国ゼロコロナ政策の影響を受け海外向け低調、国内は回復の動き 外部環境：中国の化粧品市場は、ゼロコロナ政策による規制が断続的に実施され需要は弱含むも、 国内市場は行動制限の緩和に伴い、年後半にかけて徐々に回復傾向 当社実績：国内向けの販売は堅調に推移するも、海外向け需要減が響き販売数量は減少、 原料価格上昇を受けて製品価格の改定を実施するも、LNG価格や物流費等の上昇が収益圧迫 2023年 国内スキンケア製品販売金額推移 （億円） 900 国内化粧品市場は移動規制緩和やインバウンド需要の 回復期待によって2021年を底に徐
Slide 8: 2022年分野別動向（電子材料）
マスター タイトルの書式設定 2022年分野別動向 （電子材料） 半導体・ディスプレイ向けで需要減速も、製品価値に見合う販売価格を設定 外部環境：コロナ禍特需の反動等によって半導体・ディスプレイ関連ともPC・テレビ向け等で需要減速 当社実績：高純度溶剤の販売数量は弱含みで推移するも、製品価値に見合った販売価格を設定、 次世代半導体向け材料ビジネスにも引き続き注力 2023年 世界半導体売上高推移 （10億米ドル） 世界の半導体市場は一時的に成長鈍化、 600 下期に掛けては在庫調整が進展し当社製品の 需要も回復 500 最先端分野において益々高度化する顧客ニーズに 対し、高度な品質管理
Slide 9: 2022年分野別動向（基礎化学品）
マスター タイトルの書式設定 2022年分野別動向 （基礎化学品） 自動車生産は本格回復に至らず、当社生産トラブルもあり販売数量は減少 外部環境：国内自動車生産台数は半導体不足等により本格回復に至らず、国内住宅着工件数は在宅ワークの 広がり・定着等で堅調、中国経済の低迷等により基礎化学品の国際市況も軟調 当社実績：生産トラブルや原料調達ネックに加え、自動車向け需要減や輸出の不振等により販売数量は減少、 ナフサ価格高騰に応じた製品価格見直しは進むもLNG価格の上昇や物流費、 設備維持更新費等が増加し収益を圧迫 LNGはナフサ価格との連動性が低下（2022年） 2023年 130,000 LNG通
Slide 10: 2023年 連結業績サマリ
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結業績サマリ 販売数量回復と適切な価格対応により営業利益は前年比20％増加 1,298億円 150億円 売上高 前年比 +13％ 営業利益 前年比 +２０％ 親会社株主に 102億円 200億円 帰属する 前年比 +２6％ EBITDA 前年比 +19％ 純利益 * 「EBITDA」=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 9
Slide 11: 重点施策
マスター ２０２3年タイトルの書式設定 重点施策 重点施策① 安全・安定操業への対応 「安全総点検運動2022」の徹底等による安全・安定操業 • 定常作業に限定せず、非定常作業を含むリスクの洗い出し • 新たに企業理念に「安全指針」を追加、協力会社を含めた理解浸透 • 安全に関する教育・訓練の徹底等 業績への影響等、リスクに応じた重要機器の洗い出しにより予防保全を強化、製造・販売機会損失を低減 予兆診断システムや高精度な検査装置等、新しい技術を活用したスマート保安の導入・推進 重点施策② 製品価値に見合う収益性確保と戦略投資 社会に必須の素材として、エネルギー価格や物流費・製造
Slide 12: 第4次中期経営計画の取り組み
マスター タイトルの書式設定 第4次中期経営計画の取り組み 戦略Ⅰ 戦略ドメインにおける更なる成長 イソノナン酸の生産能力増強プロジェクト （2024年7月完成予定、生産能力を1.5倍へ）・・・①⑰ 電子材料の成長を支える最新鋭のクリーンルーム導入（2022年3月完成）・・・⑰ 高純度溶剤の出荷インフラ投資（2023年下期完成予定、安定供給体制の強化）・・・⑰ 次世代半導体材料の追加投資（2024年上期完成予定、生産能力を約5倍へ）・・・⑰ 戦略Ⅱ 社会課題解決に向けた中長期的な取り組み プラント高度制御システム導入拡大による省エネへの取り組み（約75％の機器へ導入）・・・
Slide 13: 冷凍機油原料市場の拡大に向けて
マスター タイトルの書式設定 冷凍機油原料市場の拡大に向けて エアコン市場の成長 新興国需要が市場成長を牽引 市場の裾野拡大 エアコン以外の市場拡大・創出 5% インド 10% ヒートポンプ エネルギー問題やカーボンニュートラルの社会課題に 3% 13% 対し、欧州を中心にガス等の燃焼式暖房からヒート 11% 他アジア 16% ポンプ式への置き換えが加速 1.4億台 2億台 1.2億台 中国 34% 電気自動車 世界各国で地球温暖化対策や都市部の大気汚染対策 に取り組む中で、ガソリン車やディーゼル車から電気 42% 38% 自動車へのシフトが進む 2020年 2023年 2030年 出所：JA
Slide 14: 株主還元
マスター タイトルの書式設定 株主還元 2022年期末配当は計画通り、今期配当は90円と3期連続増配 一株当たり配当(円) ９０ 年間配当 中間配当 期末配当 85 75 60 60 45 54 54 42.5 50 42.5 45 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 （予想） （予想） ＊2022年の期末配当は2023年3月の株主総会に提案予定 13
Slide 15: Ⅱ. 2022年決算・2023年業績予想
Ⅱ. 2022年決算 ・ 2023年業績予想 取締役 常務執行役員 濵本 真矢
Slide 16: 2022年 連結業績
マスター タイトルの書式設定 2022年 連結業績 販売数量減少の影響により、営業利益と純利益がそれぞれ37％、41％減少 2021年 2022年 増減 予想比 （億円） 実績 実績 前年比 ％ 通期予想 ％ 売上高 1,171 1,149 - - 1,160 -1% 営業利益 197 125 -72 -37% 130 -4% 営業利益率 16.8% 10.8% - - 11.2% - 経常利益 198 127 -71 -36% 133 -4% 親会社株主に帰属する純利益 137 81 -56 -41% 83 -3% EBITDA 242 168 -74 -31% 173 -3% 為替（¥/$
Slide 17: 2022年 連結営業利益（前年比）
マスター タイトルの書式設定 2022年 連結営業利益（前年比） 価格差はプラスも、大規模定期修繕や生産設備不具合等による販売数量減が影響 （億円） +42 価格差：原燃料価格や物流費の上昇等を受けた製品価格の改定 数量・構成差：大規模定期修繕や生産設備不具合、地震等による影響 製造固定費：修繕費など設備維持更新費の増加 販管費：販売数量は減少も物流費単価が上昇 +1 +1 -72 197 -101 -15 -72 67 125 2021年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2022年 実績 構成差 消去 実績 16 * 「収益認識に関する会計基準」適用前の増減分析
Slide 18: 2022年 連結業績（分野別・前年比）
マスター タイトルの書式設定 2022年 連結業績（分野別・前年比） 価格差は全分野でプラス、数量・構成差は基礎化学品と機能性材料で大きくマイナス 2021年 2022年 増減 （億円） 実績 実績 価格差 数量・構成差 収益認識影響 ほか 機能性材料 442 462 +19 +105 -72 -17 +3 電子材料 144 137 -7 +15 -17 -6 +0 売上高 基礎化学品 578 543 -35 +155 -156 -34 -0 その他 7 8 +1 - - - +1 合計 1,171 1,149 -22 +275 -244 -57 +4 機能性材料 100 77 -22 +23
Slide 19: 2023年 通期業績予想
マスター タイトルの書式設定 2023年 通期業績予想 販売数量の回復を見込み営業利益は前年比20%の増加 2022年 2023年 前年比 （億円） 実績 予想 金額 % 売上高 1,149 1,298 +149 +13% 営業利益 125 150 +25 +20% 営業利益率 10.8% 11.6% - - 経常利益 127 150 +23 +18% 親会社株主に帰属する純利益 81 102 +21 +26% EBITDA 168 200 +32 +19% 為替（¥/$） 132 130 -2 -2% 国産ナフサ（¥/KL） 76,200 64,000 -12,200 -16% 18
Slide 20: 2023年 連結営業利益（前年比）
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結営業利益（前年比） LNG価格や物流費は依然高水準も販売数量増で増益 （億円） 200 +97 +4 +25 150 -16 -0 100 価格差：基礎化学品市況は軟調、高水準のLNG価格 150 数量・構成差：生産トラブル影響解消、段階的な需要回復 150 125 製造固定費：大規模定期修繕費などの減少 50 -60 販管費：数量回復に伴う物流費の増加、研究開発費の増加 0 2022年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2023年 実績 構成差 消去 予想 19
Slide 21: 2023年 連結業績（分野別・前年比）
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結業績（分野別・前年比） 基礎化学品のマイナスを機能性材料の数量増でカバー 2022年 2023年 増減 （億円） 実績 予想 価格差 数量・構成差 ほか 機能性材料 462 585 +123 -20 +137 +6 電子材料 137 144 +8 -5 +9 +4 売上高 基礎化学品 543 562 +19 -79 +101 -3 その他 8 8 -0 - - -0 合計 1,149 1,298 +149 -103 +247 +6 機能性材料 77 136 +59 -5 +64 +0 電子材料 30 29 -2 -4 +5 -3 基礎化学品 49
Slide 22: Ⅲ. 参考資料
KH NeoChem
Slide 23: 2022年 連結貸借対照表
マスター タイトルの書式設定 2022年 連結貸借対照表 （億円） 21/12月 22/12月 増減 （億円） 21/12月 22/12月 増減 流動資産 703 742 +39 負債 646 692 +46 現金及び預金 169 109 -60 買掛金 256 304 +47 売上債権 332 373 +41 有利子負債 185 209 +24 棚卸資産 179 220 +41 その他 205 180 -25 その他 23 40 +17 株主資本 538 585 +47 固定資産 518 570 +52 資本金・資本剰余金 150 150 ±0 有形固定資産 392 457 +65 利益剰余
Slide 24: 2022年 連結キャッシュ・フロー計算書
マスター タイトルの書式設定 2022年 連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） 2021年 2022年 営業活動によるキャッシュ・フロー 174 51 投資活動によるキャッシュ・フロー -44 -101 財務活動によるキャッシュ・フロー -52 -11 現金および現金同等物の増減 79 -60 現金および現金同等物の残高 169 109 23
Slide 25: 設備投資額・償却費・研究開発費（年間）
マスター 連結 タイトルの書式設定 設備投資額・償却費・研究開発費（年間） （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 95 50 45 43 65 39 60 10 11 36 9 9 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 予想 予想 予想 24
Slide 26: 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE（年間）
マスター 連結 タイトルの書式設定 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE（年間） （億円） （億円） （％） 棚卸資産 純有利子負債* 自己資本比率・ROE 220 自己資本比率 ROE 208 121 179 99 48 45 45 45 107 28 14 16 15 10 7 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 予想 予想 予想 *リース債務を除く 25
Slide 27: 2022年 連結子会社 業績概要
マスター タイトルの書式設定 2022年 連結子会社 業績概要 2021年 2022年 増 減 （億円） 実績 実績 売上高 59.2 53.2 - 黒金化成 営業利益 7.6 7.8 +0.2 売上高 13.3 2.3 - 黒金ファインズ 営業利益 0.8 0.6 -0.2 売上高 29.0 37.5 +8.6 KH Neochem Americas 営業利益 2.1 2.9 +0.8 * 2022年より「収益認識に関する会計基準」を適用 （売上高影響額 黒金化成：6.0億円 黒金ファインズ：9.9億円） 26
Slide 28: 第4次中期経営計画のKPI
マスター タイトルの書式設定 第4次中期経営計画のKPI No. KPI 2024年時点の目標 2022年進捗 ① 冷凍機油原料の販売数量の伸び率（2021年実績比） 17%以上増加 １７％減少 ② 研究開発における外部機関との協業件数 10件以上／年 13件 ③ GHG排出量（CO2換算） 2017年度比30%削減（2030年目標） 11%削減* ④ エネルギー原単位 年1%以上改善 7.9%改善* ⑤ 産業廃棄物最終埋立処分量 廃棄物発生量の1%以下 ０．２％* ⑥ スマート保安の計画的な導入 計画通りの導入を達成 保全パトロール時のタブレット導入 ⑦ 生産計画の達成状況 計画通りの生産を
Slide 29: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前提や予測等を含んで おり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けていない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性がありますことをご承知 おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いかねますのでご承知 おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式会