Hannover Rueck Se · XETR:HNR1
Hannover Rueck — Hannover Rück — FY2014 Earnings Presentation
30 slides from Hannover Rueck's earnings presentation, Mar 10, 2015
Slide 1: Bilanzpressekonferenz zum Jahresabschluss 2014
Bilanzpressekonferenz zum Jahresabschluss 2014 Hannover, 10. März 2015
Slide 2: Beide Geschäftsfelder trugen zum neuen Rekordergebnis bei
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Beide Geschäftsfelder trugen zum neuen Rekordergebnis bei Konzernergebnis um 10,1 % gesteigert, Dividendenvorschlag von 4,25 EUR je Aktie Konzern Gebuchte Bruttoprämie: 14.362 Mio. EUR (+2,9 %) Währungskursbereinigtes Wachstum
Slide 3: Anhaltendes Wachstum von beiden Geschäftsfeldern
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhaltendes Wachstum von beiden Geschäftsfeldern 2014: +2,9 %; 5-Jahres-CAGR +6,9 % Gebuchte Bruttoprämie in Mio. EUR 14.362 13.774 13.963 12.096 11.429 10.275 44 % 44 % 44 % 45 % 44 % 39 % 56 % 56 % 56 % 56 % 55 % 61 % 2009 2010
Slide 4: Anhaltend positiver Cashflow
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhaltend positiver Cashflow KA um 13,7 % gestiegen, unterstützt durch niedrigere Zinsen und starken USD Operativer Cashflow in Mio. EUR Selbstverwaltete Kapitalanlagen in Mio. EUR 2.637 36.228 2.523 31.874 31.875 493 2.225 523 28
Slide 5: Eigenkapital steigt um 28,2 %
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Eigenkapital steigt um 28,2 % Aufgrund von hohen Gewinnen und gestiegenen Bewertungsreserven Haftendes Kapital in Mio. EUR Eigenkapitalveränderung in Mio. EUR 10.239 8.947 8.768 1.986 7.338 2.233 702 403 7.551 6.987 2.238 986 636
Slide 6: Dividende je Aktie 3,00 EUR + Sonderdividende von 1,25 EUR
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Dividende je Aktie 3,00 EUR + Sonderdividende von 1,25 EUR Erste Kapitalmanagementmaßnahme Dividende je Aktie in EUR Ausschüttungsquote: [-] [37 %] [38 %] [-] [35 %] [37 %] [42 %] [42 %] [40 %] [52 %] 4,25* 1,25 3,00 3,00 0,40 2,3
Slide 7: EK-Renditeziel übertroffen trotz Kapitalwachstum
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang EK-Renditeziel übertroffen trotz Kapitalwachstum Starke 5-Jahresbilanz, neues Ziel von 900 BP über risikofreiem Zins Jährliche EK-Rendite Durchschnittliche EK-Rendite 6.720 5.960 5.500 4.738 4.112 18,2 % 15,4 % 15,0 % 14,7 % 15,2
Slide 8: Hannover Rück: Einer der profitabelsten Rückversicherer
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Hannover Rück: Einer der profitabelsten Rückversicherer 2010 2011 2012 2013 2014 2010 - 2014 EK- EK- EK- EK- EK- Ø-EK- Unternehmen Rang Rang Rang Rang Rang Rang Rendite Rendite Rendite Rendite Rendite Rend. Hannover Rück 18,2 % 1
Slide 9: Verbessertes Ergebnis aus Versicherungstechnik und KA
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Verbessertes Ergebnis aus Versicherungstechnik und KA Konzernergebnis auf Rekordniveau Konzern in Mio. EUR Q4/2013 Q4/2014 2013 2014 2014 Gebuchte Bruttoprämie 3.426 3.657 13.963 14.362 Währungskursbereinigtes Wachstum der Brutt
Slide 10: Gute U/W-Profitabilität in einem wettbewerbsintensiven Umfeld
Konzern Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Gute U/W-Profitabilität in einem wettbewerbsintensiven Umfeld EBIT um 12,2 % erhöht Schaden-RV in Mio. EUR Q4/2013 Q4/2014 2013 2014 2014 Währungskursbereinigte Bruttoprämie +1,2 % Gebuchte Bruttoprämie 1.861 1.843 7.818 7.90
Slide 11: Großschäden mit 426 Mio. EUR unter Budget von 670 Mio. EUR
Konzern Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Großschäden mit 426 Mio. EUR unter Budget von 670 Mio. EUR 2014: Drittes Jahr in Folge mit geringen Großschadenbelastungen Großschadenbelastung1) in Mio. EUR 2.373 1.730 1.070 981 863 672 724 662 662 578 670 559 458 478 426 410
Slide 12: Geringe Belastungen aus Naturkatastrophen
Konzern Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Geringe Belastungen aus Naturkatastrophen Von Menschen verursachte Großschäden über den Erwartungen Großschäden* in Mio. EUR Datum Brutto Netto Schneesturm, Japan 8. Feb 13,7 10,7 Schneesturm, Japan 14. Feb 24,5 10,4 Unwetter,
Slide 13: Signifikant verbessertes Ergebnis in der Personen-RV
Konzern Schaden-RV Personen-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Signifikant verbessertes Ergebnis in der Personen-RV Prämienwachstum im Rahmen der Erwartung Personen-RV in Mio. EUR Q4/2013 Q4/2014 2013 2014 2014 Währungskursbereinigtes Wachstum von 4,9 % Gebuchte Bruttoprämie 1.564 1.814
Slide 14: Erfreuliche KA-Rendite
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Kapitalanlagen Ausblick Anhang Erfreuliche KA-Rendite Kapitalanlageergebnis durch höhere realisierte Gewinne unterstützt 2014 in Mio. EUR 2013 Q4/2014 2014 KA-Rendite Ordentliche Kapitalerträge* 1.054 272 1.069 3,1 % 1. 1. Ordentliche Kapitalanlageerträg
Slide 15: KA-Allokation insgesamt stabil
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Kapitalanlagen Ausblick Anhang KA-Allokation insgesamt stabil Starker Anstieg selbstverwaltete KA wegen USD, Zinsumfeld und positivem Cashflow Taktische KA-Allokation 1) Anlageklasse 2010 2011 2012 2013 2014 Festverzinsliche Wertpapiere 84 % 89 % 91 % 89
Slide 16: Target Matrix 2014
Konzern Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Target Matrix 2014 Alle Konzernziele erreicht Geschäftsfeld Eckdaten Strategische Ziele 2014 Konzern Kapitalanlagerendite 1) ≥3,2 % 3,3 % 2) Eigenkapitalrendite ≥10,7 % 14,7 % Wachstum Gewinn je Aktie (Periodenvergleich) ≥6,5 % 10
Slide 17: Ausblick auf 2015
somewhat diyerent Ausblick auf 2015 hannover re”
Slide 18: Selektives Wachstum u. zufriedenstellende Profitabilität erwartet
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick Anhang Selektives Wachstum u. zufriedenstellende Profitabilität erwartet Erwartung für die Schaden-Rückversicherung im Jahr 2015 Sparten Volumen1) Profitabilität2) Nordamerika3) + Zielmärkte Kontinentaleuropa3) +/- Transport + Luftfahrt
Slide 19: Höhere Profitabilität für die Personen-RV in 2015 erwartet
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick Anhang Höhere Profitabilität für die Personen-RV in 2015 erwartet Reportingkategorien Sparten Volumen 1) Profitabilität2) Financial Financial Solutions ++ Solutions Longevity +/- Risk Solutions Mortality + Morbidity +/- 1) In EUR 2) ++
Slide 20: Ausblick auf 2015
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick Anhang Ausblick auf 2015 Hannover Rück-Konzern Gebuchte Bruttoprämie 1) weiteres moderates Wachstum erwartet Kapitalanlagerendite 2) 3) ~ 3,0 % Konzernergebnis 2) ~ 875 Mio. EUR Dividendenausschüttungsquote 4) 35 % - 40 % 1) Ann
Slide 21: Grundlage unserer Gewinnerwartung für 2015
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Ausblick Anhang Grundlage unserer Gewinnerwartung für 2015 Nachhaltiger Erfolg im wettbewerbsintensiven Umfeld Weiter steigender Gewinn in der Personen-Rückversicherung erwartet Weitgehend unveränderte U/W-Profitabilität in der Schaden-Rückversi
Slide 22: Anhang
somewhat diyerent Anhang hannover re”
Slide 23: Unsere strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhang Unsere strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick Vergleich Q4/2014 vs. Q4/2013 Schaden-RV Personen-RV Konsolidierung Gesamt in Mio. EUR Q4/2013 Q4/2014 2011A Q4/2013 Q4/2014 Q4/2013 Q4/2014 Q4/2013 Q4/2014 Gebuchte Bruttoprämie
Slide 24: Unsere strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhang Unsere strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick Vergleich 2014 vs. 2013 Schaden-RV Personen-RV Konsolidierung Gesamt in Mio. EUR 2013 2011A 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Gebuchte Bruttoprämie 7.818 7.903 6.145 6.459 0 0 1
Slide 25: Ausgewogenes internationales Portefeuille
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhang Ausgewogenes internationales Portefeuille Gebuchte Bruttoprämie (Konzern) in Mio. EUR 9.317 9.289 8.259 8.121 10.275 11.429 12.096 13.774 13.963 14.362 3% 3% Afrika 4% 6% 4% 6% Australien 14 % 15 % 1) Lateinamerika 14 % 2) 16 % Asi
Slide 26: Schaden-Rückversicherung: selektives Wachstum
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhang Schaden-Rückversicherung: selektives Wachstum Gebuchte Bruttoprämie Aufteilung nach Ressorts in Mio. EUR Geografische Aufteilung 2014 7.717 7.818 7.903 Afrika Australien 4% 2% Naturkatastrophen- 5% 5% Latein- 3 % Nord- geschäft 8%
Slide 27: Personen-Rückversicherung: gut diversifiziertes Portfolio
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhang Personen-Rückversicherung: gut diversifiziertes Portfolio Gebuchte Bruttoprämie Aufteilung nach strategischen Bereichen Geografische Aufteilung 2014 6.459 Latein- Afrika 6.058 6.145 amerika 3 % 4% 18 % Australien 14 % Nord- 13 % 12
Slide 28: Ausgeglichenes festverzinsliches Portefeuille
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhang Ausgeglichenes festverzinsliches Portefeuille Geographische Allokation spiegelt größtenteils Geschäftsdiversifikation wider Anleihen Pfandbriefe, Kurzfristige Unternehmens- Staatsanleihen halbstaatlicher Covered Bonds, Anlagen und
Slide 29: Währungsverteilung deckt sich mit bilanziellen Verbindlichkeiten
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Anhang Währungsverteilung deckt sich mit bilanziellen Verbindlichkeiten Aktives ALM*-Management garantiert Nähe zum Durationsmatch Währungssplit der Kapitalanlagen Weitgehend kongruente Sonstige CAD 5,5 % modifizierte Duration zwischen
Slide 30: Haftungsausschluss
Konzern Schaden-RV Personen-RV Kapitalanlagen Ausblick Anhang Haftungsausschluss Diese Präsentation ist nicht auf die Investitionsziele oder finanzielle Lage einer bestimmten Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Investoren sollten zu der Frage einer Investition in Aktien und sonstige