Nippon Aqua Co., Ltd. · TSE:1429

Nippon Aqua — FY2019 Earnings Presentation

30 slides from Nippon Aqua's earnings presentation, Feb 25, 2020

  1. Slide 1: 2019年12月期 決算説明会資料

    2019年12月期 決算説明会資料 株式会社日本アクア 東証１部（1429） 2020年2月25日 1

  2. Slide 2: 2020年12月期 通期業績の見通し

    2020年12月期 通期業績の見通し 2

  3. Slide 3: 新型コロナウイルスの影響は??

    新型コロナウイルスの影響は??  2社購買体制により、原料供給リスクを回避 イソシアネート原料仕入シェア 中国系化学メーカー 米国系化学メーカー 40％ 60％ イソシアネート原料仕入シェアの見直 米国系化学メーカー 中国系化学メーカー 30％ 70％ 3

  4. Slide 4: 2020年12月期通期業績の見通し

    2020年12月期通期業績の見通し 売上高 経常利益 25,000 売上高 対前年増減率 23,200 20,000 21,366 232 億 8.6％ 増収 経常利益 21 10％ 15,000 百 万 円 億 増益 10,000 当期純利益 13 5,000 0 1,909 2,100 億 7.8％増益 2019年12月期 2020年12月期（予想） 4

  5. Slide 5: 2020年12月期 売上予測 内訳

    2020年12月期 売上予測 内訳 2020年12月期 2019年12月期 予測 実績 工事 百万円 百万円 前年比  戸建部門 ：消費税増税の駆け込み反動 によって、上期、住宅着工件数が伸び悩 むと予測。  ZEH（ゼロ・エネルギー・ハウス）は2030年 木造戸建（新築・リフォーム） 14,686 13,687 107.3 を目標として強力に推進される方向なの で、高気密・高断熱材のニーズは衰えな いと予測する。  建築物部門：大手ゼンコン業績は、オリン 建築物（アクアモエン、耐火、防水） 5,295 4,144 127.8 ピック以降の過度な悲観論は後退してい る。  都市再開発系

  6. Slide 6: 2019年12月期配当予想及び配当の推移

    2019年12月期配当予想及び配当の推移 20 2020年12月期 期末配当（予想） 17 18 16 17 円 円 配当性向 40％ +5円増配 14 12 円 12 10 円 円 10 記 +2円増配 念 8 配 当 6 4 4円 円 2019/11/15公表 「2019年12月期末配当予測の修正」 4 配当12.00➡17.00 2 配当性向 43％ +6円増配 0 2017年12月期 2018年12月期 2019年12月期（修正前予測）2019年12月期（修正後予測） 期末配当 6

  7. Slide 7: 持続的成長を支える仕組

    持続的成⾧を支える仕組 全国販売 ネットワーク ﾘｻｲｸﾙ・ﾌﾞﾛｰｲﾝｸﾞ 原料開発から現場施工・ 原料開発・品質管理 リサイクルまで一貫した 品質管理が可能なのは 日本アクアだけ 施工品質管理 現場発泡断熱材シェアー 商品開発 No.1 全国施工 自社施工 ネットワーク 7

  8. Slide 8: 受注増を狙う全国販売ネットワーク

    受注増を狙う全国販売ネットワーク 大規模（HUB）拠点には、 原料をストック、原料配送の 合理化を図る。 大阪営業所 仙台営業所 全国40拠点  大規模（HUB）6拠点 埼玉営業所 岡山営業所 仙台、埼玉、名古屋、大阪、岡山、鳥栖  中規模1拠点 新潟  営業所33拠点 鳥栖営業所 名古屋営業所 8

  9. Slide 9: 中規模拠点を建設 施工能力拡大と受注増に対応

    中規模拠点を建設 施工能力拡大と受注増に対応  中規模拠点建設に12億円を投資  生産性の向上 ・原料倉庫+工務部門を設置 ・原料配送の合理化 ・工務人員の採用強化 青森営業所  労働環境の改善 2020年４月竣工予定 ・簡易宿泊ルーム、シャワールームを設置 金沢営業所 新潟営業所 2020年3月竣工予定 2019年9月竣工 松本営業所 厚木営業所 2020年9月竣工予定 2020年3月竣工予定 9

  10. Slide 10: 施工体制を強化

    施工体制を強化  施工機械台数計画 522台➡ 600台 認定機械所有台数  木造戸建工事体制 2019 450台 認定施工店315社 2020 500台  建築物工事体制 420 440 460 480 500 520 自社機械所有台数 2019 72台 2020 100台 0 20 40 60 80 100 120 10

  11. Slide 11: 施工品質管理 現場品質の確保

    施工品質管理 現場品質の確保 アクアフォーム・アクアAフォーム・アクアフォームNEO（JIS A9526） 品質監理項目一覧 11

  12. Slide 12: ブローイング・リサイクル

    ブローイング・リサイクル ウレタン業界初のマテリアルリサイクル の取り組みです。 日本のリサイクルは約80％がサーマル リサイクルです。 名古屋・仙台のアクアブローファクトリー 12

  13. Slide 13: 成長戦略

    成⾧戦略 13

  14. Slide 14: 木造戸建向け断熱材 アクアフォーム

    木造戸建向け断熱材 アクアフォーム  アクアフォームの特長 ・水で発泡する断熱材  アクアフォーム施工研修ビデオより ・高断熱性能・優れた気密性能を発揮 14

  15. Slide 15: 「アクアモエン」好評発売中

    「アクアモエン® 」好評発売中 新商品 アクアモエン 好評発売中 2019年7月１２日 大臣認定取得 15

  16. Slide 16: アクアモエンの耐火性能

    アクアモエンの耐火性能 アクアモエン 16

  17. Slide 17: 防水市場の規模

    防水市場の規模 2018年 防水市場における施工実績は 6千4百万㎡ 一般社団法人 日本防水材料協会ＨＰより一部抜粋。 17

  18. Slide 18: 「アクアハジクン」発売開始

    「アクアハジクン® 」発売開始 2019年9月4日「日刊木材新聞」掲載 日本アクア ポリウレア防水を年内に本格発売 18

  19. Slide 19: アクアハジクン施工動画

    アクアハジクン施工動画 19

  20. Slide 20: Jil 3H HE BROMERATUC. Lary md = £

    Jil 3H HE BROMERATUC. Lary md = £ va oe = ola © GOOD DESIGN 20

  21. Slide 21: 海外への展開 韓国の断熱材市場

    海外への展開 韓国の断熱材市場  背景 韓国政府の「低炭素グリーン成⾧」政策の推進に 高気密・高断熱の断熱材と不燃無機断熱材に対す る社会的要求が高くなっている。  韓国における ポリウレタンメーカーの売上実績  2015年～2020年まで、韓国の断熱材 40％ 単位：ウオン 市場規模は拡大中 2018年 会社数 売上高 無機断熱材 有機断熱材 7,167 年率5.7%アップ 韓国メーカー 8社 2,460億 単 位 ： 5,432 億 ウ オ 4,659 外国メーカー 2社➡3社 100億 4,170 4,407 日本アクアが参入 ン 3,945 3,531 3,732 2,010 2

  22. Slide 22: 2019年12月期 決算説明

    2019年12月期 決算説明 22

  23. Slide 23: 2019年12月期の業績

    2019年12月期の業績 対予想比・対前年増減率 2019 2019 予想 比 2018 対前年増減率 実績 修 正 予想 （％ ） 前期実績 （ ％） 売上高 21,366 21,195 100.8 19,417 10.0% 売上総利益 5,403 5,358 100.8 3,891 38.9% 営業利益 1,909 1,807 105.6 766 149.0% 経常利益 1,909 1,800 106.1 764 149.7% 当期純利益 1,275 1,150 110.9 489 160.5%  売上高につきましては、10月に実施された消費税率引上げの影響が懸念されていましたが、戸建住

  24. Slide 24: 戸建住宅部門 売上高・売上総利益の推移

    戸建住宅部門 売上高・売上総利益の推移 木造戸建 売上総利益 利益率 売上高 対前年増減率 百 万 円 8.1％ 増収 利益 対前年増減 14,000 13,244 30.0% 13 27 12,257 12,000 11,552 26.8% 25.0% 24.2% 10,000 20.0% 億 百万円増益 18.1% 8,000 15.0% 6,000 10.0% 4,000 3,544 2,790 2,217 2,000 5.0% 0 0.0% 2017年12月期 2018年12月期 2019年12月期 24

  25. Slide 25: 建築物部門 売上高・売上総利益の推移

    建築物部門 売上高・売上総利益の推移 建築物 売上総利益 利益率 売上高 対前年増減率 24.4％ 百 万 円 増収 4,500 4,144 25.0% 利益 対前年増減 2 82 4,000 3,500 19.4% 3,331 20.1% 20.0% 3,000 2,833 16.5% 15.0% 億 百万円増益 2,500 2,000 10.0% 1,500 832 1,000 550 5.0% 551 500 0 0.0% 2017年12月期 2018年12月期 2019年12月期 25

  26. Slide 26: 2019年12月期四半期売上高・経常利益

    2019年12月期四半期売上高・経常利益 四半期売上高 単位：百万円 四半期経常利益 213 66億 19 09 194 17億 （通期実績） 億 （通期実績） 4Ｑ 5,998 5,875 626 5,364 7 64 億 562 378 3Ｑ 4,697 4Ｑ 2Ｑ 5,195 571 363 4,704 3Ｑ 1Ｑ 4,139 4,808 2Ｑ 150 357 1Ｑ 106 -64 2018 年 12 月期 2019 年 12 月期 2018 年 12 月期 2019 年 12 月期 26

  27. Slide 27: 2019年12月期 財政状態及びC/Fの状況

    2019年12月期 財政状態及びC/Fの状況 単位：百万円 B/S項目 2019/12末 2018/12末 対前期末増減率  B/S項目の増減要因は、決算短 総資産 15,379 14,381 6.9% 信をご参照ください。 負債 8,536 8,496 0.5% 純資産 6,843 5,885 16.3% 自己資本 6,843 5,885 16.3% 自己資本比率 44.5% 40.9% 2.5% C/F項目 2019/12末 2018/12末 対前年増減率  営業C/Fの増加➡税引前四半 営業C/F 1,657 △ 359 - 期純利益増  投資C/Fの減少➡営業所建設 投資C/F

  28. Slide 28: 会社概要

    会社概要 会社名 株式会社 日本アクア（Nippon aqua Co., Ltd.） 代表取締役 中村 文隆 本店所在地 〒108-0075 東京都港区港南2-16-2 事業内容 建築断熱用硬質ｳﾚﾀﾝﾌｫｰﾑの開発・製造・販売・施工 住宅省ｴﾈﾙｷﾞｰ関連部材の開発・製造・販売 従業員数 475名（単体：2019年12月末現在） 設立年月日 平成16年11月29日 資本金 19億3百万円 発行済株式総数 34,756,000株（2019年12月末現在） 株主数（2019年12月末現在、総株主数 3,738名） 28

  29. Slide 29: 本資料に記載されている当社の業績予想及び将 来予測に関する記述は、当社が現在入手している 情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて判断したものであり、実際の業績等はさ まざまな要因により大きく異なる可能性があります。 また…

    本資料に記載されている当社の業績予想及び将 来予測に関する記述は、当社が現在入手している 情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて判断したものであり、実際の業績等はさ まざまな要因により大きく異なる可能性があります。 また、本資料の作成にあたっては、記載されている 情報に誤り・遺漏等が無いよう、細心の注意を払っ ておりますが、その情報の正確性及び完全性を保 証するものではありません。 29

  30. Slide 30: 2019年12月期 決算説明会資料

    2019年12月期 決算説明会資料 株式会社日本アクア 東証１部（1429） 2020年2月25日 30

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