Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q1 FY2014 Earnings Presentation
22 slides from Moresco's earnings presentation, July 2013
Slide 1: 第１四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第１四半期業績の概要 （平成２５年３月１日～平成２５年５月３１日） 株式会社 ＭＯＲＥＳＣＯ MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 （石油・石炭製品） ２０１３年７月
Slide 2: 株式会社 MORESCO
株式会社 MORESCO MORESCO Corporation 神戸市中央区港島南町５丁目５番３号 設 立 １９５８年１０月 (昭和３３年） 代 表者 代表取締役会長 中野正德 代表取締役社長 赤田民生 従業員数 ２７６人[単体]、５４２人[連結] （２０１３年２月末日） 資 本 金 １,５２６百万円 事業内容 特殊潤滑油、素材、ホットメルト接着剤などの 化学品の開発・製造・販売 売 上 高 １９,９８７百万円（201３年2月期：連結） 経常利益 １,１６９百万円（201３年2月期：連結）
Slide 3: MORESCOグループの国内外拠点
MORESCOグループの国内外拠点 中国 北米 無錫松村貿易有限公司 MORESCO USA Inc. 莫莱斯柯花野圧鋳塗料（上海）有限公司 無錫德松科技有限公司（持分法適用会社） 日本国内の主要子会社 株式会社マツケン 株式会社モレスコテクノ エチレンケミカル株式会社 東南アジア MORESCO(Thailand)Co., Ltd. PT.MORESCO INDONESIA PT.MORESCO MACRO ADHESIVE ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 3
Slide 4: 事業内容
事 業 内 容 売上比率（13年2月期） ４５% 特 殊 潤 滑 油 部 門 自動車、鉄鋼産業等向けの 特殊潤滑油 自動車用高温ｸﾞﾘｰｽ原料、 ９% 化学品 合 成 潤 滑 油 部 門 ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤 事 業 素 材 部 門 化粧品・ﾎﾟﾘｽﾁﾚﾝの原料油､ １７% ＬｉＢ膜生産用、他 ２３% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 部門 紙おむつ等の衛生材、ラベ ル・自動車向け等の接着剤 関 連 廃水処理装置・処理薬剤等の販売 （株式会社マツケン） ６％ 事 業 分析試験 （株式会社モレスコテクノ） 賃貸ビル事業 モレスコ本町ビル（大阪市中央区備後町） ０.３% ２０１４年２月期 第１四半期業績
Slide 5: 化学品事業の売上高構成(第１四半期)
化学品事業の売上高構成 (第１四半期) その他（原材料輸出･装置類等） ５％ 難燃性作動液 特殊潤滑油部門 （2.8億円） ４３％ 粘着用途他 高真空ﾎﾟﾝﾌﾟ油 （22.9億円） 5% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 7% 8% 切削油剤 4% ２３％ 6% （12.4億円） 16% 連結売上高 ダイカスト用油剤 衛生材用途 （化学品事業） 13% 5 5,308百万円 4% スルホネート他 その他 13% 14% （エチレンケミカル(株)製品等） 素材部門 6% 5% １７％ 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ （9.1億円） その他 合成潤滑油部門 ＨＤ表面潤滑剤 １１％ ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要
Slide 6: 当期の経営環境(１)
当期の経営環境(１) （兆円） ＧＤＰと国内自動車生産台数の推移 140 Q別ＧＤＰ（実額） 130 120 110 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 2009 2010 2011 2012 資料：内閣府 万台 120 月別国内自動車生産台数 100 80 60 40 20 0 2009/7月 2010/1 2010/7 2011/1 2011/7 2012/1 2012/7 2013/1 ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 資料：自動車工業会 6
Slide 7: 当期の経営環境(2)
当期の経営環境(2) 海外自動車生産台数の推移 2011.06-1012.05 2012.06-2013.05 千台 中国 千台 米国 2,500 1,200 2,000 800 1,500 1,000 400 500 0 0 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 千台 千台 タイ インドネシア 300 120 200 80 100 40 0 0 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 資料：マークラインズ社 7
Slide 8: 当期の経営環境(３)
当期の経営環境(３) $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 \/$ 130 125 110 115 90 105 70 95 50 85 30 75 07-1Q 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q 13-1Q 千円／kL 100 国産ナフサ価格 80 60 40 20 暦年 07-1Q 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q 13-1Q ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 8
Slide 9: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 前年 科目 １２年１Ｑ １２年４Ｑ １３年１Ｑ 同期比 売上高 ４,９９７ ４,８０７ ５,３２１ +6% 売上総利益 １,４６８ １,３６１ １,６３３ +11% 販管費 １,１５７ １,２１１ １,２４５ +8% 営業利益 ３１１ １５１ ３８８ +24% 営業外損益 ５８ １５５ １３４ +132% 経常利益 ３６９ ３０６ ５２１ +41% 税引前利益 ３７７ ３０７ ５２１ +38% 四半期純利益 ２３０ １５０ ３３１ +44% ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 9
Slide 10: 売上高,総利益率の推移
売上高,総利益率の推移 百万円 売上高 売上高総利益率 6,000 60% 5,395 5,186 5,321 4,9974,997 5,000 4,804 4,807 50% 4,314 4,272 4,160 4,184 3,707 3,948 4,019 4,000 3,480 40% 33.4% 3 3 .1 % 3 1 .3 % 3 0 .6 % 2 9 .8 % 29.4% 3,056 28.2% 30.7% 3,000 2,423 30% 31.3% 31.5% 3 1 .9 % 3 0 .3 % 2 8 .9 % 28.6% 30.4% 27.1% 27.0% 2,000 20
Slide 11: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 前年 12/1Q 12/4Q 13/1Q 同期比 特殊潤滑油部門 ２,２１６ ２,１５０ ２,２８６ +3% 合成潤滑油部門 ４４２ ４３１ ５９９ +36% （うち、ＨＤ潤滑剤） （１６２） （２３０） （３１６） （+96%） 素材部門 ８８２ ７９７ ９０８ +3% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 １,１３９ １,１５５ １,２３５ +8% その他 ３０４ ２５９ ２８０ △8% 化学品事業計 ４,９８３ ４,７９３ ５,３０８ +7% ビル事業 １４ １３ １３ △7% 売上高合計 ４,９９７ ４,８０７ ５,３２１ +7% ２０１４年２月期 第１四半期業績の
Slide 12: 部門別売上高の増減
部門別売上高の増減 百万円 5,500 +95 △24 +157 その他 5,321 ﾎｯﾄﾒﾙﾄ +70 +26 合成潤滑油 5,000 特殊潤滑油 素材 4,997 4,500 12/1Ｑ累計 13/1Ｑ累計 ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 12
Slide 13: 1Q部門別・製品群別売上高
1Ｑ部門別･製品群別売上高 12/1Q実績 ＜特殊潤滑油部門＞ ＜素材部門＞ 百万円 百万円 (+8%) 12/4Q実績 (△9%) 800 900 710 (+13%) 768 656 13/1Q実績 689 702 600 （ ）内は12/1Qとの比較 609 600 (+8%) 400 373 403 (+5%) (+7%) 294 307 (+10%) 300 172 184 200 142 (△42%) 129 97 56 0 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 その他 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 ＜合成潤滑油部門＞ ＜ホットメルト接着剤部門＞ 百万円 百万円 (+1
Slide 14: １Q部門別売上の概況
１Q部門別売上の概況 前年同期比 特殊潤滑油部門 ・中国、東南アジアを中心にダイカスト用油剤や難燃性作動液等 （高真空ポンプ油） の売上高が増加 （難燃性作動液） ・国内は自動車生産台数の伸び悩みにより、ダイカスト ＋３％ （切削油剤） 用油剤、 切削油剤の売上高が伸び悩む （ダイカスト油剤） （冷熱媒体） 合成潤滑油部門 ・高温用潤滑油のｸﾞﾘｰｽ基油は、中国を中心とする自動車生産 （高温用合成潤滑油） の拡大により、堅調に推移 （ﾊ-ﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤） ＋３６％ ・ハードディスク表面潤滑剤は、高性能新製品の採用が進み 過去最高の売上高 を継続 素材部門 ・流動パラフィンは､リチウム
Slide 15: 海外売上高
海外売上高 単位：百万円 １２/１Q １２/４Q １３/１Ｑ 前年同期比 海外売上高 ９０１ １,１９４ １,４４８ ＋６１% 海外売上高比率 18.0% 24.8% 27.2% 13/1Q 国別売上高比率 海外売上高推移 Q別 百万円 1500 ﾏﾚｰｼｱ その他 3% 5% 北米 1000 9% 500 シンガ 中国 0 ポール 37% 11% 12/1Q 12/2Q 12/3Q 12/4Q 13/1Q タイ インドネ 17% シア 18% ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 15
Slide 16: 報告セグメント別売上高・営業利益
報告セグメント別売上高・営業利益 百万円 売上高(1Q) 営業利益(1Q) 5,000 2,500 4,502 4,500 2,000 1,500 1,000 522 500 456 322 28 69 3 18 0 日本 中国 東南アジ ア 北米 日本 中国 東南アジア 北米 利益率 ７.１％ ６.１％ ３.４％ ３.７％ ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 16
Slide 17: 主要連結対象個別各社の業績（1Q）
主要連結対象個別各社の業績（1Q） 売上高（百万円） 経常利益（百万円） １２年 １３年 前年 １２年 １３年 前年 １Ｑ １Ｑ 同期比 １Ｑ １Ｑ 同期比 MORESCO ３,７８０ ３,８５４ ＋２% ３１３ ４６１ ＋４８% マツケン １４２ １２０ △１５% １１ △１ △１２% モレスコテクノ ５８ ６３ ＋９% ５ ９ ＋６５% エチレンケミカル ６９０ ５９１ △１４% ５８ ３２ △４５% 無錫松村貿易 １９４ ２７０ ＋３９% １３ ２１ ＋６０% 莫莱斯柯花野（上海） １５０ １８９ ＋２６% １５ １３ △１４% MORESCO(Thailand) ２７３ ２９２ ＋７%
Slide 18: 13年度 連結業績予想
1３年度 連結業績予想 単位：百万円 １３年度 １３年度 １３年度 １２年 １３年 上期 下期 通期 １Ｑ １Ｑ 予想 予想 予想 売上高 ４,９９７ ５,３２１ １１,２００ １３,０００ ２４,２００ 営業利益 ３１１ ３８８ ７３０ １,１７０ １,９００ 経常利益 ３６９ ５２１ ９００ １,２００ ２,１００ 当期純利益 ２３０ ３３１ ５４０ ６６０ １,２００ ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 18
Slide 19: 連結 売上高と経常利益の推移
連結 売上高と経常利益の推移 百万円 売上高 経常利益 百万円 25,000 3,500 24,200 ＋２１％ 3,000 19,987 20,000 18,656 16,441 2,500 2,100 15,000 13,659 2,000 12,666 1,414 ＋８０％ 10,000 1,500 1,303 1,000 1,169 5,000 500 571 400 0 0 ０８年度 ０９年度 10年度 11年度 12年度 13年度予想 ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 19
Slide 20: 日華化学㈱との業務提携に関する件
日華化学㈱との業務提携に関する件 ・ダイカスト用油剤および熱間鍛造潤滑油剤に関する 事業譲渡契約および主要原料の日華化学からの継続 購入契約を締結、基本譲受金額１,４００百万円 （２０１３年５月１日） （１）日華化学の日本国内外における当該製品に関する事業を譲受ける。 （２）日華化学が生産する当該製品の主要原料について、MORESCOが 長期間継続的に購入する。 （３）日本国内外の設備等を相互に活用し、製品の生産・物流における効 率を向上させ、より質の高いサービスを提供する。 ダイカスト用油剤国内シェア 約４５％→約５５％ ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 20
Slide 21: 対処すべき課題
対処すべき課題 １．国内市場の成熟化の中、中国、タイ、インドネシ ア等の成長市場に注力 ２．ダイカスト用油剤等では、現地ニーズに対応した 製品開発による、中国、東南アジアでのシェア アップ ３．ホットメルト接着剤では、紙おむつで成長の著し いインドネシアの事業拡大と共に近隣諸国へ展開 ４．「環境関連」,「情報関連」,「エネルギーデバイス 関連」での高付加価値新製品の開発 ２０１４年２月期 第１四半期業績の概要 21
Slide 22: MORESCO
本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 株式会社 MORESCO ＩＲ窓口 078-303- 9058（広報室） 130718