Korea Zinc Co., Ltd. · KRX:010130
Korea Zinc — Q4 2024 Earnings Presentation
29 slides from Korea Zinc's earnings presentation, February 2025
Slide 1: 2024년 4분기 실적설명회
wil Te) dea 20244 4#7| HAAS] 2025.02
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 경영실적 및 재무현황 (연결) 사업별 실적 및 전망 • 고려아연(별도) • KZ Trading • Sun Metals Corporation 2025년 사업계획 임시주주총회 결과 Appendix
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 시장상황, 금융환경, 사업환경, 경영계획 등 여러 변수와 관련된 예측정보를 담고 있습니다. 따라서, 예측정보와 실제 실적 간에는 차이가 있을 수 있음을 주지하시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 재무 실적은 감사가 완료되지 않은 상태에서 제공된 정보이므로, 회계감사의 결과에 따라 달라질 수 있습니다. 본 자료는 투자자들의 투자판단을 위한 참고자료로만 작성된 것이며, 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 당사는 본 자료에 포함된 내용의 정확성이나 완성도에 대하여 어떠한 직∙간접적 진술 또는 보증을
Slide 4: 경영실적 및 재무현황 (연결)
경영실적 및 재무현황 (연결) 사업부문별 매출액 추이 (십억원) 경영실적 (십억원) 고려아연 (별도) KZ Trading SMH 스틸싸이클 및 기타법인 3,440 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 QoQ YoY 3,209 3,058 907 매출액 2,415 2,375 3,058 3,207 3,443 +236 +1,028 777 683 2,415 2,375 156 70 265 281 311 매출총이익 297 266 362 270 260 -10 -36 203 173 192 258 280 313 266 매출총이익률 12.3%
Slide 5: 경영실적 및 재무현황 (연결) 재무상태표
경영실적 및 재무현황 (연결) 재무상태표 (십억원) 재무비율 (십억원) 2Q24 3Q24 4Q24 QoQ 부채비율 차입금비율 순차입금비율* 자산 13,321 13,641 14,875 1,233 유동자산 6,127 6,386 7,646 1,260 96.0% 현금및현금성자산 938 1,510 894 -616 단기투자자산* 1,190 638 1,727 1,089 63.6% 비유동자산 7,194 7,255 7,228 -27 44.6% 유형자산 4,534 4,502 4,820 318 36.5% 부채 3,562 4,210 7,284 3,074
Slide 6: 사업별 실적 및 전망 고려아연 별도
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (십억원) 2,258 2,029 7% 1,906 1,988 4% 4분기 실적분석 1,814 8% 8% 10% 8% 5% 5% 7% 5% 5% 9% 9% 기타 • 아연 및 연 판매량 증가, 금속가격 및 환율 9% 9% 28% 동 상승 영향으로 매출 및 영업이익 증가 29% 28% 29% 32% 금 • TC 약세로 인해 영업이익 상승폭 제한 은 16% 23% 19% 연 20% 16% 아연 34% 32% 33% 30% 29
Slide 7: 사업별 실적 및 전망 기타금속
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (기타금속) (십억원) 57 53 2% 2% 8% 4분기 실적분석 9% 6% 42 8% 7% 3% • 안티모니를 비롯한 기타금속가격 및 환율 6% 9% 16% 기타 33 10% 상승 영향으로 기타금속 매출 및 이익 비스무스 29 5% 14% 22% 기여도 증가 9% 5% 텔루륨 5% 9% 17% 8% 23% 카드뮴 15% 20% 61% 인듐 20% 49% 안티모니 43% 43% 43% 상반기 전망 4Q23 1Q24 2
Slide 8: 사업별 실적 및 전망 KZ Trading
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (십억원) 312.8 310.8 17.2 279.6 17.8 4분기 실적분석 265.6 257.8 17.3 17.0 16.7 94.2 125.2 • 고금리 기조 완화에 따른 판매량 증가로 기타 94.8 106.0 기타금속 매출액 증가 111.4 29.7 연 • 금속가격 및 원달러 환율 상승 영향으로 31.2 35.8 28.4 아연 수익성 개선 31.0 169.1 139.3 127.8 118.1 98.8 상반기 전망 4
Slide 9: 사업별 실적 및 전망 Sun Metals Corporation
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 KZ Trading Sun Metals Corporation 분기별 매출액 추이 (‘000USD) 194,076 205,269 4분기 실적분석 25,270 33,725 3,984 154,165 3,333 • 4분기 대보수 (10월~12월) 진행으로 인한 8,183 143,655 4,877 9,160 생산량 및 매출액 감소 3,075 LGLC* and others 109,116 • 매출액 감소 및 대보수 비용 발생으로 Acid 21,018 영업이익 감소 176,015 2,531 Zinc 157,01
Slide 10: 2025년 사업계획
2025년 사업계획 2025년 판매계획 Troika Drive update
Slide 11: 2025년 판매계획
2025년 판매계획 판매계획 (별도기준) 2021 2021 2022 2022 2023 2023 2024 2024 2024 2025 Plan Actual Plan Actual Plan Actual Plan Actual 달성률 Plan 아연 640,000 636,299 640,000 634,414 640,000 654,245 650,000 643,062 99% 630,000 (MT) 연 426,000 429,022 430,000 422,463 430,000 410,930 450,000 445,662 99% 450,000 (MT) 은 2
Slide 12: Troika Drive update (동 증설)
Troika Drive update (동 증설) Fumer 설비 전환을 통한 동 생산능력 증대 • Fumer #1 개조를 통해 동 생산능력 3.5만톤 추가 확보 (매출액 증가효과 약 4,500억원 예상) • Igneo 및 Kataman으로부터 조달한 2차원료를 활용하여 2028년까지 동 건식 생산능력 10만톤 확보 예정 Copper 증설 계획 • 8기의 Fumer 중 3기를 Cu Smelter로 전환하여 동 Fumer #3 건식제련 생산 능력 10만톤 증설 전환 완료 ① Fumer #1 전환 : 2026년 1월 이후 연간 3.5만톤
Slide 13: Troika Drive update (신재생에너지)
Troika Drive update (신재생에너지) MacIntyre Wind Farm Project • 2025년 11월 MacIntyre 풍력발전소 상업운전 시작 예정, 신재생에너지 발전을 통한 전력 공급 사업 본격화 • 경제성 있고 안정적인 대규모 친환경 전력 확보 • MacIntyre 풍력발전소 에너지 공급을 통한 SMC RE100 달성 가속화 (신재생에너지 사용 비중 2026년 SMC 전체 전력 사용량의 약 50% 수준 전망) • Green Zinc 생산을 통한 경쟁력 확보 • 철강 및 제련시장 탈탄소화에 따른 Price
Slide 14: Troika Drive update (2차전지 소재)
Troika Drive update (2차전지 소재) All-In-One 니켈제련소 가동 및 KPC 상업생산 • 니켈제련소 2026년말 준공 후 니켈 생산 본격화 예정 (니켈 금속 4.3만톤) • KPC 2024년 완공, 2025년 1월 양산 체제 돌입 (NCM 전구체 2만톤) 니켈 사업 Value Chain Target In Operation · Completed UPSTREAM MIDSTREAM DOWNSTREAM 광산 정제련 KEMCO KPC Ni 메탈 8.5만톤/년 NCM 전구체 8만톤/년 (BM6천톤Ni/년 포함) (니켈기
Slide 15: Troika Drive update (2차전지 소재)
Troika Drive update (2차전지 소재) KEMCO 및 KPC 2025년 사업계획 (십억원) • KEMCO 황산니켈 판매량 증가로 2025년 매출액 3,825억원 (yoy 36%), 영업이익 108억원 (yoy 124%) 예상 • KPC 상업생산 시작으로 2025년 매출액 3,470억원, 영업이익 126억원 예상 KEMCO 단위 2024년 2025년 (계획) 증감 KPC 단위 2024년 2025년 (Plan) 주요 지표 전구체 판매 계획 톤/년 - 17,800 - Ni LME Price $/톤 16,841 16,000
Slide 16: 임시주주총회 결과
임시주주총회 결과 안건별 표결 결과 가결 안건 기대효과
Slide 17: 안건별 표결 결과
안건별 표결 결과 구분 안건명 추천인 결과 비고 제1호 정관 일부 변경의 건 - - 제1-1호 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건 (유미개발 주주제안) 유미개발㈜ 가결 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 제1-2호 고려아연㈜ 가결 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건 제1-3호 집행임원제도 도입을 위한 정관 변경의 건 MBK & 영풍 부결 제1-4호 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건 고려아연㈜ 가결 제1-5호 소수주주에 대한 보호 관련 정관 명문화의 건 고려아연㈜ 부결 제1-6호 사외이사
Slide 18: 가결 안건 및 의미
가결 안건 및 의미 안건 안건 설명 의미 • 2인 이상의 이사를 선임하는 경우, 각 주주가 1주마다 선임할 • 소수주주가 이사회에서 대표성을 확보할 수 있는 제1-1호. 집중투표제 도입 이사의 수와 동일한 수의 의결권을 갖고, 이를 이사 후보자 1인 가능성이 높아졌고, 다양한 주주들의 의사를 반영하여 또는 수명에게 집중적으로 투표할 수 있는 제도 일반주주의 권익 보호 • 이사회의 지나친 비대화로 인하여 이사회의 심의 기능이 • 변경 전: 이사는 3인 이상으로 한다 제1-2호. 이사 수 상한 설정 저해되고 이사의 책임과 권한이 약화되
Slide 19: APPENDIX
APPENDIX 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황
Slide 20: 고려아연 및 자회사 지분구조
고려아연 및 자회사 지분구조 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 및 자회사 지분구조 Smelting Renewables & Hydrogen Secondary Battery Materials Resource Recycling KOREA ZINC % Equity Stake Sun Metals Pedal Steel ZOC KZ Trading KZAM KEMCO Holdings Point Cy
Slide 21: 주주환원 정책
주주환원 정책 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 주주환원 추이 총주주환원금액 397 403 주주환원율 353 주주환원정책 Highlights 76.4% 265 • 3년 평균 총주주환원율 40% 이상 유지 50.9% 206 46.3% 목표 (연결기준) (2025-2027) 43.8% • 공개매수를 통해 취득한 자사주 전량 소각 • 유보율 8,000% 이하 유지 목표 • 2024년 중간배당 지급
Slide 22: '21-'24 계획대비 판매량
’21-’24 계획대비 판매량 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 단위 : 1만톤(아연, 연), 100톤(은), %(달성률) 102% 99% 99% 99% 16 65 64 19 64 64 17 19 99% 101% 98% 96% 16 15 15 45 11 43 12 15 43 43 13 13 10 9 15 102% 10 18 15 15 93% 10 109% 94% 22 6 22 21 5 5 11
Slide 23: 금속가격 및 환율
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 USD/KRW (Avg.) Zinc (USD/MT) Lead (USD/MT) 1,450 1,450 1,450 1,500 1,450 1,450 3,500 3,049 2,400 2,400 1,450 3,500 3,500 3,500 2,400 1,500 1,400 1,451 2,300 1,450 1,400 3,250 3,250 3,250 3,250
Slide 24: LME가격 및 원재료비 추이
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 LME가격 및 원재료비 추이 (USD/t) Zinc Lead 4,000 3,000 3,500 가격하락 손실 구간 2,500 3,000 가격상승 수혜 구간 2,000 2,500 1,500 2,000 1,000 4Q2222.12 22.09 1Q2323.03 2Q23 3Q2323.09 23.06 4Q2323.12 1Q24 2Q24 24.03 3Q2
Slide 25: Benchmark TC 및 손익 변동 추이
금속가격 및 환율 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 Benchmark TC 및 손익 변동 추이 (고려아연 별도) (십억원, USD/t) 3,485 8,081 8,089 2,894 2,925 7,163 7,291 2,779 3,005 2,649 2,549 5,528 5,652 2,091 5,452 5,219 5,045 2,265 1,339 1,292 1,305 1,161 1,166 1,180 1
Slide 26: 주요제품별 판매량
주요제품별 판매량 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 QoQ YoY Zinc(MT) 내수 49,188 60,305 59,526 62,097 67,885 9.3% 38.0% 수출 112,683 108,616 92,904 83,626 108,102 29.3% -4.1% 합계 161,871 168,921 152,430 145,723 175,9
Slide 27: 주요제품별 매출액
주요제품별 매출액 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 (bW) 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 QoQ YoY Zinc 내수 179 216 234 254 295 16.0% 64.5% 수출 398 381 365 339 478 41.2% 20.0% 합계 578 596 599 592 773 30.4% 33.8% Lead 내수 105 105 115 99 103 4.0% -1.7
Slide 28: 손익계산서 및 재무현황
손익계산서 및 재무현황 고려아연 및 자회사 지분구조 주주환원 정책 ’21-’24 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 아연 TC 및 손익 추이 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연(연결) KZ Trading PL (십억원) 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 QoQ YoY PL (십억원) 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 QoQ YoY 매출 2,415 2,375 3,058 3,207 3,443 7.4% 42.6% 매출 312.8 265.6 257.8 279.6 310.8 11.2% -0
Slide 29: IR contact
APPENDIX IR contact IR@koreazinc.co.kr